Evolution de l’activité de CDG Capital

VI.1. Crédit à la clientèle

L’évolution des crédits par type de clientèle sur la période 2017- 2019 se présente comme suit :

En milliers de dirhams 2017 2018 Var 2019 Var

Crédits de trésorerie et à la

consommation 59 687 22 944 - 62% 25 247 + 10 %

Part de marché 0,04% 0,02% - 0,03 pts 0,01 % - 0,01 pts

Crédits à l'équipement 324 084 271 722 - 16% 358 999 + 32 %

Part de marché 0,17% 0,14% - 0,03 pts 0,17 % + 0,03 pts

Autres crédits (dont crédits

immobiliers) 1 806 66 905 NS 2 319 - 97 %

Part de marché NS 0,02% + 0,015 pts 0,001 % - 0,02 pts

Créances sur la clientèle 385 577 361 571 - 6% 386 565 + 7 %

Source : CDG Capital SA - comptes sociaux & Statistiques GPBM

Au 31 décembre 2018, l’encours net des créances sur la clientèle recule de 6% à MAD 362 millions suite à la baisse des crédits à la trésorerie et à la consommation de 62% à MAD 23 millions et des crédits à l’équipement de 16% pour atteindre MAD 272 millions, sous l’effet de l’amortissement du stock des crédits de début de période (remboursements en principal) en l’absence de production nouvelle.

La hausse du poste « autres crédits » correspond à des pensions reçues au jour le jour avec la clientèle à hauteur de MAD 61 millions, contractées le 31 décembre 2018.

L’évolution à la baisse de l’encours de fin d’année reflète les remboursements réalisés sur le stock (amortissement), dans un contexte de faible production nouvelle de crédits sur l’exercice 2018.

Au 31 décembre 2019, l’encours net des créances sur la clientèle progresse de 7% à MAD 387 millions, suite à la hausse significative des crédits à l’équipement et des crédits de trésorerie et à la consommation respectivement de 32% à MAD 359 millions, et 10% à MAD 25 millions, et ce malgré la baisse de 97% des autres crédits à MAD 2 millions. Cette hausse tient compte à la fois de l’amortissement du stock de début de période (-75 MDH) et de la nouvelle production à hauteur de +140 MDH.

VI.2. Dépôts de la clientèle

L’évolution des dépôts par type de produits sur la période 2017-2019 se présente comme suit :

En milliers de dirhams 2017 2018 Var 2019 Var

Comptes à vue créditeurs 1 061 196 1 684 949 + 59% 754 660 - 55 %

Part de marché 0,15% 0,24% + 0,08 pts 0,10 % - 0,14 pts

Dépôts à terme 2 338 856 496 508 - 79% 513 831 + 3 %

Part de marché 1,47% 0,30% - 1,17 pts 0,33 % + 0,03 pts

Autres comptes créditeurs 2 741 12 542 + 358% 237 523 NS

Part de marché 0,006% 0,029% + 0,023 pts 0,59 % + 0,56 pts

Dépôts de la clientèle 3 402 793 2 193 998 - 36% 1 506 015 - 31 % Source : CDG Capital SA - comptes sociaux & Statistiques GPBM

A fin 2018, les ressources clientèle se déprécient de 36% à MAD 2 194 millions composées comme suit :

- Des dépôts à vue pour MAD 1 685 millions en évolution de 59% par rapport à 2017 ; - Des DAT pour MAD 497 millions contre MAD 2 339 millions une année auparavant soit une

baisse de 79%.

La baisse de l’encours des dépôts à terme, dans lesquels logent également les pensions livrées avec des contreparties non bancaires, provient principalement de l’effet conjugué des variations suivantes :

- Solde nulle de l’encours des pensions livrées avec des contreparties non bancaires contre MAD 1 533 millions au 31 décembre 2017 suite à la réalisation d’opérations similaires avec des contreparties bancaires (logées comptablement au niveau des dettes auprès des établissements de crédit) ;

- Baisse des dépôts à terme clientèle, hors intérêts courus non échus, de 38% à MAD 489 millions contre MAD 791 millions à fin 2017 suite au non-renouvellement d’une partie de l’encours arrivé à échéance.

Au 31 décembre 2019, l’encours des dépôts de la clientèle s’inscrit en baisse de 31% à MAD 1 506 millions contre MAD 2 194 millions suite à la baisse importante de 55% des comptes à vue créditeurs à MAD 755 millions contre MAD 1 685 millions à fin 2018.

