M. Hamid Bentahar, membre du Conseil d’Administration
V. Présentation du secteur d’activité du Groupe Risma
VI.2. Présentation des produits et marques de Risma 1. Segment Luxe et Haut de Gamme
VI.2.3. Segment Economique
1. Présentation des enseignes du segment économique Descriptif
Leader sur le segment économique en Europe, Ibis se distingue par une offre regroupant qualité de service et prix abordable.
L’hôtellerie économique présente l’avantage d’offrir des produits standardisés, d’être peu capitalistique et de dégager des niveaux de rentabilité élevés. En période de baisse d’activité économique, elle réussit à maintenir son niveau de performance puisqu’elle répond parfaitement au changement de comportement des consommateurs à la recherche du meilleur rapport Qualité/Prix.
Parc
A fin 2017, la chaîne Ibis compte treize unités au Maroc, soit un parc de 1 745 chambres (2 055 chambres en incluant les unités cédées en 2017) situées dans les principales villes du territoire. Ainsi, ce segment représente aujourd’hui 45,1% des capacités totales de Risma et contribue à hauteur de 42,6% aux nuitées, 20,0% au chiffre d’affaires global de Risma et 26,9% au GOP du groupe en 2017 (performances de l’enseigne en tenant compte du périmètre avant la cession des 3 ibis).
Mix produit
Tableau 37 Mix client de l’enseigne Ibis par type
Clientèle Nuitées
décembre
La clientèle de l’enseigne Ibis est à 75,1% constituée d’une clientèle « Affaires » sur la période 2015 au 30 juin 2018.
Tableau 38 Mix client de l’enseigne Ibis par origine
Origine de la
La clientèle de ce segment est diversifiée avec une part importante de la population marocaine qui représente à elle seule 53,4% du nombre total de nuitées des hôtels de l’enseigne Ibis.
2. Analyse de la saisonnalité
Figure 3. Evolution mensuelle du taux d’occupation et du chiffre d’affaires en MMAD
Source : Risma
Le chiffre d’affaires mensuel généré par les hôtels du segment économique connait une hausse sur les périodes mars-mai, juillet-août et octobre-novembre, dépassant ainsi le chiffre d’affaire moyen sur la période, soit 24,3 MMAD.
Le taux d’occupation moyen sur la période s’élève à 62%, il connait des pics sur les périodes mars-mai, juillet-août et octobre-décembre.
CA hébergement CA restauration CA ventes diverses Taux d'occupation CA moyen : 24,3 MMAD
3. Performance sur la période 2015 - S1 2018
Tableau 39 Performance du segment économique de Risma entre 2015 et S1 2018
31/12/2015 31/12/2016 Var. 16-15 31/12/2017 Var. 17-16 30/06/2018
Economique
Nombre d'unités 16 15 -6,3% 16 6,7% 13
Chambres exploitées 1 861 1 755 -5,7% 1 745 -0,6% 1745
Nuitées 612 371 546 234 -10,8% 590 453 8,1% 267 962
TO 64% 62% -1,7% 62% 0,5% 66%
PMC (MAD TTC) 534 528 -1,1% 542 2,6% 565
Revpar (MAD TTC) 340 327 -3,8% 338 3,5% 337
Chiffre d'affaires (MMAD HT) 294 261 -11,2% 292 11,8% 147
Source : Risma
A fin 2017, le périmètre du parc d’hôtels économiques de Risma s’établit à 16 unités.
A fin 2017, le chiffre d’affaires du segment économique s’établit à 292 MMAD contre 261 MMAD en 2016, soit une hausse de 11,8%. Cette évolution se justifie essentiellement par la hausse du chiffres d’affaires enregistrée au niveau de l’hôtel Ibis Rabat suite à sa réouverture en 2017 (35,7 MMAD à fin 2017).
VI.2.4.
Synthèse
Le modèle économique de Risma est fondé sur la diversification des risques et l’équilibre du portefeuille d’actifs.
