PARTIE V. SITUATION FINANCIERE
5.2 A NALYSE DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE
5.2.2 Charges d’exploitation
En KDH 2011 2012 Var 12/11 2013 Var 13/12
Achats consommés 3 467 809 3 947 018 14% 3 874 831 -2%
Frais de fonctionnement 217 668 211 411 -3% 292 859 38%
Achats non stockés et autres charges externes 71 853 66 362 -8% 94 199 42%
Charges de personnel 131 265 142 435 9% 158 801 11,5%
Autres charges d'exploitation 7 627 110 -99% 32 573 >100%
Impôts et taxes 6 923 2 504 -64% 7 286 >100%
Dotations d’exploitation 30 694 36 183 18% 27 423 -24%
CHARGES D’EXPLOITATION 3 716 171 4 194 612 13% 4 195 113 0%
Dont Charges d’exploitation sociales 2 501 409 2 663 507 6% 2 790 071 5%
Contribution de la CGI 67% 63% -4 pbs 67% +4pbs
Source : CGI
Revue analytique 2011-2012
La CGI contribue en moyenne à hauteur de 65% dans la constitution des charges d’exploitation consolidées.
Lesdites charges ont connu une évolution de 13% sur la période 2011-2012 en passant de 3 716 Mdh à 4 195 Mdh due à une hausse de 14% des achats consommés qui représentent en moyenne 93% des charges d’exploitations consolidées.
Par ailleurs, les frais de fonctionnement représentent 7% des charges d’exploitation. Ils sont composés principalement des achats non stockés et autres charges externes pour une quote-part de 32% ainsi que des autres charges d’exploitation (notamment les charges de personnel) pour 64%. Les charges de personnel ainsi que les impôts et taxes ne constituent que 4 % des charges d’exploitation.
Revue analytique 2012-2013
A fin 2013, les charges d’exploitation consolidées du Groupes CGI s’établissent à 4 195 Mdh contre 4 194 Mdh à fin 2012 soit une quasi-stagnation sur la période. En effet les achats consommés connaissent une légère baisse de 2% pour atteindre 3 874 Mdh à fin 2013 contre 3 947 Mdh à fin 2012. Sur la même période, les frais de fonctionnement augmentent de 23%
pour s’établir à 260 Mdh contre 211 Mdh à fin 2012.
Les charges d’exploitation CGI sociales, en hausse de 5%, contribuent à hauteur de 67% dans le total consolidé soit 2 790 Mdh à fin 2013 contre 2 663 Mdh à fin 2012.
Achats consommés
Revue analytique 2011-2012
En 2012, les achats consommés consolidés ont enregistré une hausse de 14% pour s’établir à 3 947 Mdh contre 3 468 Mdh comptabilisés en 2011. Ils sont principalement constitués :
Des investissements fonciers et hors fonciers de la CGI ;
Des investissements fonciers et hors fonciers des filiales avec notamment la contribution de Dyar Al Mansour (671Mdh), Al Manar (416 Mdh).
Les investissements propres à la CGI ont connu une augmentation de 8% en 2012 pour atteindre 2 499 Mdh incluant une hausse des achats fonciers totalisant 667 Mdh en 2012 contre 17 Mdh en 2011. Cette augmentation concerne principalement les projets Bades (245 Mdh) et le projet Ain Aouda (312 Mdh).
Par ailleurs, les investissements hors fonciers ont enregistré une baisse de 14% passant de 2 119 Mdh à 1 822 Mdh en 2012. Ceci concerne principalement la construction et la réalisation des projets en maîtrise d’ouvrage avec Casa Green Town (930 Mdh) , les Séquoias Rabat (110 Mdh), Al Massira à Fnidek (113 Mdh) et les Quais Verts à Oujda (77 Mdh) ; ainsi que les projets en MOD clé en main pour le compte de SHN (115 Mdh) et la CDG (177 Mdh) .
