ASSOCIATION FONCIERE LOGEMENT

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ASSOCIATION FONCIERE LOGEMENT

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

AU 31 DECEMBRE 2019

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Sommaire

BILAN CONSOLIDE - ACTIF 4

BILAN CONSOLIDE - PASSIF 5

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 6

VARIATION DES FONDS PROPRES CONSOLIDES 7

PASSAGE DES RESULTATS NETS INDIVIDUELS AU RESULTAT NET CONSOLIDE 8

AUTOFINANCEMENT NET NORMATIF CONSOLIDE 9

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 11

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES 12

1. INFORMATION GENERALE 12

2. FAITS CARACTERISTIQUES 15

3. REFERENTIEL COMPTABLE, MODALITES DE CONSOLIDATION, METHODES

ET REGLES D’EVALUATION 16

4. PERIMETRE DE CONSOLIDATION 22

5. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES 23

6. PATRIMOINE IMMOBILIER 22

7. IMMEUBLES EN COURS DE PRODUCTION 23

8. IMMOBILISATIONS FINANCIERES 24

9. STOCKS EN COURS 25

10. CREANCES CLIENTS 25

11. AUTRES CREANCES 25

12. TRESORERIE ET EQUIVALENTS 26

13. COMPTES DE REGULARISATION 26

14. EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES 26

15. SUBVENTIONS 28

16. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 28

17. OPERATEURS ET DETTES SUR IMMOBILISATIONS 28

18. DETTES FISCALES ET SOCIALES 29

19. AUTRES DETTES 29

20. REVENUS LOCATIFS 29

21. CHARGES LOCATIVES 29

22. AUTRES REVENUS ET CHARGES 30

23. ENGAGEMENTS HORS BILAN 31

24. EFFECTIFS 33

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25. PARTIES LIEES 33

26. EVENEMENTS POSTERIEURS 34

INFORMATIONS SUR LES PRINCIPALES SCI 34

1. SCI DI 2003 35

2. SCI DI 2004 36

3. SCI DI 2005 37

4. SCI DI 2006 38

5. SCI DI 2007 39

6. SCI DI 2008 40

7. SCI DI 2009 41

8. SCI RU 2004 42

9. SCI RU 2007 43

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BILAN CONSOLIDE – ACTIF

Actif (en euros) Notes Brut Amortissement

Dépréciations

Net 31/12/2019

Net 31/12/2018

Immobilisations incorporelles 5 6 182 513 815 1 974 610 047 4 207 903 768 4 367 940 956

Autres immobilisations corporelles 5 3 140 778 304 903 2 835 875 927 879

Immeubles 6 372 644 581 20 612 984 352 031 597 248 250 798

Immobilisations corporelles en cours 7 234 054 361 2 058 092 231 996 269 179 144 072

Immobilisations financières 8 176 393 038 176 393 038 2 019 953

Total actif immobilisé 6 968 746 573 1 997 586 026 4 971 160 547 4 798 283 658

Stocks en cours 9 25 035 844 25 035 844 7 850 813

Créances Clients 10 50 180 391 24 863 710 25 316 681 24 377 011

Autres créances 11 36 124 468 36 124 468 30 053 381

Trésorerie et équivalents 12 671 000 769 671 000 769 624 056 582

Comptes de régularisation 13 4 617 407 4 617 407 5 050 936

Total actif circulant 786 958 879 24 863 710 762 095 169 691 388 723

TOTAL ACTIF 7 755 705 452 2 022 449 736 5 733 255 716 5 489 672 381

Engagements hors bilan reçus 23 465 824 814 352 751 559

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BILAN CONSOLIDE - PASSIF

Passif (en euros) Notes 31/12/2019 31/12/2018

Fonds propres

Fonds associatifs avec droit de reprise 2 500 000 2 500 000

Réserves consolidées 7 771 336 -

Report à nouveau 11 814 401 500 208

Résultat net consolidé 25 931 472 19 085 529

Subventions d'investissement 15 3 977 848 407 3 777 848 407

Quote-part des subventions virée au résultat 15 - 1 270 384 158 - 1 176 208 878

Total fonds propres 2 755 481 457 2 623 725 266

Provisions pour risques et charges 16 216 630 793 195 999 050

Emprunts et dettes financières 14 2 701 365 704 2 610 297 978

Dépôts et cautionnements 14 18 873 489 18 222 211

Opérateurs & dettes sur immobilisations 17 31 791 995 26 663 241

Total des passifs non courants 2 968 661 981 2 851 182 480

Fournisseurs 4 713 667 3 999 293

Dettes fiscales et sociales 18 2 236 821 9 491 663

Autres dettes 19 2 161 790 1 273 678

Total des passifs courants 9 112 279 14 764 635

Total des passifs courants et non courants 2 977 774 259 2 865 947 115

TOTAL PASSIF 5 733 255 716 5 489 672 381

Engagements hors bilan donnés 23 321 824 814 352 751 559

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COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

(en euros) Notes 31/12/2019 31/12/2018

Revenus locatifs 20 220 534 465 212 245 879

Charges locatives quittancées 21 34 558 770 33 599 547

Charges locatives 21 - 36 346 143 - 35 614 132

Autres produits et charges sur immeubles 22 - 50 375 843 - 46 063 399

Revenus nets des immeubles 168 371 250 164 167 895

Frais de personnel 24 - 4 560 618 - 4 495 719

Autres frais généraux 22 - 6 563 277 - 6 986 659

Autres produits et charges d'exploitation 4 856 16 134

Excédent brut d'exploitation 157 252 211 152 701 651

Amortissement et dépréciation des immeubles - 164 628 409 - 161 017 834

Reprise subventions sur immeubles 15 94 175 281 92 465 372

Autres amortissements et provisions - 21 197 069 - 22 490 685

Résultat opérationnel 65 602 013 61 658 503

Résultat de cession d'actifs 7 115 588 4 037 483

Intérêts des emprunts 14 - 43 287 935 - 45 500 055

Autres produits et charges - 3 498 196 - 1 110 403

Résultat net 25 931 472 19 085 529

Impôt sociétés

Résultat net consolidé 25 931 472 19 085 529

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VARIATION DES FONDS PROPRES CONSOLIDES

1. Variation des fonds propres consolidés exercice 2019

2. Variation des fonds propres consolidés exercice 2018

(en euros) Au 01/01/2019 + - Au 31/12/2019

Fonds Associatifs 2 500 000 - - 2 500 000

Réserves - - 7 771 336 7 771 336

Report à nouveau 500 208 - 11 314 193 11 814 401

Résultat net 19 085 529 25 391 472 19 085 529 25 391 472

Subventions 3 777 848 407 200 000 000 3 977 848 407

Quote-part subv.virée au résultat - 1 176 208 878 - 94 175 281 - 1 270 384 159 Total des fonds associatifs 2 623 725 266 131 216 191 - 2 754 941 457