Ainsi, la stratégie adoptée par Risma vise à minimiser son exposition aux aléas économiques et saisonniers et repose, de ce fait, sur la diversification de son portefeuille de produits offerts par des marques à forte notoriété nationale et internationale visant à satisfaire une clientèle variée.
Ainsi, le parc hôtelier de Risma réalise historiquement des performances supérieures au marché marocain. Le graphique suivant présente à ce titre une comparaison entre les taux d’occupation à périmètre réel enregistrés par les hôtels de Risma et les taux d’occupations réalisés par l’ensemble du marché marocain :
Figure 4. To Risma vs. To marché sur la période 2015- S1 2018
Source : Risma
Dans le même registre, le graphique suivant présente une comparaison en termes d’évolution des nuitées entre le parc de Risma et le marché hôtelier marocain :
64% 61% 65% 69%
40% 44% 43% 44%
2015 2016 2017 S1 2018
Taux d'occupation Risma Taux d'occupation marché
Figure 5. Variation des nuitées de Risma vs. marché marocain
Source : Risma
Risma réalise ainsi sur la période 2016-2017 des performances en matière de fréquentation des hôtels supérieures au marché marocain. Cependant, en termes d’évolution du nombre de nuitées, le Groupe affiche des évolutions inférieures à celles du marché marocain. Ces variations s’expliquent notamment par la concurrence qui caractérise le secteur et qui s’intensifie, ainsi que les différents projets de rénovation entrepris par le Groupe sur la période et qui nécessite une fermeture ponctuelle de certaines chambres d’hôtels.
Entre 2015 et 2016, Risma affiche une baisse des nuitées totales, qui sont expliquées par (i) la baisse de la fréquentation des hôtels Sofitel de la ville d’Agadir et (ii) par la fermeture totale ou partielle des Ibis Rabat et Casa Gare pour rénovation.
En termes de taux d’occupation, la performance du Groupe sur la période est en ligne avec la stratégie du Groupe qui repose sur la notoriété de marques fortes et sur la diversification des positionnements comme outil de gestion de portefeuille.
En effet, la politique de diversification de Risma peut être subdivisée en trois points :
▪
La diversification des gammes ;▪
La diversification du mix-clientèle ciblée ;▪
La diversification géographique.1. Un portefeuille de gammes diversifié
La diversification du portefeuille du Groupe offre à Risma une plus grande maîtrise des risques :
▪
Etant peu exposé aux cycles économiques et à la saisonnalité, le segment économique sert d’amortisseur à Risma et bénéficie d’une bonne pénétration de la clientèle « Affaires », celle-ci représente 74,7% du mix client de l’enseigne Ibis sur la période ;▪
Le segment « Luxe et Haut de Gamme » représente un accélérateur de rentabilité en période de croissance, mais demeure fortement sensible à la saisonnalité de l’activité et à la conjoncture économique. De même, cette gamme demeure essentiellement prisée par une clientèle « Loisirs » ;▪
Le Milieu de Gamme bénéficie d’une clientèle variée comme illustré par les enseignes Mercure (essentiellement fréquentée par une clientèle « Affaires ») et Novotel qui attire une clientèle diversifiée.2. Un mix-clientèle diversifié
La clientèle des hôtels de Risma est diversifiée et est constituée d’une part importante de clients français et marocains.
Ces deux marchés demeurent peu volatiles, très captifs à l’offre hôtelière de Risma. Les touristes français et marocains représentent à eux deux 74,3% du total des nuitées en 2017.
En termes de profil de la clientèle, le segment « Loisirs » représente 53% des nuitées contre 47% pour le segment
« Affaires ».
3. Une couverture géographique étendue
Le Groupe Risma est présent sur 10 des principales villes du Royaume offrant une diversité et une couverture géographique des régions marocaines.
4,5%
15,0%
-6,2%
7,8%
2015/2016 2016/2017
Marché Risma
En effet, Risma est présent au niveau des villes de : Rabat, Casablanca, Marrakech, Agadir, Tanger, Fès, Essaouira, Oujda, Meknès et Ouarzazate, et ce, à travers des enseignes de différentes gammes.