Les effets et les mesures d’attirer des IDE

L’investissement direct étranger a été prouvé un élément stratégique du développement de toutes les régions du monde. Les IDE peuvent non seulement amener des capitaux, des technologies, des savoir-faire, des emplois et des exports, mais ils peuvent aussi à la croissance économique en générale. En conséquence, les régions espérant à attirer les IDE doivent faire face aux compétitions très sévères au niveau mondial, et même aux concurrences à l’intérieur dans un pays donné, où ces régions ou provinces attirent les investisseurs potentiels avec de divers encouragements. Les IDE sont souvent ciblés vers les régions les plus dynamiques, notamment dans les régions très urbanisées et centrales (position géographique et économique), et seulement une part de ces flux des IDE sont dirigés vers les zones en voie de développement, des régions périphériques. Cependant, dans les PVD, avec du « marketing » par le gouvernement central et par les agences locales, avec des régimes fiscales avantageuses, et avec des marché flexibles de mains-d’œuvre, les régions moins avancées ont aussi réussit à attirer une quantité très importante des IDE.

Mais la tâche est difficile pour les régions en retard car les nouvelles installations de production ont souvent eu du mal à s’intégrer dans l’économie locale et à aider à l’établissement d’un environnement compétitif au niveau local. C’est par cette raison que les politiques pour attirer les IDE doivent être sélectives afin de réduire la volatilité des investissements extérieurs et d’accroître ses effets multipliant sur les activités économiques régionales97.

En règle générale, les IDE apportent des avantages et des coûts aux pays d’origine et aux pays d’accueil. Les impacts des IDE peuvent être économiques, politiques, socioculturels, etc., et ils dépendent aussi du type des IDE – investissement de création (Greenfield) ou F&A (Fusion et acquisition). Certains de ces effets possibles sont présentés en cette section.

Récemment, l’OCDE a rectifié la définition des IDE en IDI (Investissements direct international). Et cette rectification a souligné deux choses : Premièrement, le caractère international des investissements, et deuxièmement la relation entre les investissements et le pays d’accueil. Cela a encore montré l’importance évolue des investissements.

« L’investissement direct international (IDI) est une catégorie d’investissement motivé par la volonté d’une entreprise résidente d’une économie (investisseur direct) d’acquérir un intérêt durable dans une entreprise (entreprise d’investissement direct) qui est résidente d’une autre économie. La notion d’intérêt durable implique l’existence d’une relation de long terme entre l’investisseur direct et l’entreprise d’investissement direct et l’exercice d’une influence significative sur la gestion de l’entreprise. L’existence de cette relation est établie dès lors qu’un investisseur résident d’une économie possède, directement ou indirectement, au moins 10 % des droits de vote d’une entreprise résidente d’une autre économie.»98

Op.cit., Hugonnier, B., “Foreign Direct Investment and Regional Development: Assessment and Prospects for China”. 98 OCDE, Définition de référence de l’OCDE des Investissements Directs Internationaux, 4e Edition, OCDE, Paris, Avril 2008, p.252.

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1.2.3.1 Les effets des IDE dans le pays d’accueil

De nombreuses études sont consacrées aux effets des IDE, on peut lister de manière non exhaustive les effets suivants :

- Une expansion de la formation de capital domestique au-delà du degré qui peut être financés avec les économies domestiques ;

- L’approvisionnement des technologies de production et de procédés autrefois inconnues aux pays d’accueil ;

- La création d’emplois ;

- La formation des personnels techniques et managériaux ;

- L’introduction du mangement moderne et savoir-faire organisationnel ;

- La possibilité à utiliser des entreprises à capitaux étrangers comme un benchmark pour les entreprises locales en ce qui concerne de divers paramètres tels que capital et productivité, logistique, contrôle de qualité, etc. ;

- La promotion des industries domestiques d’export plus des effets positifs qui s’ensuivaient sur la balance commerciale et la disponibilité de devises étrangers.

Pour les paragraphes suivants, on va concentrer sur les effets des IDE dans le pays d’accueil dans les aspects suivants : la croissance économique, l’intégration du commerce, les externalités techniques, le balance de paiement, l’amélioration de l’environnement compétitif, la formation de capitaux humain, et les autres impacts non prévus.