(en euros) Au 01/01/2018 + - Au 31/12/2018

Fonds Associatifs 2 500 000 - - 2 500 000

Réserves - -

Report à nouveau 4 440 672 3 940 464 500 208

Résultat net - 3 940 464 19 085 529 - 3 940 464 19 085 529

Subventions 3 777 848 407 3 777 848 407

Quote-part subv.virée au résultat - 1 083 743 505 - 92 465 373 - 1 176 208 878 Total des fonds associatifs 2 697 105 110 - 73 379 844 - 2 623 725 266

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PASSAGE DES RESULTATS NETS INDIVIDUELS AU RESULTAT NET CONSOLIDE

31/12/2019 31/12/2018 Résultats nets individuels

Association Foncière Logement 6 682 084 - 6 649 274

SCI Foncière DI 01/2003 9 630 648 8 157 421

SCI Foncière DI 01/2004 10 285 036 9 095 591

SCI Foncière DI 01/2005 9 657 945 8 481 790

SCI Foncière DI 01/2006 7 639 225 6 137 731

SCI Foncière DI 01/2007 2 622 120 1 083 270

SCI Foncière DI 01/2008 919 825 136 752

SCI Foncière DI 01/2009 1 179 890 754 495

SCI Foncière DI 01/2010 1 111 665 1 202 418

SCI Foncière DI 01/2011 197 874 374 046

SCI Foncière RU 01/2004 - 374 835 273 300

SCI Foncière RU 01/2007 386 120 419 572

SCI Foncière RU 01/2008 - 6 340 209 - 6 225 089

SCI Foncière RU 01/2009 - 3 869 688 - 3 610 534

SCI Foncière RU 01/2010 - 3 527 688 - 3 599 807

SCI Foncière RU 01/2011 - 3 190 546 - 3 139 924

SCI Foncière RU 01/2012 - 807 476 - 1 603 290

SCI Foncière RU 01/2014 - 1 843 994 - 1 664 919

SCCV Foncière RU 2015 - 159 422 - 65 237

SCI Foncière RU PR 2016 - 1 404 584 - 485 292

SCI Foncière NRU PAM 2019 - -

SCI Foncière NRU 2020 - -

Total des résultats nets individuels 28 793 990 9 073 020 Retraitements de consolidation

Elimination des résultats affectés des SCI - 2 862 518 10 012 509

Total des retraitements - 2 862 518 10 012 509

Résultat net consolidé 25 931 472 19 085 529

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AUTOFINANCEMENT NET NORMATIF CONSOLIDE

(*) La capacité d’autofinancement inclut les intérêts courus non échus sur emprunts. Depuis l’exercice 2013, les dépréciations des créances clients ne sont pas retraitées dans la méthode de calcul de l’autofinancement.

(en euros) 31/12/2019 31/12/2018

Résultat net comptable 25 931 472 19 085 529

Amortissement des immeubles 164 628 409 161 017 834

Autres amortissements et provisions 21 197 069 22 490 685

Résultat de cession d'actifs - 7 115 588 - 4 037 483

Subventions d'investissement virées au résultat - 94 175 281 - 92 465 372 Capacité d'autofinancement (*) 110 466 081 106 091 193 Amortissement des emprunts long terme (**) - 83 664 621 - 76 959 440 Variation intérêts courus non échus - 1 155 544 - 1 582 779 Autofinancement net normatif (***) 25 645 916 27 548 974

Contribution des sociétés dans l'autofinancement net

Société 31/12/2019 31/12/2018

AFL retraité 5 093 091 3 398 447

SCI DI 2003 - 611 552 160 129

SCI DI 2004 -2 624 685 -2 373 541

SCI DI 2005 -2 386 555 -2 343 047

SCI DI 2006 -1 631 949 -1 502 935

SCI DI 2007 3 572 620 2 323 001

SCI DI 2008 2 271 179 1 928 970

SCI DI 2009 4 453 628 4 266 197

SCI DI 2010 1 503 711 1 733 109

SCI DI 2011 702 737 943 506

SCI RU 2004 -2 757 102 380 602

SCI RU 2007 796 659 956 903

SCI RU 2008 4 525 765 4 637 459

SCI RU 2009 3 291 512 3 606 872

SCI RU 2010 4 008 388 3 944 737

SCI RU 2011 3 788 292 3 288 682

SCI RU 2012 4 146 324 1 269 904

SCI RU 2014 1 034 316 915 006

SCCV RU 2015 -159 422 -65 237

SCI RU PR 16 -3 371 041 80 210

Autofinancement net 25 645 916 27 548 974

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(**) L’amortissement des emprunts long terme auprès des établissements bancaires est le remboursement des emprunts souscrits pour le financement des programmes (voir ci-dessous le détail par SCI).

(***) L’autofinancement net normatif est la capacité d’autofinancement retraitée du montant de remboursement d’emprunts relatifs à l’exercice et de la variation des intérêts courus non échus

Détail des remboursements d’emprunts :

Société 31/12/2019 31/12/2018

SCI DI 2003 9 657 067 9 197 206

SCI DI 2004 12 823 398 12 359 901

SCI DI 2005 15 832 121 15 178 032

SCI DI 2006 14 964 829 14 335 211

SCI DI 2007 7 939 928 7 602 036

SCI DI 2008 8 037 228 7 719 420

SCI DI 2009 4 444 515 4 267 260

SCI DI 2010 1 551 155 1 499 993

SCI DI 2011 991 539 953 128

SCI RU 2004 1 656 478 1 593 687

SCI RU 2007 2 325 322 2 253 566

SCI RU 2012 - -

SCI RU PR 16 3 441 041 -

Amortissement des emprunts long terme 83 664 621 76 959 440

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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

Emplois (-) et Ressources (+) en euros 31/12/2019 31/12/2018

FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE

Résultat net 25 931 471 19 085 529

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

- Amortissements et provisions nets de reprise 180 065 775 179 998 671

- VNC des immobilisations cédées / mise au rebut 5 889 982 3 740 313

- Subventions d'investissement virées au résultat -94 175 281 -92 465 372

Marge brute d'autofinancement 117 711 948 110 359 140

Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation

- Stocks en cours -17 185 031 -5 180 033

- Créances d'exploitation -6 564 552 189 462

- Dettes d'exploitation 114 999 -6 144 361

Flux net de trésorerie généré par l'activité 94 077 363 99 224 209

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX INVESTISSEMENTS

Investissements - Immobilisations incorporelles et corporelles -176 833 388 -136 310 990

