Analyse des principaux postes de l’Actif

a. Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des CP :

Tableau 61 : Evolution des Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des CP

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Valeurs en caisse 2 708 028 4 059 101 49,89% 1 941 642 -52,17%

Poids en % du total 2,84% 3,87% 1,72%

Source : CAM

A fin décembre 2018, les valeurs en caisse ressortent à 4 059 MDH, soit une hausse de 49,89% principalement due à une augmentation des postes suivants:

Compte ordinaire BAM : + 671 MDH ; Trésor public : + 621 MDH.

Au 31 Décembre 2019, le poste « valeurs en caisse, banques centrales, trésor public, service des CP » se chiffre à 1 941 MDH, soit une baisse de 52,17% par raport à Décembre 2018 principalement suite au recul du solde du compte ordinaire BAM de 1 631 MDH.

b.

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

Tableau 62 : Evolution des prêts accordés aux établissements de crédits et assimilés par le CAM

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

A fin décembre 2018, le poste « Créances sur les établissements de crédit et assimilés» ressort à 952 MDH, soit une baisse de 2,12% suite au recul conjugué des des créances à vue (-8 MDH) et des créances à terme (-12 MDH) suite à une baisse de l’encours des créances sur les sociétés de financement.

Au 31 Décembre 2019, les créances sur ECA se chiffrent à 2 706 MDH, soit une progression de plus de 100% par rapport à Décembre 2018 suite à l’augmentation des créances à vue (Prêts de trésorerie au au jour le jour +869 MDH) et des créances à terme (Valeurs reçues en pension à terme +675 MDH).

c. Créances sur la clientèle :

Tableau 63 : Evolution des prêts accordés à la clientèle par le CAM

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Au 31 Décembre 2018, les créances sur la clientèle augmentent de 8,78%, s’établissant à 74 873 MDH. La principale variation concerne les crédits de trésorerie et à la consommation (+24,68%) avec un encours passant de 27 à 34 Mrds Dhs, soit une progression de 6,7 Mrds Dhs.

Au terme de l’exercice 2019, les créances sur la clientèle ressortent à 80 Mrds Dhs, soit +7,15%. Cette variation est due à une hausse généralisée de toutes les catégories de créances :

Les crédits immobiliers (+11,58%) avec un encours de 17,6 Mrds Dhs.

Les crédits de trésorerie et à la consommation (+5,23%) avec un encours passant de 34 à 36 Mrds Dhs ; Les crédits à l’équipement (+4,79%) avec un encours de 20 Mrds Dhs ;

Les autres crédits (+14,80%) avec un encours de 6,3 Mrds Dhs.

Crédit Agricole Du Maroc 172 | P a g e Tableau 64 : ventilation des encours des crédits

En MDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Provisions sur créances pré-douteuses 1 - -100,00%

Provisions sur créances douteuses 138 107 -23,19% 540 409,53%

Provisions sur créances compromises 3 947 4 293 8,79% 4 380 1,99%

Taux de couverture 69,09% 71,71% 71,12%

Encours Net 68 827 74 874 8,78% 80 226 7,15%

Source : CAM

Créances sur les Etablissements de Crédit & Assimilés

Au cours de la période analysée, l’encours net des créances sur les établissements de crédit et assimilés connaît une progression globale de plus de 100% en passant de 972 MDH en 2017 à 2 706 MDH à fin Décembre 2019.

Par ailleurs, il est à noter que ledit encours est exclusivement composé de créances saines et n’appelle donc pas la constitution de provisions.

Créances sur la clientèle Créances saines

Entre 2017 et 2019, les créances saines sur la clientèle sont en constante augmentation et passent de 66 999 MDH en 2017 à 78 228 MDH à fin 2019.

Créances en souffrance

Au terme de 2018, l’encours des créances en souffrance progresse de 3,75% pour s’afficher à 6 136 MDH.

Au terme de l’exercice 2019, l’encours des créances en souffrance par décaissement affiche une hausse de 12,74%

et ressort à 6 918 MDH. Cette variation est principalement due à une augmentation de 752 MDH des créances douteuses.

Taux de CES

Au 31 Décembre 2018, le taux de Créances en souffrance est en baisse à 7,74%.

Au terme de l’exercice 2019, le taux de créances en souffrance s’affiche à 8,12%.

Provisions

Au terme de l'exercice 2018, les provisions sont en hausse de 7,68% s’affichant ainsi à 4 400 MDH, soit un taux de couverture de 71,71%. A fin Décembre 2019, les provisions constituées s’élèvent à 4 920 MDH, soit un taux de provisionnement de 71,12%.

