PARTIE V ‐ SITUATION FINANCIÈRE DE L’ONDA
II. B ILAN
1. Actif
a. Actif immobilisé
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Immobilisations en non valeur 17 882,6 16 451,8 -8,0% 76 594,2 >100%
Immobilisations incorporelles 10 343,6 14 716,1 42,3% 25 797,9 75,3%
Immobilisations corporelles 4 257 118,2 5 360 985,1 25,9% 6 642 057,2 23,9%
Immobilisations financières 15 318,1 14 900,6 -2,7% 15 768,5 5,8%
Ecarts de conversion 24 227,9 18 006,2 -25,7% 18 893,8 4,9%
Total 4 324 890,3 5 425 059,7 25,4% 6 779 111,7 25,0%
Source : ONDA
Sur la période 2007-2009, l’actif immobilisé représente en moyenne 69,4% du total bilan de l’Office.
En outre, les immobilisations corporelles représentent sur cette période en moyenne 68,3% du total bilan de l’Office.
Immobilisations en non valeur
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Frais préliminaires 0,0 0,0 N.S. 0,0 N.S.
Charges à repartir sur plusieurs
exercices 17 882,6 16 451,8 -8,0% 76 594,2 >100%
Primes de remboursement des
obligations 0,0 0,0 N.S. 0,0 N.S.
Total 17 882,6 16 451,8 -8,0% 76 594,2 >100%
Source : ONDA
Sur la période 2007-2009, les immobilisations en non valeurs concernent uniquement des charges à répartir. Il s’agit principalement de programmes de formations et d’études diverses dont les coûts sont répartis sur plusieurs exercices.
En 2008, les immobilisations en non valeur enregistrent un recul de 8,0% pour atteindre 16,5 MDhs sous l’effet des dotations aux amortissements.
En 2009, les immobilisations en non valeur atteignent 76,6 MDhs, soit une augmentation nette de 60,1 MDhs suite notamment à la comptabilisation de nouvelles charges à répartir pour un montant brut de 84,6 MDhs dont 80,5 MDhs de commission payée à l’Etat pour la garantie de l’emprunt de 240 M€ contractée auprès de la Banque Africaine de Développement.
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Immobilisations incorporelles
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Immobilisation en recherche et
développement 0,0 0,0 N.S. 0,0 N.S.
Brevets, marques, droits et valeurs
similaires 10 343,6 14 716,1 42,3% 25 797,9 75,3%
Fonds commercial 0,0 0,0 N.S. 0,0 N.S.
Autres immobilisations incorporelles 0,0 0,0 N.S. 0,0 N.S.
Total 10 343,6 14 716,1 42,3% 25 797,9 75,3%
Source : ONDA
Les immobilisations incorporelles de l’Office sont essentiellement composées de brevets, marques, droits et valeurs similaires.
En 2008, ce poste augmente de 42,3% grâce à une nouvelle acquisition de 8,1 MDhs. Par conséquent, les immobilisations incorporelles atteignent 14,7 MDhs.
En 2009, suite à de nouveaux investissements de 24,7 MDhs (3,8 MDhs d’acquisition et 20,9 MDhs de virement d’autres postes), les immobilisations incorporelles atteignent 25,8 MDhs.
Les acquisitions des exercices 2007, 2008 et 2009 concernent : - L’achat de licences SIA (Système d’Information Aéroportuaire) ;
- L’achat de licence logiciel e-learning pour l’AIMAC (Académie Internationale Mohamed VI de l’Aviation Civile) ;
- L’achat de licences de logiciels d’archivages ; - L’achat de diverses licences logiciels.
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Immobilisations corporelles
La composition des immobilisations corporelles est déclinée ci-dessous :
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Terrains 2 991,9 2 991,9 0,0% 20 525,3 >100%
Constructions 1 913 202,4 2 715 200,3 41,9% 3 407 343,3 25,5%
Installations technique, matériel et
outillage 934 823,6 977 696,2 4,6% 1 173 122,5 20,0%
Matériel de transport 69 437,0 52 503,0 -24,4% 40 870,2 -22,2%
Mobilier, matériel de bureau et
aménagements divers 73 795,9 93 220,1 26,3% 82 967,9 -11,0%
Immobilisations corporelles en
cours 1 262 867,4 1 519 373,6 20,3% 1 917 228,0 26,2%
Total 4 257 118,2 5 360 985,1 25,9% 6 642 057,2 23,9%
Source : ONDA
En 2008, les immobilisations corporelles s’apprécient de 25,9% et atteignent 5 361,0 MDhs, puis augmentent de nouveau de 23,9% à 6 642,1 MDhs en 2009.