Investissements - Immobilisations financières -174 373 086 -18 543

Désinvestissement - Cessions d'immobilisations 13 005 570 7 771 336

Créances et dettes sur immobilisation 0 0

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -338 200 904 -128 558 196

FLUX DE TRESORERIE LIES AU FINANCEMENT

Capital 0 0

Subventions d'investissements 200 000 000 0

Emissions d'emprunts Bancaires 175 000 000 0

Emissions d'emprunts ALS (ex UESL) 0 0

Remboursement & amortissement d'emprunts -82 764 621 -76 959 439

Intérets courus sur emprunts -1 142 370 -1 582 779

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 291 093 009 -78 542 219

VARIATION DE TRESORERIE 46 969 469 -107 876 206

Trésorerie d'ouverture 624 031 300 731 907 506

Trésorerie de clôture 671 000 769 624 031 300

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ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES

1. INFORMATION GENERALE

L’Association Foncière Logement (« AFL ») est issue de la convention du 12 octobre 2001 conclue entre l’Etat et l’Union d’Economie Sociale pour le Logement (« UESL » devenue l’Union des Entreprises et des salariés pour le logement) et de la convention d’application du 11 décembre 2001 conclue entre l’Etat et l’UESL. Sa création a été autorisée par l’article 116 de la loi de finances pour 2002 du 28 décembre 2001.

Depuis l’ordonnance N°2016-1408 du 20 octobre 2016, relative à la réorganisation de la collecte de la participation des employeurs à l’effort de construction, l’UESL a été dissoute au profit d’Action Logement Services (« ALS »).

L’AFL est une Association régie par la loi du 1^er juillet 1901 dont les derniers statuts ont été approuvés par le décret du 26 juillet 2010.

Elle a été déclarée à la préfecture de police le 23 mai 2002 avec parution au journal officiel du 22 juin 2002.

L’objet de l’AFL est de réaliser des programmes de logements contribuant à la mixité sociale des villes et des quartiers, qui comprennent, d'une part, la réalisation de logements locatifs libres dans les quartiers faisant l'objet d'opérations de rénovation urbaine et, d'autre part, la réalisation de logements locatifs sociaux dans les agglomérations se caractérisant par un déséquilibre important entre l'offre et la demande de logements.

Cet objet s’inscrit dans une mission qui a pour but de développer une offre locative destinée en priorité aux salariés des entreprises du secteur assujetti à la participation des employeurs à l’effort de construction.

La réalisation des opérations immobilières correspondantes et la propriété des immeubles ainsi réalisés peuvent être confiées par l’AFL à des sociétés filiales, détenues à 99% au moins par l’AFL et ne pouvant détenir des participations que dans les filiales de l’AFL.

L’AFL peut consentir à ses filiales tout financement, donner toutes garanties, constituer tout privilège et hypothèques ainsi que toutes autres sûretés réelles ou personnelles sur les biens et droits sociaux et sur les biens immobiliers que l’AFL détient directement ou indirectement.

Pour la réalisation de l'objet défini ci-dessus, dans le cadre de la recherche d’un équilibre financier, l'AFL et ses filiales peuvent céder une partie de leurs immeubles, bâtis ou non bâtis notamment dans le cadre d’un dispositif d’accession à la propriété ou après une phase de gestion locative.

Pour concrétiser l’engagement pris par le secteur du 1% logement au profit des salariés, Foncière Logement a conclu le 7 août 2007, conformément aux dispositions de la convention du 11 décembre 2001 conclue entre l’Etat et l’UESL, une convention avec les Fédérations AGIRC et ARRCO. Cette convention porte promesse de transfert d’immeubles à titre gratuit. Cette convention a fait l’objet d’un avenant n°1 du 10 avril 2014, aux termes duquel Foncière Logement et les Fédérations AGIRC et ARRCO sont convenues que le transfert de propriété des immeubles pouvait intervenir avec démembrement du droit de propriété.

En 2017, conformément à l’objectif de contribution au financement des caisses de retraite défini par la loi du 28 décembre 2001, l’Association Foncière Logement, Action Logement et les Fédérations AGIRC et ARRCO ont entrepris de mettre en œuvre les accords conclus en 2001, 2007 et 2014 rappelant que « les actifs immobiliers de l’association foncière ont pour vocation exclusive d’être transférés aux régimes de retraite complémentaire ».

(13)

Par convention du 26 et 27 avril 2017 et actes de cession à titre gratuit de la nue-propriété du 27 avril 2017, les sociétés civiles immobilières filiales de Foncière Logement dénommées :

SCI FONCIERE 01 2003, SCI FONCIERE DI 01/2004, SCI FONCIERE DI 01/2005, SCI FONCIERE DI 01/2006, SCI FONCIERE DI 01/2007, SCI FONCIERE DI 01/2008, SCI FONCIERE DI 01/2009, SCI FONCIERE DI 01/2010, SCI FONCIERE DI 01/2011, SCI FONCIERE RU 01/2004, SCI FONCIERE RU 01/2007, SCI FONCIERE RU 01/2008, SCI FONCIERE RU 01/2009, SCI FONCIERE RU 01/2010, SCI FONCIERE RU 01/2011,

ont transféré à titre gratuit la nue-propriété de leur parc locatif à la fédération ARCCO en conservant l’usufruit pour une durée de 30 ans. Cette opération est ci-après dénommée la « dévolution ».

Cette dévolution concerne 30 200 logements pour un coût historique du patrimoine de 6.2 Milliards d’euros. Elle concerne les programmes livrés au 31 décembre 2016, portés par les 15 SCI filiales de Foncière Logement.

Cette convention prévoit une distribution particulière des droits et obligations respectifs, ainsi l’AFL assumera l’ensemble des charges courantes et dépenses de gros travaux et en contrepartie profitera seule de l’intégralité des fruits et produits des immeubles.

Cette opération a eu pour effet le transfert des programmes immobiliers concernés du poste « immobilisations corporelles » vers le poste « immobilisations incorporelles », ceci afin de constater comptablement la détention d’un droit incorporel représenté par l’usufruit et non plus d’un droit corporel représenté par la pleine propriété des programmes immobiliers.

Compte tenu du contexte propre à l’AFL, le transfert de la nue-propriété à titre gratuit n’a pas eu d’impact sur le résultat exceptionnel.

Les plans d’amortissement des immeubles et reprise de subvention sont impactés dans les comptes annuels, du fait de la durée contractuelle de l’usufruit.

Il a été décidé que :

- Les immobilisations incorporelles seront amorties sur la durée de l’usufruit, soit 30 ans.

- Les reprises sur subventions d’investissement virées au compte de résultat seront également étalées sur la durée de l’usufruit, soit 30 ans.