en Kdh 2011 2012 Var 12/11 2013 Var 13/12
Achats consommés CGI en propre 2 317 183 2 499 182 8% 2 598 480 4%
Dont achats fonciers 17 490 667 260 n/s 828 951 24%
Dont achats hors fonciers 2 287 804 1 822 333 -14% 1 729 448 -5%
Achats MO 2 119 125 1 822 333 -14% 1 729 448 -5%
Achats MOD 168 679 - -100% 0 0%
Autres achats non stockés 11 890 9 585 -21% 40 081 >100%
(-) Intercos 11 890 21 032 77% 34 504 64%
Achats filiales retraités 1 162 516 1 468 868 26% 1 310 855 -11%
DAM 502 912 671 700 34% 471 236 -29%
GIE 85 452 193 624 127% 181 571 -3%
SAMEVIO 81 358 120 823 49% 99 477 -18%
MDR 98 223 61 241 -38% 71 300 22%
MANAR 386 356 416 689 8% 478 841 15%
Autres 8 215 4 791 -42% 8 430 76%
ACHATS CONSOMMES consolidés 3 467 809 3 947 018 14% 3 874 831 -2%
Contribution de la CGI 66% 63% -3 pb 66% +3pb
Source : CGI
En 2011, le poste Achats MOD de 168 Mdh est composé principalement de l’investissement réalisé par la CGI dans le cadre de projets réalisés en MOD, annulé par la suite par le biais de reprise d’exploitation. Depuis, 2012, les investissements MOD ne figurent plus sur le compte de résultats CGI (changement de méthode de comptabilisation17).
Revue analytique 2012-2013
A fin 2013, les investissements consolidés de CGI atteignent 3 874 Mdh contre 3 947 Mdh à fin 2012 soit une légère baisse de 2% sur la période. Cette évolution est principalement expliquée par :
La baisse de 5% des investissements hors foncier CGI qui s’établissent à 1 729 Mdh à fin 2013 expliqué principalement par l’achèvement du projet les séquoias ainsi que la baisse des achats pour des projets en cours (Casa Green Town et Ouassat Al jadida )
La baisse de 29% des investissements opérés par Dyar Al Mansour qui atteignent 477 Mdh à fin 2013
La baisse des investissements de SAMEVIO qui atteignent 102 Mdh à fin 2013 contre 121 Mdh à fin 2012 soit une diminution de 16%.
Il est à noter que cette baisse des investissements des filiales est compensée par la hausse de 24% des investissements fonciers de la CGI. Cette dernière s’explique par l’achat de plusieurs terrains tels que celui de l’Auda (Casablanca), Val d’Or (Rabat) ou encore Saknia (Kénitra).
Les achats consommés CGI représentent 66% du total consolidé, en hausse de 3pts sur l’exercice 2013
Frais de fonctionnement
En KDH 2011 2012 Var 12/11 2013 Var 13/12
FRAIS DE FONCTIONNEMENT CONSOLIDES 217 668 211 411 -3% 292 859 38%
Achats non stockés et autres charges externes 71 853 66 362 -8% 94 199 42%
Charges de personnel 131 265 142 435 9% 158 801 11%
Autres charges d'exploitation 7 627 110 -99% 32 573 >100%
Impôts et taxes 6 923 2 504 -64% 7 286 >100%
Frais de fonctionnement CGI 154 060 146 194 -5% 173 543 19%
Contribution CGI 71% 69% -2 pb 59% -10 pb
Source : CGI
Revue analytique 2011-2012
Les frais de fonctionnement consolidés de l’exercice 2012 ont reculé de 3% pour s’établir à 211 Mdh contre 218 Mdh en 2011, suite à l’effet conjugué des éléments suivants :
Baisse des achats non stockés et autres charges externes de 8% ;
17 Changement de méthode de comptabilisation suite au passage du Plan Comptable Général au plan comptable Immobilier
Baisse des impôts et taxes de 64% relative à la CGI en propre suite au paiement d’une taxe exceptionnelle sur terrain non bâti en 2011;
Baisse des autres charges d’exploitation de 99% avec la constatation en 2011 de pertes de créances irrécouvrables .
Revue analytique 2012-2013
A fin 2013, les frais de fonctionnement consolidés du Groupe CGI atteignent 292 Mdh contre 211 Mdh à fin 2012 soit une progression de 38%. Cette évolution s’explique par :
La hausse de 42% des achats non stockés et autres charges externes qui s’établissent à 94 Mdh
L’augmentation de 11% des charges de personnel
L’augmentation des autres charges d’exploitation relative à la charge effective engagée par la CGI pour l’opération Al Irfane en faveur de la Fondation Hassan II et qui s’élève à 32,5 Mdh.
Il est à noter que la contribution des charges de fonctionnement de CGI enregistre une baisse de 10 pbs sur la période pour atteindre 59% du total consolidé contre 69% à fin 2012.
Achats non stockés et autres charges externes
En KDH 2011 2012 Var 12/11 2013 Var 13/12
Achats non stockés et autres charges externes consolidés 71 853 66 362 -8% 94 199 42%
Dont achats non stockés CGI 11 889 9 589 -19 % 40 081 >100%
Dont Autres charges externes CGI 51 866 47 543 -8% 46 546 -2%
Contribution CGI 89% 86% -3pbs 92% +6pbs
Source : CGI
Revue analytique 2011-2012
La CGI contribue à hauteur de 86% en 2012 dans la constatation des achats consommés et les autres charges externes consolidées contre 89% en 2011.
