Etude de cas « Tartampion »
Analyse comptable
Thème ... : L’approche gestion comptable d’une petite structure Chapitre ... : Introduction à l’analyse financière
Séquence . . . : Des outils pour diagnostiquer l'état de santé de la structure : le bilan financier Objectifs ... : . Lire et comprendre les informations usuelles d'un bilan
. Utiliser ces informations pour en déduire l'état de santé de la structure Source ... : http://perso.mines-albi.fr/~schwartz/eco/INPL/ANFI02.pdf
MISE EN SITUATION
Vous êtes en stage dans un cabinet comptable. Sur la base du bilan comptable déjà communiqué en fiche 150, et en tenant compte des informations complémentaires ci-après, votre responsable vous invite à créer le bilan financier de la Société Tartampion.
. Le fonds commercial est évalué à 700 000 € . Les terrains sont évalués à 300 000 €
. Les constructions ont en réalité pour valeur 90 000 €
. La valeur de revente des installations techniques, matériel et outillage industriels est de 100 000 € et celle des autres immobilisations corporelles est de 10 000 €
. Les titres immobilisés sont composés de 100 actions de la SA Ruller de valeur nominale 200 € mais d’une valeur de revente 150 €
. Le stock-outil est de 40 000 € pour les matières premières et de 70 000 € pour les produits finis . Une provision de 8 000 € a été comptabilisée pour le client douteux qui doit 16 000 €. Il ne versera probablement rien.
. Les effets à recevoir sont facilement escomptable pour 60 000 € . Les valeurs mobilières de placement sont immédiatement revendables
. Sur les 600 000 € empruntés auprès des établissements de crédits, 150 000 € sont remboursables à moins d’un an
. La provision pour risque est relative à un procès qui sera probablement perdu (décision définitive dans 4 mois)
Rappel du cours : du bilan comptable … au bilan financier
En gestion, certaines écritures du bilan comptable peuvent être reclassées (rangées à d’autres endroits du bilan) pour établir le bilan financier, qui propose une autre lecture du bilan. Le bilan financier sépare les financements à plus d’un an de ceux à moins d’un an. Il permet de mesurer, entre autres, l’autonomie financière, la solvabilité et les liquidités et surtout la rentabilité de l’entreprise.
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Etude de cas « Tartampion »
Qu’en est-il de l’entreprise en cas d’arrêt de l’activité ? Est-elle capable de rembourser ses dettes dans les mois à venir ?
TRAVAIL A FAIRE
TAF 1 : Première étape : compléter le tableau des plus ou moins-value afin de calculer une plus ou moins-value nette à intégrer dans les capitaux propres :
Postes Valeurs
comptables
Valeurs de revente
Moins- value
Plus- value Frais d’établissement
Fonds commercial Terrains
Constructions
Installations techniques Autres
Titres Clients
Plus ou moins-value nette :
TAF 2 : Intégrer tous les éléments (bilan + compléments d’information) pour établir le bilan financier
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Etude de cas « Tartampion »
Bilan financier au 31/12/N
ACTIF PASSIF
Actifs à plus d’un an Capitaux à plus d’un an
. Immobilisations Capital et réserves
.. Incorporelles
+ ou – value sur Actif (calculée en première étape)
.. Corporelles Dettes à plus d’un an
.. Financières
Actifs à moins d’un an Dettes à moins d’un an
. Stocks . Créances . Disponibilités
Total Actif Total Passif
TAF 3 : analyser la situation financière ; . Calculer le fonds de roulement
TAF 4 : Calculer les ratios financiers ; sauf indications contraires, tous ces ratios doivent être > 1 a) Autonomie financière = Capitaux propres / Total des dettes
b) Rentabilité financière = Bénéfices / Capitaux propres ; doit être > 0 ; ne pas calculer si pertes c) Equilibre général = Capitaux stables / Actif à plus d’un an
d) Trésorerie = (Réalisable + Disponible) / Dettes à moins d’un an e) Solvabilité générale = Actif total / Total des dettes
f) Liquidité de l’actif = Actif à moins d’un an / Actif total
g) Indépendance financière = Capitaux propres / Capitaux à plus d’un an
TAF 5 : Que pouvez-vous dire à propos de la structure financière de cette entreprise ?
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