- Dans le cas de futurs travaux liés à la transformation de commerces démembrés en logements, ces- derniers seront comptabilisés dans le compte « 218 – Autres immobilisations corporelles – Agencement sur sol d’autrui »

En accord avec l’ensemble des établissements bancaires prêteurs et Action Logement Services, une réorganisation complète du système de garanties notamment hypothécaires a été réalisée afin de permettre cette opération (hypothèques, cautions).

La dévolution n’a pas d’impact sur le résultat consolidé 2019.

Le 16 janvier 2018, Action Logement a conclu avec l’Etat la convention quinquennale 2018-2022.

La nouvelle convention quinquennale stipule que l’Etat et Action logement s’engagent à recentrer leurs actions conjointes autour de priorités fortes en faveur des bailleurs sociaux et des politiques de rénovation urbaine.

Parmi ces priorités, l’AFL sera concernée par le nouveau programme national de rénovation urbaine (NPNRU), qui devrait doubler son financement pour atteindre 10 milliards d’euros. Sur la durée du programme, l’Etat s’engage à hauteur d’un milliard d’euros et Action Logement mobilisera deux milliards d’euros supplémentaires (sur 7 milliards au total).

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Action Logement financera le programme de création de 12 500 logements mis en œuvre principalement par l’AFL sur les terrains ou droits à construire obtenus dans le cadre des contreparties au financement de l’ANRU. Ce financement se fera sous forme de prêts et subventions à l’AFL et aux autres entités du groupe concernées au fur et à mesure de leurs besoins.

Les conditions de ce financement font l’objet d’une convention d’application tripartite entre l’Etat, AFL et ALG qui devait intervenir avant le 30 juin 2018 mais a été reportée en 2019. Le conseil d’administration de Foncière Logement du 16 avril 2019 et celui d’Action Logement Groupe du 29 avril 2019 ont délibéré et validé la convention tripartite et autorisé sa signature.

Le financement par AFL sur fonds PEEC est complété par un abondement ALS à hauteur de 300 millions d’euros sous forme de subventions prélevées sur les réserves du fonds PSEEC. Suite à la publication du décret n°2019-727 du 9 juillet 2019 relatif aux emplois de la PSEEC qui a ouvert les emplois de cette ressource à des subventions et des prêts à taux réduit ou nul à long terme accordés à l’AFL, une subvention de 200 M€ a été versée à l’AFL en novembre 2019.

L’AFL a constitué deux nouvelles filiales sous forme de SCI, dénommées « Foncière NRU PAM 2019 » et « Foncière NRU 020 » dans le cadre du NPNRU, l’une destinée à porter les opérations réalisées par acquisition en VEFA, et la seconde les opérations produites en CPI.

En application de l’article 102 de la loi n°2018-1021 du 23 novembre 2018 portant évolution du logement, de l’aménagement et du numérique (ELAN), la définition des entités membres du groupe Action Logement a été élargie à l’Association Foncière Logement (article L313-17 du CCH).

Le 10 janvier 2019, le groupe Action Logement a annoncé la mobilisation de 9 milliards d’euros pour le logement et la mobilité des salariés dans le cadre du « Plan d’intervention Volontaire – PIV ». Dans ce cadre, le groupe Action Logement a confié à l’AFL la mission de lutter contre l'habitat indigne, insalubre ou en péril, en appui des politiques publiques de l’Etat. L’AFL recevra 300 M€ de ressources Action Logement (prêts et subventions), à l'horizon 2022 pour réhabiliter plus de 3 000 logements.

L’AFL a choisi de développer cette activité nouvelle sous la marque Dignéo.

L’AFL a pris à bail des locaux dans l’immeuble Grand Seine, situé 21, Quai d’Austerlitz à PARIS 13ème. Le déménagement de l’équipe et le transfert des sièges sociaux de l’association et de ses filiales sont intervenus le 29 juillet 2019.

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2. FAITS CARACTERISTIQUES

Le Financement de Foncière Logement par ALS (ex UESL) en 2019

En application des conventions signées avec ALS (ex UESL), Foncière Logement a reçu depuis 2010 sous forme de prêts 1 648 M€ au 31 décembre 2019.

Les principales modalités de ces prêts ALS sont les suivantes :

• Durée 35 ans ;

• Annuités constantes avec différé d’amortissement du capital de 12 ans.

• Taux d’intérêt fixe de 0,5%, pendant toute la durée du prêt.

L’AFL facture chaque année des intérêts aux SCI financées principalement par les prêts ALS. Les produits d’intérêts correspondants se sont élevés à 6,1 M€ en 2019 et 5.7 M€ en 2018.

Financement prévisionnel et continuité d’exploitation du groupe

A fin 2019, l’AFL dispose des financements et de la trésorerie lui permettant de réaliser ses engagements financiers et à construire validés par le conseil d’administration.

Provision pour risques :

La provision de 1.2 M€ constituée en 2014, afin de tenir compte d’un risque fournisseur à la suite d’une demande d’indemnisation formulée du fait d’un arrêt de chantier a été reprise dans les comptes au 31 décembre 2019.

Le TGI de Meaux a rendu un jugement favorable à AFL en juillet 2019, par lequel la partie adverse a été déboutée de l’ensemble de ces demandes.

L’AFL a décidé d’abandonner le programme et de céder le terrain.

La provision pour perte de loyer d’un montant de 158 K€ a été reprise sur l’exercice.

Programme de cessions :

Dans le cadre du plan de cessions d’une partie de son patrimoine approuvé par le Conseil d’Administration du 14 juin 2016, 81 logements ont été cédées (SCI DI 2003 – SCI DI 04 - SCI DI 2005 & SCI DI 06) générant une plus- value totale de 7,2 M€.

Immobilisations financières :

Le 14 juin 2019, AFL a souscrit à un Fonds Commun de Placement (FCP) auprès d’ECOFI pour un montant total de 174 M€. Ce FCP est destiné à financer les dépenses de travaux et de gros entretien nécessaires au maintien en l’état du patrimoine immobilier de l’AFL sur la période 2019-2024.

Réserve spéciale pour projet associatif :

Dans le cadre du plan de cession, les conseils d’administration des quatre SCI ayant procédé à des cessions de logements en 2019 décident de la création de réserves pour projet associatif dans chacune d’elles.

La décision d’affectation du résultat des SCI sera prise au vu des comptes de ces dernières, dûment arrêtées par la Gérance, et faisant état d’un bénéfice distribuable. Cette décision procédera à tout ou partie du résultat bénéficiaire constaté à la réserve pour projet associatif.