Cette évolution s’explique par l’important programme d’investissement mis en place par l’ONDA dans la mise à niveau de ses infrastructures, dont le détail pour la période 2007-2009 est fourni ci-dessous :
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Brevets, marques, droits et valeurs
similaires 3 778 8 073 >100% 3 833 -52,5%
Terrains 0 0 0,0% 17 533 N.S.
Constructions 334 135 332 823 -0,4% 489 165 47,0%
Installations techniques, matériel &
outillage 248 068 144 225 -41,9% 316 911 119,7%
Matériel de transport 9 244 9 271 0,3% 12 906 39,2%
Mobilier, matériel de bureau et
aménagements divers 29 993 32 595 8,7% 22 150 -32,0%
Immobilisations en cours 888 719 1 052 690 18,5% 997 266 -5,3%
Charges à répartir 7 223 3 653 -49,4% 84 565 >100%
Total 1 521 160 1 583 330 4,1% 1 944 329 22,8%
Source : ONDA
La progression du trafic sur les aéroports soutenu notamment par le renforcement du hub Casablanca et l’ouverture du ciel marocain ont incité l’ONDA à poursuivre son effort d’investissement.
L’ONDA a ainsi réalisé des investissements de près de 5 milliards de dirhams sur les trois derniers exercices, principalement en constructions (2,8 milliards DH), en installations techniques, matériel &
outillage (1,1 milliards DH) et en immobilisations corporelles en cours (900 millions DH).
L’exercice 2007 a été couvert par le plan stratégique 2004-2007. Ce dernier avait pour objectif le développement de grands chantiers aéroportuaires en phase avec la Vision 2010 portant sur des installations aéronautiques répondant aux normes internationales et des outils de gestion à même d’assurer la transparence et la prospérité.
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L’année 2007 est ainsi marquée par la poursuite du rythme soutenu d’investissement adopté dans le cadre du plan stratégique 2004-2007 de l’ONDA dans le but :
- d‘accompagner la politique de développement du tourisme en préparant les plateformes aéroportuaires susceptibles d’accueillir 10 millions de touristes à l’horizon 2010 fondée sur la mise en œuvre des projets d’extension aéroportuaires et de modernisation des systèmes de traitement et de gestion ;
- d’asseoir la dimension sûreté/sécurité de l’espace aérien et des aéroports nationaux avec, notamment, des projets de renforcement des clôtures périmétriques et des systèmes anti-intrusion et de détection.
Principaux investissements réalisés au titre de l'exercice 2007 (en KDH) :
Projets Montant
Aéroports 1 017 734
Aéroport Mohammed V : Extension de l'aérogare (terminal 2) 438 575 Marrakech: Extension de l'aérogare passagers (terminal 1) et infrastructures associées 282 856 Benslimane: Délocalisation de l'aéroport de Casa anfa 158 122 Tanger: Extension aérogare, salons et infrastructure 138 181
Autres projets 503 426
Logistique et grosses réparations 164 008
Autres 339 418
Investissements 2007 1 521 160
Source : Rapports financiers ONDA
En 2007, les principaux investissements opérés par l’ONDA portent sur des projets :
- aéroportuaires à travers l’extension du terminal 2 de l’aéroport Mohammed V, de l’aéroport de Marrakech et de l’aérogare de Tanger ;
- de logistique et de grosses réparations ;
- de maintenance en état de fonctionnement de l’outil de production ; - d’équipements d’aide à la navigation aérienne ;
- d’équipements de sureté et de sécurité ;
- de délocalisation d’aéroports en particuliers de Casa-Anfa vers Benslimane.
