Evolution de l’activité

Evolution des programmes réalisés et en cours

L’évolution des programmes réalisés et en cours par Douja Promotion Groupe Addoha se présente comme suit sur la période 2004-2005 :

Programmes 2004 2005 Var. 05/04

Projets réalisés (en nombre) 21 21 -

Projets réalisés (en nombre de logements) 32 785 32 785 -

Projets en cours (en nombre) 1 5 >100%

Projets en cours (en nombre de logements) 2 365 8 498* >100%

Projets autorisations en cours (en nombre) - 16 Ns

Projets autorisations en cours (en nombre de

logements) - 61 990* Ns

Nombre de projets total 22 42 90,9%

Nombre de logements total 35 150 103 273 >100%

Source : Douja Promotion Groupe Addoha

* Chiffres en constante évolution et arrêtés au 15 mai 2006.

A fin 2005, le nombre total de logements (projets réalisés, en cours et en cours d’autorisation) s’établit à 103 273 logements contre 35 150 logements au titre de l’exercice précédent justifié principalement par :

▪ une stabilisation en terme de nombre de logements réalisés, de 2004 à 2005, causée par les éléments suivants :

- un manque d’opportunité lié à l’acquisition de terrain en 2004 ;

- une décision de diversification adoptée qu’en 2005 et dont les effets sur l’activité de la société ne sera perçue qu’en 2007.

▪ la prise en compte de 16 projets dont les autorisations sont en cours et portant sur 61 990 logements.

Ainsi, depuis 1995, date clé marquée par la réalisation du 1^er programme⁵⁹ de grande envergure de Douja Promotion Groupe Addoha, celle-ci a effectivement réalisé à fin 2005, 21 programmes, soit près de 40 000 logements.

Note d’information – Introduction en Bourse de Douja Promotion Groupe Addoha 99

Evolution des compromis de vente

Sur la période 2003-2005, l’évolution des compromis de vente traités par le Groupe Addoha se présente comme suit :

Evolution des compromis de vente

Source : Douja Promotion Groupe Addoha

A fin 2005, le nombre de compromis de vente a concerné 5 255 logements contre respectivement 8 217 et 6 889 logements en 2004 et 2003. La baisse enregistrée en 2005 trouve son origine dans les retards enregistrés au titre des autorisations de construire. Il convient de souligner que le Groupe s’est fixé pour objectif un nombre de compromis de vente de 10 000 unités au titre de l’exercice 2006.

Signature des compromis de vente

Les signatures des compromis de vente interviennent dès l’obtention de l’autorisation de construction des projets et suite au versement par l’acquéreur d’un acompte constitué de la différence entre le prix de vente du logement et le prêt auquel l’acquéreur est éligible.

Engagement sur un délai de réalisation et un type de prestation Par rapport à l’Etat :

La société s’engage à respecter les prestations figurant sur le cahier des charges annexé aux conventions conclues avec l’Etat dans le cadre de l’article 19.

Par rapport au client :

▪ la société s’engage sur la conformité des prestations avec celles de l’appartement témoin ;

▪ s’agissant du délai, il est communiqué au client à titre indicatif.

Il est à souligner que le délai de livraison est communiqué au client avec une marge de sécurité de 3 mois. En cas de retard, le client a le choix entre, soit disposer d’un logement dans le même programme, soit s’il le désire, recouvrer l’intégralité de son avance.

Recouvrement, relation avec les syndics et réclamations

▪ la remise des clés aux acquéreurs est soumise au règlement préalable de la totalité du prix de vente du logement ;

▪ la société prend en charge les frais de syndic pendant les 12 mois suivant la livraison des logements ;

▪ s’agissant des éventuelles réclamations des clients, l’entreprise chargée des travaux met en place gratuitement, pour une durée de 6 mois après livraison, une équipe chargée de répondre à toute requête formulée par les clients.

+19,3% -36,0%

Evolution des contrats définitifs avec remise des clés

Sur la période 2003-2005, l’évolution des contrats définitifs⁶⁰ avec remise des clés conclus par le Groupe Addoha se présente comme suit :

Evolution des contrats définitifs (avec remise des clés)

Source : Douja Promotion Groupe Addoha

Sur la période 2003-2005, le nombre de contrats définitifs a concerné respectivement 5 273, 7 039 et 9 166 logements en 2003, 2004 et 2005 avec des progressions respectives à 2 chiffres sur les deux derniers exercices (+33,5% en 2004 et +30,2% en 2005).

Cette progression est principalement le fruit d’une stratégie de commercialisation axée sur le client, dont la mise en place du Guichet Unique en 2004 constitue l’élément phare.