La croissance économique

La plupart des études sur IDE confirment que les IDE contribuent à la croissance économique des pays d’accueil. Ceci peut se produire en aidant les capitaux existant, la formation de capital99 dans le pays d’accueil, en stimulant le progrès technique dans ce dernier ou en créant de nouveaux emplois. Les études de Lipsey ont confirmé que les IDE ont augmenté la formation de capital dans le pays d’accueil100. Mais il est important de préciser ici que l’impact des IDE sur la formation de capital dans un pays dépend du type de IDE que ce dernier avait reçu (investissement de création ou F&A). La Fusion & Acquisition (F&A) internationale ne s’ajoute pas, immédiatement et spontanément, à la formation de capital de pays d’accueil où comme les investissements de création.

Par contre, Borensztein et al. ont éliminé la possibilité que les flux entrant des IDE contribuent à la croissance économique en aidant la formation de capital dans le pays d’accueil101. Pour eux, il est, au lieu de cela, c’est en stimulant le progrès technologique qu’ils contribuent à la croissance économique. Mais ils ont aussi noté, par des investigations empiriques effectuées en utilisant les données de 69 PVD que les IDE ont handicapé les investissements domestiques.

En même temps, les impacts des IDE sur le compte courant et de capital sont plus complexes. Les impacts des IDE sur les exportations et importations sont ambigus. Un IDE, par exemple, induit théoriquement une diminution dans les importations de pays d’accueil et, une amélioration de sa

99 Formation de capital appartient au langage de la comptabilité nationale, et elle se décompose entre la variation des stocks et les acquisitions d’objets de valeur et la formation brute de capital fixe. (BNSC voir l’annexe)

100 Lipsey, R.E., “Interpreting Developed Countries’ Foreign Direct Investment”, Working Paper 7810, National Bureau of Economic Research, Cambridge, Massachusetts, July 2000, p.9.

101 Borensztein, E. et al., “How does Foreign Direct Investment Affect Economic Growth?”, Journal of International Economics, vol. 45, Elsevier, Amsterdam,1998, pp.115-135.

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balance commerciale. Cette prévision peut ne pas être vraie si les entrées employées par la société d’appartenance étrangère sont importées de l’étranger. En outre, un IDE consistant en vente des marchandises dans les de pays d’accueil construites à l’étranger, soit une intégration verticale en avant, aura l’effet d’augmenter les importations du pays d’origine. Un IDE visant l’extraction des minerais ou produisant les composants peut positivement effectuer la réserve des devises étrangères de pays d’accueil. Les effets de IDE sur le compte capital de pays d’accueil dépendent de si l’investissement a été financé hors de capital emprunté dans le pays d’accueil et de la part du bénéfice rapatriés. IDE financé hors du pays d’origine améliorent l’État du compte capital de pays d’accueil. Ainsi les bénéfices non-rapatriés par les sociétés étrangères sont considérés en tant que flux des IDE au pays d’accueil. Les bénéfices rapatriés ont l’effet opposé sur la balance des paiements du pays bénéficiaire.

L’intégration du commerce dans l’économie internationale

Quand les pays se développent et s’approchent au niveau des pays industrialisés, les entrées des IDE contribuent à leurs futures intégrations dans l’économie mondiale par les flux commerciaux à l’étranger. L’OCDE a dénombré quelques facteurs en jeux. Ils incluent le développement des réseaux internationaux des entreprises alliées et l’importance croissante de la création des succursales dans les stratégies des FMN pour distribution, ventes et marketing102. Dans les deux cas, les politiques au pays d’accueil des IDE sont essentielles, c’est-à-dire, la capacité d’un PVD à attirer IDE dépende sur ses politiques en importation et exportation¹⁰³. Par conséquent, les pays cherchant à attirer investisseurs doivent pratiquer des politiques ouvertes au commerce international. En outre, en limitant les importations des PVD, les pays riches peuvent réduire les capacités des PVD à attirer les IDE de manière efficace. Certains pays ont essayé utiliser des IDE d’une manière plus ciblée à accroître des exportations et réduire des importations. C’est notamment le cas de la Chine au début de ses politiques d’ouverture. En même temps, les IDE peuvent certainement augmenter des exportations. Par exemple, les investissements peuvent aider des pays d’accueil qui ont été contraints par leurs ressources et leurs localisations géographiques. La Corée du Sud et le Japon sont de bons exemples de réussite dans cette catégorie.