Principaux investissements réalisés au titre de l'exercice 2008 (en KDH) :
Projets Montant
Aéroports 1 215 797
Aéroport de Marrakech : extension du T1 322 577
Benslimane: développement de la plate forme 216 714
Aéroport Oujda : nouveau terminal et équipements 157 541
Aéroport de Casablanca Mohammed V : réaménagement du T1, construction du T2, plateforme
cargo … 156 302
Tanger : Extension aérogare, salons et infrastructure 107 578
Aéroport de Rabat Salé : extension du T1, nouvelle zone terminale 98 162
Aéroport Essaouira : nouvelle aérogare 43 002
Autres investissements aéroportuaires 113 921
Contrôle aérien 11 349
Autres projets 356 184
Programme de sûreté et sécurité 109 380
Logistique et grosses réparations 173 724
Autres 73 080
Investissements 2008 1 583 330
Source : Rapports financiers ONDA
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Les investissements réalisés par l’ONDA au titre de l’année 2008 concernent principalement le réaménagement, l’extension et le développement de plates formes aéroportuaires.
Ces derniers comprennent notamment :
- l’extension du terminal 1 de l’aéroport de Marrakech, de l’aéroport de Tanger et de Rabat-Salé ; - le développement de la plateforme de Benslimane ;
- le réaménagement du terminal 1 et la construction du terminal 2 de l’aéroport de Casablanca ; - la construction d’un nouveau terminal à l’aéroport d’Oujda et d’une nouvelle aérogare à
Essaouira.
- En outre, l’Office a procédé à d’autres investissements, notamment dans le domaine de la sûreté et sécurité ainsi que dans la logistique et les grosses réparations.
Principaux investissements réalisés au titre de l'exercice 2009 (en KDH) :
Projets Montant
Aéroports 1 318 066
Aéroport Oujda: Nouveau Terminal et Equipements 543 242
Aéroport de Casablanca Mohammed V : Réaménagement et extension du T1, construction du T2 197 483 Aéroport de Benslimane: développement de la plate forme 176 164 Aéroport de Marrakech: Extension de l'aérogare passagers (terminal 1) et infrastructures associées 79 268
Aéroport de Dakhla: aérogare et VRD 73 366
Aéroport de Rabat Salé: Extension terminal 1 et VRD 63 996 Aéroport Essaouira: Piste d'envol et Equipements (extension et renforcement) 36 540
Autres investissements aéroportuaires 148 007
Contrôle aérien 77 581
Autres projets 548 682
Logistique et grosses réparations 187 540
Programme de sûreté et sécurité 175 283
Terrains et indemnisations des occupants 53 533
Système intégré de gestion aéroportuaire 47 036
Autres 85 290
Investissements 2009 1 944 329
Source : Rapports financiers ONDA
En 2009, l’ONDA poursuit une politique d’investissement ciblée sur les aéroports à travers : - le nouveau terminal de l’aéroport d’Oujda ;
- le réaménagement du terminal 1 et la construction du terminal 2 de l’aéroport de Casablanca ; - le développement de la plateforme de Benslimane ;
- la piste d’envol et équipements à Essaouira.
En outre, l’Office a procédé à d’autres investissements, notamment dans le domaine du contrôle aérien, de la sûreté et sécurité ainsi que dans la logistique et les grosses réparations.
