Partie IV P RESENTATION DE C ELLULOSE DU M AROC
II. A CTIVITE DE C ELLULOSE DU M AROC 1. H ISTORIQUE DE C ELLULOSE DU M AROC
1952 Création de Cellulose du Maroc à l’initiative de Rhône Poulenc. Initialement baptisée
« Cellulose », la société débute son activité en tant que fabricant de pâte rayonne8 en utilisant les plantations d’eucalyptus réalisées vers les années 40 et 50 sur les terres sableuses et marécageuses de la Maamora
1976 Extension de la capacité de production de 60 000 tonnes à 100 000 tonnes 1995 Extension de la capacité de production de 100 000 tonnes à 125 000 tonnes.
Création d’Eucaforest, société de management forestier9 qui gère actuellement une superficie de près de 25 000 hectares
1996 Dans une optique d’intégration à l’aval, Cellulose du Maroc entre au capital de Papelera de Tetuan SA, ce qui lui permet de sécuriser une partie de ses ventes sur le marché national
2004 Depuis 2004, Cellulose du Maroc est détenue majoritairement (à 62,7%) par la holding CDG Développement
2008 Cellulose du Maroc a signé en 2008 une convention de partenariat avec le gouvernement du Gabon afin de sécuriser ses approvisionnements en bois. Cet accord devrait notamment permettre à Cellulose du Maroc, d’accéder à une exploitation de 620 hectares de plantations d’eucalyptus et d’autres essences de bois commercialisables ainsi qu’au reboisement d’environ 20 000 hectares supplémentaires dans le même périmètre, pour la création future de nouvelles plantations
Source : Cellulose du Maroc SA
II.2. APPARTENANCE AU GROUPE CDGDEVELOPPEMENT (CF. LA PARTIE V DE LA PRESENTE NOTE D’INFORMATION)
Cellulose du Maroc SA constitue le maillon principal de la filière bois de CDG Développement.
8La rayonne est constituée de cellulose chimiquement dissoute, puis régénérée sous forme de filaments continus, qui entrent dans la fabrication de tissus pour la confection de vêtements, rideaux, couvertures, tapis, etc.
9Gestion, aménagement et exploitation des domaines forestiers.
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II.3. FILIALES DE CELLULOSE DU MAROC
II.3.1. ORGANIGRAMME DE CELLULOSE DU MAROC
L’organigramme actuel de Cellulose du Maroc se présente comme suit :
Organigramme actuel de Cellulose du Maroc (exprimé en pourcentage de détention)
Source : Cellulose du Maroc SA
II.3.2. PRESENTATION DES FILIALES DE CELLULOSE DU MAROC
Eucaforest
Siège social 323, rue Abdelkrim Khattabi, BP 98 - Sidi Yahia du Gharb Domaine d’activité Exploitation de domaines forestiers
Capital social au 31/12/2008 22 000 000 dirhams répartis en 22 000 actions d’une valeur nominale de 1 000 dirhams chacune.
a. Présentation
Créée en 1995 et détenue à 100% par Cellulose du Maroc. Eucaforest est une société spécialisée dans l’exploitation des domaines forestiers et gère 25 000 hectares de forêts d’eucalyptus répartis autour des provinces de Kénitra, Khémisset, Sidi Kacem, Témara-Skhirat, Bensilmane et Mdiq.
Avec une capacité de production annuelle de 140 000 m3 et une capacité de reboisement de 4 000 hectares par an, Eucaforest produit du bois d’industrie d’eucalyptus pour la fabrication de pâte à papier afin de satisfaire les besoins de sa maison mère, Cellulose du Maroc.
23,7%
10,3%
100,0%
62,7%
23,7%
10,3%
100,0%
62,7%
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Eucaforest a obtenu le Certificat FSC (Forest Stewartship Council) du programme Qualifor, qui est le plus reconnu des programmes de certification du management de la forêt, ce qui constitue une première au niveau des forêts marocaines. Délivrée à Eucaforest par la SGS (Société Générale de Surveillance), cette certification permet de garantir que le produit forestier provient d’une forêt qui a été évaluée et certifiée conformément a une gestion relevant de standards sociaux, économiques et environnementaux définis par le FSC. En adoptant la certification FSC, Eucaforest offre ainsi la possibilité à son client de certifier FSC sa chaîne de traçabilité et de satisfaire les exigences éthiques d’une nouvelle génération de consommateurs recherchant des produits respectueux de l’environnement.
