Le coût de crédit bancaire dans l’UEMOA

Par coût de crédit il faut entendre les taux d’intérêt et autres frais que les établissements de crédit appliquent sur la clientèle en vue de mettre à leur disposition un prêt. L’évolution du volume de crédit à l’économie dépend alors de ce coût que les demandeurs de crédit supportent. Nous allons retracer dans un premier temps l’évolution des taux d’intérêt débiteurs au niveau des pays de l’UEMOA avant d’examiner leur structure.

2.1 Évolution récente des taux d'intérêt débiteurs moyens dans l’UEMOA

Nous nous intéressons exclusivement au taux d’intérêt débiteur, notamment le coût du crédit supporté par la clientèle pour bénéficier de fonds auprès du système bancaire. Au cours des dernières années, il est ressorti une disparité des évolutions des

- 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00 _{Emprunter pour} l'education

Emprunter pour les frais médicaux Emprunter pour commencer ou agrandir un champ ou une activité

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taux d'intérêt débiteurs au niveau des pays de l’Union. Néanmoins une dynamique baissière y est observée à partir de 2011 pour tous les pays comme le montre le tableau suivant. Le coût des ressources, notamment la collecte de l’épargne constitue un élément essentiel de la détermination du taux d'intérêt débiteur. Il est également fonction « du

taux d'intérêt du marché monétaire pour l'échéance considérée, de la qualité de la signature de l’emprunteur, autrement dit du risque porté, et du coût de l'intermédiation, tel que postulé par la théorie économique ». S’agissant du coût, les taux d'intérêt sur le

marché monétaire sont déterminés à court terme et résultent essentiellement de la politique monétaire conduite par la Banque Centrale. Ces taux constituent un instrument de la politique monétaire, ils représentent les taux auxquels les banques commerciales peuvent emprunter des ressources auprès de la Banque Centrale. Ces ressources sont affectées par la suite au financement de leurs activités de crédit avec leur clientèle. D’autre part, les taux d'intérêt de long terme sont fonction du marché des capitaux et donc du rapport entre l'épargne et l'investissement. Le risque quant à lui est relativement moins maitrisable. Il est une fonction de la qualité de l'emprunteur, de la durée et de la nature ou l’objet du prêt. Concernant l'intermédiation financière, elle fait référence au mécanisme visant à emprunter auprès des intermédiaires bancaires et non bancaires. A cet égard, le crédit bancaire constitue le principal moyen de financement des économies au niveau des pays de l’UEMOA.

Tableau N° 26: Évolution des taux d'intérêt débiteurs dans l'UEMOA

2011 2012 2013 2014 2015 2016 ₂₀₁₇ Moyenne Ecart par rapport à la moyenne UEMOA BENIN 9,2 8,8 8,7 8,1 7,9 8,1 7,8 8,4 0,0 BURKINA 9,4 9,4 8,4 8,2 8 7,5 7,3 8,3 0,0 COTE IVOIRE 7,9 7,6 6,8 6,5 6,1 6,2 6,4 6,8 -1,6 GUINEE B 10,4 9,2 9,3 9,3 9,7 9,1 9,4 9,5 1,1 MALI 9,2 9,1 8,8 8,7 8,6 8,3 8,0 8,7 0,3 NIGER 11,1 10,6 10,2 10,2 10,2 9,9 9,7 10,3 1,9 SENEGAL 6,6 6,2 6,1 6 5,9 5,7 6,0 6,1 -2,3 TOGO 9,7 9,4 9 8,8 8,3 8,3 8,1 8,8 0,5 UEMOA 9,2 8,8 8,4 8,2 8,1 7,9 7,8 8,3 ---

Source : BCEAO, différents rapports sur les conditions de banque dans l’UEMOA de 2011 à 2017 Plusieurs raisons pourraient expliquer cette baisse du taux d'intérêt débiteur moyen de la zone observée à partir de 2011. On peut citer entre autres les

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assouplissements des conditions monétaires sur le marché monétaire par la Banque Centrale, notamment la baisse des taux directeurs de la BCEAO de 50 points et 25 points de base respectivement, le 16 juin 2009 et le 16 juin 2012. Le renforcement des ressources stables des banques, avec la mise en application de la deuxième phase du relèvement du capital des banques et établissements financiers, l'harmonisation et la diminution des coefficients de réserves obligatoires ainsi que l'intensification des opérations d'injections de liquidités sur le marché monétaire ont également accentué la tendance baissière des taux d'intérêt débiteurs des pays membres de l'Union.