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3. REFERENTIEL COMPTABLE, MODALITES DE CONSOLIDATION, METHODES ET REGLES D’EVALUATION

REFERENTIEL COMPTABLE

Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en conformité avec les dispositions du code de Commerce (articles L123-12 à L123.-28) et du règlement 99-02 du Comité de la Réglementation Comptable (CRC).

Les conventions ci-après ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux règles de base suivantes :

• Continuité de l’exploitation

• Indépendance des exercices

• Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre

Et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes.

Les comptes consolidés respectent les principes comptables définis ci-dessous.

MODALITES DE CONSOLIDATION

Les sociétés contrôlées exclusivement, directement ou indirectement, par l’AFL sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale.

La liste des sociétés comprises dans le périmètre de consolidation est précisée en note 4.

PATRIMOINE IMMOBILIER

Acquisition des programmes sous forme de Vente En Etat Futur d’Achèvement (« VEFA »)

Les programmes immobiliers, sélectionnés par l’AFL pour le compte des SCI Foncière DI, sont essentiellement acquis dans le cadre juridique de la VEFA. Le vendeur transfère immédiatement aux sociétés civiles immobilières ses droits sur le sol ainsi que la propriété des constructions existantes ; les ouvrages à venir deviennent la propriété des sociétés au fur et à mesure de leur exécution, celles-ci étant tenue d’en payer le prix au fur et à mesure de l’avancement des travaux.

Compte tenu des caractéristiques juridiques de la VEFA, les sommes versées au cours de l’exercice ou à régulariser à la clôture en contrepartie des travaux réalisés sont comptabilisées en immobilisations corporelles en cours, la différence entre le prix convenu à l’acte et ce montant est portée en engagements hors bilan.

Les comptes d’immobilisations en cours sont soldés au fur et à mesure de la livraison des programmes (date de remise des clés) par une inscription en immobilisations corporelles terminées.

Acquisition des programmes sous forme de contrat de promotion immobilière (« CPI »)

Les programmes immobiliers, sélectionnés par l’AFL pour le compte des SCI Foncière RU, sont acquis essentiellement dans le cadre juridique de CPI. Les ouvrages à venir deviennent la propriété des sociétés civiles immobilières au fur et à mesure de leur exécution, celles-ci étant tenues d’en payer le prix au fur et à mesure de l’avancement des travaux.

Compte tenu des caractéristiques juridiques du CPI, les sommes versées au cours de l’exercice ou à régulariser à la clôture en contrepartie des travaux réalisés sont comptabilisées en immobilisations corporelles en cours, la différence entre le prix convenu à l’acte et ce montant est portée en engagements hors bilan.

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Les comptes d’immobilisations en cours sont soldés au fur et à mesure de la livraison des programmes (date de remise des clés) par une inscription en immobilisations corporelles terminées.

Coûts de sélection des programmes immobiliers (Développement Immobilier)

L’AFL assure la sélection des programmes immobiliers pour le compte de chaque société civile, en application des conventions d’assistance au développement immobilier conclues avec ses filiales.

Dans ce cadre, l’AFL facture aux SCI concernées les prestations relatives aux choix des opérateurs. Cette facturation intègre les prestations réalisées par des tiers ainsi que les prestations réalisées par les équipes de l’AFL (coûts internes).

La comptabilisation des coûts de sélection s’effectue selon la méthode ci-dessous présentée.

Les coûts de sélection non affectables directement à un programme immobilier particulier sont comptabilisés en immobilisations incorporelles en cours. Ils sont répartis entre les différents programmes immobiliers, en fonction du nombre d’unités de chaque programme acquis par la société civile, à la fin de chaque exercice. Ces coûts sont inscrits en immobilisations incorporelles lors de la livraison du programme immobilier, et amortis au même rythme que l’immeuble.

Les coûts de sélection affectables à chaque programme immobilier acquis ou en cours d’acquisition par la société civile sont enregistrés en immobilisations corporelles. Ils sont comptabilisés en « immobilisations corporelles en cours » tant que la construction de l’immeuble n’est pas achevée. Ils sont inclus dans le coût de l’immeuble à la date de livraison du programme et amortis au même rythme que l’immeuble.

Les coûts de sélection se rapportant à des opérations non retenues sont comptabilisés en charges de l’exercice.

(18)

Etudes préalables et frais de montage d’opération des programmes (Renouvellement Urbain)

L’AFL assure le montage des opérations immobilières pour le compte de chaque société civile, en application des conventions d’assistance au renouvellement urbain conclues avec ses filiales.

Dans ce cadre, l’AFL facture aux SCI concernées les prestations relatives, aux études préalables, aux choix des opérateurs. Cette facturation intègre les prestations réalisées par des tiers ainsi que les prestations réalisées par les équipes de l’AFL (coûts internes).

Les coûts d’études de faisabilité réalisées en amont des projets immobiliers sont, de par leur nature, imputables en charges. Ils sont facturés à la SCI concernée, lorsque le programme immobilier est identifié, ou à la SCI du millésime si le programme n’est pas identifié à la clôture de l’exercice et comptabilisés en charge de l’exercice.

Les coûts relatifs aux études préalables, aux frais de montage des opérations et aux coûts internes associés sont facturés à la SCI concernée lorsque le programme est identifié, c’est-à-dire les programmes pour lesquels l’AAPC a été lancé. Ces coûts demeurent enregistrés en « immobilisations en cours » tant que la construction de l’immeuble n’est pas achevée. Ils sont inclus dans le coût de l’immeuble à la date de livraison du programme, et amortis au même rythme que l’immeuble.

Frais accessoires à l’acquisition

Les frais d’acquisition de l’immeuble (droits de mutation, honoraires du Notaire, coût des formalités), ainsi que les honoraires de réception technique et de mesure des surfaces sont comptabilisés dans le coût de construction du programme concerné.

Frais financiers supportés pendant la phase de construction

Les frais financiers supportés pendant la phase de construction sont intégrés au coût de construction.

Immobilisations incorporelles

Le poste « immobilisations incorporelles » fait l’objet d’un amortissement :

• Pour les frais d’établissements (coûts de sélections non affectable) d’une durée de 35 ans

• Pour les logiciels d’une durée de 1 à 5 ans

• Pour le droit d’usufruit d’une durée de 30 ans Valorisation des terrains

La valeur des terrains est établie sur la base d’un pourcentage du prix d’acquisition du programme immobilier dans le cadre d’une VEFA ou à partir des actes de vente des terrains et des coûts associés lorsque le bien est acquis par le biais d’un CPI.

Le pourcentage du prix d’acquisition est déterminé en fonction de deux critères :

• La tranche de prix VEFA au m² dont fait partie le programme immobilier,

• La typologie du logement du programme immobilier.

La durée d’amortissement des terrains est de 35 ans.