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La répartition de la totalité des investissements sur la période 2007-2009 se présente comme suit :
En KDhs 2007 2008 2009 Total
Automatisation du contrôle aérien 41 006 10 861 77 559 129 426
Construction d'un deuxième CCR - 488 22 510
Aéroport Mohammed V : réaménagement de l'aérogare
actuelle (terminal 1) 47 472 10 000 158 405 215 877
Aéroport Mohammed V : extension de l'aérogare
(terminal 2) 438 575 35 052 23 580 497 207
Aéroport Mohammed V : Infrastructure aéronautique,
réseaux divers et cat III 38 561 30 721 4 776 74 058
Aéroport Mohammed V : Plateforme cargo, aérogare fret 29 608 79 739 10 722 120 069 Aéroport Mohammed V : nouvelle zone terminale et
infrastructures associées - 790 - 790
Marrakech : extension de l'aérogare passagers (terminal
1) et infrastructures associées 282 856 322 530 79 159 684 545
Marrakech : nouveau terminal T3 et infrastructure
associée 500 47 109 656
Rabat Salé : Extension terminal 1 et VRD 10 365 80 074 61 634 152 073
Rabat Salé : nouvelle zone terminale - 18 088 2 362 20 450
Fes : extension des installations terminales - 3 000 7 797 10 797
Essaouira : nouvelle aérogare et VRD associés 12 794 43 002 36 540 92 336
Er-Rachidia: aérogare et VRD associés - - 300 300
Tanger : extension aérogare, salons et infrastructures 138 181 107 578 29 875 275 634
Al Hoceima : extension aérogare et infrastructure 953 13 153 21 107 35 213
Tetouan : infrastructure aéronautique 4 936 1 270 - 6 206
Dakhla : aérogare et infrastructure routière 13 936 33 382 73 366 120 684
Oujda : nouveau terminal et nouvelle piste d'envol 3 321 157 541 543 242 704 104
Ouarzazate: Salons : Infrastructure et bâtiments - - 11 418 11 418
Agadir : aménagement aérogare et infrastructure 18 592 5 453 3 440 27 485
Nador : Extension aérogare - - 2 192 2 192
Benslimane : délocalisation de l'aéroport de Casa Anfa 158 122 - - 158 122
Benslimane : développement de la plateforme - 216 714 176 164 392 878
Benguerir : mise à niveau de la plateforme - 42 240 33 296 75 536
Plateformes secondaires : programme de mise à niveau - 15 423 38 582 54 005
Installations et équipements de radionavigation - 34 546 32 702 67 248
Programme social - 9 383 8 840 18 223
Logistique et grosses réparations 164 008 173 724 187 540 525 272
Technopole Mohammed V tranche 2 - 2 264 7 682 9 946
Système intégré de gestion aéroportuaire 35 111 9 366 47 036 91 513
Programme de sûreté et sécurité 64 291 109 380 175 283 348 954
Académie : équipements didactiques et simulateurs 10 323 2 465 27 216 40 004
Informatisation des services de l'ONDA 7 651 15 056 8 850 31 557
Terrains et indemnisations des occupants - - 53 533 53 533
Total 1 521 160 1 583 330 1 944 329 5 048 819
Source : ONDA
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La répartition des immobilisations corporelles brutes (hors immobilisations en cours) par aéroport sur la période 2007-2009 se présente comme suit :
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Siège 156 981 177 360 13,0% 234 677 32,3%
CNCSA 863 470 923 259 6,9% 957 811 3,7%
Académie 142 509 190 130 33,4% 217 690 14,5%
Aéroport Mohammed V 2 858 034 3 085 179 7,9% 3 321 823 7,7%
Aéroport Casa Anfa 16 896 16 896 0,0% 16 896 0,0%
Aéroport Tit Mellil 5 560 14 216 N.S. 14 265 0,3%
Technopole Med V 118 871 118 871 0,0% 126 472 6,4%
Aéroport Beslimane 35 708 176 085 N.S. 345 371 96,1%
Aéroport Agadir 695 119 711 639 2,4% 776 084 9,1%
Aéroport Laayoune 115 828 129 871 12,1% 141 301 8,8%
Aéroport Dakhla 49 337 49 337 0,0% 134 859 N.S.
Aéroport Tan - Tan 23 778 23 778 0,0% 26 930 13,3%
Aéroport Goulmime 6 660 9 157 37,5% 40 716 N.S.
Aéroport Marrakech 373 740 781 657 N.S. 854 039 9,3%
Aéroport Ouarzazate 125 311 131 738 5,1% 146 453 11,2%
Aéroport Beni Mellal 8 932 8 932 0,0% 8 979 0,5%
Aéroport Safi 2 241 2 241 0,0% 2 241 0,0%
Aéroport Essaouira 95 696 146 445 53,0% 152 523 4,2%
Aéroport Zagora 0 185 N.S. 9 046 N.S.
Aéroport Benguérir 0 14 271 N.S. 48 999 N.S.
Aéroport Tanger 187 933 412 067 N.S. 543 524 31,9%
Aéroport Tétouan 193 543 196 127 1,3% 199 806 1,9%
Technopole Tanger 4 823 4 823 0,0% 4 823 0,0%
Aéroport Oujda 185 716 187 682 1,1% 504 003 N.S.