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d. Créances acquises par affacturage :

Tableau 65 : Evolution des créances acquises par affacturage du CAM

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Créances acquises par affacturage - 879 141 - 880 278 0,13%

Poids en % du total 0,84% 0,78%

Source : CAM

Au terme de l'exercice 2018, les créances acquises par affacturage⁶⁰ s’affichent à 879 MDH. A fin 2019, l’encours des créances acquises par affacturage reste relativement stable (+0,13%) et s’affiche à 880 MDH.

e. Titres de transaction et de placement :

Tableau 66 : Evolution des titres de transaction et de placement du CAM

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Titres de transaction et de placement 13 200 728 12 727 785 -3,58% 12 782 268 0,43%

Poids en % du total 13,85% 12,12% 11,33%

. Bons du Trésor et valeurs assimilées 2 653 599 7 186 374 >100% 8 614 828 19,88%

. Autres titres de créance 681 535 476 653 -30,06% 364 474 -23,53%

. Titres de propriété 9 865 594 5 064 758 -48,66% 3 802 965 -24,91%

Source : CAM

Au terme de l’exercice 2018, le portefeuille s’élève à 12 728 MDH, soit une baisse de 3,58% due à :

Une augmentation de plus de 100% des BDT et valeurs assimilées dans le cadre de la stratégie de la banque visant le renforcement du portefeuille de bons du trésor pour lui assurer un matelat de liquidité;

Une baisse de 30,06% des autres titres de créance ; Une baisse de 48,66% des titres de propriété.

Au 31/12/2019, le portefeuille de titres de transaction et de placement marque une hausse de 0,43% s’affichant ainsi à 12 782 MDH. Cette évolution s’explique principalement par une augmentation de 19,88% de l’encours Bons du Trésor et valeurs assimilées qui passent de 7 186 MDH en 2018 à 8 615 MDH à fin 2019.

Par ailleurs, les titres de propriété connaisent un recul de 24,91%suite à la baisse de 1,2 Mrds Dhs des OPCVM de transaction.

60 L’encours global de la rubrique correspond à un crédit accordé à l’OCP suite à un accord signé avec le ministère de l’Économie et des finances, le 10 octobre 2018.

L’arrangement entre les deux parties pour le remboursement du crédit de TVA détenu par l’OCP dans le cadre d’un contrat d’affacturage. Au titre de ce dernier, OCP cède sa créance aux banques qui seront remboursées par l’Etat selon un échéancier prédéfini (part CAM 879 MDH).

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f. Autres Actifs

Tableau 67 : Evolution des autres actifs du CAM

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Le poste valeurs et emplois divers est principalement composé de dations en paiement, de ventes a réméré et d’adjudications.

- La dation en paiement est le fait de se libérer d'une dette par une prestation ou un bien différent de celui qui était initialement dû.

- Une vente à réméré est une vente avec faculté, mais non obligation, de rachat par le vendeur.

- Une adjudication est une attribution d'un bien aux enchères ou d'un marché par mise en concurrence.

Au 31 Décembre 2018, les autres actifs ont connu une augmentation de 27,16%, s’établissant ainsi à 3 789 MDH notamment due à la hausse du montant des comptes de régularisation (+76,51%) suite à la constation d’une cession d’OPCVM (date d’opération en 2018 et date de valeur en 2019).

Au terme de l’exercice 2019, la rubrique « autres actifs » a connu une baisse de 7,55%, s’établissant ainsi à 3 503 MDH suite notamment à un recul de 37,14% des comptes de régularisation.

Par ailleurs, les valeurs et emplois divers sont en progression de 19,84%. La composition dudit poste se présente comme suit :

Dations (simples et en partenariat) : 1 Mrds Dhs ; Adjudications : 302 MDH ;

Ventes à réméré : 608 MDH.

Tableau 68 : Répartition des dations en paiement simples reçues par le CAM par nature

Nature des biens Montant (En KDH)

Terrain avec des bâtiments anciens et vétustes à usage industriel 60 000

Locaux commerciaux 34 302

Plateaux Bureaux 3 670

Villas 10 430

Appartements 14 259

Le tableau ci-dessus présente les dations en paiement reçues par le CAM par nature de biens. Les montants présentés correspondent à l’encours réel actualisé au 31/12/2019 (après ventes ou réaffectation de certains biens immobiliers).

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g. Titres d’investissement :

Tableau 69 : Evolution des titres d’investissement du CAM⁶¹

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Titres d'investissement 2 944 598

Poids en % du total 2,61%

. Bons du Trésor et valeurs assimilées 2 944 598

. Autres titres de créance

Source : CAM

A fin 2019, l’encours des titres d’investissement ressort à 2 945 MDH.

h. Titres de participation :

Tableau 70 : Evolution des titres de participation et emplois assimilés du CAM

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Titres de participation et emplois assimilés 589 499 735 075 24,69% 749 881 2,01%

Poids en % du total 0,62% 0,70% 0,66%

Source : CAM

Au 31 Décembre 2018, le portefeuille de participations du CAM est en hausse de 24,69% pour un total qui s’affiche désormais à 735 MDH.