Les externalités technologiques

Par IDE, de nouvelles technologies peuvent être introduites dans les pays d’accueil des IDE, et notamment pour les PVD. Et ces technologies sont diffusées aux secteurs domestiques plus larges. Les chercheurs concluent généralement que la source la plus importante des transferts de technologie est les liens verticaux entre les FMN et leurs fournisseurs locaux104. Les entreprises à capitaux étrangers aident souvent leurs fournisseurs locaux avec de l’assistance technique, la formation et les autres informations pour améliorer la qualité de leurs produits. Aussi, de nombreuses FMN assistent les fournisseurs locaux en rachetant des matières premières et marchandises intermédiaires et en modernisant et mettant à jour les installations de production.

Cependant, il semble exister un décalage important des pays d’accueil à absorber des technologies ainsi transférées. En théorie, les technologies doivent être liées aux secteurs commerciaux du pays d’accueil et non seulement liés aux entreprises qui les reçoivent les premières. Dans ce sens, le

102 OECD, “Foreign Direct Investment for Development: Maximising Benefits, Minimising Costs”, Policy Brief, OECD, October 2002, p.2.

103 Ibid. 104

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niveau général de technologie d’un pays d’accueil est ainsi de grande importance. D’après l’OCDE105, pour que les IDE aient un impact plus positif sur la productivité que les investissements domestiques, « l’écart de technologie » entre les entreprises domestiques et les investisseurs étrangers doivent être relativement limité. Quand de grandes différences existent, ou le niveau absolu de technologie du pays d’accueil est bas, il ne sera pas possibles que les entreprises domestiques puissent absorber les technologies transférées via les FMN.

En même temps, les IDE sont le vecteur de transfert de technologie, ce qui est crucial pour le décollage et la remontée des filières vers des productions à plus fort contenu technologique ou de haut de gamme. Hermes et Lensink ont résumé comment les IDE peuvent stimuler le progrès technologique106. Pour eux, les IDE génèrent de la connaissance ou des externalités technologiques qui augmentent la productivité de facteur. Les externalités de la connaissance ont lieu par quatre canaux possibles : imitation, concurrence, connexion (linkage), et/ou formation107.

Les FMN étrangères possèdent certains avantages spécifiques tels que des technologies de pointe et des techniques de gestion plus avancées que des entreprises domestiques. Il est plus économique pour ces dernières à imiter ou copier plutôt que de trouver des moyens à innover. Par imitations, les entreprises domestiques peuvent devenir plus productives. En conséquence, les IDE peuvent produire des externalités technologiques positives par de l’imitation. Et quand la concurrence entre les sociétés étrangères et domestiques induit les sociétés domestiques à améliorer leur technologie ou adopter de nouvelles méthodes de production, on dit que les IDE créent des externalités technologiques par le canal de concurrence. Les externalités technologiques ou de connaissance surgissent par le canal des connexions dans les cas tels que quand les sociétés domestiques fournissent les sociétés étrangères avec des matières premières et/ou avec les marchandises intermédiaires. Cette connexion peut obliger les sociétés étrangères à fournir de l’assistance technique aux sociétés domestiques ou à les encourager à améliorer leurs technologies afin de mieux répondre aux exigences du marché. Les sociétés domestiques en adoptant de nouvelles méthodes de production par la présence des sociétés étrangères forment leurs propres personnels de sorte qu’ils puissent travailler plus efficacement. Ces quatre canaux ne sont pas, dans la réalité, indépendants d’un avec des autres.

La concurrence

Depuis le début des années 1990, une vague de fusion et acquisition (F&A) a complètement changé le paysage mondial des firmes. En même temps, une hausse en nombre des alliances stratégiques a changé la façon dans laquelle les entités précédemment indépendantes agissent l’un sur l’autre. Il y a aussi une vague de privatisation qui a attiré de considérables quantités des IDE, principalement dans les PVD et pays en transition. Autre côté, les firmes étrangères peuvent avoir aussi des potentiels à enlever les pressions de compétition dans un marché domestique qui est auparavant difficile. Cela est soutenu par le fait que les FMN peuvent souvent augmenter le niveau de productivité dans les pays d’accueil. Et c’est en particulier le cas dans un marché qui a peu de compétition avant l’entrée des FMN. L’entrée des firmes étrangères peuvent aider à la création d’un contexte de la concurrence, qui résulte dans les fermetures des entreprises de faible compétitivité, et cela va augmenter la concentration du marché et ainsi réduire la compétition. Par conséquent, les entrants forts étrangers

105 Ibid.

106 Hermes, N. and Lensink, R., “Foreign Direct Investment, Financial Development and Economic Growth”, Journal of Development Studies, Vol.40, Issue 1, Routledge, London, 2003, pp.142-163.

