Présentation du CM3
Création et analyse du bilan fonctionnel de
l’entreprise McDonald France
Plan
1. Définition
2. Analyse
1. Définition
le bilan fonctionnel
Il classe les éléments de l’actif (EMPLOIS) et du passif (RESSOURCES) selon les fonctions auxquelles on peut les rattacher
- investissement et financement (durables) - cycle d’exploitation (circulants)
Ils correspondent à des CYCLES (cycles longs d’investissement et financement et cycles courts d’exploitation).
Il s'agit d'une refonte du bilan comptable permettant de mieux appréhender le fonctionnement de l'entreprise.
L’élaboration du bilan fonctionnel se fait à partir des valeurs d’origine brutes du bilan comptable.
Les valeurs brutes du bilan comptable
Bilan Fonctionnel complet
2. Analyse
On peut constater que les immobilisations incorporelles augmentent en 2007 et 2009.
En 2007, ceci s’explique par l’investissement entreprit par l’entreprise pour l’achat d’un brevet pour la création d’une nouvelle gamme de sandwichs à cause de plusieurs
évènements: suite a une association avec Bonduelle pour apporter de la diversité dans les menus et la Coupe de Monde de Rugby où des sandwichs ont été créés pour l’occasion.
En 2009, pour les mêmes raisons, les immobilisations incorporelles augmentent: nouvelles glaces et nouveaux sandwichs.
2008 est une année « repos » après l’investissement de 2007.
Dans les mêmes objectifs d’expansion que
Quick, les immobilisations corporelles continuent d’augmenter.
En 2007, création d’un deuxième centre de recrutement pour les candidats qui veulent travailler dans l’entreprise.
En 2008, ouverture d’un restaurant
« environnement »
En 2009, la plateforme Wifi se modernise.
Suite à ces investissements, l’entreprise a dû faire de nombreux emprunts en 2007 et 2009 pour pouvoir accomplir ses objectifs de nouveautés
Le stock diminue progressivement de 2007 à 2009.
Ceci s’explique par le fait que les
investissements du groupe occupent une grande partie de la trésorerie et donc, stocker moins permet de faire des économies.
Les créances d’exploitations ne cessent d’augmenter de 2007 à 2009.
Cela donne une bonne image du groupe qui laisse le temps à ses clients de régler leurs
factures. Mais c’est aussi de l’argent qui n’est pas en trésorerie donc une perte immédiate.
Les créances hors exploitations diminuent un peu de 2007 à 2008 et augmentent grandement en 2009.
Cette évolution montre que l’entreprise
bénéficie de délais de paiements élevés, on lui règle moins rapidement.
Cela viens d’un contrat avec Autogrill pour l’implantation de Mc Donald sur les aires
On remarque ici que les disponibilités sont quasi nulles en 2007 et 2008 mais augmentent nettement en 2009.
Le groupe a donc fait des placements dans le but de gagner de l’argent dans les plus brefs délais.
Les capitaux propres augmentent continuellement de 2007 à 2009.
Ceci démontre l’autonomie de l’entreprise financièrement vis-à-vis des fournisseurs et des banques et dois se ressentir au niveau de la
trésorerie.
Les amortissements et provisions augmentent en 2008 et diminue un peu en 2009.
Cette évolution se traduit par le fait que
l’entreprise est investit pour passer à des machines plus récentes. (cf investissements pour des
restaurants « écologiques » ou remplacement du Wifi…)
Les dettes financières diminuent de 2007 à 2008 et augmentent un peu en 2009.
Ceci se traduit par divers emprunts pour
bénéficier d’investissements plus importants. La diminution de 2008 et 2009 par rapport à 2007 se traduit par le remboursement d’une partie de ces dettes financières.
Les dettes d’exploitations augmentent nettement en 2009.
L’entreprise s ’endette donc auprès des
fournisseurs, du personnel ou de l’administration fiscale.
Cela traduit du contrat entre Mc Donald et
Autogrill pour l’implantation de restaurant sur les aires d’autoroute contrôlé par Autogrill. Mc Donald a donc plus de fournisseurs et de personnel a gérer
On remarque que les dettes hors exploitations augmentent fortement en 2009.
Cette évolution montrent que le groupe se retrouve avec des dettes importantes dû aux contrats qu’il passe.
On constate que le total général de l’entreprise Mc Donald France augmente avec le temps au cours de ces 3 dernières années.
En effet, les investissements et le gain qui va avec sont supérieurs aux dettes qui en découle.
L’entreprise fait donc de bons choix stratégiques d’expansion
Formule : Capitaux Stables – Actif stable
Le fond de roulement est négatif ce qui traduit d’un risque financier important: les ressources stables ne couvrent pas les besoins à long terme de l'entreprise. L’entreprise doit donc réagir vite.
La formule: (Stock + créances) – dettes circulantes
Le BFR est positif, ce qui signifie que l'entreprise de trésorerie doit lever des fonds pour combler le flux négatif généré par le cycle d'exploitation.
La formule: actif circulant – dette d’exploitation
Le BFRE négatif caractérise les grandes entreprises. Les dettes fournisseurs sont très
importantes : les ressources excédent les emplois.
La formule : Créances hors exploitation - Dettes hors exploitations
Jusqu’en 2008, le BFRHE est négatif: les dettes hors exploitation sont supérieures à l’actif
circulant hors exploitation. C’est la tendance inverse qui se produit de 2008 à 2009.
La formule : Fond de roulement - Besoin en Fonds de roulement
L'entreprise ne dispose pas de suffisamment de
ressources financières pour combler ses besoins. Il y a donc un risque financier important: elle dois accroître rapidement ses ressources financières à long terme.