Les achats non stockés de la CGI sont en baisse de 19% par rapport à fin 2011 grâce à l’optimisation et au suivi des coûts de fin de projets (principalement du service après-vente pour 2,8 Mdh en 2012 contre 5,3 Mdh en 2011).
Les autres charges externes de la CGI enregistrent aussi une baisse de 8% par rapport à 2011, expliquée essentiellement par la diminution des charges promotionnelles liées à certains projets (6,4 Mdh en 2012 contre 12 Mdh en 2011) ainsi que la baisse des frais de déplacements à l’étranger (0.7 Mdh en 2012 contre 1.7 Mdh en 2011).
Revue Analytique 2012 – 2013
A fin 2013, les achats non stockés et autres charges externes consolidés enregistrent une hausse de 42% pour atteindre 94 Mdh contre 66 Mdh à fin 2012, avec une contribution
majoritaire de CGI en propre. Cette évolution s’explique principalement par la refacturation des honoraires MOD relatifs aux projets transférés à CGI Management, pour un montant de 20 Mdh.
Charges de personnel
En KDH 2011 2012 Var 12/11 2013 Var 13/12
Charges de personnel consolidées 131 265 142 435 9% 158 801 11%
Dont Charges de personnel CGI 91 967 98 111 7% 94 126 -4%
Contribution CGI 70% 69% -1pts 59% -10pts
Source : CGI
Revue Analytique 2011 - 2012
Les charges de personnel consolidées se situent à 142 Mdh en 2012 en hausse de 9% par rapport à l’exercice précédent. Les charges de personnel de la CGI affichent 98 Mdh, en progression de 7% par rapport à 2011, expliquée principalement par les recrutements de l’exercice 2012 (34 recrues contre 17 départs) et l’effet plein des recrutements de 2011.
Revue Analytique 2012 - 2013
Lors de l’exercice 2013, les charges de personnel consolidées enregistrent une hausse de 11%
pour atteindre 159 Mdh contre 142 Mdh à fin 2012. La progression de ces charges est expliquée par :
La hausse de 19% des charges de personnel de DAM
La hausse de 10% des charges liées à Al Manar
La mise en exploitation du golf de Casa Green TownLa contribution de CGI dans les charges de personnels consolidées est de 60%, en baisse de 9pts, expliquée principalement par le transfert du personnel de CGI Management et la baisse de la provision de la gratification au titre de 2013.
Dotations d’exploitation
En KDH 2011 2012 Var 12/11 2013 Var 13/12
Dotations d’exploitation 30 694 36 183 18% 27 423 -24%
Dont Dotations d’exploitation CGI 30 167 18 132 -40% 18 048 0%
DEA CGI 22 897 8 364 -63% 12 147 45%
DEP CGI 7 269 9 768 34% 5 901 -40%
Contribution CGI 98% 50% -49 pb 66% 16pbs
Source : CGI
Revue analytique 2011-2012
Le compte des dotations d’exploitation consolidées enregistre 36 Mdh à fin 2012 contre 31 Mdh en 2011 soit une progression de 18%.
Cet accroissement est généré par la hausse des provisions pour risques et charges à hauteur de 3 Mdh pour les provisions durables et de 22 Mdh pour les autres provisions dont 13,6 Mdh
enregistrés pour le compte de DAMportant sur une provision sur un risque fiscal opéré en 2008, et ce malgré la baisse des dotations aux amortissements de la CGI en propre.
En effet, la CGI ne contribue qu’à hauteur de 50% aux DEA consolidées à fin 2012, soit 18 Mdh contre 31 Mdh affichés en 2011.
La baisse de 49 points de base est expliquée principalement par des dotations aux amortissements des immobilisations en non valeurs relatives aux charges à répartir qui passent de 19 Mdh en 2011 à 4 Mdh en 2012.
Revue analytique 2012-2013
A fin 2013, les dotations d’exploitations consolidées de CGI atteignent 27 Mdh contre 36 Mdh à fin 2012 soit une baisse de 24% expliquée principalement par la baisse des dotations d’exploitations de Dyar Al Mansour qui passent de 13,6 Mdh à 4,6 Mdh ainsi que la baisse des DEA de 2,8 Mdh sur le système d’information Itqane . Sur la même période, les dotations d’exploitation CGI (66% du total consolidé) connaissent une quasi-stagnation à 18 Mdh.