PARTIE V : SITUATION FINANCIERE D’ATTIJARIWAFA BANK
I.1. Profitabilité et rentabilité de la banque 1. Produits d’exploitation bancaire
Les produits d’exploitation bancaire d’Attijariwafa bank se présentent comme suit, sur la période considérée : Intérêts et produits assimilés sur opérations
avec les établissements de crédit 1 036 1 096 1 128 5,8% 2,9% 552 568 2,8%
Intérêts et produits sur opérations avec la
clientèle 9 425 9 540 9 512 1,2% -0,3% 4 731 4 673 -1,2%
Intérêts et produits assimilés sur titres de
créances 260 569 647 >100% 13,7% 322 270 -16,1%
Produits sur titres de propriété 1 273 1 324 1 272 4,1% -3,9% 1 259 1 258 -0,1%
Produits sur immobilisations en crédit-bail et
en location 152 156 273 3,0% 74,3% 108 189 74,0%
Commissions sur prestations de service 1 252 1 265 1 270 1,0% 0,4% 586 635 8,4%
Autres produits bancaires 2 516 2 287 5 014 -9,1% >100% 2 270 3 522 55,1%
Produits d’exploitation bancaire 15 914 16 237 19 115 2,0% 17,7% 9 828 11 115 13,1%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes agrégés
Revue analytique S1.2014 – S1.2015
Au 30 juin 2015, les produits d’exploitation bancaire ont atteint 11,1 Mrds Dh contre 9,8 Mrds Dh au à fin juin 2014, soit une hausse de 13,1%. Cette progression provient essentiellement de l’évolution des postes suivants :
léger repli de 1,2% (-57 Mdh) à près de 4,7 Mrds Dh des intérêts et produits sur opérations avec la clientèle suite notamment à une baisse de 3,8% de l’encours de créances sur la clientèle par rapport au premier semestre 2014 ;
diminution de 16,1% (-52 Mdh) des intérêts et produits assimilés sur titres de créances en raison principalement de la baisse de l’encours moyen des titres d’investissement qui est passé de 10,0 Mrds Dh au 30 juin 2014 à 6,1 Mrds Dh au 30 juin 2015 ;
progression de 55,1% (+1 252 Mdh) des autres produits bancaires ;
accroissement des produits sur immobilisations en crédit bail et en location de 74,0% à près de 189 Mdh
hausse des commissions sur prestations de service de 8,4% à 635 Mdh.
Revue analytique 2013-2014
Au titre de l’exercice 2014, les produits d’exploitation bancaire ont atteint 19,1 Mrds Dh contre 16,2 Mrds Dh en 2013, réalisant ainsi hausse de 17,7%. Cette progression résulte essentiellement des éléments conjugués suivants :
quasi stagnation des intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle qui ont atteint près de 9,5 Mrds Dh à fin 2014 ;
progression de 13,7% (+78 Mdh) des intérêts et produits assimilés sur titres de créances ;
repli de 3,9% des produits sur titres de propriété à 1,3 Mrd Dh, en raison principalement d’une baisse de 3,9% (-52 Mdh) des dividendes perçus en 2014 ;
augmentation de 2,7 Mrds des autres produits bancaires qui ont plus que doublé en 2014, en raison des hausses respectives de 1,9 Mrd Dh des résultats des opérations sur titres de transaction et de 15,4% à 423 Mdh du résultat des opérations de change ;
accroissement des produits sur immobilisations en crédit bail et en location de 74,3% à près de 273 Mdh.