(19)

Coût de l’immeuble et amortissement

Le poste « constructions » est décomposé pour chaque immeuble en trois composants :

• Composant C1 d'une durée d'utilisation de 35 ans regroupant : o La structure et ouvrages assimilés

• Composant C2 d'une durée d'utilisation de 25 ans, regroupant :

o Menuiseries extérieures, chauffages collectifs, électricité, plomberie, sanitaires, ascenseurs

• Composant C3 d'une durée d'utilisation de 15 ans, regroupant :

o Chauffages individuels, étanchéité, ravalement avec amélioration La comptabilisation est effectuée au coût historique.

Les frais financiers pendant la phase de construction sont intégrés au coût de construction.

Les coûts internes de l’AFL (Masse salariale et frais généraux associés) en rapport au suivi et à la gestion des projets immobiliers jusqu’à leur livraison sont incorporés dans le coût de construction de l’immeuble par le biais d’une production immobilisée.

Autres immobilisations corporelles (installations générales)

Le poste « autres immobilisations corporelles » fait l’objet d’un amortissement sur une durée de 1 à 10 ans.

Immobilisations financières

Les immobilisations financières sont constituées des dépôts de garantie versés lors de la signature des contrats de réservation chez le notaire. Ils sont soldés lors de l’enregistrement du programme en immobilisations en cours.

Dépréciation des actifs

La dépréciation des éléments d'actifs est évaluée à chaque clôture au moyen d'un test de dépréciation effectué dès qu'il existe un indice de perte de valeur. Une dépréciation doit être constatée si la valeur actuelle de

l'immobilisation est devenue inférieure à sa valeur nette comptable, étant considéré que cette valeur actuelle est également appréciée sur la base du potentiel de services attendus de l’utilisation de ces actifs conformément à la mission de l’AFL (PCG, article 211-2).

Au cours de l’exercice clos au 31 décembre 2019, aucun indice de perte de valeur n’a été identifié et aucune dépréciation n’a été constatée.

(20)

REVENUS ET CREANCES OPERATIONNELS

Gestion locative déléguée

La gestion locative du patrimoine est confiée dans le cadre de mandats à des prestataires privés ou publics - dénommés administrateurs de biens (« ADB ») - choisis après appel d’offres. Les enregistrements comptables liés à cette activité sont effectués par la société à l’aide des redditions de compte transmises par les ADB.

Les créances locataires font l’objet d’un examen par locataire lorsque l’information est disponible. Les principes de dépréciation des créances locataires sont les suivants :

• Solde locataires équivalent à moins d’un mois de quittancement 0% du solde locataire

• Solde locataires équivalent mois de quittancement >1 mois et < 3 mois 10% du solde locataire

• Solde locataires équivalent mois de quittancement > 3 mois et < 6 mois 30% du solde locataire

• Solde locataires équivalent mois de quittancement > 6 mois et < 12 mois 50% du solde locataire

• Solde locataires équivalent mois de quittancement > 12 mois 100% du solde locataire En l’absence d’information par locataire (soit une information globale par programme), le montant de dépréciation des créances locataires est obtenu à partir d’un taux moyen de dépréciation.

Celui-ci correspond à la moyenne des taux de dépréciation constatés par locataire des sociétés en pleine exploitation (pour lesquelles tous les programmes ont été livrés).

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

Ils sont principalement composés des produits et dépenses non directement rattachables à l’exploitation des immeubles.

TRESORERIE ET EQUIVALENTS

Les disponibilités comprennent les soldes débiteurs des comptes bancaires des sociétés du périmètre et également des comptes et dépôts à terme. Les soldes bancaires créditeurs sont inclus dans les dettes financières.

Les valeurs mobilières de placement sont représentées par les fonds disponibles, placés en SICAV monétaires de trésorerie et sur des comptes de dépôt à terme. Les sommes placées en SICAV monétaires de trésorerie sont comparées à la valeur de marché des titres correspondants au 31 décembre, pour faire si nécessaire, l’objet d’une dépréciation.

FONDS PROPRES

En application de la convention se substituant à la convention du 12 mars 2002 entre ALS et l’AFL, le fonds associatif a été doté au cours de l’exercice 2003 pour la somme de 2.500 K€.

Cette dotation est destinée au financement des investissements nécessaires au fonctionnement de l’AFL et ses filiales.

Elle est assortie d’un droit de reprise d’ALS en cas de liquidation ou de dissolution de l’AFL.

(21)

SUBVENTIONS

Les subventions d’investissement attribuées par ALS permettent à l’AFL de financer les programmes immobiliers de type locatif portés à terme par les filiales constituées sous forme de SCI.

Les subventions reçues sont affectées à chaque programme immobilier lorsque les deux conditions suivantes sont réunies :

- Le plan de financement de la société civile immobilière est arrêté, déterminant la part emprunt long terme et la part subventions d’investissement nécessaire à l’équilibre des opérations, avec répartition par programme immobilier,

- Le programme immobilier est livré.

La subvention d’investissement est inscrite en capitaux propres dans le compte Subventions. Elle est reprise linéairement en compte de résultat au même rythme que l’amortissement du programme immobilier concerné. Cette reprise est portée sur la ligne quote-part des subventions virée au résultat.

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

Provisions pour risques

Les sommes comptabilisées en provisions pour risques constituent la meilleure estimation des dépenses nécessaires à l’extinction des obligations des sociétés du périmètre.

Provision pour gros entretien

Chaque programme immobilier fait l’objet d’une provision pour gros entretien à compter de la livraison.

Cette provision est constituée en application du règlement CRC n° 2002-10 : elle concerne les dépenses qui ont pour objet de vérifier le bon état de fonctionnement des immobilisations et d’y apporter un entretien sans en prolonger la durée de vie au-delà de celle prévue initialement.

La provision est évaluée sur la base d’un plan prévisionnel de gros entretien, à dire d’expert, selon les caractéristiques de chaque immeuble et la durée estimée de détention du patrimoine par le groupe. Elle fait l’objet d’une réévaluation chaque année et est dotée linéairement.

EMPRUNTS BANCAIRES

Le financement des programmes immobiliers est assuré pour partie par emprunts bancaires à long terme.

Les frais d’émissions d’emprunts liés sont étalés linéairement sur la durée de l’emprunt correspondant.