En parallèle avec les fonctions économiques d’Eucaforest, ses plantations jouent un rôle important à divers égards :
Conservation du sol, en diminuant les impacts de l’érosion hydrique et éolienne ;
Impact positif sur la qualité de l’air, en limitant les gaz à effet de serre ;
Conservation de l’état de substrat10, grâce aux apports des fertilisants et de la matière organique ; et
Création des massifs verts pour la salubrité publique.
b. Activité et résultats
Les principaux indicateurs financiers de la société Eucaforest, pour les exercices 2006, 2007 et 2008, se présentent comme suit :
Agrégats 2006 2007 2008 Var. 07/08
Chiffre d’affaires 61 48 50 4,2%
Résultat net 2 5 2 -60,0%
Dividendes versés (au profit de Cellulose du Maroc)
0 0 0 -
En mdh - Source : Eucaforest
Papelera de Tetuan SA a. Présentation
Une fois que Cellulose du Maroc a produit la pâte à papier à fibres courtes, Papelera de Tetuan SA l’utilise afin de fabriquer du papier pour impression et écriture. En ce qui concerne le papier emballage, Papelera de Tetuan SA doit importer de la pâte à fibres longues, matière essentielle à la production de papier résistant et indisponible au Maroc.
II.3.3. FLUX ENTRE CELLULOSE DU MAROC ET SES FILIALES
En mai 2004, Cellulose du Maroc SA a consenti une avance en compte courant à sa filiale Papelera de Tetuan SA. Le solde de cette avance au 31 décembre 2008 s’élève en principal à 3 835 kdh. Le montant des intérêts pris en charge par Papelera de Tetuan SA au cours de l’exercice 2008 est de l’ordre de 115 kdh.
Par ailleurs, Cellulose du Maroc SA a signé avec Eucaforest plusieurs conventions relatives au prix du bois fourni par Eucaforest ainsi qu’un contrat de bail portant sur la location de terrains et locaux à Eucaforest.
10Permettant la fixation des racines d’une plante.
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II.4. ACTIVITE DE CELLULOSE DU MAROC
II.4.1. DESCRIPTION DU MARCHE INTERNATIONAL DE LA PATE A PAPIER
Principale matière première pour la fabrication de papier et carton, la pâte à papier voit sa production mondiale croître en moyenne annuelle de 3,1% entre 2001 et 2006 pour s’établir in fine à 190 millions de tonnes, avec une quasi-stagnation sur les trois dernières années (188 millions de tonnes en 2004 et 189 millions de tonnes en 2005). Cette situation trouve son origine dans une multitude d’événements ayant caractérisé cette dernière décennie, notamment : (i) l’évolution technologique marquée par la banalisation de l’utilisation de l’ordinateur et d’Internet, (ii) la réduction de la taille des exploitations forestières détenues par les grandes entreprises américaines et européennes et, (iii) l’instabilité politique en Asie, entraînant la fermeture de plusieurs unités de production.
Production mondiale de pâte à papier (en millions de tonnes)
Source : Copacel
163 165
168
188 189 190
2001 2002 2003 2004 2005 2006
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2001 2002 2003 2004 2005 2006
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A fin 2006, la structure de la production mondiale de la pâte à papier laisse apparaître une part prédominante pour l’Amérique du Nord (42%), suivie de l’Asie (15%) et des pays scandinaves (13%). Cette concentration de l’activité s’explique par une abondance des ressources naturelles (importance des exploitations forestières) dans ces trois régions économiques, lesquelles disposent d’une réelle compétitivité marquée par la réalisation d’économies d’échelle considérables.
Principaux producteurs mondiaux de pâte à papier en 2006
Source : Copacel
Par ailleurs, le marché de la pâte à papier est soumis à de fortes fluctuations, liées aux cycles internationaux de l’activité économique. En effet, profitant de la prospérité économique dans laquelle ont évolué les marchés internationaux pendant le premier semestre de l’année en cours, le prix spot de la pâte NBSK a atteint son pic de 906,8 dollars la tonne le 20 mai 2008 (contre 871,2 dollars la tonne en début d’année). Depuis cette date, le cours s’est effrité. Ce retournement de tendance serait essentiellement imputable à l’impact de la crise financière initiée par les subprimes affectant l’ensemble des marchés internationaux de matières premières ainsi qu’au retrait des demandes chinoise et européenne consécutivement à l’avènement de la période estivale.
En 2008, le marché mondial de la pâte à papier a ainsi connu : (i) une dégradation de la demande accentuée par les difficultés d’accès au financement, (ii) une abondance de l’offre avec l’application de prix extrêmement compétitifs, (iii) la fermeture versus l’arrêt (temporaire) de certaines usines produisant de la pâte à papier et (iv) la constitution d’importants stocks mondiaux en pâte à fibre courte.