Note d’information Attijariwafa bank – Emission d’obligations subordonnées 193
Revue analytique 2012-2013
Au titre de l’exercice 2013, les produits d’exploitation bancaire ont atteint 16,2 Mrds Dh contre 15,9 Mrds Dh en 2012, soit une hausse de 2,0%. Cette progression résulte essentiellement des éléments conjugués suivants :
accroissement des intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit de 5,8% (+60 Mdh) à près de 1,1 Mrd Dh à fin 2013. Cette évolution provient essentiellement de l’amélioration de l’encours des créances sur les établissements de crédits et assimilés de 12,2% par rapport à 2012, pour s’établir à 32,3 Mrds Dh au 31 décembre 2013 ;
progression de 1,2% (+115 Mdh) des intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle à près de 9,5 Mrds Dh, suite notamment à la hausse de l’encours des crédits sur la clientèle (+0,7%) s’établissant à près de 169 Mrds Dh à fin 2013 ;
augmentation de 308 Mdh des intérêts et produits assimilés sur titres de créances, s’établissant à 569 Mdh au titre de l’exercice 2013, en raison principalement d’une hausse de 7,5 Mrds Dh de l’encours moyen de titres de créances ;
hausse de 1,0% (+52 Mdh) des produits sur titres de propriété, provenant d’une amélioration des revenus des titres participation liée à l’accroissement de 4,1% (+52 Mdh) des dividendes perçues dont le montant s’élève à 1 324 Mdh à fin 2013 ;
recul de 9,1% (-229 Mdh) des autres produits bancaires à près de 2,3 Mrds Dh, Cette baisse est consécutive à la baisse des produits des opérations sur produits dérivés au titre de l’exercice 2013.
I.1.2. Charges d’exploitation bancaire
Les charges d’exploitation bancaire d’Attijariwafa bank ont évolué comme suit sur la période Intérêts et charges assimilées sur opérations
avec les établissements de crédit 1 265 1 303 1 336 3,0% 2,5% 720 425 -40,9%
Intérêts et charges assimilées sur opérations
avec la clientèle 2 648 3 022 3 023 14,1% 0,0% 1 506 1 441 -4,3%
Intérêts et charges assimilés sur titres de
créances émis 394 392 369 -0,5% -5,9% 171 155 -9,8%
Charges sur opérations de crédit-bail et de
location 102 97 173 -5,3% 78,7% 62 183 >100%
Autres charges bancaires 1 840 1 288 2 766 -30,0% >100% 952 2 749 >100%
Charges d’exploitation bancaire 6 249 6 102 7 667 -2,4% 25,7% 3 411 4 953 45,2%
Mdh - Source : Attijariwafa bank - Comptes agrégés
Revue analytique S1.2014 – S1.2015
Au 30 juin 2015, les charges d’exploitation bancaire ont atteint près de 5,0 Mrds Dh contre 3,4 Mrds Dh au 30 juin 2014, soit une hausse de 45,2%. Cette progression provient essentiellement de l’évolution des postes suivants :
repli de 40,9% des intérêts et charges assimilés sur les opérations avec les établissements de crédit qui s’explique principalement par une baisse de 38,1% de l’encours des dettes envers les établissements de crédit et assimilés par rapport à fin juin 2014 ;
hausse de 1,7 Mrd Dh des autres charges bancaires due essentiellement à la hausse des charges des opérations sur produit dérivés ;
accroissement de près de 121 Mdh des charges sur opérations de crédit-bail et de location.
Revue analytique 2013-2014
Au titre de l’exercice 2014, les charges d’exploitation bancaire ont affiché une progression de 25,7%
(+1,6 Mrd Dh) à près de 7,7 Mrds Dh. Cette évolution s’explique essentiellement par les éléments suivants :
progression de 2,5% (+33 Mdh) des intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit ;
augmentation des charges sur opérations de crédit-bail et de location de 78,7% à près de 173 Mdh ;
hausse des autres charges bancaire de près de 1,5 Mrds Dh à près de 2,8 Mrds Dh.
