exigences prudentielles : Approche mod` ele interne

Ou π` ij =Pr(It(p) = jI_t−1(p) =i

Le test de Christoffersen est un test du rapport de vraisemblance dont la statistique du test est donn´ee comme suit :

L_{IN D} = 2Ln((1−π00)ⁿ⁰⁰(π00)ⁿ⁰¹(1−π11)ⁿ¹⁰(π11)ⁿ¹¹)−2Ln((1−π)^n00+n00(π)^n01+n11 o`u :

— njk est le nombre d’observations de valeur j suivies par la valeur k et les probabilit´es telles que j et k peuvent prendre les valeurs 0 et 1.

— π est la probabilit´e d’occurrence d’une exception dont la formule est la suivante :

π = n01+n11

n₀₀+n₀₁+n₁₁

La statistique LIND, est asymptotiquement distribu´ee selon la loi χ²(1).

2.2.3 exigences prudentielles : Approche mod` ele interne

Les banques qui choisissent d’utiliser l’approche mod`ele interne pour le calcul des fonds propres exig´es par le comit´e de Bˆale doivent recevoir l’approbation des autorit´es

de contrˆole (Bank Al-Maghrib), laquelle est subordonn´ee `a la r´ealisation d’un certain nombre de normes g´en´erales et d’exigences quantitatives et qualitatives.

2.2.3.1 Normes g´en´erales et exigences

2.2.3.1.1 Normes g´en´erales Bank Al-Maghrib ne donnera son approbation que si les conditions minimales suivantes sont remplies :

— elle doit avoir l’assurance que le syst`eme de gestion des risques de la banque repose sur des principes sains.

— elle estime que la banque poss`ede en nombre suffisant le personnel qualifi´e pour l’utilisation de mod`eles ´elabor´es non seulement dans le domaine de la n´egociation, mais aussi dans ceux du contrˆole des risques et de l’audit.

— elle juge que les mod`eles de la banque ont fait la preuve sur une longue dur´ee qu’ ils mesurent les risques avec une pr´ecision raisonnable.

— La banque effectue r´eguli`erement des simulations de crise (Stresstesting10)

sera en droit d’imposer une p´eriode pr´ealable de suivi et de tests en situation r´eelle avant que les mod`eles internes d’une banque ne soient utilis´es pour la d´etermination des exigences de fonds propres, Bank Al-Maghrib.

Outre ces normes g´en´erales, les banques recourant `a leurs mod`eles internes `a des fins prudentielles seront soumises aux exigences quantitatives ou qualitatives d´ecrites en d´etail aux sections suivantes.

2.2.3.1.2 exigences qualitatives Les mod`eles internes ne peuvent ˆetre utilis´es, pour satisfaire aux exigences de fonds propres, que si certaines exigences qualitatives concernant le suivi par chaque banque de l’utilisation de son mod`ele sont respect´ees :

ˆ La banque doit ˆetre dot´ee d’une unit´e ind´ependante de contrˆole des risques c’est `a dire le contrˆole doit ˆetre exerc´e par une unit´e non impliqu´ee directement dans la d´ecision de r´ealiser une transaction. Cette unit´e rend compte directement `a la direction g´en´erale de la banque, laquelle est tenue de s’impliquer activement dans le processus de contrˆole du risque. Ceci sous-entend que la direction g´en´erale doit maˆıtriser les instruments et leurs risques associ´es, ainsi que les concepts de mesure des risques (VaR, probabilit´es et statistiques ´el´ementaires).

ˆ L’unit´e de contrˆole des risques doit effectuer r´eguli`erement une analyse ex-post de la performance du mod`ele de la banque Backtesting10, c’est `a dire comparer, pour chaque jour ouvrable, la mesure du risque g´en´er´ee par le mod`ele et la distribution des profits et pertes r´eels.

ˆ Cette unit´e doit mener une premi`ere validation du mod`ele interne adopt´e.

ˆ Le conseil d’administration et la direction g´en´erale doivent ˆetre activement associ´es au processus de contrˆole des risques et le consid´erer comme un aspect essentiel de l’activit´e de l’´etablissement.

ˆ Les mod`eles internes de mesure des risques de la banque doivent ˆetre ´etroitement int´egr´es `a la gestion journali`ere de ces risques.