Aéroport Nador 391 564 396 391 1,2% 425 928 7,5%
Aéroport Bouaarfa 181 503 N.S. 582 15,8%
Aéroport Fès 203 669 207 635 1,9% 216 535 4,3%
Aéroport Hociema 85 531 86 684 1,3% 88 974 2,6%
Aéroport Ifrane 30 118 58 032 92,7% 58 253 0,4%
Aéroport Errachidia 171 752 172 516 0,4% 176 675 2,4%
Aéroport Taza 0 309 N.S. 621 N.S.
Aéroport Rabat 203 793 224 621 10,2% 298 955 33,1%
Autres Plateformes 16 981 16 981 0,0% 16 981 0,0%
Total 7 370 272 8 675 614 17,7% 10 112 836 16,6%
Source : ONDA
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Terrains
L’ONDA n’a pas acquis de terrains sur la période 2007-2008. De ce fait, la valeur des terrains immobilisés est constante à 3,0 MDhs sur cette période.
L’acquisition d’un terrain, pour le programme d’extension des plateformes aéroportuaires de l’Office, d’une valeur de 17,5 MDhs, entraine la hausse de ce poste en 2009 à 20,5 MDhs. Il s’agit de terrains situés à Oujda et affectés à l’aéroport Oujda Angad.
Constructions
En 2008, ce poste enregistre une progression de 41,9% pour atteindre 2 715,2 MDhs qui se décompose en une augmentation brute de 1 019,0 MDhs (dont 686,2 transférés du poste
« Immobilisations en cours ») et des dotations aux amortissements de 217,0 MDhs, soit une appréciation nette du poste constructions en 2008 de 802,0 MDhs. Les projets concernés sont notamment ceux relatifs à la construction d’une nouvelle plateforme cargo à l’aéroport Mohammed V ainsi que les travaux d’extension du terminal 1 de l’aéroport de Marrakech.
En 2009, ce poste atteint 3 407,3 MDhs, soit une progression de 25,5% par rapport à l’exercice précédent. L’augmentation de ce poste se décompose en une augmentation brute de 941,0 MDhs (dont 451,8 MDhs transférés du poste « Immobilisations en cours ») et des amortissements de l’ordre de 248,8 MDhs. Cette appréciation du poste « constructions » trouve son explication dans le développement des infrastructures de l’Office, notamment au niveau de la nouvelle piste de l’aéroport d’Oujda et les travaux de réaménagement du terminal 1 de l’aéroport Mohamed V.
Installations technique, matériel et outillage
En 2008, ce poste atteint 977,7 MDhs, soit une progression de 4,6% qui se décompose en une augmentation brute de 236,9 MDhs et des dotations aux amortissements de 194,0 MDhs.
En 2009, les besoins engendrés par les nouvelles plateformes aéroportuaires de l’Office justifient la hausse de 20,0% du poste « Installations technique, matériel et outillage » qui atteint 1 173,1 MDhs, soit une appréciation nette de 195,4 MDhs.
Outre les investissements relatifs à l’installation d’équipements didactiques et de simulateurs, les hausses enregistrées dans ce poste s’expliquent par les différentes installations techniques nécessaires aux extensions des aéroports gérés par l’Office.
Matériel de transport
Le matériel de transport de l’Office est composé : - des véhicules de lutte contre les incendies ; - des ambulances ;
- des véhicules de transport du personnel ; - et des véhicules de service.
En 2008, ce poste se replie de 24,4% à 52,5 MDhs, malgré une hausse brute de 9,3 MDhs.
En 2009, la tendance se poursuit avec une diminution de 22,2% de ce poste à 40,9 MDhs.
La tendance baissière du poste « Matériel de transport » est due à l’externalisation progressive de la prestation transport du personnel qui impacte à la hausse les charges externes de l’Office.
Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers
Le poste « Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers » progresse de 26,3% à 93,2 MDhs en 2008 suite aux investissements réalisés par l’Office pour accompagner l’ouverture et l’extension de ses terminaux.