Revue analytique 2012-2013
A fin 2013, les charges d’exploitation bancaire d’Attijariwafa bank se sont établies à près de 6,1 Mrds, affichant ainsi une baisse de 2,4% par rapport à l’exercice précédent. Cette situation s’explique principalement par les éléments conjugués suivants :
progression des intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit de 3,0% (+ 38 Mdh) à près de 1,3 Mrd Dh, suite à l’augmentation des dettes envers les établissements de crédits de 14,9%, dont l’encours à fin 2013 s’élève à près de 54 Mrds Dh ;
hausse de 14,1% (+374 Mdh) des intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle, s’établissant à près de 3,0 Mrds Dh à fin 2013 contre 2,6 Mrds Dh en 2012. l’amélioration de l’encours des dépôts de la clientèle de 1,3% (+2,2 Mrds Dh) au titre de l’exercice 2013 demeure la principale raison de cette évolution ;
recul de 30,0% des autres charges bancaires (-552 Mdh) pour s’établir à près de 1,3 Mrd Dh à fin 2013, suite à la baisse des charges liées aux opérations des produits dérivés.
Note d’information Attijariwafa bank – Emission d’obligations subordonnées 195
I.1.3. Produit net bancaire Evolution et structure du PNB
Le produit net bancaire d’Attijariwafa bank a évolué comme suit, sur les trois derniers exercices :
2012 2013 2014 Var.
Produits sur immobilisations en crédit-bail et
en location 152 156 273 3,0% 74,3% 108 189 74,0%
Charges sur immobilisations en crédit-bail et
location 102 97 173 -5,3% 78,7% 62 183 >100%
Résultat des opérations de crédit-bail et
location 50 60 100 19,8% 67,2% 47 6 -88%
Commissions perçues 1 252 1 265 1 270 1,0% 0,4% 586 635 8,4%
Commissions servies - - - Ns Ns - - Ns
Marge sur commissions 1 252 1 265 1 270 1,0% 0,4% 586 635 8,4%
Résultat des opérations sur titres de
transactions 1 016 1 459 3 402 43,6% >100% 1 831 633 -65,4%
Mdh - Source : Attijariwafa bank - Comptes agrégés
Revue analytique S1.2014 – S1.2015
Au titre du premier semestre 2015, le produit net bancaire s’établit à près de 6,2 Mrds Dh, en baisse de 4,0% par rapport au semestre précédent. Cette situation provient essentiellement de l’évolution des postes suivants :
l’accroissement de la marge d’intérêts, qui représente près de 56,7% du PNB, de 8,8% (+283 Mdh) par rapport au premier semestre 2014. Cette évolution résulte d’une baisse des intérêts et charges assimilées (-15,7%) plus importante que celle des intérêts et produits assimilés (-1,7%) ;
la progression de la marge sur commissions liée à l’amélioration des commissions perçues de 8,4%
(+49 Mdh) à près de 635 Mdh à fin juin 2015 ;
le recul de 30,1% (-526 Mdh) du résultat des opérations de marché pour s’établir à près de 1,2 Mrd Dh au premier semestre 2014. Ce repli provient principalement de la baisse du résultat des opérations sur titres de transaction (-1,2 Mrd Dh) qui a été atténuée par une progression de 554 Mdh du résultat des opérations sur produits dérivés. le repli du résultat des opérations sur titres de transaction s’explique essentiellement par l’impact des revenus non-récurrents réalisés au titre du premier semestre 2014 suite à la baisse des taux obligataires.
Revue analytique 2013-2014
A fin 2014, le produit net bancaire s’est établi à près de 11,4 Mrds Dh, en progression de 13,0% par rapport à 2013. Cette évolution s’explique par :
l’accroissement de la marge d’intérêts, qui représente près de 57,3% du PNB, de 1,1% par rapport à 2013. Cette évolution est liée essentiellement à la hausse de 0,7% (+82 Mdh) à 11,3 Mrds Dh des intérêts et produits assimilés ;
la hausse du résultat des opérations de crédit bail et location de 67,2% (+40 Mdh) à près de 100 Mdh ;
l’augmentation de 69,2% (+1,3 Mrds Dh) du résultat des opérations de marché à près de 3,1 Mrds Dh à fin 2014, suite notamment à une progression de 1,9 Mrd Dh du résultat des opérations sur
titres de transaction (en raison d’une baisse de l’environnement des taux obligataires) qui a permis de compenser la baisse (-736 Mdh) du résultat des opérations sur produits dérivés.