Les principaux éléments expliquant les évolutions constatées lors de la période analysée sont : L’acquisition de parts majoritaires au sein de la Société de bourse MSIN (part CAM :80%) ;

La création d’Al Akhdar Bank dont le CAM détient une part de 51%, puis son augmentation de capital.

Au terme de l’exercice 2019, le portefeuille de participations du CAM est en hausse de 2,01% pour un total de 750 MDH suite à une progression de 13% des participations dans les entreprises liées (augmentation de capital d’Al Akhdar Bank 100 MDH).

S’agissant des provisions relatives aux titres de participation, celles-ci ont augmenté passant ainsi de 39 MDH au 31/12/2017 à 90 MDH au 31/12/2018 puis à 128 MDH au terme de l’exercice 2019.

i. Dépôts d'investissement & Wakala Bil Istithmar placés⁶²

Tableau 71 : Dépôts d'investissement & Wakala Bil Istithmar placés

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Dépôts d'investissement & Wakala Bil Istithmar placés 150 000

Poids en % du total 0,1%

Source : CAM

A fin 2019, les Dépôts d'investissement & Wakala Bil Istithmar placés totalisent 150 MDH.

61 Suite à une cession du portefeuille de titres d’investissements au cours de l’exercice 2016, le CAM a respecté une période de restriction (deux exercices pleins) imposée par BAM, et ce, conformément au règlement N° 90-01 du comité de la réglementation bancaire.

62 Les dépôts d'investissement placés auprès de la filiale Al Akhdar Bank

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j. Créances subordonnées :

Tableau 72 : Evolution des créances subordonnées du CAM

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Créances subordonnées 1 400 1 120 -20,00% 840 -25,00%

Poids en % du total 0,001% 0,001% 0,001%

Source : CAM

En Juillet 2014, le Groupe Crédit Agricole du Maroc a signé un contrat avec l’association de micro crédit ISMAILIA⁶³, lui accordant un prêt subordonné de 1,4 MDH amortissable sur 4 ans avec un différé de 2 ans. Ce prêt a pour objet de financer l’activité de l’association.

Durant l’exercice 2018, la première échéance de ladite créance a été remboursée⁶⁴, portant ainsi l’encours de la rubrique à 1,12 MDH.

A fin 2019, la seconde échéance de la créance envers l’association de micro crédit ISMAILIA a été remboursée, portant ainsi l’encours à 0,84 MDH.

k. Immobilisations corporelles et incorporelles :

Tableau 73 : Evolution des immobilisations corporelles et incorporelles du CAM

EN KDH 2017 2018 Δ% 2019 Δ%

Immobilisations incorporelles 393 265 400 467 1,83% 410 383 2,48%

Poids en % du total 0,41% 0,38% 0,36%

Immobilisations corporelles 5 639 660 6 564 709 16,40% 6 555 987 -0,13%

Poids en % du total 5,92% 6,25% 5,81%

Source : CAM

Sur la période 2017-2019, les immobilisations corporelles et incorporelles ont connu un TCAM de 7,5%.

Au terme de l’exercice 2018, on constate une augmentation de la valeur globale des immobilisations du CAM (+15,45%) notamment suite à :

Une augmentation des immeubles d’exploitation (bureau) de 32%, soit un montant qui passe de 1 431 MDH en Décembre 2017 à 1 883 MDH à fin 2018 (+452 MDH) ;

Une augmentation des immobilisations corporelles hors exploitation de plus de 11% (+410 MDH).

Au 31/12/2019, la valeur globale des immobilisations du CAM reste quasiment stable à 6,6 Mrds.

63L'Association ISMAILIA de Micro Crédit est une association non gouvernementale à but non lucratif. Son rôle est de contribuer au développement économique et social de la ville et de la région de MEKNÈS.L'AIMC se considère comme partenaire de la femme la plus démunie de la communauté, exclue du prêt bancaire et à la recherche d'un petit prêt pour développer ou créer une activité économique.

64Suite à l’adjonction d’un avenant au contrat initial signé avec le CAM et L'Association ISMAILIA a bénéficié d’un différé supplémentaire portant la date de remboursement de la première échéance au mois de juillet 2018.

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Dans le document DOCUMENT DE REFERENCE RELATIF A L’EXERCICE 2019 (Page 171-177)