Etats-Unis 28%
Canada 14%
Chine 9%
Suède 7%
Finlande 6%
Japon 6%
Autres 30%
Etats-Unis 28%
Canada 14%
Chine 9%
Suède 7%
Finlande 6%
Japon 6%
Autres 30%
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II.4.2. LA PATE A PAPIER, UNE ACTIVITE ORIENTEE PRINCIPALEMENT VERS L’EXPORT
Cellulose du Maroc demeure l’unique producteur de la pâte à papier au Maroc avec une production de 146 milliers de tonnes en 2007 (contre 125 milliers de tonnes cinq années auparavant), dont une part de plus de
80% destinée à l’export. Cette situation découle de sa spécialisation dans la confection de la pâte à fibres courtes servant principalement à la fabrication du papier à usage industriel et hygiénique (mouchoirs, articles de nettoyage, etc.), tandis que la production nationale de papier et carton nécessite l’usage de la fibre longue.
A fin 2008, la production totale de Cellulose du Maroc s’est élevée à 113 milliers de tonnes (contre 146 milliers de tonnes en 2007), soit en régression de 22,1% par rapport à l’exercice précédent. Cette situation résulte principalement de la baisse de la demande internationale combinée à la diminution continue du cours de la pâte à papier et à l’arrêt de l’usine de Cellulose du Maroc pendant 3 mois.
La part des exportations dans le chiffre d’affaires total de Cellulose du Maroc s’établit à fin 2008 à 76,7%
(contre 81,2% en 2007) en raison de l’intensification de la concurrence des pays ibériques et du Brésil.
Sur la période (2003-2008), les exportations marocaines de la pâte à papier ont régressé au rythme annuel
moyen de 3,9% pour s’établir à 87 milliers de tonnes à fin 2008, correspondant à un volume de 423 mdh contre 415 mdh cinq années auparavant. Le prix moyen est passé de 3 906 dirhams la tonne en 2003 à 4 860 dirhams la
tonne en 2008.
Evolution des exportations de la pâte à papier
Source : Balance Commerciale 2008 - Office des Changes
Quantité (en milliers de tonnes) Volume en mdh Prix moyen en dirham par tonne
106 97
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Quantité (en milliers de tonnes) Volume en mdh Prix moyen en dirham par tonne
106 97
2003 2004 2005 2006 2007 2008
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Bénéficiant de la mise en œuvre progressive des accords de libre-échange conclus avec le Maroc, la Turquie et la Tunisie accaparent conjointement plus de la moitié des exportations de pâte à papier en 2008, avec des tonnages respectifs de 30,2 milliers de tonnes et de 20,3 milliers de tonnes.
Principaux pays de destination des exports de pâte à papier en 2008
Source : Balance Commerciale 2008 - Office des Changes
Au niveau des approvisionnements, et compte tenu des contraintes auxquelles elle se heurte, l’industrie nationale diversifie ses sources, combinant entre pâte importée et papier recyclé. En effet, ce dernier est utilisé à hauteur de 90% dans le processus de fabrication du papier et carton avec un rythme de consommation annuelle de 135 milliers de tonnes par an. Dans ce contexte, les importations marocaines de la pâte à papier régressent en moyenne annuelle de 3,3% depuis 2003 pour se fixer à 22 milliers de tonnes en 2008. Toutefois, du fait du renchérissement annuel de 6,6% du prix moyen à 6 680 dirhams la tonne, le volume des importations est passé de 124 mdh en 2003 à 147 mdh à fin 2008.
Evolution des importations de la pâte à papier
Source : Balance Commerciale 2008 - Office des Changes
Quantité (en milliers de tonnes) Volume en mdh Prix moyen en dirham par tonne
26 14 23 21 23 22
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Quantité (en milliers de tonnes) Volume en mdh Prix moyen en dirham par tonne
26 14 23 21 23 22
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Turquie 35%
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II.4.3. DESCRIPTION DE L’ACTIVITE
Filiale de CDG Développement, Cellulose du Maroc est une entreprise industrielle de fabrication et de commercialisation de pâte à papier d’eucalyptus. Cellulose du Maroc constitue le maillon principal de la filière bois de CDG Développement.
Forte d’un effectif de 220 personnes dont 22 cadres, Cellulose du Maroc est la seule entreprise marocaine spécialisée dans la fabrication de pâte à papier d’eucalyptus et constitue le premier fabriquant de pâte à papier en Afrique du Nord.
La production de Cellulose du Maroc est uniquement constituée de pâte à fibres courtes, convenant à la préparation de papier d’impression et d’écriture.