Revue analytique 2012-2013
Au titre de l’exercice 2013, le produit net bancaire s’établit à près de 10,1 Mrds Dh, en progression de 4,9% par rapport à l’exercice 2012. Cette évolution provient des éléments suivants :
la progression de la marge d’intérêts, qui représente 64,0% du PNB, de 1,1% (+73 Mdh) à près de 6,5 Mrds Dh au 31 décembre 2013. Cette évolution est consécutive à :
l’accroissement des intérêts et produits assimilés de 4,5% (+483 Mdh) à près de 11,2 Mrds Dh, suite notamment à la progression (i) des intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle (+1,2%) et (ii) des intérêts et produits assimilés sur titres de créances ;
l’augmentation des intérêts et charges assimilés de 9,5% (+410 Mdh) à près de 4,7 Mrds Dh, du fait essentiellement de la croissance des intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle de 14,1% (+374 Mdh) à près de 3,0 Mrds Dh ;
l’augmentation de 28,6% (+412 Mdh) du résultat des opérations de marché pour s’établir à près de 1,9 Mrds Dh à fin 2013. Cette progression provient principalement de la hausse du résultat des opérations sur titres de transaction (+443 Mdh) et du résultat des opérations de change (+97 Mdh), qui a été atténuée par un repli de 84,3% (-134 Mdh) du résultat des opérations sur produits dérivés ;
l’amélioration de la marge sur commissions liée à la progression des commissions perçues de 1,0%
(+13 Mdh) à près de 1,3 Mrds Dh à fin 2013. Cette évolution est due à l’extension du réseau ainsi qu’à la commercialisation de nouveaux produits et services destinés à la clientèle ;
la hausse de 3,0% (+39 Mdh) des divers autres produits bancaires à près de 1,3 Mrds Dh, attribuable essentiellement à une augmentation de 4,0% à près de 1 306 Mdh des dividendes perçus de la part des filiales, et à la hausse de 9,8% (+76 Mdh) des diverses autres charges bancaires, suite notamment à la hausse des commissions de gestion et d’apport versées à Wafa Immobilier, Wafasalaf, Wafacash et Wafabail.
Coefficient d’exploitation bancaire
Le coefficient d’exploitation d’Attijariwafa bank a évolué comme suit, sur la période considérée :
2012 2013 2014 Var. Mdh - Source : Attijariwafa bank - Comptes agrégés
Revue analytique S1.2014 – S1.2015
Au 30 juin 2015, le coefficient d’exploitation d’Attijariwafa bank s’est établi à 32,8%, en progression de 3,3 points par rapport au semestre précédent. Cette évolution est consecutive à un repli de 4,0% du PNB accompagné d’une augmentation des charges générales d’exploittion de 6,8% par rapport au semestre précédent.
Note d’information Attijariwafa bank – Emission d’obligations subordonnées 197
la progression de 6,4% (+50 Mdh) des charges externes, s’établissant à près de 828 Mdh.
Revue analytique 2013-2014
A fin 2014, le coefficient d’exploitation d’Attijariwafa bank s’est établi à 34,3%, en retrait de 2,6 points par rapport à 2013. Cette amélioration est liée à une progression du PNB (+13,0%) plus importante que celle des charges générales d’exploitation (+5,1%).
L’augmentation des charges générales d’exploitation provient essentiellement de :
la hausse de 5,4% (+90 Mdh) des charges de personnel, en raison de la poursuite de l’extension du réseau d’agences de la banque ;
la progression des charges externes de 5,4% (+83 Mdh) pour s’établir à 1,6 Mrd Dh à fin 2014.