Le Niger enregistre le taux d’intérêt débiteur le plus élevé avec une moyenne de 10,3% sur la période et le Sénégal affiche le taux le plus faible avec 6,1% pour une moyenne de 8,3% pour toute l’Union. Autrement dit le Niger est le pays où le financement bancaire est le plus cher et le Sénégal offre le financement le moins cher de l’UEMOA.

La baisse des taux a concerné tous les pays à des degrés différents tel que présenté dans le tableau. Les reculs les plus significatifs ont été relevés au Sénégal et en Côte d'Ivoire.

2.2 Taux d'intérêt par type de débiteurs dans les pays de l’UEMOA

Après avoir analysé les évolutions, nous allons nous appesantir à présent sur la structure des taux d'intérêt débiteurs à travers l’analyse de la nature du débiteur, l'objet économique et la maturité du crédit.

Les débiteurs vis-à-vis du système bancaire peuvent être regroupés en quatre catégories présentées dans le tableau ci-dessous.

Tableau N° 27: Taux débiteurs moyens selon la nature selon la catégorie de la clientèle

2012 2013 2014 2015 2016 2017 Moyenne

Particuliers 10,31 9,45 9,10 8,73 8,48 8,39 9,29 Clientèle financière 8,28 6,32 6,41 6,89 6,99 7,04 7,14 Sociétés d’Etat 6,73 7,04 6,66 6,75 6,70 6,14 6,78 Entreprises privées 7,48 7,08 6,92 6,66 6,65 6,73 7,05 Total des crédits 7,99 7,56 7,26 7,01 6,93 6,93 7,43

Source : BCEAO, rapport sur les conditions de banque dans l’UEMOA de 2017, page 16

Selon la nature du débiteur, l’évolution des taux d'intérêt débiteurs sur la période de 2012-2017 est similaire pour l’ensemble des catégories d’emprunteurs sur la période. Tous les types de débiteurs ont vu leurs taux baissés par rapport à la tendance moyenne de la période. Cependant, on constate une remontée des taux au cours des

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deux dernières années sur les crédits accordés à la clientèle financière (6,99% en 2016 et 7,04% en 2017). Les débiteurs de la catégorie des particuliers, payent le crédit plus cher que toutes les autres catégories (avec 9,29% en moyenne). Toutefois, ils ont vu leurs taux baissés à la fois par rapport à la moyenne de la période et sur les deux dernières années.

Par rapport aux facteurs explicatifs de ces variations, la baisse des taux d'intérêt débiteurs sur les crédits accordés à ces agents économiques pourrait être imputable à l'intensification de la concurrence bancaire. Le nombre de banques et établissements financiers est passé de 121 en 2011 à 142 en 2017, soient 21 établissements supplémentaires en cinq années. Aussi, La Banque Centrale a entrepris plusieurs actions et programmes d’incitation à la baisse du coût des crédits offerts par les banques en vue d’assurer un financement adéquat des économies, notamment la mesure de gratuité de certains services financiers de 2014. D’autre part, le nouveau dispositif de financement des PME/PMI en cours de mise en œuvre dans la zone, pourrait accentuer d’avantage cette dynamique de baisse.

Nous précédons à présent à l’analyse selon l'objet économique du crédit, déclinée dans le tableau qui suit. Il ressort globalement une prépondérance de la cherté des crédits à la consommation comparé aux autres motifs de demande de prêts bancaires.