L’usine de Cellulose du Maroc est située en plein cœur d’une forêt d’eucalyptus à Sidi Yahya dans le Gharb et dispose d’une capacité de production de 125 000 tonnes par an. La production totale s’est élevée à 113 395 tonnes à fin 2008 (contre 145 545 tonnes en 2007), soit en régression de 22,1% par rapport à l’exercice précèdent.
La production de Cellulose du Maroc est orientée à l’export à hauteur de 80% en moyenne sur les trois dernières années. En effet, ses principaux clients sont des pays de l’Europe de l’Ouest et, de plus en plus, des pays du bassin méditerranéen tels que : la Turquie, la Tunisie et la Grèce.
Parallèlement aux approvisionnements en bois effectués auprès de sa filiale Eucaforest (soit 16,0% des approvisionnements en bois enregistrés en 2008 contre 29,0% des approvisionnements en bois enregistrés à fin 2007), Cellulose du Maroc doit importer du bois de pays étrangers, notamment l’Uruguay, le Congo et le Portugal, le Maroc n’étant pas autosuffisant en matière de bois d’eucalyptus.
Grâce aux acquisitions successives d’Eucaforest (en 1995) et de Papelera de Tetuan SA (en 1996), Cellulose du Maroc se positionne sur l’ensemble des maillons de la chaîne de valeur de la filière du papier, avec à la clé d’importants effets de synergie. Ces activités sont ainsi assurées par 3 sociétés :
Eucaforest (unique producteur de bois au niveau national) : qui se charge de l’exploitation et de la production de bois d’eucalyptus en vue de satisfaire les besoins en bois de Cellulose du Maroc, premier et unique producteur de pâte à papier au Maroc ;
Cellulose du Maroc : qui produit la pâte à papier en utilisant à la fois le bois produit par Eucaforest et du bois importé ; et
Papelera de Tetuan SA : qui utilise la pâte à papier produite par Cellulose du Maroc afin de fabriquer du papier pour impression et écriture.
L’organigramme opérationnel de Cellulose du Maroc est détaillé ci-dessous : Organigramme opérationnel de Cellulose du Maroc
Source : Cellulose du Maroc SA
Importation de bois
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II.4.4. PROCESSUS DE FABRICATION DE LA PATE A PAPIER
Le processus de fabrication de la pâte à papier adopté par Cellulose du Maroc se déroule en cinq étapes : Principales étapes du processus de fabrication de la pâte à papier
Source : Cellulose du Maroc SA
Coupeuse
Le déchiquetage du bois est la première étape du procédé de fabrication de la pâte à papier. Cette opération se fait à l’aide d’une coupeuse d’une capacité de 1 600 tonnes par jour. Cette étape permet de réduire le bois en copeaux afin d’atteindre la taille et la granulométrie optimale pour faciliter son traitement lors de la cuisson.
Cuisson
La transformation du bois en pâte peut se faire de plusieurs manières différentes. Le procédé utilisé par Cellulose du Maroc est le procédé chimique. La cuisson constitue l’opération essentielle du processus de transformation des copeaux de bois et ce dans des conditions de température et de pression définies et en présence de réactifs chimiques permettant la séparation de la lignine des fibres de cellulose (par dissolution ou dégradation poussée de la lignine et des autres composants indésirables).
Lavage
Le but du lavage est de séparer la pâte cuite des matières organiques dissoutes durant la cuisson (lignine, etc.) et des matières minérales apportées lors de cette phase afin de récupérer les produits dissous et de minimiser la consommation des produits chimiques au niveau du blanchiment. Cette opération est réalisée en effectuant un lavage à contre courant sur des filtres rotatifs par l’eau adoucie chaude.
Blanchiment
Le blanchiment est une étape complémentaire de la cuisson. Il consiste à obtenir un degré de blancheur durable tout en conservant les propriétés mécaniques de la pâte, et ceci par l’élimination de la lignine restante et la purification de la pâte, des résines et des substances chimiques, La pâte blanchie est de type ECF (pâte sans chlore élémentaire). L’opération de blanchiment est réalisée sur cinq stades. A chaque stade, la pâte est mélangée à des produits chimiques.
Presse pâte emballage
Le but de cette étape est de transformer la pâte blanchie en feuille en récupérant le maximum d’eau présente dans la pâte. Cette opération s’effectue sur une machine identique à celle de la fabrication du papier et qui a pour fonction l’égouttage, l’essorage et le séchage de la pâte. La feuille produite passe par une coupeuse pour former des balles de 250 kg (feuilles empilées). Ces balles sont emballées en fardeaux de 2 tonnes, puis stockées avant expédition vers les clients.
Coupeuse Cuisson Lavage Blanchiment Presse pâte emballage
Coupeuse Cuisson Lavage Blanchiment Presse pâte emballage
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