À coûts
– crédits de rente acquis à la suite de transferts
de régimes 15
RRPE
– service régulier – autres que les prestations des
retraités avant le 1er janvier 2015(3) 50,0 %(4) 10
– service régulier – prestations des retraités
avant le 1er janvier 2015 (5) 10
Le pourcentage indiqué représente la quote-part des obligations relatives aux prestations acquises à la charge du gouvernement.
(1)
La DMERCA est utilisée pour établir la période d’amortissement des gains et pertes actuariels du régime.
(2)
Les cotisations versées par les employeurs tenus de le faire sont déposées dans un fonds transitoire. Ce fonds est liquidé régulièrement, car les sommes (3)
qui y sont déposées servent au versement des prestations.
La quote-part du gouvernement est de 58,3 % pour les prestations acquises avant le 1er juillet 1982 et de 50,0 % à partir de cette date.
(4)
Conformément à la Loi favorisant la santé financière et la pérennité du régime de retraite du personnel d’encadrement et modifiant diverses dispositions (5)
législatives (L.Q. 2017, chapitre 7), sanctionnée en mai 2017, le gouvernement assume dorénavant la quote-part à la charge des participants des prestations à verser aux pensionnés qui ont pris leur retraite avant le 1er janvier 2015 ou à leurs ayants droit. En contrepartie, le gouvernement a reçu une quote-part de la valeur du fonds des cotisations des participants du RRPE, laquelle a été inscrite dans le FARR.
Au plus tard tous les trois ans, le gouvernement a l’obligation de verser dans le fonds ses cotisations, déterminées sur la base d’évaluations actuarielles (6)
réalisées à cette fin.
La quote-part du gouvernement est de 46,0 % pour les prestations acquises avant le 1er janvier 2013.
(7)
Passif des régimes de retraite
– service régulier 63 731 (2 920) 60 811 57 817
– service transféré 2 637 (135) 2 502 2 567
RRPE
– service régulier 17 029 (324) 16 705 16 707
– service transféré 1 070 (75) 995 1 014
– RRAS 1 864 (128) 1 736 1 639
Fonds du RRMSQ (884) 60 (824) (587)
Autres fonds de régime (925) 37 (888) (878)
Provision pour moins-value – RRUQ 190 0 190 131
Provision pour moins-value – Autres fonds 65 0 65 57
(5 975) 244 (5 731) (5 316)
19 721 (1 140) 18 581 22 021
Au 31 mars
148
Évolution des obligations relatives aux prestations acquises des régimes de retraite (en millions de dollars)
2019 2018
Obligations au début 106 993 99 666
Coût des prestations acquises 2 579 2 378
Intérêts sur les obligations 6 596 6 361
Compensations(1) 109 129
Autres contributions 0 561 (2)
Prestations versées (6 948) (6 672)
Prise en charge de retraités 0 5 032 (3)
Transferts de régimes 24 35
Modifications de régimes(4) 5 (564)
(Gains) pertes actuariels 1 469 46
Variation des obligations à l’égard de certains
crédits de rente(5) 8 21
Obligations à la fin 110 835 106 993
Année financière terminée le 31 mars
Dans le cadre du renouvellement des conventions collectives et des conditions de travail de ses employés, le gouvernement a conclu en 2010 et en 2011 (1) des ententes avec ces derniers quant au financement du RREGOP et du RRPE. Ces ententes prévoient le versement de compensations par le
gouvernement dans les fonds des cotisations des participants de ces régimes afin de limiter la hausse des cotisations versées par des participants.
L’entente prévoyant une compensation pour le financement du RRPE, qui devait se terminer le 31 décembre 2016, a été prolongée jusqu’au 31 décembre 2017. De plus, la Loi favorisant la santé financière et la pérennité du régime de retraite du personnel d’encadrement et modifiant diverses dispositions législatives (L.Q. 2017, chapitre 7), sanctionnée en mai 2017, prévoit que soit versé au fonds des cotisations des participants du RRPE un montant de compensation annuelle établi sur la base des services rendus au cours de l’année financière, mais limité à un montant annuel de 100 M$ pour les années 2018 à 2022, afin de financer ce régime.
Conformément à la Loi favorisant la santé financière et la pérennité du régime de retraite du personnel d’encadrement et modifiant diverses dispositions (2) législatives (L.Q. 2017, chapitre 7), sanctionnée en mai 2017, le gouvernement s’est engagé à verser au fonds des cotisations des participants du RRPE une contribution annuelle établie sur la base des services rendus au cours de l’année financière par les participants de ce régime. Cette contribution ne peut excéder les économies annuelles générées par la réduction de la dépense d’amortissement des pertes actuarielles non amorties en raison d’un gain de 561 M$ résultant des modifications apportées aux dispositions du régime constaté en 2017-2018.
Également, conformément à cette même Loi, le gouvernement a autorisé le versement de deux contributions additionnelles totalisant 419 M$ au fonds des cotisations des participants du RRPE en 2017-2018. Considérant la contribution annuelle de 2017-2018 de 142 M$, le gouvernement a contribué au maximum prévu par la loi au 31 mars 2018.
