M. Ismail DOUIRI : Directeur Général - Pôle Finance, Transformation et Opérations (37 ans) Ismail DOUIRI est diplômé de l’Ecole Polytechnique de Paris, de l’Ecole Nationale Supérieure des
I.1. Profitabilité et rentabilité de la banque
I.1.1. Produits d’exploitation bancaire
Les produits d’exploitation bancaire d’Attijariwafa bank se présentent comme suit, sur la période considérée :
2006 2007 2008 Var. 07/06 Var. 08/07
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec
les établissements de crédit 870 1 172 1 277 34,6% 9,0%
Intérêts et produits sur opérations avec la
clientèle 3 898 4 496 5 826 15,3% 29,6%
Intérêts et produits assimilés sur titres de
créances 663 664 503 0,2% -24,3%
Produits sur titres de propriété 283 529 410 87,1% -22,6%
Produits sur immobilisations en crédit-bail et en
location 51 29 98 -43,1% >100,0%
Commissions sur prestations de service 736 872 974 18,5% 11,7%
Autres produits bancaires 777 1 120 1 618 44,1% 44,5%
Produits d’exploitation bancaire 7 277 8 881 10 704 22,0% 20,5%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes agrégés
Commentaires
En 2007, les produits d’exploitation bancaire ont enregistré une hausse de 22,0% à 8,9 Mrds Dh.
Cette progression provient essentiellement de l’évolution des intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit (+34,6%) et avec la clientèle (+15,3%).
Les produits sur titres de propriété ont progressé de 87,1% suite à des plus-values sur titres détenus par la banque.
La baisse de 43,1% des produits sur immobilisations en crédit-bail et en location s’explique par l’orientation de la production des crédits de la banque vers ses filiales spécialisées.
Les postes « commissions sur prestations de service » et « autres produits bancaires » (activités de change et de marché) ont augmenté respectivement de 136,1 Mdh et de 342,8 Mdh en 2007.
En 2008, les produits d’exploitation bancaire ont atteint 10,7 Mrds Dh contre 8,9 Mrds Dh en 2007, soit une hausse de 20,5%. Cette progression provient essentiellement de l’évolution des postes suivants :
- augmentation de 9,0% des intérêts et produits assimilés sur les opérations avec les établissements de crédit, qui s’explique principalement par la hausse de l’encours des crédits sur les sociétés de financement ;
- augmentation de 29,6% des intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle principalement dûe à la hausse de l’encours des crédits octroyés à la clientèle (+24,2% à 108,4 Mrds Dh à fin 2008) ;
12 Les comptes agrégés comprennent les comptes d’Attijariwafa bank et des succursales à l’étranger.
- hausse de 11,7% des commissions sur prestations de services suite notamment à l’augmentation de la base clientèle consécutive à l’extension du réseau et à la commercialisation de nouveaux produits et services destinés aux particuliers ;
- progression de 44,5% des autres produits bancaires à 1 618 Mdh, qui s’explique par la hausse des produits de change à terme (+227 Mdh) et des produits sur opérations de change (+148 Mdh) ;
- diminution de 24,3% des intérêts et produits assimilés sur les titres de créances dûe à la baisse des encours du portefeuille des bons du Trésor et du taux moyen de rendement.
I.1.2. Charges d’exploitation bancaire
Les charges d’exploitation bancaire d’Attijariwafa bank évoluent sur la période considérée comme suit :
2006 2007 2008 Var. 07/06 Var. 08/07
Intérêts et charges assimilées sur opérations
avec les établissements de crédit 255 286 391 12,4% 36,6%
Intérêts et charges assimilées sur opérations
avec la clientèle 1 494 1 803 2 175 20,7% 20,6%
Intérêts et charges assimilés sur titres de
créances émis - 36 111 ns >100,0%
Charges sur opérations de crédit-bail et de
location 47 14 79 -70,5% >100,0%
Autres charges bancaires 440 826 1 381 87,7% 67,3%
Charges d’exploitation bancaire 2 236 2 965 4 136 32,6% 39,5%
Mdh - Source : Attijariwafa bank - Comptes agrégés
Commentaires
Au titre de l’exercice 2007, les charges d’exploitation bancaire s’établissent à 3,0 Mrds Dh, soit une progression de 32,6% par rapport à 2006. Cette évolution trouve son origine dans la hausse des intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle (+20,7%).
Les charges sur opérations de crédit-bail et de location enregistrent une baisse de 70,5% en 2007 à 14,0 Mdh. Cette variation est liée à la baisse des produits sur immobilisations en crédit-bail et en location.
Les autres charges bancaires progressent de 87,7% en 2007, portant leur contribution aux charges d’exploitation bancaire à 27,8% à fin 2007 contre 19,7% en 2006.
Au titre de l’exercice 2008, les charges d’exploitation bancaire ont affiché une progression de 39,5%, à 4,1 Mrds Dh. Cette évolution s’explique par la hausse des intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle (+20,6%) ainsi que par la progression des autres charges bancaires (+67,3%).
Les autres charges bancaires progressent de 67,3% en 2008, suite à la hausse des charges d’intérêt et du fonds de garantie et à l’augmentation des volumes de change et des produits dérivés.