(22)

4. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Entités juridiques Date de

clôture

Pourcentage de contrôle

Pourcentage

d'intérêt Méthode ⁽¹⁾

(1) IG : Intégration Globale

31/12/2019 100,00% 100,00% IG

SCCV Foncière RU 2015

IG

SCI Foncière RU 01/2009 31/12/2019 100,00% 100,00% IG

SCI Foncière RU 01/2012 31/12/2019 100,00%

SCI Foncière RU PR 2016 31/12/2019 100,00% 100,00% IG

SCI Foncière RU 01/2010 31/12/2019 100,00% 100,00%

SCI Foncière DI 01/2011 31/12/2019 100,00% 100,00% IG

IG

100,00% IG

Association Foncière Logement 31/12/2019 Société mère

SCI Foncière DI 01/2007 31/12/2019 100,00% 100,00%

SCI Foncière NRU PAM 2019 31/12/2019 100,00% 100,00% IG

SCI Foncière NRU 2020 31/12/2019 100,00% 100,00% IG

(23)

5. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES L’évolution des immobilisations incorporelles et des autres immobilisations corporelles est la suivante :

6. PATRIMOINE IMMOBILIER

Le patrimoine est constitué d’immeubles destinés à la location, essentiellement sous forme de loyers conventionnés, destinés aux salariés d’entreprises assujetties à la collecte de la participation des employeurs à l’effort construction (PEEC).

Le patrimoine intègre quelques commerces faisant l’objet de baux commerciaux.

Les mouvements affectant le poste « Immeubles » sont les suivants :

(en euros) 01/01/2019 + - 31/12/2019

Coûts de sélection - prog. terminés - - - -

Coûts de sélection fixes 6 973 - - 6 973

Autres immo. incorporelles 6 193 571 664 165 015 11 229 837 6 182 506 842

Amortissements - 1 825 637 681 - 154 313 352 - 5 340 986 - 1 974 610 047

Immo. incorporelles nettes 4 367 940 956 - 154 148 337 5 888 851 4 207 903 768

(en euros) 01/01/2019 + - 31/12/2019

Autres immo. corporelles 1 112 938 2 112 486 84 647 3 140 778

Amortissements - 185 059 - 203 252 - 83 408 - 304 903

Immo. corporelles nettes 927 879 1 909 234 1 239 2 835 875

(en euros) 01/01/2019 + - 31/12/2019

Terrains 5 052 514 8 621 950 - 13 674 464

Logements 253 154 996 103 907 801 - 357 062 796

Commerces 576 896 1 330 426 - 1 907 321

Frais d'acquisition - - - -

Immeubles -amortissements - 10 271 162 - 10 341 822 - - 20 612 984

Immeubles - valeur nette 248 513 243 103 518 354 - 352 031 598

(24)

7. IMMEUBLES EN COURS DE PRODUCTION

Les programmes en cours de réalisation au 31 décembre 2019 représentent 231 996 K€.

Les dépenses restant à engager pour les différentes opérations jusqu’à leur parfait achèvement sont estimées à 317 094 K€ au 31 décembre 2019.

Les mouvements affectant le poste des immeubles en cours de production sont les suivants :

Un seul programme fait l’objet d’une dépréciation à la clôture de cet exercice :

La SCI Foncière DI 2004 a intenté des actions judiciaires à la suite de constats d’abandon de chantier. Celui-ci porte sur une VEFA contractée le 9 mars 2005 et relative à l’acquisition de 9 logements pour un montant total de 2.716 K€ avec une date de livraison prévisionnelle fixée au 31 mars 2006. Au 31 décembre 2019, le litige étant toujours en cours, une dépréciation de 2.058 K€ a été conservée pour couvrir la totalité des appels de fonds réglés et des frais liés à l’acquisition.

L’ensemble de prestations réalisées par l’AFL relatives aux coûts de sélection et frais de montage fait l’objet d’une refacturation aux sociétés immobilières du groupe.

Ces prestations sont comptabilisées en « immobilisation en cours » tant que l’immeuble n’est pas achevé et livré.

8. IMMOBILISATIONS FINANCIERES

L’évolution des immobilisations financières est la suivante :

Les dépôts de garantie sont principalement représentés par les sommes versées au titre des contrats de réservation conclus.

Les autres immobilisations financières intègrent le fonds d’investissement professionnel spécialisé, ECOFI FL Mixité.

(en euros) 01/01/2019 + - 31/12/2019

Logements et commerces 149 279 466 104 195 964 64 013 157 201 120 224

Coûts de sélection variables 25 923 816 3 973 124 3 310 991 27 073 614

Frais d'acquisition 5 736 436 1 192 615 803 696 5 860 522

Dépréciation logements et commerces - 2 058 092 - - - 2 058 092

Immeubles en cours de prod. 178 881 626 109 361 703 68 127 844 231 996 268

(en euros) 01/01/2019 + - 31/12/2019

Dépôts de garantie 1 275 389 119 659 - 1 395 048

Autres immo. financières 744 564 174 517 343 12 660 174 997 991

Dépréciations - - 251 256 -

Immo. financières nettes 2 019 953 174 637 002 263 916 176 393 038

(25)

9. STOCKS EN COURS

Les comptes de stocks de la SCCV RU 2015 d’un montant de 25 036 K€ intègrent les coûts des études des programmes en construction, destinés à la revente dès la construction achevée.

10. CREANCES CLIENTS

Elles sont représentées par :

La dépréciation des créances clients a été estimée au 31 décembre 2019 selon les règles énoncées au point 3 de l’annexe.

11. AUTRES CREANCES

Elles sont représentées par :

Les créances fiscales concernent essentiellement la TVA déductible liée aux dépenses immobilisées et les demandes de remboursement de crédit de TVA en cours pour 1.000 K€ au 31 décembre 2019.

Les créances diverses sont constituées essentiellement des créances portées sur les relevés des ADB au titre de la gestion déléguée confiée par l’AFL pour un montant de 13.984 K€.

(en euros) 31/12/2019 < 1 an > 1 an

Créances auprès des locataires 49 862 939 47 376 001 -

Quittancements à établir 317 453 891 738 -

Autres créances clients - - -

Dépréciation créances clients - 24 863 709 - 23 890 728 -

Créances clients 25 316 682 24 377 011 -

(en euros) 31/12/2019 < 1 an > 1 an

Créances fiscales 10 432 501 10 432 501 -

Comptes courants des associés 0 0 -

Créances diverses 25 691 966 25 691 966 -

Dépréciation autres créances - - -

Autres créances 36 124 468 36 124 468 -

(26)

12. TRESORERIE ET EQUIVALENTS

Le poste est représenté par :

Les fonds disponibles, y compris les prêts versés par l’UESL, en décalage temporaire d’utilisation, sont investis en SICAV monétaires de trésorerie et placés sur des comptes de dépôt à terme.

La valeur liquidative des valeurs mobilières de placement au 31 décembre 2019 s’élève à 39 899 K€.

Aucune dépréciation n’est à comptabiliser à la clôture.