Tableau N° 28: Évolution des taux d'intérêt débiteurs par objets économiques du crédit 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Moyenne Habitation 8,44 7,44 7,64 8,02 7,53 8,04 8,01 Exportation 7,98 8,24 5,89 9,17 7,21 7,23 7,79 Equipement 8,77 8,45 8,21 8,17 7,82 7,55 8,28 Consommation 10,11 9,29 9,05 7,53 7,34 8,18 8,87 Trésorerie 7,27 6,90 6,69 6,44 6,54 6,51 6,87 Autres 9,12 8,22 8,16 7,81 7,32 7,38 8,15 Total 7,99 7,56 7,26 7,01 6,93 6,93 7,43

Source : BCEAO, rapport sur les conditions de banque dans l'UEMOA de 2017, page 13

Comparés à la moyenne de 7,43%, les crédits à la consommation, à l’équipement, à l’habitation, et à l'exportation, sont les plus chers, avec des taux d'intérêt moyens respectifs de 8,87%, 8,28%, 8,01 et 7,79%. Le crédit de trésorerie représente le crédit le moins cher avec un taux de 6,87%, en dessous de la moyenne de l’Union.

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S’agissant de la maturité des prêts, les concours à moyen terme sont facturés à des taux plus élevés que ceux à court terme sur toute la période considérée représentant en moyenne respectivement 7,38% et 8,90% (tableau N°29).

Tableau N° 29: Évolution des taux d'intérêt débiteurs par durée du crédit

2012 2013 2014 2015 2016 2017 Moyenne

Court terme _{6,42 7,80 7,56 7,30 7,07 6,96 7,38}

Moyen terme _{9,86 9,24 8,67 8,36 8,25 8,07 8,90}

Long terme _{7,51 7,61 7,42 6,95 6,83 7,07 7,31}

Source : BCEAO, rapport sur les conditions de banque dans l'UEMOA de 2017, page 16

Toutefois, le coût relativement faible des crédits à long terme qui est ressorti en moyenne à 7,31% est lié à la faiblesse des montants relatifs (moins de 1% du volume total environ). Pour cette catégorie de crédit, les bénéficiaires sont dans une certaine mesure le personnel des établissements de crédit qui bénéficient des crédits immobiliers destinés au financement d’habitation ainsi que les salariés des administrations publiques et privées qui domicilient leurs salaires auprès des banques.

2.3 Affichage des conditions de banque : une obligation réglementaire

Dans la zone UEMOA, les institutions financières sont tenues d’afficher leurs tarifs dans leurs locaux afin d’informer le public sur toutes les activités du système bancaire. En outre, les établissements de crédit (banques et certaines IMF) doivent communiquer sous forme de reporting semestriel, « leurs conditions débitrices et créditrices » aux structures suivantes, conformément à « l’instruction N°03-03-2011 de la BCEAO ». Aux autorités de régulation et de supervision pour le besoin de contrôle de conformité à la loi, aux « associations de consommateurs et observatoires de services bancaires et

financiers » pour le suivi et la protection des droits des consommateurs et la qualité des

services offerts.

Nous présentons dans deux tableaux différents en guise d’illustration, l’affichage des tarifs bancaires avant et après la mise en œuvre de la réforme visant à baisser le taux d’usure.

Avant la baisse (2013): le taux débiteurs des banques varie entre 4,5% et 15%. La

banque qui offre plus cher du crédit présente un taux de 15% au maximum et celle qui offre le moins cher est à 13%.

Après la baisse (2017): Après la réforme le taux varie de 7,25% à 15%. La banque qui

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moins cher est à 12,5%.

Tableau N° 30: Conditions de banque du Niger à fin 2017

Source : BCEAO, base de données du Service des établissements du crédit du Niger

Tableau N° 31: Conditions de banque du Niger à fin 2013

Source : BCEAO, base de données du Service des établissements du crédit du Niger

3. Analyse croisée de l’inclusion financière et du coût du crédit dans l’UEMOA : une