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Ce poste diminue en 2009 à 83,0 MDhs sous l’effet des dotations d’amortissement, malgré un investissement brut de 22,1 MDhs et un transfert de 1,4 MDhs en provenance du poste des immobilisations corporelles en cours.
Immobilisations corporelles en cours
Les immobilisations corporelles en cours, qui regroupement les investissements opérés par l’Office et non encore mis en service, reflètent l’important programme d’investissement enclenché par l’Office.
Ce poste s’apprécie de 20,3% en 2008 à 1 519,4 MDhs et de 26,3% en 2009 à 1 917,2 MDhs.
En 2008, l’augmentation brute est de 1 052,7 MDhs. La diminution de ce poste est de 796,2 MDhs et concerne des virements vers les postes construction, installations technique, matériel et outillage, et mobilier, matériel de bureau et aménagements.
En 2009, l’augmentation brute s’élève à 997,3 MDhs avec des virements vers les autres postes de l’actif immobilisé qui atteignent 599,4 MDhs.
La répartition des immobilisations corporelles en cours se présente comme suit sur la période 2007-2009 :
Aéroport Beslimane 251 488 347 364 38,1% 302 350 -13,0%
Aéroport Agadir 0 4 611 N.S. 1 963 -57,4%
Aéroport Laayoune 7 306 5 971 -18,3% 9 305 55,8%
Aéroport Dakhla 19 916 20 228 1,6% 35 658 76,3%
Aéroport Tan - Tan 0 1 068 N.S. 0 -100,0%
Aéroport Goulmime 193 1 309 N.S. 2 808 N.S.
Aéroport Marrakech 287 992 358 715 24,6% 259 888 -27,6%
Aéroport Ouarzazate 230 230 0,0% 544 N.S.
Aéroport Beni Mellal 0 0 N.S. 2 534 N.S.
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Immobilisations financières
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Prêts immobilisés 1 535,1 1 116,5 -27,3% 1 982,6 77,6%
Autres créances financières 7 358,0 7 359,1 0,0% 7 360,9 0,0%
Titres de participation 6 425,0 6 425,0 0,0% 6 425,0 0,0%
Autres titres immobilisés 0,0 0,0 N.S 0,0 N.S
Total 15 318,1 14 900,6 -2,7% 15 768,5 5,8%
Source : ONDA
Le poste « Immobilisations financières » reste globalement stable sur la période 2007-2009.
En 2008, ce poste s’inscrit en baisse de -2,7% à 14,9 MDhs suite à une baisse des prêts immobilisés.
En 2009, les immobilisations financières atteignent 15,8 MDhs.
Les prêts immobilisés concernent essentiellement des prêts hypothécaires et des prêts pour achat de véhicules octroyés au personnel.
Les autres créances financières, qui restent stables sur la période 2007-2009 à 7,4 MDhs, comprennent essentiellement (i) une créance de 3 MDhs sur la Société Nationale des Autoroutes du Maroc rémunérée à 6% par an et (ii) des dépôts et cautionnements versés pour un montant de 3,5 MDhs correspondant à des garanties à divers organismes pour le branchement aux réseaux d’eau et d’électricité de l’ONDA.
Les titres de participation de l’Office, qui atteignent 6,4 MDhs à partir de 2007, comprennent (i) une part de 0,17% dans le capital de la Société Nationale des Autoroutes du Maroc, dont le prix d’acquisition global se monte à 6,0 MDhs, ainsi (ii) qu’une participation de l’ordre de 50% dans le capital de Galileo Morocco Group pour un montant de 425 KDhs depuis l’année 2007. La société n’a pas d’activité.
Ecarts de conversion
Les écarts de conversion sur la période 2007-2009 reflètent uniquement l’augmentation des dettes de financement de l’Office à leur conversion au taux de change au 31 décembre de chaque exercice. Les écarts de conversion actif ne concernent pas de prêts immobilisés de l’Office.
Ce poste s’établit à 24,2 MDhs en 2007, à 18,0 MDhs en 2008 et à 18,9 MDhs en 2009.