Conformément à la Loi favorisant la santé financière et la pérennité du régime de retraite du personnel d’encadrement et modifiant diverses dispositions (3)
législatives (L.Q. 2017, chapitre 7), sanctionnée en mai 2017, le gouvernement assume dorénavant la quote-part à la charge des participants des prestations à verser aux pensionnés qui ont pris leur retraite avant le 1er janvier 2015 ou à leurs ayants droit. Cette prise en charge a augmenté ses obligations de 5 032 M$ en 2017-2018. En contrepartie de la prise en charge de ces prestations, le gouvernement a reçu une quote-part de la valeur du fonds des cotisations des participants du RRPE. Un montant de 5 071 M$ a ainsi été inscrit au FARR en 2017-2018. L’écart de 39 M$ a été constaté comme revenus de placement du FARR et a ainsi réduit la charge relative au service de la dette lié aux régimes de retraite en 2017-2018.
Une modification, entrant en vigueur le 1er janvier 2019, a été apportée aux dispositions du RRUQ et a pour résultats d’augmenter de 5 M$ la valeur de ses (4) obligations.
La valeur des obligations du RRPE a été réduite de 561 M$ en 2017-2018, en raison de la sanction de la Loi favorisant la santé financière et la pérennité du régime de retraite du personnel d’encadrement et modifiant diverses dispositions législatives (L.Q. 2017, chapitre 7). Les modifications apportées à ce régime portent particulièrement sur les critères d’admissibilité à la retraite sans réduction actuarielle, le taux de réduction actuarielle applicable en cas d’anticipation de la rente ainsi que, aux fins du calcul de la rente, le nombre des meilleures années de rémunération retenues et le nombre maximal d’années de service reconnu. La plupart de ces modifications entrent en vigueur le 1er juillet 2019. La Loi prévoit également la suspension de l’indexation des prestations pendant six ans pour les pensionnés qui auront cessé d’occuper une fonction avant le 1er juillet 2019, ainsi que pour les personnes qui auront cessé de participer au régime avant cette date. Cette loi modifie également les taux d’indexation applicables par la suite. En 2017-2018, la valeur des obligations a également été réduite de 3 M$ à la suite des modifications apportées à certaines dispositions du RRUQ.
Les obligations du gouvernement à l’égard de certains crédits de rente acquis à la suite du transfert de régimes complémentaires de retraite au RREGOP (5)
correspondent au plus élevé entre la valeur actuarielle de ces crédits de rente acquis et celle du fonds constitué pour pourvoir à leur paiement.
Évaluations actuarielles
Tous les trois ans, la valeur des obligations relatives aux prestations acquises des régimes de retraite fait l’objet d’évaluations actuarielles. Entre deux évaluations actuarielles, cette valeur fait l’objet d’extrapolations.
Les actuaires de Retraite Québec réalisent les évaluations actuarielles de l’ensemble des régimes, sauf pour le RRUQ, dont l’évaluation est effectuée par une firme d’actuaires du secteur privé. La valeur au 31 mars 2019 des obligations relatives aux prestations acquises a été établie à partir d’évaluations actuarielles en date du 31 décembre des années présentées au tableau suivant :
Date des dernières évaluations actuarielles
31 décembre 2018 31 décembre 2017 31 décembre 2016 31 décembre 2015
(dépôt en 2018-2019) (dépôt en 2018-2019) (dépôt en 2017-2018) (dépôt en 2016-2017)
RRUQ RREGOP RRAS RREGOP
– service régulier RRAPSC – crédits de rente liés à des
– service transféré RRCJQ transferts de régimes
du RRF et du RRE RREFQ – rachats d’années de service
RRPE RRMAN RRCE
– service régulier – autres que RRMSQ
les prestations des retraités avant le 1er janvier 2015 – service régulier – prestations
des retraités avant le 1er janvier 2015 – service transféré
du RRF et du RRE RRE
RRF
Note : L’année de dépôt correspond à l’année financière du gouvernement pour laquelle une évaluation actuarielle du régime est requise selon le calendrier de production de cette évaluation.
150
Taux de rendement, net d’inflation 4,35 4,35 3,90 3,90
Taux d’inflation 2,00 2,00 2,00 2,00
Taux d’actualisation des obligations relatives
aux prestations acquises 6,35 6,35 5,90 5,90
Taux de progression des salaires, net d’inflation 0,54 0,50 0,50 0,50
Régimes administrés par
Retraite Québec RRUQ
La variation des hypothèses utilisées dans les évaluations actuarielles peut se traduire par une augmentation ou une diminution de la valeur des obligations relatives aux prestations acquises. Le tableau présenté ci-dessous illustre l’incidence d’une variation des principales hypothèses sur la valeur des obligations des quatre principaux régimes de retraite, soit le RREGOP – service régulier, le RRPE – service régulier, le RRE et le RRF. De plus, l’incidence d’une variation d’une demi-année de l’espérance de vie est également illustrée. Selon les hypothèses actuelles pour le RREGOP, l’espérance de vie d’un prestataire âgé de 60 ans est de 26,3 années pour un homme et de 29,5 années pour une femme.
