Changement de présentation :
Note 16 Actifs financiers
16.1. Détail des actifs financiers par catégorie d’actifs
(en milliers euros) Courant
31/12/2008
Non courant Total Courant
31/12/2007
Non courant Total
Actifs fi nanciers disponibles à la vente - 47 503 47 503 - 5 443 5 443
Juste valeur positive des dérivés de couverture 34 723 268 34 991 14 687 5 661 20 348
Juste valeur positive des dérivés de transaction - 45 45 - 189 189
Prêts et créances fi nancières 126 866 43 226 170 092 50 970 26 729 77 699
et les résultats de l’émetteur
20
Comptes consolidés au 31 décembre 2008 en normes IFRS
16.2. Garanties
Le détail des actifs fi nanciers nantis ou donnés en garantie de passif se trouve dans la note 31 des engagements hors bilan.
16.3. Variation des actifs financiers
(en milliers d’euros) 01/01/2008 Augmentations Diminutions
Variations de
juste valeur Autres 31/12/2008
Actifs fi nanciers disponibles à la vente (1) 5 443 44 869 (5 829) 2 300 720 47 503
Juste valeur positive des dérivés de couverture 20 348 - (2 413) 21 277 (4 221) 34 991
Juste valeur positive des dérivés de transaction 189 - - (144) - 45
Prêts et créances fi nancières (2) 77 699 112 097 (33 576) - 13 872 170 092
ACTIFS FINANCIERS 103 679 156 966 (41 818) 23 433 10 371 252 631
(en milliers d’euros) 01/01/2007 Augmentations Diminutions
Variations de
juste valeur Autres 31/12/2007
Actifs fi nanciers disponibles à la vente (1) 4 399 2 034 (981) - (10) 5 443
Juste valeur positive des dérivés de couverture 3 748 1 459 - 15 053 88 20 348
Juste valeur positive des dérivés de transaction 2 050 - - (1 786) (74) 189
Prêts et créances fi nancières (3) 59 751 52 929 (25 008) - (9 971) 77 699
ACTIFS FINANCIERS 69 948 56 422 (25 989) 13 267 (9 967) 103 679
(1) Voir la note 17. Actifs financiers disponibles à la vente.
(2) La colonne « Augmentations » des prêts et créances financières au 31 décembre 2008 pour 112,1 millions d’euros est essentiellement composée des créances vis-à-vis de sociétés italiennes, portugaises et anglaises intégrées proportionnellement, de sociétés mises en équivalence (Groupe PPT) et vis-à-vis de tiers en Grèce, en France et aux États-Unis. Elle tient aussi compte de la dotation sur la créance financière vis-à-vis de Bellignat pour 2,4 millions d’euros qui se compense avec une reprise dans les provisions pour risques et charges (note 27).
(3) La colonne « Augmentations » des prêts et créances financières au 31 décembre 2007 pour 54,5 millions d’euros ne tenait pas compte des dotations aux provisions sur prêts et créances financières pour (1,6) million d’euros qui étaient présentées dans la colonne « Autres ».
Le groupe EDF EN souhaite se positionner en amont de la chaîne de valeur du photovoltaïque, pour avoir accès à la matière première qui est le silicium purifi é. Le projet industriel Silicium de Provence (Silpro) concerne la construction et l’exploitation d’une usine de Silicium raffi né à Saint-Auban (Alpes de Haute-Provence). Silpro est consolidée en mise en équivalence par l’intermédiaire du
groupe EDF Energies Nouvelles Réparties. A ce jour, le montant de l’investissement et les modalités défi nitives de son fi nancement ne sont pas connus et des discussions sont en cours avec les pouvoirs publics. Le Groupe a engagé un montant de 16,4 millions d’euros au titre de ce projet au 31 décembre 2008.