ˆ De mˆeme, la banque doit mettre r´eguli`erement en oeuvre un programme pr´ecis de simulations de crise dont les r´esultats doivent ˆetre analys´es par la direction g´en´erale et pris en compte dans les politiques et les limites qu’elle ´etablit en collaboration avec le conseil d’administration.

ˆ Les banques doivent ´etablir une proc´edure de v´erification du respect des politiques, contrˆoles et proc´edures internes du syst`eme de gestion du risque. enfin, une analyse ind´ependante du syst`eme interne de mesure et de gestion des risques doit ˆetre effectu´ee r´eguli`erement dans le cadre d’audits internes.

Si ces crit`eres qualitatifs ne sont pas respect´es, Bank Al-Maghrib n’autorisera pas les banques `a utiliser leurs mod`eles internes.

2.2.3.1.3 exigences quantitatives Le comit´e de Bˆale impose une unit´e commune de mesure du risque de march´e, `a savoir le concept de VaR. sans ´etablir une m´ethode particuli`ere de calcul de ce nombre, le comit´e de Bˆale fixe tout de mˆeme une s´erie de param`etres statistiques minimaux que les banques doivent respecter dans la construction de leur mod`ele.

— Dans le cadre de l’approche des mod`eles internes, la VaR doit ˆetre calcul´ee sur une base journali`ere, en utilisant : un intervalle de confiance de 99% et une p´eriode de d´etention des positions d’au moins 10 jours ouvrables.

— Aucun type de mod`ele particulier n’ est prescrit. Les banques seront libres d’utiliser les mod`eles fond´es sur des matrices de variance/covariance, sur la simulation historique ou la simulation Monte-Carlo. Ces m´ethodes seront d´etaill´ees au niveau

du deuxi`eme chapitre de cette partie.

— Pour calculer la VaR totale du portefeuille, les mod`eles internes peuvent tenir compte des corr´elations non seulement `a l’int´erieur d’une classe de risque, mais

´egalement entre actifs de cat´egories diff´erentes s’ils en re¸coivent l’autorisation de Bank Al-Maghrib. Comme on l’a vu au niveau de la premi`ere partie, chaque banque devra satisfaire, sur une base journali`ere, `a l’exigence en fonds propres correspondant `a la valeur la plus ´elev´ee entre :

(i) la perte potentielle du jour pr´ec´edent, mesur´ee selon les param`etres pr´ecis´es dans la pr´esente section.

(ii) la moyenne des pertes potentielles sur les soixante derniers jours ouvr´es, major´ee par un facteur de multiplication. Ce facteur sera proportionnel `a la qualit´e de son syst`eme de gestion des risques, avec un minimum imp´eratif de 3.

Les banques seront tenues de majorer ce facteur par un compl´ement

directement li´e aux performances des mod`eles, ´evalu´ees a posteriori, ce qui cr´eera une incitation institutionnelle `a en pr´eserver le degr´e de pr´ecision pr´edictive. Le compl´ement ira de 0 `a 1 et refl´etera les contrˆoles ex post.

2.2.3.2 Facteurs de risque

Un aspect important du syst`eme interne mis au point par une banque pour la mesure des risques de march´e est la d´efinition d’un ensemble appropri´e de facteurs de risque, c’est-`adire les taux/cours/prix de march´e qui affectent la valeur de ses positions de n´egociation.

source : Banque des r`eglements internationaux, Amendement `a l’accord sur les fonds propres pour son extension aux risques de march´e Janvier 1996.

Donc les banques devront pr´evoir pour chaque type de risque, les facteurs de risque les plus pertinents qu’elles devront int´egrer au niveau de leur mod`ele interne.

Les normes minimales `a respecter avant d’´etablir un mod`ele interne ´etant ainsi pr´esent´ees, il est temps maintenant d’introduire le concept VaR , mesure retenue par le comit´e de Bˆale pour le calcul des exigences en fonds propres des institutions financi`eres dans le cadre de l’approche mod`ele interne.

Donc les banques devront pr´evoir pour chaque type de risque, les facteurs de risque les plus pertinents qu’elles devront int´egrer au niveau de leur mod`ele interne. Les normes minimales `a respecter avant d’´etablir un mod`ele interne ´etant ainsi pr´esent´ees, il

est temps maintenant d’introduire le concept VaR , mesure retenue par le comit´e de Bˆale pour le calcul des exigences en fonds propres des institutions financi`eres dans le cadre de l’approche mod`ele interne.