13. COMPTES DE REGULARISATION

Ils sont représentés à l’actif par des charges d’exploitation constatées d’avance pour 291 K€ et des frais d’émissions d’emprunt à étaler pour 4 326 K€

14. EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES

Ils sont représentés par :

(*) Dont 1.648 M€ d’emprunt d’ALS au 31 décembre 2019.

Les intérêts financiers de l’exercice 2019 se décomposent comme suit :

Intérêts emprunt ALS 7.037 K€

Intérêts des emprunts bancaires 35.780 K€

Indemnités de dédit 900 K€

Moins-value latente Valeurs Mobilières ECOFI 251 K€

Charges financières incluses dans la production immobilisée - 681 K€

43.287 K€

(en euros) 31/12/2019 < 1 an > 1 an

Valeurs mobilières de placement 39 899 182 39 899 182

Disponibilités 631 101 587 631 101 587

Trésorerie et équivalents 671 000 769 671 000 769 -

(en euros) 31/12/2019 < 1 an > 1 an <5 ans > 5 ans

Emprunts (*) 2 688 031 841 92 942 993 268 877 702 2 326 211 146

Intérêts courus sur emprunts 12 433 863 12 433 863 - -

Concours bancaire 900 000 900 000 - -

Autres dettes financières - - - -

Emprunts et dettes financières 2 701 365 704 106 276 856 268 877 702 2 326 211 146

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Emprunts bancaires :

Autres dettes financières :

Les autres dettes financières sont représentées par les sommes versées par les locataires au titre des dépôts de garanties.

SCI Banque Montant total du prêt Date souscription Première échéance Durée du prêt Taux

DI03 DEXIA 105 390 000 01/07/2005 01/07/2006 15 ans Variable (Euribor)

Total DI03 105 390 000

DI04 CREDIT FONCIER 53 800 000 30/06/2005 30/06/2006 15 ans Fixe

DI04 DEXIA 100 000 000 30/06/2005 30/06/2006 15 ans Fixe

Total DI04 153 800 000

DI05 CADIF 64 000 000 02/07/2007 02/07/2008 15 ans Fixe

DI05 CREDIT FONCIER 65 000 000 29/12/2006 29/06/2008 15 ans et 6 mois Fixe

DI05 DEXIA 65 000 000 01/07/2007 01/07/2008 15 ans Fixe

Total DI05 194 000 000

DI06 CREDIT AGRICOLE 63 000 000 01/07/2008 01/07/2008 15 ans Fixe

DI06 CREDIT FONCIER 65 000 000 30/06/2008 30/06/2009 15 ans Fixe

DI06 DEXIA 63 000 000 01/07/2008 01/07/2009 15 ans Fixe

Total DI06 191 000 000

DI07 BCME 50 000 000 30/11/2010 30/11/2011 25 ans Variable (Euribor)

DI07 BTP 26 000 000 09/09/2010 09/09/2011 25 ans Fixe

DI07 CAISSE D'EPARGNE 89 000 000 30/07/2010 30/10/2010 25 ans Variable (Euribor)

Total DI07 250 000 000

DI08 BCME 50 000 000 18/11/2010 30/11/2011 25 ans Variable (Euribor)

DI08 CAISSE D'EPARGNE 50 000 000 15/11/2010 15/11/2011 25 ans Fixe

Total DI08 250 000 000

DI09 DEUTSCHE HYPO 25 890 000 10/04/2013 15/07/2013 12 ans Fixe

Total DI09 194 500 000

DI10 CREDIT FONCIER 23 500 000 03/03/2014 03/06/2014 25 ans Variable (Euribor)

DI10 CREDIT LYONNAIS 23 500 000 25/07/2014 31/12/2014 15 ans Variable (Euribor)

Total DI10 47 000 000

Total DI11 35 400 000

RU04 CREDIT AGRICOLE 38 000 000 25/06/2014 30/06/2015 20 ans Fixe

RU04 CREDIT AGRICOLE 4 000 000 23/07/2014 30/06/2015 20 ans Fixe

Total RU04 42 000 000

RU07 ARKEA - SURAVENIR 50 000 000 01/12/2014 01/12/2014 25 ans Variable (Euribor)

RU07 BRED 20 000 000 26/05/2015 26/11/2015 20 ans Fixe

Total RU07 70 000 000

RU12 LBP 100 000 000 16/12/2019 15/04/2020 15 ans Fixe

Total RU12 100 000 000

RUPR16 LBP 75 000 000 06/02/2019 15/05/2019 15 ans Fixe

Total RUPR16 75 000 000

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15. SUBVENTIONS

Les mouvements affectant le poste subventions sont les suivants :

Les subventions d’investissement attribuées par ALS permettent à l’AFL de financer les programmes immobiliers qui sont ou seront portés par les filiales créées ou en cours de constitution.

Au 31 décembre 2019, les subventions d’investissement reçues s’élèvent à 3.977.848 K€.

En application de la convention quinquennale (2018-2022) entre l’état et ALG, relative au financement de l’AFL dans le cadre du NPNRU, Action Logement Services financera le programme de création de 3 610 logements locatifs libres par Foncière Logement à hauteur de 450 M€, répartis entre 350 M€ de subventions et 100 M€ de prêts du fonds PEEC.

Sur l’exercice, Foncière Logement a perçu 200 M€ de subvention.

16. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

Les mouvements affectant les provisions pour risques et charges sont les suivants :

Au cours de l’exercice 2009, l’AFL avait constitué une provision pour risque de 261 K€, au titre d’un litige avec un fournisseur. Au 31 décembre 2019, le risque existant toujours, la provision a été maintenue.

Dans la SCI RU 01/2004, pour le programme de Meaux, une provision pour risque, lié à un litige fournisseur avait été constituée pour un montant de 1 200 K€ au cours de l’exercice 2014. Le fournisseur ayant été débouté, la provision a été reprise sur l’exercice.

La provision pour perte de loyer d’un montant de 158 K€ a été reprise dans les comptes sociaux de l’AFL.

17. OPERATEURS ET DETTES SUR IMMOBILISATIONS

Ce poste regroupe principalement les dettes liées aux appels de fonds promoteurs dans le cadre des VEFA et des CPI non encore réglés à la clôture.

(en euros) 01/01/2019 + - 31/12/2019

Subventions d'investissement 3 777 848 407 200 000 000 3 977 848 407

Quote-part subv. virée au résultat - 1 176 208 878 - 90 662 798 3 512 482 - 1 270 384 159 Subventions d'invest. nettes 2 601 639 529 109 337 202 3 512 482 2 707 464 248

(en euros) 01/01/2019 + - 31/12/2019

Prov. Gros entretien 194 188 379 23 609 193 1 619 720 216 177 852

Autres provisions 1 810 671 - 1 357 731 452 940

Provisions pour risques et charges 195 999 049 23 609 193 2 977 451 216 630 793