Evolution des crédits

Sur la période 2018 - 2020, l’encours global des crédits du Crédit du Maroc a évolué comme suit :

Créances nettes (Social) en MMAD 2018 2019 Var. 19/18 2020 Var. 20/19

Crédits de trésorerie 9 895 10 462 5,7% 11 418 9,1%

Part 22,1% 21,8% -0,3 pt 23,7% 1,9 pt

Crédits à la consommation 3 660 4 045 10,5% 3 654 -9,7%

Part 8,2% 8,4% 0,2 pt 7,6% -0.8 pt

Crédits à l'équipement 6 023 6 272 4,1% 5 496 -12,4%

Part 13,4% 13,1% -0,4 pt 11,4% -1,7 pt

Crédits immobiliers 15 907 16 423 3,2% 15 929 -3%

Part 35,5% 34,2% -1,3 pt 33% -1,2 pt

Autres crédits 2 118 3 015 42,4% 3 458 14,7%

Part 4,7% 6,3% 1,5 pt 7,2% 0,9 pt

Intérêts courus à recevoir 312 324 3,9% 338 4,3%

Part 0,7% 0,7% - 0,7% -

Créances en souffrance 644 680 5,6% 998 46,8%

Part 1,4% 1,4% - 2,1% 0,7 pt

Créances sur la clientèle 38 560 41 222 6,9% 41 291 0,2%

Part 86,1% 85,8% -0,3 pt 85,6% -0,3 pt

Créances acquises par affacturage 695 685 6,9% 623 -9,1%

Part 1,6% 1,4% -0,1 pt 1,3% -0,1 pt

Créances sur les Ets de crédit à vue 898 2 794 >100% 1 423 -49,1%

Créances sur les Ets de crédit à terme 4 634 3 339 -28% 4 928 47,6%

Créances sur les Ets. de crédit et assimilés 5 532 6 132 10,9% 6 351 3,6%

Part 12,4% 12,8% 0,4 pt 13,2% 0,4 pt

Total Crédits 44 786 48 038 7,3% 48 265 0,5%

Source : Crédit du Maroc - Comptes sociaux

Revue analytique 2020 - 2019

Crédit du Maroc continue d’accompagner le développement de l’économie marocaine avec des emplois quasi-stables s’affichant, à fin décembre 2020, à 48 265 MMAD. Cette évolution s’explique principalement par les éléments conjugués suivants :

 La quasi-stabilité de l’encours des créances sur la clientèle à près de 41 291 MMAD qui découle des évolutions suivantes :

52Les chiffres sont issus des États Financiers sociaux du Crédit du Maroc.

Document de référence Crédit du Maroc – Exercice 2020 158

 l’augmentation des crédits de trésorerie de 9,1% (+956 MMAD) par rapport à 2019 expliquée principalement par les hausses des comptes courants, des prêts spots en MAD à la clientèle et des nouveaux prêts Damane Oxygène compensant en partie la baisse des crédits à l’importation.

 la baisse de 12,4% des crédits à l’équipement (-776 MMAD) pour atteindre 5 495 MMAD à fin 2020 ;

 la baisse de 1,2% des crédits immobiliers qui sont passés de 16 423 MMAD en 2019 à 15 929 MMAD en 2020.

 l’augmentation de 14,7% des autres crédits, dont l’encours à fin 2020 s’élève à 3 458 MMAD.

 l’augmentation de 3,6% des créances sur les établissements de crédit et assimilés qui se sont établis à 6 351 MMAD à fin 2020. Cette évolution est consécutive à la forte hausse de 47,6% de l’encours des créances à terme qui a été atténuée par le recul de l’encours des créances à vue de 49,1% sur la période considérée.

Au niveau de la banque de détail, les crédits aux particuliers se stabilisent à fin décembre 2020 et restent proches de leur niveau de 2019 malgré la baisse de la production.

La part de marché globale du Crédit du Maroc est en recul de -22 bps à 4,8% par rapport à 2019. La part de marché du crédit à l’habitat se situe à 6,6% en baisse de -12 points de base malgré une légère évolution des encours. La part de marché sur le crédit à la consommation baisse de -37 pbs pour s’établir à 6,9%.

S’agissant du segment des entreprises, Crédit du Maroc enregistre une nette progression sur les crédits court terme portée notamment par une plus forte utilisation des lignes de fonctionnement et par les offres garanties par la Caisse Centrale des Garanties liées à la crise sanitaire. Les crédits à la promotion immobilière et les crédits à l’équipement enregistrent, quant à eux, des baisses respectives de -9,2% et -10,0%.

En 2020, les crédits à la clientèle constituent 85,6% du total des crédits. Leur part se déprécie de 0,3 pts par rapport à l’exercice précédent. Cette évolution est liée à la baisse de la part des crédits à l’équipement qui s’est établi à 11,7% du total des créances en 2020.