Incidence d’une variation des principales hypothèses sur la valeur des obligations relatives aux prestations acquises des quatre principaux régimes de retraite
Variation
Taux de progression des salaires, net d’inflation
Évolution de la valeur de marché redressée du FARR et des fonds particuliers des régimes de retraite (en millions de dollars)
Valeur de marché redressée au début 77 999 4 147 641 911 83 698 70 571
Transfert du fonds des cotisations des
participants du RRPE 0 0 0 0 ― 5 071 (1)
Revenus de placement prévus 4 977 (2) 248 44 27 5 296 4 751
Dépôts du fonds général du fonds
consolidé du revenu 1 000 0 205 0 1 205 1 500
Cotisations versées(3) 0 139 0 282 421 415
Prestations versées 0 (167) (16) (311) (494) (483)
Gains (pertes) actuariels 1 163 54 10 8 1 235 1 852
Variation de la valeur des actifs à l’égard
de certains crédits de rente(4) 0 0 0 8 8 21
Valeur de marché redressée à la fin(5) 85 139 4 421 884 925 91 369 83 698 Année financière terminée le 31 mars
2019
Conformément à la Loi favorisant la santé financière et la pérennité du régime de retraite du personnel d’encadrement et modifiant diverses dispositions (1) législatives (L.Q. 2017, chapitre 7), sanctionnée en mai 2017, le gouvernement assume dorénavant la quote-part à la charge des participants des prestations à verser aux pensionnés qui ont pris leur retraite avant le 1er janvier 2015 ou à leurs ayants droit. Cette prise en charge a augmenté ses obligations de 5 032 M$ en 2017-2018. En contrepartie de la prise en charge de ces prestations, le gouvernement a reçu une quote-part de la valeur du fonds des cotisations des participants du RRPE. Un montant de 5 071 M$ a été inscrit au FARR en 2017-2018.
Le taux de rendement attendu du FARR est de 6,35 % (6,35 % en 2017-2018); le rendement réalisé selon la valeur de marché des placements a été (2) de 6,80 % (7,41 % en 2017-2018).
Ce poste incluait 196 M$ (198 M$ en 2017-2018) de cotisations de participants, d’entreprises du gouvernement et d’organismes externes au périmètre (3)
comptable.
Les obligations du gouvernement à l’égard de certains crédits de rente acquis à la suite du transfert de régimes complémentaires de retraite au RREGOP (4) correspondent au plus élevé entre la valeur actuarielle de ces crédits de rente acquis et celle du fonds constitué pour pourvoir à leur paiement.
La valeur de marché du FARR et des fonds particuliers des régimes de retraite totalisait 92 799 M$ (85 891 M$ au 31 mars 2018). Plus précisément, les (5)
valeurs de marché respectives du FARR, du fonds du RRMSQ et des autres fonds particuliers des régimes déposés à la Caisse de dépôt et placement du Québec étaient de 86 485 M$, de 902 M$ et de 938 M$ (respectivement de 80 017 M$, de 660 M$ et de 934 M$ au 31 mars 2018). La valeur de marché du fonds du RRUQ était de 4 474 M$ (4 280 M$ au 31 mars 2018).
Politique de placement du FARR au 31 mars de l’année courante
Les sommes déposées dans le FARR sont confiées à la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ).
Cette dernière les gère selon la politique de placement déterminée par le ministre des Finances. Cette politique prévoit des investissements dans un portefeuille diversifié, qui comprend des titres à revenu fixe (ex. : obligations), des investissements sensibles à l’inflation (actifs réels tels que les actifs immobiliers et les infrastructures) et des actions.
152
Charge relative aux prestations de retraite (en millions de dollars)
2019 2018
Coût des prestations acquises 2 579 2 378
Compensations(1) 109 129
Autres contributions(1) 0 561
Cotisations des participants et des employeurs (196) (198)
2 492 2 870
Modifications de régimes(1) 5 (564)
Amortissement des (gains) pertes actuariels 529 1 111 (2)
Variation des provisions pour moins-value 67 23
3 093 3 440
Année financière terminée le 31 mars
Des informations sur les compensations et les autres contributions ainsi que sur les modifications de régimes sont présentées dans les informations (1)
additionnelles accompagnant le tableau « Évolution des obligations relatives aux prestations acquises des régimes de retraite ».
En raison de la réduction des obligations relatives aux prestations acquises qui a résulté des modifications de régimes, un amortissement supplémentaire (2)
de pertes actuarielles de 561 M$ pour le RRPE a été constaté en 2017-2018.
Charge relative au service de la dette lié aux régimes de retraite (en millions de dollars)
2019 2018
Intérêts sur les obligations relatives aux prestations acquises 6 596 6 361
Revenus de placement des fonds(1) (5 269) (4 586)
1 327 1 775
Année financière terminée le 31 mars
Ces revenus ont été réduits de 27 M$ (204 M$ en 2017-2018) en raison de l’amortissement des pertes actuarielles liées au FARR et aux fonds particuliers (1)
des régimes.