Revue analytique 2012-2013
Au titre de l’exercice 2013, le coefficient d’exploitation s’est stabilisé à un niveau identique à celui de 2012 et s’élève à 36,9%. Cette stagnation provient des éléments conjugués suivants :
la progression de 4,9% (+470 Mdh) du produit net bancaire, suite à une augmentation de 2,0% des produits d’exploitation bancaire accompagnée d’un recul de 2,4% des charges d’exploitation bancaire ;
l’augmentation de 4,9% (+175 Mdh) des charges générales d’exploitation à près de 3,7 Mrds Dh, essentiellement due à :
la progression de 4,5% (+72 Mdh) des charges de personnel, s’établissant à près de 1,7 Mrds Dh, suivant la tendance du développement de l’activité de la banque ;
la progression de 6,9% (+99 Mdh) des charges externes, s’établissant à près de 1,5 Mrds Dh.
I.1.4. Résultat brut d’exploitation
Le résultat brut d’exploitation d’Attijariwafa bank évolue comme suit sur la période considérée :
2012 2013 2014 Var.
Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance
-765 -1 167 -1 175 52,5% 0,7% -838 -1 122 33,9%
Autres dotations nettes des reprises -384 -396 -832 3,0% >100% -606 -4 -99,3%
Résultat courant 5 005 4 827 5 437 -3,6% 12,6% 3 057 2 937 -3,9%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes agrégés
Revue analytique S1.2014 – S1.2015
Au 30 juin 2015, le résultat brut d’exploitation d’Attijariwafa bank s’élève à près de 4,1 Mrds Dh, enregistrant ainsi une baisse de 9,7% par rapport au premier semestre 2014. Cette situation résulte essentiellement d’une diminution de 4,0% du PNB, accompagnée d’une progression des charges générales d’exploitation (+6,8%).
Par ailleurs, le résultat courant affiche un repli de 3,9% à près de 3,0 Mrds Dh. Cette évolution tient compte de l’augmentation des dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance de 33,9% par rapport au semestre précédent. Cette tendance s’explique essentiellement par :
une progression des dotations aux provisions de 18,2% (+183 Mdh) à près de 1,2 Mrd Dh ;
une hausse de près de 296 Mdh des pertes sur créances irrécouvrables ;
la constation de reprises de provision pour créances et engagements par signature en souffrance de 487 Mdh au premier semestre 2015 contre 268 Mdh au semestre précédent.
Revue analytique 2013-2014
En 2014, le résultat brut d’exploitation d’Attijariwafa bank s’élève à 7,4 Mrds Dh, enregistrant ainsi une progression de 16,5% par rapport à l’exercice 2013. Cette situation résulte essentiellement d’une évolution du PNB (+13,0%) plus importante que celle des charges générales d’exploitation (+5,1%).
Par ailleurs, le résultat courant affiche une progression de 12,6% à près de 5,4 Mrds Dh. Cette évolution tient compte de la quasi stagnation des dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance par rapport à l’exercice précédent. Cette tendance s’explique essentiellement par :
une progression des dotations aux provisions de 1,8% (+28 Mdh) à près de 1,5 Mrd Dh ;
une hausse de près de 195 Mdh des pertes sur créances irrécouvrables ;
une augmentation de 37,8% (+185 Mdh) des reprises sur provisions constatées en 2014 pour atteindre près de 675 Mdh, contre 490 Mdh en 2013.
Revue analytique 2012-2013
Au titre de l’exercice 2013, le résultat brut d’exploitation d’Attijariwafa bank s’établit à près de 6,4 Mrds Dh, en hausse de 3,8% par rapport à l’exercice 2012, suite notamment à une croissance du produit net bancaire (+470 Mdh) plus importante que celle des charges générales d’exploitation de (+175 Mdh).