• Les encours des dépôts à terme ont reculé en raison de la baisse des taux d’intérêts. Cette baisse a généré moins d’engouement pour le produit DAT, ce qui a entrainé le non-renouvellement du stock existant et un faible taux de nouveaux apports.

• La baisse des dépôts à vue entre 2018 et 2019 s’explique principalement par l’impact des dépôts exceptionnels régularisés après le 31/12/2018. Sur la même période, les soldes DAV moyens sont plus stables avec une variation annuelle de 1%.

L’évolution du solde des comptes à vue dépend des opérations initiées par la clientèle (versements, retraits, virements émis et reçus, etc.).

Le poste « autres comptes créditeurs » est composé des éléments suivants : - Des pensions livrées avec la clientèle ;

- Des provisions pour saisies-arrêts.

VI.3. Créances sur les établissements de crédit et assimilés

L’évolution des créances sur les établissements de crédit et assimilés sur la période 2017-2019 est présentée dans le tableau ci-dessous :

En milliers de dirhams 2017 2018 Var 2019 Var

Créances sur les

établissements de crédit 556 232 728 047 + 31% 715 355 - 2 %

Part de marché 0,95% 1,23% + 0,28 pts 1,30 % 0,07 pts

A vue 44 186 7 231 - 84% 171 252 NS

A terme 512 046 720 815 + 41% 544 103 - 25 %

Source : CDG Capital SA - Comptes Sociaux & Statistiques GPBM

En 2018, l’encours des créances sur les établissements de crédit s’inscrit en hausse de 31% à MAD 728 millions résultant de la hausse des dépôts à terme de 41% à MAD 721 millions. Les dépôts à vue s’établissent à MAD 7,2 millions.

La hausse des créances à terme correspond principalement à des pensions reçues à hauteur de MAD 200 millions conclues avec une contrepartie financière.

Au 31 décembre 2019, l’encours des créances sur les établissements de crédit s’inscrit en baisse de 2% pour atteindre MAD 715 millions contre MAD 728 millions à fin 2018. Cette baisse résulte de la baisse des créances à terme de 25% à MAD 544 millions contre MAD 720 millions.

La hausse de l’encours des créances à vue sur les établissements de crédit correspond à l’augmentation des avoirs en dirham et en devises détenus au 31 décembre 2019 dans les comptes courants de la banque ouverts au Maroc et à l’étranger.

VI.4. Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

CDG Capital fait appel au marché interbancaire afin de mobiliser des ressources financières essentiellement sur des maturités de courtes durées.

L’évolution des dettes envers les établissements de crédit sur la période 2017-2019 est présentée dans le tableau ci-dessous :

En milliers de dirhams 2017 2018 Var 2019 Var

Dettes envers les

établissements de crédit 2 066 823 3 119 069 51% 3 310 291 + 6 %

Part de marché 38,87% 79,49% + 40,62 pts 96,71 % + 17,22 pts

A vue 2 066 823 1 122 027 -46% 1 533 339 + 37 %

A terme - 1 997 042 NS 1 776 951 - 11 %

Source : CDG Capital SA – comptes sociaux & Statistiques GPBM

A fin 2018, l’encours des dettes envers les établissements de crédit enregistre une hausse de 51%

à MAD 3 119 millions suite à un encours de dépôts à terme de MAD 1 997 millions parallèlement à une régression des dépôts à vue de 46% à MAD 1 122 millions contre MAD 2 066 millions à fin 2017.

La hausse importante des dettes à terme en 2018 s’explique par le fait que ce poste loge principalement des pensions livrées et des emprunts de trésorerie interbancaires pour respectivement MAD 1 490 millions et MAD 500 millions, contractés pour les besoins de refinancement de la banque. L’évolution à la hausse de ce poste vient en compensation de la baisse des dépôts à terme.

Au 31 décembre 2019, l’encours des dettes envers les établissements de crédit a connu une hausse de 6 %, passant de MAD 3 119 millions à MAD 3 310 millions expliquée par la hausse des dépôts à vue de 37% à MAD 1 533 millions contre MAD 1 122 millions à fin 2018 et cela malgré la baisse des dépôts à terme de 11% à MAD 1 777 millions contre MAD 1 997 millions en 2018.