Revue analytique 2019 - 2018

Au 31 décembre 2019, l’encours des crédits du Crédit du Maroc s’élève à 48 038 MMAD, en hausse de 7,3%

par rapport à l’exercice précédent. Cette hausse trouve son origine notamment dans la combinaison des éléments suivants :

 l’accroissement de l’encours des créances sur la clientèle 6,9%, soit (+2 662 MMAD) pour s’établir à 41 22 MMAD, porté notamment par :

 l’augmentation de 3,2% des crédits immobiliers sous l’effet des crédits à l’habitat (+749 MMAD dont +260 MMAD sur Mourabaha immobilier) ;

 l’évolution à la hausse de 42,4% des autres crédits pour atteindre 3 015 MMAD, résultat de l’accélération de l’activité de la fenêtre participative ;

 la hausse de 5,7% (soit +567 MMAD) des crédits de trésorerie dont l’encours à fin 2019 s’élève à 10 462 MMAD. Les principales hausses ont concerné les comptes courants, l’escompte du papier commercial, les préfinancements et mobilisations à l’exportation ;

 la progression de 10,5% (soit +385 MMAD) des crédits à la consommation et ce malgré un marché des plus concurrentiels. Ces résultats sont essentiellement le fruit d’une offre pertinente et d’une stratégie de communication efficace et ont permis au Crédit du Maroc de proposer à ses clients et prospects une offre compétitive sur une durée limitée.

 la baisse des créances acquises par affacturage de 1,4% pour s’établir, à fin 2019, à 685 MMAD ;

Document de référence Crédit du Maroc – Exercice 2020 159

 la hausse de 10,9% des créances envers les établissements de crédit et assimilés qui s’établissent à fin décembre 2019 à 6 132 MMAD. Cette hausse est drainée, essentiellement, par les créances à vue qui ressortent à 2 794 MMAD (soit +1 896 MMAD), ayant contrebalancé le recul des créances à terme à 3 339 MMAD (soit -1 296 MMAD).

Les créances sur la clientèle représentent 85,8% du total de l’encours en 2019 contre 86,1% en 2018 en contraction de 0,3 pt par rapport à l’exercice précédent. Les créances sur les établissements de crédit représentent 12,8% du total de l’encours en 2019 contre 12,4% en 2018 en hausse de 0,4 pt sur la période.

 Répartition des créances sur la clientèle par secteur d’activité

Par segment de clientèle, la structure des créances sur la cliente du Crédit du Maroc se présente comme suit :

Montants en MMAD (social) 2018 2019 Var. 19/18 2020 Var. 20/19

Secteur public 3 156 2 750 -12,9% 2 365 -14%

Part 8% 6,6% -1,5 pt 5,6% -0,9 pt

Secteur privé 36 098 39 157 8,5% 39 548 1,0%

Part 92% 93,4% 1,6 pt 94,4% 1,0 pt

Entreprises financières 1 502 2 620 74,5% 2 343 -10,6%

Part 3,8% 6,3% 2,4 pts 5,6% -0,7 pt

Entreprises non financières 16 719 17 422 4,2% 18 190 4,4%

Part 42,6% 41,6% -1 pt 43,4% 1,8 pt

Autre clientèle 17 877 19 115 6,9% 19 016 -0,5%

Part 45,5% 45,6% 0,1pt 45,4% -0,2 pt

Créances sur la clientèle * 39 255 41 907 6,8% 41 913 -

Source : Crédit du Maroc

* Y compris les créances acquises par affacturage

Revue analytique au 2020 - 2019

La ventilation des crédits par secteur d’activité laisse apparaître le fort engagement du Crédit du Maroc dans le secteur privé.

Dans le détail, l’encours des entreprises financières marque une régression de 10,6% entre 2019 et 2020 représentant 5,6% des créances sur la clientèle.

Le segment « Autre Clientèle » affiche un encours de 19 016 MMAD, en dépréciation de 0,5% par rapport à 2019 et une part stable dans le total des créances sur la clientèle de 45,4%.

Le segment des entreprises non financières, ressort quant à lui en hausse de 4,4%, représentant 43,4% du total des créances sur la clientèle en 2020. Sa part est en progression de 1,8 pt.

Pour sa part, la contribution du secteur public au total des crédits à la clientèle accuse une contraction de 14%

à fin décembre 2020 allégeant sa part de 0,9 pt.

Revue analytique 2019 - 2018

A l’issue de l’exercice 2019, l’encours du secteur privé affiche une hausse de 8,5% par rapport à 2018 pour s’établir à 39 157 MMAD, représentant 93,4% du total Créances sur la clientèle.

Les créances du secteur privé se caractérisent par une prédominance des entreprises non financières à 17 422 MMAD dont l’encours progresse de 4,2%. Leur part dans le total des créances sur la clientèle a accusé un léger retrait 1 point de base passant de 42,6% à 41,6% au profit des entreprises financières.

Le segment « Autre clientèle » affiche un encours de 19 115 MMAD en hausse de 6,9% par rapport à 2018. Ce poste concerne principalement les particuliers et les commerçants. Les entreprises non financières représentent 41,6% du total des créances sur la clientèle avec un encours de 17 422 MMAD en accroissement de 4,2%.

Leur part est quasi stable par rapport à 2018, représentant 45,6% des créances sur la clientèle.

Document de référence Crédit du Maroc – Exercice 2020 160 Pour sa part, la contribution du secteur public au total des crédits à la clientèle ressort quant à elle, sur la période étudiée, à 6,6% en 2019 avec un encours de 2 750 MMAD.