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b. Actif circulant
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Stocks 148 818,8 113 305,1 -23,9% 98 565,6 -13,0%
Créances de l’actif circulant 1 158 856,5 1 566 503,2 35,2% 1 971 433,4 25,8%
Ecarts de conversion 0,0 112,8 N.S 2 107,7 >100%
Total 1 307 675,4 1 679 921,1 28,5% 2 072 106,7 23,3%
Source : ONDA
En 2008, la hausse de l’actif circulant atteint 28,5% à 1 679,9 MDhs sous l’effet de l’augmentation des créances de l’actif circulant.
En 2009, la tendance se poursuit avec une appréciation de 23,3% de ce poste à 2 072,1 MDhs.
Stocks
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Matières et fournitures
consommables 35 391,1 36 632,6 3,5% 36 866,2 0,6%
Produits en cours 6 265,7 6 265,7 0,0% 6 265,7 0,0%
Produits finis 107 162,0 70 406,7 -34,3% 55 433,7 -21,3%
Total 148 818,8 113 305,1 -23,9% 98 565,6 -13,0%
Source : ONDA
Durant la période 2007-2009, les stocks de matières et fournitures restent globalement stables et atteignent 36,9 MDhs en 2009. Ils sont composés des stocks d’outillage, de pièces de rechange du matériel roulant, des produits d’entretien courant, des fournitures de bureau et autres stocks de bureau.
Les produits en cours et finis concernent quant à eux le stock de projets immobiliers initiés par l’Office.
La variation enregistrée en 2008 et 2009 dans le stock de produits finis concerne uniquement la sortie de certains projets finis du lotissement Taouima. Les produits en cours ne progressent pas du fait de l’absence d’investissement de l’Office dans ce domaine.
En 2008, les stocks enregistrent une diminution de 23,9% pour atteindre 113,3 MDhs principalement sous l’effet de la baisse des produits finis de 34,3%.
En 2009, le niveau de stock atteint 98,6 MDhs, soit une diminution de 13,0% qui trouve son origine dans une nouvelle baisse du stock de produits finis.
Créances de l’actif circulant
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Fournisseurs débiteurs, avances et
acomptes 44 636,8 39 890,9 -10,6% 38 159,7 -4,3%
Clients et comptes rattachés 686 622,9 955 082,6 39,1% 870 267,5 -8,9%
Personnel 9 516,6 8 623,7 -9,4% 9 000,6 4,4%
Etat 360 245,4 526 294,8 46,1% 971 415,0 84,6%
Autres débiteurs 45 275,4 26 084,6 -42,4% 72 343,2 >100%
Comptes de régularis. Actif 12 559,5 10 526,7 -16,2% 10 247,4 -2,7%
Total 1 158 856,5 1 566 503,2 35,2% 1 971 433,4 25,8%
Source : ONDA
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Le total des créances en 2008 progresse de 35,2% à 1 566,5 MDhs, contre 1 158,9 MDhs en 2007.
La hausse se poursuit en 2009 avec une croissance de 25,8% établissant les créances à 1 971,4 MDhs.
Ci-après le tableau d’ancienneté des créances et des provisions correspondantes :
En KDhs 2007 2008 2009 Créances douteuses EUROCONTROL 56 641 56 641 60 024 60 024 75 162 75 162 Créances douteuses IATA 30 401 21 352 55 191 54 832 113 595 106 786
Le poste « Survol antérieur à 2001 » enregistre en 2009 une augmentation, passant de 89 368 KDhs TTC à 93 175 KDhs TTC. Il s’agit en effet d’un reclassement des créances antérieures à 2001 dans le poste « Survol antérieur à 2001 » qui avaient été enregistrées précédemment dans le poste « Clients contentieux ».
Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes
Le solde du compte « Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes » atteint 39,9 MDhs en 2008, soit une diminution de 10,6%. Ce poste s’établit à 38,2 MDhs suite à nouvelle baisse de 4,3%.
Ce poste est essentiellement constitué de l’avance et de l’acompte Lydec. En effet, cet acompte a été versé à la RAD Casablanca (avant Lydec) sur la quote part de l’ONDA dans la consommation des compteurs en commun avec d’autres administrations à Casa Anfa.
Clients et comptes rattachés
Le poste « Clients et comptes rattachés » représente en moyenne 54,8% des créances de l’Office.