I.1.3. Produit net bancaire
Résultat des opérations de crédit-bail et
location 3 15 19 >100,0% 26,7%
Commissions perçues 736 875 975 18,9% 11,5%
Commissions servies 12 1 1 -94,2% 5,7%
Marge sur commissions 724 874 975 20,8% 11,5%
Résultat des opérations sur titres de
transactions - - 349 - ns
Résultat des opérations sur titres de
placement 328 338 28 3,1% -91,8%
Résultat des opérations de change 362 357 361 -1,4% 1,1%
Résultat des opérations sur produits dérivés 5 12 81 >100,0% >100,0%
Résultat des opérations de marché 695 707 818 1,8% 15,8%
Divers autres produits bancaires 287 545 410 90,1% -24,8%
Diverses autres charges bancaires 349 430 582 23,3% 35,3%
Produit net bancaire 5 041 5 916 6 568 17,3% 11,0%
Mdh - Source : Attijariwafa bank - Comptes agrégés
Commentaires
En 2007, le produit net bancaire enregistre une progression de 17,3% par rapport à 2006, pour s’établir à 5,9 Mrds Dh. Cette évolution tire profit de :
- la progression de la marge d’intérêts de 14,2% ; - la hausse de la marge sur commissions (+20,8%) ;
Les activités génératrices de commissions concernent essentiellement :
- les commissions sur opérations sur titres et notamment les commissions d’ordre de bourse, les droits de garde, les commissions de placement, etc ;
- les commissions sur produits et services aux particuliers ;
- les commissions sur les opérations internationales provenant principalement des virements étrangers, compte tenu de l’augmentation des activités de transfert et de rapatriement.
En 2008, le produit net bancaire s’établit à près de 6,6 Mrds Dh, en progression de 11,0% par rapport à l’exercice 2007. Cette évolution s’explique par :
- la progression de la marge d’intérêts de 17,2%. Cette évolution est dûe à la hausse de 20,1% à 7,6 Mrds Dh des intérêts et produits assimilés, suite notamment à la progression de l’encours des crédits octroyés à la clientèle ;
- la hausse de la marge sur commissions (+11,5%) en raison de la progression à 975,0 Mdh des commissions perçues. Cette évolution est dûe à l’extension du réseau ainsi qu’à la commercialisation de nouveaux produits et services destinés à la clientèle des particuliers ; - l’augmentation de 15,8% du résultat des opérations de marché principalement dûe aux éléments
suivants :
la hausse du résultat des opérations sur titres de transaction à 349,0 Mdh suite à la création d’un portefeuille trading ;
la progression du résultat des opérations sur titres de produits dérivés (+69,0 Mdh) pour s’établir à 81,0 Mdh, suite à la croissance de l’activité en volume et en nouveaux produits ;
- le repli de 24,8% des divers autres produits bancaires suite à la non récurrence des produits sur exercices antérieurs ;
- la progression des diverses autres charges bancaires de 35,3% pour s’établir à 582,0 Mdh.
Coefficient d’exploitation bancaire
Le coefficient d’exploitation d’Attijariwafa bank évolue comme suit, sur la période considérée :
2006 2007 2008 Var.
Autres charges générales d'exploitation 2 29 38 >100,0% 29,6%
Dotations aux amortissements et aux
provisions des immobilisations 303 299 344 -1,4% 15,1%
Charges générales d'exploitation (2) 2 332 2 724 2 727 16,8% 0,1%
Coefficient d'exploitation (2) / (1) 46,3% 46,1% 41,5% -0,2 pts -4,6 pts Mdh - Source : Attijariwafa bank - Comptes agrégés
Commentaires
En 2007, le coefficient d’exploitation s’établit à 46,1%, soit un gain de 0,2 points par rapport à 2006. Cette légère amélioration trouve son origine dans la progression des charges générales d’exploitation (+16,8%) qui demeure inférieure à celle du PNB (+17,3%).
L’évolution des charges générales d’exploitation s’explique principalement par :
- l’Opération Publique de Vente (OPV) aux salariés, qui a généré une charge liée à la décote de 200 Mdh ;
- le projet de développement de la banque, notamment l’extension du réseau d’agences.
Hors effet OPV, les charges d’exploitation auraient augmenté de 8,3%.
En 2008, le coefficient d’exploitation s’établit à 41,5%, soit un gain de 4,6 points par rapport à 2007. Cette amélioration s’explique par la stabilité des charges générales d’exploitation (+0,1%) dont la progression demeure inférieure à celle du PNB (+11,0%).
La stabilité des charges d’exploitation s’explique essentiellement par le recul des charges de personnel de 10,9%. Celui-ci tient compte de la charge exceptionnelle enregistrée en 2007 et correspondant à l’OPV aux salariés. En revanche, hors effet OPV, les charges de personnel s’établissent en hausse de 4,5%, consécutivement à la poursuite de l’extension du réseau d’agences de la banque.
I.1.4. Résultat brut d’exploitation
Le résultat brut d’exploitation d’Attijariwafa bank évolue comme suit sur la période considérée :
2006 2007 2008 Var.