Pour sa part, le résultat courant affiche un repli de 3,6% (-179 Mdh) pour atteindre près de 4,8 Mrds Dh à fin 2013. Cette baisse est consécutive à une augmentation de 52,5% (+402 Mdh) des dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance, qui s’explique par :
la constatation d’une dotation pour créances et engagements par signature en souffrance de 1,5 Mrd Dh en 2013 contre près de 1,0 Mrd Dh en 2012 ;
une reprise de provision pour créances et engagements par signature en souffrance de 490 Mdh en 2013 contre 428 Mdh en 2012.
I.1.5. Résultat net
Le résultat net évolue, comme suit, sur la période considérée :
2012 2013 2014 Var.
Mdh – Attijariwafa bank – Comptes agrégés
Revue analytique S1.2014 – S1.2015
Au 30 juin 2015, le résultat net affiche une progression de 5,3% à près de 2,2 Mrds Dh..
Le résultat non courant a enregistré une recul de plus de 7 Mdh par rapport au premier semestre 2014, suite notamment à une augmentation de 16,0% des charges non courantes, dont le montant s’est établi à 54,7 Mdh au 30 juin 2015, contre 47,2 Mdh le semestre précédent.
Note d’information Attijariwafa bank – Emission d’obligations subordonnées 199
Revue analytique 2013-2014
L’exercice 2014 a été marqué par une amélioration de la rentabilité de la banque, dont le résultat net s’est accru de 7,7% à plus de 3,5 Mrds Dh. Cette évolution s’explique principalement par la progression du résultat brut d’exploitation (+16,5%) induisant une hausse de 12,6% du résultat courant.
Pour sa part, le résultat non courant a enregistré une amélioration de 13,5% (+11 Mdh) par rapport à 2013, suite notamment une augmentation des produits non courants (multipliés par 3 sur la période) conjuguée à une baisse des charges nons courantes (-1,2%).
Revue analytique 2012-2013
Au titre de l’exercice 2013, le résultat net s’est inscrit en légère baisse de 0,6% pour s’établir à près de 3,3 Mrds Dh. Cette évolution s’explique essentiellement par (i) une baisse de 3,6% du résultat courant qui s’établit à près de 4,8 Mrds Dh à fin 2013, conjuguée à la progression du résultat non courant (+106 Mdh) suite à une diminution de 103 Mdh des charges non courantes.
I.1.6. Rentabilité des Fonds Propres et Rentabilité des Actifs
La rentabilité financière de la banque a évolué, comme suit, au cours de la période considérée :
2012 2013 2014 Var.
13/12
Var.
14/13
Résultat net 3 310 3 289 3 544 -0,6% 7,7%
Fonds propres 25 214 27 377 28 988 8,6% 5,9%
Total bilan 276 167 292 350 288 818 5,9% -1,2%
Return On Equity (ROE) * 15,1% 13,7% 13,9% -1,5 pt 0,3 pt
Return On Assets (ROA) ** 1,2% 1,1% 1,2% -0,1 pt 0,1 pt
Mdh - Source : Attijariwafa bank - Comptes agrégés
* Résultat net / Fonds propres (hors résultat net de l’exercice)
** Résultat net / Total bilan
Revue analytique 2013-2014
Au titre de l’exercice 2014, le ROE d’Attijariwafa bank s’établit à 13,9%, en preogression de 0,3 point par rapport à 2013. Cette situation provient d’une augmentation du résultat net de la banque (+7,7%) plus importante que celle des fonds propres qui ont atteint près de 30 Mrds Dh à fin 2014.
Pour sa part, le ROA s’est amélioré de 0,1 point par rapport à l’exercice précédent pour se situer à 1,2%
en 2014.
Revue analytique 2012-2013
Au titre de l’exercice 2013, le ROE d’Attijariwafa bank s’élève à 13,7%, en recul de 1,5 point par rapport à 2012. Cette évolution est essentiellement due à une augmentation de 8,6% des fonds propres conjuguée à un léger retrait du résultat net.
Pour sa part, le ROA de la banque s’établit à 1,1% à fin 2013, en quasi stagnation par rapport au niveau enregistré au titre de l’exercice 2012.