107 Accolley, D., “The Determinants and Impacts of Foreign Direct Investment”, MPRA Paper No. 3084, Munich, November 2007, 66 pages.

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doivent être autorisés à remplacer les entreprises domestiques non performantes, et des politiques à garantir une degré seine de compétition doit être en place.

La formation des capitaux humains

En fait, l’impact direct sur capitaux humains des IDE provient principalement du fait que les FMN tendent de fournir plus de formation et autres mise-à-jours des capitaux humains que les autres entreprises domestiques. Pourtant, il semble que l’effet ainsi crées par les capitaux humains dans le reste de l’économie n’est pas assez grande. De plus, il faut admettre que l’ampleur des formations financées par les FMN est normalement moins importante par rapport à l’éducation publique dans les pays d’accueil des IDE. Et les effets bénéfiques de formations fournies par les FMN peuvent ainsi montrer des exemples à, mais ne pas remplacer l’éducation publique en générale. Par exemple, leurs demandes de qualifications peuvent établir une indication pour les entreprises domestiques et les autorités locales. Les niveaux de capitaux humains et les effets positifs des IDE sont très liés avec les transferts de technologies. Les effets positifs des transferts de technologie sont plus faciles à être constatés dans les régions avancées en terme technologique et dans les économies avec des composants très forts de capitaux humains. Par conséquent, les efforts à collecter des profits de technologie et de capitaux humains peuvent gagner de l’efficacité quand les politiques d’amélioration technologique et éducative sont pratiquées en même temps.

Les autres impacts

Les IDE n’affectent pas que l’économie du pays d’accueil des IDE. En fait, dans de nombreux cas, la présence des entreprises à capitaux étrangers exerce des effets d’importances sur les conditions sociales et l’environnement, et la plupart d’études concluent que les IDE ont des potentiels à profiter à l’environnement dans les pays en voie de développement. Cependant, afin de faire réaliser ces potentiels, les autorités doivent poursuivre des politiques adaptées. Les technologies qui sont transférées dans les PVD et qui sont liées aux IDE sont normalement plus modernes et plus propres en terme environnemental. De plus, les effets positifs sont observés où les imitations locales, les déplacements des personnels qualifiés et les demandes de chaîne d’approvisionnement ont conduit aux améliorations générales dans le pays d’accueil des IDE.

Cependant, c’est clair que les IDE causent, dans des pays d’accueil, aussi des problèmes d’ordre culturel, environnemental, politique, et social. Ces problèmes dépendent des industries impliquées, de la puissance du marché des sociétés étrangères, et des caractéristiques des pays bénéficiaires. Les IDE dans les mass media, c’est-à-dire, les journaux, radio, et télévision des sociétés occidentales est nuisible au patrimoine culturel des pays en voie de développement. Il n’enrichit pas des valeurs culturelles nationales du pays d’accueil mais l’américanisation, l’assujettissement des coutumes européennes, l’aliénation des jeunes, et parfois la perversion. Les IDE dans des secteurs de fabrication et d’exploitation dans les pays en voie de développement peuvent être la source des externalités négatives affectant l’environnement local, par exemple la pollution d’air et de fleuves. Les intérêts de quelques sociétés occidentales géantes ont dérangé la stabilité de beaucoup de régimes politiques dans les PVD. Et certaines FMN sont derrière des conflits dans les pays en voie de développement.

Pourtant, le lien entre l’entrée des IDE et les améliorations des conditions sociales n’est pas évident ou on n’a pas évidence empirique dans ce domaine. De toute façon, les IDE sont essentiellement bénéfiques à la croissance générale du pays d’accueil des IDE. C’est en particulier le cas du développement en Chine. On va discuter ces aspects dans le Chapitre III et le Chapitre IV.

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