16.4. Actifs financiers par échéance
Au 31 décembre 2008 (en milliers d’euros)
A moins d’un an
Entre un et cinq ans
À plus
de cinq ans Total
Actifs fi nanciers disponibles à la vente - - 47 503 47 503
Juste valeur positive des dérivés de couverture 34 723 268 34 991
Juste valeur positive des dérivés de transaction - 45 45
Prêts et créances fi nancières 126 866 8 958 34 268 170 092
TOTAL AU 31/12/2008 161 589 9 271 81 771 252 631
et les résultats de l’émetteur 20
Comptes consolidés au 31 décembre 2008 en normes IFRS
Au 31 décembre 2007 (en milliers d’euros)
A moins d’un an
Entre un et cinq ans
À plus
de cinq ans Total
Actifs fi nanciers disponibles à la vente - - 5 443 5 443
Juste valeur positive des dérivés de couverture 14 687 5 661 - 20 348
Juste valeur positive des dérivés de transaction - 189 - 189
Prêts et créances fi nancières 50 970 14 628 12 101 77 699
TOTAL AU 31/12/2007 65 657 20 478 17 544 103 679
Note 17 Actifs financiers disponibles à la vente
(en milliers d’euros) 01/01/2008
Mouvement de périmètre
Augmen-tation Diminution
Variation des
justes valeurs Autres 31/12/2008
Valeur brute 5 660 3 287 46 831 (5 926) 2 300 (2 159) 49 993
Pertes de valeur (217) (405) (1 962) 97 - (3) (2 490)
TITRES DE PARTICIPATION
DES SOCIÉTÉS NON CONSOLIDÉES 5 443 2 882 44 869 (5 829) 2 300 (2 162) 47 503
La défi nition des actifs fi nanciers disponibles à la vente est donnée dans les principes et méthodes dans la note 4.8.3.
(en milliers d’euros) 01/01/2007
Mouvement de périmètre
Augmen-tation Diminution
Variation des
justes valeurs Autres 31/12/2007
Valeur brute 4 532 29 2 048 (981) - 32 5 660
Pertes de valeur (133) (70) (14) - - - (217)
TITRES DE PARTICIPATION
DES SOCIÉTÉS NON CONSOLIDÉES 4 399 (41) 2 034 (981) - 32 5 443
Au cours de l’exercice 2008, la société a fait l’acquisition de titres de participation pour un montant total de 46,8 millions d’euros, dont notamment ceux de la société Nanosolar en dollars pour un équivalent de 31,9 millions d’euros à la date d’acquisition. Au 31 décembre 2008, ces titres sont valorisés pour 34,2 millions d’euros du fait de l’effet de change. Les variations de valeur de cette participation ont été comptabilisées dans les capitaux propres du Groupe pour un montant de 2,3 millions d’euros.
La juste valeur des titres non consolidés au 31 décembre 2007 a été maintenue au coût d’acquisition en l’absence de critères suffi samment fi ables pour déterminer la juste valeur de ces actifs.
Sur l’exercice 2007, le Groupe a fait l’acquisition de titres de participation dans diverses sociétés pour 2 millions d’euros et a également procédé à des cessions de titres pour 1 million d’euros.
Note 18 Instruments financiers dérivés
Comme indiqué dans le chapitre sur la gestion du risque fi nancier, le Groupe, acteur dans le secteur de l’énergie renouvelable opère dans un contexte international et notamment dans des zones hors euro (États-Unis, Royaume-Uni et Mexique). Il est de ce fait exposé au risque de taux et au risque de change sur les fi nancements mis en place par les sociétés mères ainsi que sur ceux obtenus en monnaie
locale. Le Groupe doit prévoir d’importants moyens de fi nancement par endettement dans le cadre de la réalisation des projets.
Pour limiter et maîtriser les conséquences de ces risques, le Groupe a mis en place une politique de couverture par le biais de dérivés de couverture. Les swaps de taux variable/taux fi xe sont les principaux instruments de cet engagement.
et les résultats de l’émetteur
20
Comptes consolidés au 31 décembre 2008 en normes IFRS
18.1. Ventilation de la juste valeur des instruments dérivés
(en milliers d’euros) 31/12/2008 31/12/2007
Instruments dérivés actifs :
Dérivés de couverture de fl ux de trésorerie 34 991 20 348
Dérivés de couverture de juste valeur -
-Dérivés de transaction 45 189
TOTAL INSTRUMENTS DÉRIVÉS ACTIFS 35 036 20 537
Instruments dérivés passifs
Dérivés de couverture de fl ux de trésorerie 48 386 6 444
Dérivés de couverture de juste valeur -
-Dérivés de transaction 1 705 107
TOTAL INSTRUMENTS DÉRIVÉS PASSIFS 50 091 6 551
TOTAL INSTRUMENTS DÉRIVÉS NETS ACTIF/(PASSIF) (15 055) 13 986
18.2. Instruments dérivés et comptabilité de couverture
Le Groupe applique la comptabilité de couverture de fl ux de trésorerie conformément aux principes de la norme IAS 39, notamment pour les transactions suivantes :
couverture de la dette à taux variable par l’utilisation de
® swaps de
taux d’intérêts (taux variable/fi xe) ;
couverture d’achats futurs de turbines en monnaie étrangère par
®
rapport à la devise fonctionnelle de l’entité acheteuse (EUR ou USD) par le biais de contrats d’options ou d’achats à terme.