Etude de cas « Tartampion »
Analyse comptable
Thème ... : L’approche gestion comptable d’une petite structure Chapitre ... : Introduction à l’analyse financière
Séquence . . . : Des outils pour diagnostiquer l'état de santé de la structure : le bilan fonctionnel Objectifs ... : . Lire et comprendre les informations usuelles d'un bilan
. Utiliser ces informations pour en déduire l'état de santé de la structure Source ... : http://perso.mines-albi.fr/~schwartz/eco/INPL/ANFI01.pdf
MISE EN SITUATION
Vous êtes en stage dans un cabinet comptable. Sur la base du bilan comptable déjà communiqué en fiche 150, votre responsable vous invite à créer le bilan fonctionnel de la Société Tartampion :
Rappel du cours : du bilan comptable … au bilan fonctionnel
En gestion, certaines écritures du bilan comptable peuvent être reclassées (rangées à d’autres endroits du bilan) pour établir le bilan fonctionnel, plus facilement analysable. Le bilan fonctionnel sépare ce qui relève du cycle d’exploitation - c’est-à-dire en lien direct avec l’activité de l’entreprise – de
l’investissement et de son financement. Il permet de calculer l’équilibre entre les emplois (que possède l’entreprise ?) et les ressources (comment cela a-t-il été financé ?) ainsi que les ratios de rotation des stocks et de paiement des dettes et créances.
L’actif est évalué en valeur brute c’est-à-dire avant déduction des amortissements et provisions.
TRAVAIL A FAIRE
TAF 1 : En reprenant les chiffres du bilan comptable (fiche 150), compléter ce bilan fonctionnel :
Bilan fonctionnel au 31/12/N
ACTIF PASSIF
Actifs stables = emplois stables Capitaux stables = ressources stables
. Immobilisations Capital et réserves
.. Incorporelles Amort. et provisions
.. Corporelles Emprunts = Dettes financières
.. Financières
Actifs circulants Dettes circulantes
. Stocks
. Créances d'exploitation Dettes d'exploitation
. Créances hors exploitation Dettes hors exploitation
Trésorerie actif Trésorerie passif
. Disponibilités
Total Actif Total Passif
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Etude de cas « Tartampion »
TAF 2 : analyser la situation financière ; calculer :
a) Le fonds de roulement net global FRNG. Il mesure la manière dont les actifs stables ont été financés.
FRNG = Capitaux stables – actifs stables
b) Le besoin en fonds de roulement BFR. Il mesure le besoin en financements nécessaires pour faire « tourner » l’entreprise au quotidien.
BFR = Stocks + Créances – Dettes à court terme (sauf concours bancaires) Il peut être décliné en :
. BFRE = besoin en fonds de roulement d’exploitation . BFRHE = besoin en fonds de roulement hors exploitation
c) La trésorerie nette. Argent disponible pour couvrir les besoins ponctuels d’exploitation.
. TN = FRNG – BFR
. TN = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif (concours bancaires courants)
TAF 3 : les ratios de structure. Ce sont des rapports (comparaison) entre 2 valeurs du bilan.
Calculer les ratios de :
a) Couverture des actifs = Ressources stables / Emplois stables ; doit être > 1 b) Autonomie financière = Ressources propres / Total des dettes ; doit être > 1
c) Couverture des dettes = Ressources propres / Total Passif ; doit être supérieur à 0,5
TAF 4 : les délais
a) délai d’encaissement des créances clients = Créances TTC / CA TTC x 360 b) délai de paiement des fournisseurs = Dettes fournisseurs TTC / Achats TTC
TAF 5 : les stocks
a) le stock moyen = ( stock initial + stock final ) / 2
b) la durée moyenne de stockage = Stock moyen / Coût d’achat des matières x 360
TAF 6 : Que pouvez-vous dire à propos de la structure financière de cette entreprise ?
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