+33,5%

+30,2%

5 273

7 039

9 166

0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000

2003 2004 2005

nombre de logements

+33,5%

+30,2%

5 273

7 039

9 166

0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000

2003 2004 2005

nombre de logements

Note d’information – Introduction en Bourse de Douja Promotion Groupe Addoha 101

Evolution, segmentation et synthèse du chiffre d’affaires

L’évolution et la structure du chiffre d’affaires du Groupe Addoha se présente comme suit sur les 3 derniers exercices :

2003 2004 2005 Var. 04/03 Var. 05/04 Nombre de contrats définitifs

Hors conventions 804 210 398 -73,9% 89,5%

1^ère convention 3 902 1 992 270 -48,9% -86,4%

2^ème convention 567 4 539 5 751 > 100% 26,7%

3^ème convention - 298 2 747 - >100%

Total 5 273 7 039 9 166 33,5% 30,2%

Surface (m²)

Hors conventions 46 310 13 815 54 904 -70,2% >100%

1^ère convention 213 119 107 202 13 838 -49,7% -87,1%

2^ème convention 30 381 239 638 304 126 >100%% 26,9%

3^ème convention - 14 215 131 303 - >100%

Total 289 810 374 870 504 171 29,4% 34,5%

Chiffre d’affaires (Kdh)

Hors conventions 179 800 56 782 399 164 -68,4% >100%

1^ère convention 770 735 408 438 50 292 -47,0% -87,7%

2^ème convention 113 131 905 062 1 144 101 >100% 26,4%

3^ème convention 56 275 538 480 - >100%

Revenu accessoire* 396 500 26,3%

-Total 1 064 062 1 427 058 2 132 037 34,1% 49,4%

Source : Douja Promotion Groupe Addoha

* Loyers facturés à la Banque Centrale Populaire qui occupait des locaux au sein du siège du Groupe Addoha jusqu’à son départ au cours de l’année 2005.

Comme l’illustre le tableau ci-dessus, Douja Promotion Groupe Addoha a réalisé à fin 2005 un chiffre d’affaires de plus de 2,1 Mrds Dh contre respectivement 1,4 Mrds Dh et 1,1 Mrds Dh au titre des exercices 2004 et 2003 (+34,1% en 2004 et +49,4% en 2005).

Le cœur de métier de la société réside dans la réalisation de logements économiques comme en témoigne la part du chiffre d’affaires ‘Conventions’ qui représente 90% de son chiffre d’affaires global.

L’évolution graphique du chiffre d’affaires se présente comme suit sur les 3 derniers exercices : Evolution du chiffre d’affaires et du nombre de contrats sur la période 2003-2005

Source : Douja Promotion Groupe Addoha 1 064,1

Chiffre d'affaires Nombre de contrats définitifs

V.2.3. Positionnement

La société Douja Promotion Groupe Addoha exerce son activité dans le domaine de la promotion immobilière, sur la scène nationale, sur le segment spécifique de l’habitat économique.

Avec près de 40 000 logements économiques réalisés à fin 2005, le Groupe confirme et consolide sa position de leader national du secteur des logements économiques et souhaite poursuivre ses efforts dans le cadre de la politique de lutte contre l’habitat insalubre adoptée par le Gouvernement.

Unités achevées pour l’année 2005

Opérateurs Opérateurs

Unités de commerce et autres

équipements 1 523 - - - 1 523

Total unités 81 543 3 058 37 382 45 793 167 776

dont unités sociales et économiques

sans unités de restructuration (1)+(2) 41 219 2 743 23 468 45 793 113 223 dont unités sociales et économiques

incluant les unités de restructuration 72 752 2 743 23 468 45 793 144 756 Source : DEPP, DRHU, DPHU et communes

A fin 2005, sur les 113 223 unités sociales et économiques achevées, la part effectuée par les opérateurs privés s’établit à 23 468 unités. Le Groupe Addoha dispose d’une part de marché estimée à plus de 46%⁶¹ du nombre de logements construits et livrés par les opérateurs privés exerçant sur le marché national.

Sur l’ensemble des unités économiques achevées à fin 2005, la répartition par type d’opérateurs se présente comme suit :

Répartition des unités sociale et économiques* achevées par type d’opérateurs à fin 2005

Source : DEPP, DRHU, DPHU et communes

* Unités de restructuration non incluses.

Les opérateurs publics de l’habitat ainsi que les opérateurs privés constituent en 2005 près de 60% de l’ensemble des logements économiques et sociaux achevés.

Note d’information – Introduction en Bourse de Douja Promotion Groupe Addoha 103

Synthèse de l’activité 2005

2005

Unités sociales et économiques Promoteurs publics et privés Douja Promotion Groupe Addoha Achèvements

Opérations sociales et économiques 113 223

dont opérateurs privés hors lots sociaux 19 055 8 768

dont opérateurs publics hors lots sociaux 7 616

Unités de restructuration 31 533 -

Autres* 23 020 -

Total unités 167 776 8 768

Source : DEPP, DRHU, DPHU et communes

* Se compose des villas ainsi que des unités d’équipement et d’activité.

Comme l’illustre le tableau ci-dessus, Douja Promotion Groupe Addoha a réalisé 8 768 logements économiques en 2005, soit près de la moitié (46%) des logements réalisés par le secteur privé qui enregistre 19 055 logements économiques achevés au titre de l’exercice.

Ainsi, en 2005, la part de marché de Douja Promotion Groupe Addoha, en terme de logements économiques, se présente comme suit :

Part de marché en 2005 (sur la base des

opérateurs privés) Part de marché en 2005 (sur la base des opérateurs privés et publics)

Source : Ministère de l’Habitat et de l’Urbanisme

Dans le document DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA S.A. (Page 98-103)