En 2008, ce poste s’établit à 955,1 MDhs, soit une hausse de 39,1% puis enregistre une diminution de 8,9% en 2009 à 870,3 MDhs. Le détail de ce poste est fourni dans le tableau ci-après :
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
Clients IATA 285 178 454 508 59,4% 515 845 13,5%
Clients Eurocontrol 223 643 328 408 46,8% 289 509 -11,8%
Autres clients 576 423 600 510 4,2% 627 264 4,5%
Total 1 085 244 1 383 426 27,5% 1 432 618 3,6%
Clients effets à recevoir 151 723 >100% 1 038 >100%
Clients factures à établir 13 366 19 284 44,3% 11 478 -40,5%
Provision sur créances douteuses -412 139 -448 350 8,8% -574 867 28,2%
Total clients et comptes
rattachés 686 622 955 083 39,1% 870 267 -8,9%
Source : ONDA
Les clients IATA correspondent aux clients dont le recouvrement est directement géré par l’organisme international. L’ONDA mandate en effet IATA pour cette mission en ce qui concerne les redevances aéroportuaires, soit les redevances d’atterrissage, de passerelle, de handling (transfert des passagers
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avions vers les bus et inversement) etc. La variation de 59,4% en 2008 est la conséquence de retards de paiement survenus essentiellement auprès de la RAM. En effet, l’ouverture de nouveaux terminaux a engendré des négociations tarifaires retardant de ce fait les règlements relatifs. En 2009, les créances brutes IATA progressent de 13,5% à 515,8 MDhs suite à la hausse de l’activité de l’Office. A noter que les clients IATA représentent sur la période 2007-2009 31,7% des créances clients bruts.
Eurocontrol gère de son côté le recouvrement des clients pour les redevances de survol (sauf RAM et Regional Air Lines) des différentes compagnies aériennes empruntant l’espace aérien marocain. Ce poste enregistre en 2008 une progression de 46,8% à 328,4 MDhs qui s’explique principalement par la révision à la hausse du tarif de la taxe de survol. En 2009, ce poste diminue de 11,8% pour atteindre 289,5 MDhs et ce grâce à un meilleur recouvrement des créances gérés par cet organisme.
Les clients Eurocontrol représentent 21,6% en moyenne du poste créances bruts sur la période 2007-2009.
Les autres clients regroupent, outre les créances antérieures à la conclusion des conventions de recouvrements avec IATA et Eurocontrol, les créances de survol de la RAM et de Regional Air Lines, ainsi que les créances des concessionnaires (clients non aéronautiques). Les créances autres clients représentent 46,8% des créances brutes de l’Office. Ce poste enregistre une augmentation en 2008 de 4,2% à 600,5 MDhs et de 4,5% en 2009 à 627,3 MDhs.
Par conséquent, le total des créances clients brutes s’apprécie de 27,5% en 2008 à 1 383,4 MDhs avant d’augmenter de nouveau de 3,6% en 2009 à 1 432,6 MDhs.
A noter que suite à la recommandation des auditeurs externes, l’Office provisionne ses créances à 100% dès qu’elles dépassent 6 mois d’âge. De ce fait, les provisions sur créances douteuses évoluent en 2008 de 412,1 MDhs à 448,4 MDhs. En 2009, ces provisions atteignent 574,9 MDhs. Ces dotations sont reprises lors de l’exercice suivant suite à la régularisation de ces créances.
L’analyse du poste de créances clients fait ressortir le tableau suivant :
En KDhs 2007 2008 var 07/08 2009 var 08/09
+ Créances clients - brut 1 085 244 1 383 426 27,5% 1 432 618 3,6%
- Avances clients 55 095,4 115 312,9 >100% 80 247,7 -30,4%
Encours clients 1 030 148,6 1 268 113,1 23,1% 1 352 370,3 6,6%
Chiffre d'affaires TTC 2 517 518 2 791 658 10,9% 2 862 056 2,5%
Ratio de rotation crédit clients -
Encours clients / CA TTC * 365 149 j 166 j +17j 172 j +6j
Source : ONDA
Le ratio de rotation crédit clients laisse apparaitre des délais en progression, de 149 jours à 172 jours de chiffre d’affaires TTC.
Personnel
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