07/06
Var.
08/07
Produit Net Bancaire 5 041 5 916 6 568 17,3% 11,0%
Résultat des opérations sur
immobilisations financières 158 271 -57 71,8% ns
Autres produits d’exploitation non
bancaire 66 62 52 -5,5% -17,2%
Autres charges d’exploitation non
bancaire 0 0 0 0,0% 0,0%
Charges générales d’exploitation 2 332 2 724 2 727 16,8% 0,1%
Résultat Brut d’exploitation 2 933 3 525 3 836 20,2% 8,8%
Dotations nettes des reprises aux
provisions -159 -277 -627 73,6% >100,0%
Autres dotations nettes de reprises 59 -23 280 ns ns
Résultat courant 2 833 3 226 3 489 13,9% 8,2%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes agrégés
Commentaires
En 2007, le résultat brut d’exploitation d’Attijariwafa bank enregistre une progression de 20,2% par rapport à 2006, résultant de la maîtrise des charges générales d’exploitation qui progressent moins vite que le produit net bancaire.
Le résultat des opérations sur immobilisations financières, en progression de 71,8% en 2007, s’explique par la plus-value liée au portefeuille détenu par Attijariwafa bank.
Les dotations aux provisions nettes des reprises s’établissent à 276,6 Mdh en 2007, en hausse de 73,6% par rapport à l’année 2006. Cette variation découle principalement de la hausse des dotations aux provisions pour créances et engagements (+136,1 Mdh) et de l’augmentation des pertes sur créances irrécouvrables (+102,6 Mdh), lesquels s'expliquent notamment par la hausse des volumes de crédits octroyés durant ces dernières années.
Le résultat courant affiche une progression moins importante de 13,9% à 3,2 Mrds Dh qui s’explique par l’augmentation des dotations nettes des reprises aux provisions.
En 2008, le résultat brut d’exploitation d’Attijariwafa bank enregistre une progression de 8,8% par rapport à l’exercice 2007, résultant de la maîtrise des charges d’exploitation et de la progression de 11,0% du produit net bancaire.
Les autres produits d’exploitation non bancaire reculent de 17,2% à 52,0 Mdh.
Le résultat courant affiche une progression de 8,2% à près de 3,5 Mrds Dh. Cette évolution tient compte d’une croissance significative (+126,6%) des dotations nettes des reprises aux provisions, sous l’effet de la hausse des créances sur la clientèle (+24,2%) à 108,4 Mrds Dh en 2008.
I.1.5. Résultat net
Le résultat net évolue, comme suit, sur la période considérée :
2006 2007 2008 Var. 07/06 Var. 08/07
Résultat courant 2 833 3 226 3 489 13,9% 8,2%
Résultat non courant -82 -268 -84 ns ns
Impôt sur les résultats 821 818 1 047 -0,3% 27,9%
Résultat net 1 930 2 140 2 358 10,9% 10,2%
Mdh – Attijariwafa bank – Comptes agrégés
Commentaires
Au titre de l’exercice 2007, le résultat net enregistre une progression de 10,9% à 2 139,8 Mdh. Cette évolution tient compte de la diminution du résultat non courant qui passe de -82,1 Mdh en 2006 à -267,6 Mdh en 2007.
La progression du résultat non courant s’explique essentiellement par le règlement, au premier semestre 2007, du contrôle fiscal13 d’un montant de 215 Mdh.
Au titre de l’exercice 2008, le résultat net affiche une progression de 10,2% à 2,4 Mrds Dh par rapport à l’exercice précédent. Cette évolution s’explique en partie par l’amélioration du résultat courant.
I.1.6. Rentabilité des Fonds Propres et Rentabilité des Actifs
La rentabilité financière de la banque a évolué, comme suit, au cours de la période considérée :
2006 2007 2008 Var. 07/06 Var. 08/07
Résultat net 1 930 2 140 2 358 10,9% 10,2%
Fonds propres 13 489 14 761 16 153 9,4% 9,4%
Total bilan 142 776 168 240 204 825 17,8% 21,7%
Return On Equity (ROE)* 14,9% 15,1% 15,3% +0,2 pts +0,2 pts
Return On Assets (ROA)* 1,5% 1,4% 1,3% -0,1 pts -0,1 pts
Mdh - Source : Attijariwafa bank * Sur la base des chiffres moyens
Commentaires
En 2007, le ROE (Résultat net de l’exercice n, rapporté à la moyenne des fonds propres des exercices n, n-1) d’Attijariwafa bank progresse de 0,2 points à 15,1%. Par ailleurs, le ROA (Résultat net de l’exercice n, rapporté au total bilan moyen des exercices n, n-1) affiche une baisse de 0,1 points à 1,4% suite à la croissance des actifs de 17,8% en 2007.
En 2008, le ROE d’Attijariwafa bank enregistre une progression de 0,2 points à 15,3%. Le ROA enregistre, quant à lui, une baisse de 0,1 points par rapport à l’exercice 2007, en raison de la croissance des actifs au cours des deux exercices 2007 et 2008 (+21,7% en 2008).
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