Analyse des principaux postes du passif

a. Dettes envers les établissements de crédit et assimilés :

L’évolution des dettes du CAM envers les établissements de crédit et assimilés se présente comme suit :

En KDH Déc.12 Déc.13 Déc.14 Δ%

Déc.13/12 Δ%

Déc.14/13 juin-15 Δ%

Juin.15/Déc.14 .Dettes envers les établissements de crédit et

assimilés 8 668 115 9 014 520 7 477 039 4,00% -17,06% 6 979 092 -6,66%

Poids en % du total 11,82% 11,53% 9,01% -21,88% 8,43% -6,41%

. A vue 750 995 218 180 132 872 -70,95% -39,10% 1 035 053 >100%

. A terme 7 917 120 8 796 341 7 344 166 11,11% -16,51% 5 944 039 -19,06%

Source : CAM

Les dettes envers les établissements de crédit sont principalement constituées d’emprunts sur le marché monétaire et sur le marché interbancaire.

En 2013, le poste enregistre une hausse de 4,00% et s’affiche à 9 015 MDH. Cette progression s’explique par l’augmentation des dettes à terme qui ressortent à 8 796 MDH (+11,11%), qui couvre la baisse des dettes à vue (emprunts JJ sur le marché monétaire).

En 2014, le poste enregistre une baisse (-17,06%) et s’affiche à 7 477 MDH. Cette baisse concerne principalement les dettes à terme qui ont baissé à 7 344 MDH (-16,51%).

Au terme du premier semestre 2015, cette rubrique enregistre une nouvelle baisse (-6,66%) avec un encours qui ressort à 6 979 MDH. Cette évolution est principalement due à la baisse des dettes à terme de 19,06%.

b. Dépôts de la clientèle :

L’évolution des dépôts de la clientèle du CAM se présente comme suit :

En KDH Déc.12 Déc.13 Déc.14 Δ% augmentation de 4,63% par rapport à décembre 2012. Cette évolution s’explique principalement par la hausse de l’encours des comptes d’épargne (+ 769 MDH) et celle des comptes à vue (+743 MDH).

En 2014, les dépôts de la clientèle, représentant 73,72% du total passif, ont enregistré une hausse de 12,42% en s’affichant à 61 194 MDH. Cette hausse s’explique principalement par celle des dépôts à terme (+39,22%) et celle des comptes sur carnet (13,02%).

Au 30 Juin 2015, les dépôts de la clientèle restent relativement stables (-0,29%) avec un encours de 61 Mrds Dhs.

Crédit Agricole Du Maroc 160 | P a g e c. Titres de créances émis :

L’évolution des titres de créances émis par le CAM se présente comme suit :

En KDH Déc.12 Déc.13 Déc.14 Δ%

Jusqu’en avril 2011, le CAM n’avait pas d’encours de titres de créance émis.

Au 31 décembre 2013, l’encours des certificats de dépôts émis par le CAM est de 6 373 MDH, en progression de 19,88% par rapport à l’exercice précédent.

A fin décembre 2014, l’encours des titres de créance (composé uniquement de certificats de dépôt) s’affiche à 6 041 MDH, en baisse de 5,20%.

Au terme du premier semestre 2015, l’encours des certificats de dépôt émis par le CAM ressort à 5,8 Mrds Dhs, soit une baisse de 3,70% par rapport à Décembre 2014.

d. Autres passifs

L’évolution des autres passifs du CAM se présente comme suit :

En KDH Déc.12 Déc.13 Déc.14 Δ%

Déc.13/12 Δ%

Déc.14/13 juin-15 Δ%

Juin.15/Déc.14

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES 2 400 500 000 >100%

CREDITEURS DIVERS 479 190 466 239 649 603 -2,70% 39,33% 582 791 -10,29%

A fin décembre 2013, la rubrique « autres passifs » a connu une hausse de 69,49%, s’établissant ainsi à 1 243 MDH suite notamment à l’augmentation des opérations diverses sur titre (500 MDH contre 2,4 MDH en 2012)

A fin décembre 2014, la rubrique « autres passifs » a connu une baisse de 21,85%, s’établissant ainsi à 971 MDH.

Cette évolution s’explique principalement par :

• L’absence d’opérations diverses sur titres durant l’exercice étudié, soit une baisse de 500 MDH du poste en question ;

• L’augmentation des sommes dues à l’Etat de 66,75% revenant principalement à un IS à payer se chiffrant à 189 ,5 MDH pour l’exercice 2014 contre 44,2 MDH au 31 Décembre 2013.

A fin Juin 2015, la rubrique autres passifs est en baisse de 2,18%, soit un encours de 950 MDH. Cette variation s’explique principalement par la baisse de l’encours des sommes dues à l’Etat.

Crédit Agricole Du Maroc 161 | P a g e e. Dettes subordonnées

L’évolution des dettes subordonnées du CAM se présente comme suit :

En KDH Déc.12 Déc.13 Déc.14 Δ%

Les dettes subordonnées sont constituées principalement de bons CNCA convertis en dettes subordonnées en 2008.

En 2013, l’encours des dettes subordonnées s’affiche à 1 226 MDH, soit une baisse de 10,23% par rapport à fin 2012 suite à la tombée d’échéances pour une valeur de 140 MDH, soit 20% du principal des dettes contractées auprès d’AWB, de la BMCI et de la BMCE.

En 2014, l’encours des dettes subordonnées s’affiche à 924 MDH, soit une baisse de 24,64% par rapport à fin 2013 suite à la tombée d’échéances pour une valeur de 373 MDH.

A fin Juin 2015, l’encours des dettes subordonnées du CAM s’affiche à 948 MDH.

Les caractéristiques des dettes subordonnées du CAM se présentent comme suit :

Date Montant initial

f. Subventions, fonds publics affectés :

L’évolution des subventions et fonds publics se présente comme suit :

En KDH Déc.12 Déc.13 Déc.14 Δ% Bankengruppe) et visant l'appui aux structures des caisses locales et régionales finançant principalement l'agriculture.

Ces subventions ont été reçues sur la période 2003-2008. Le CAM procède chaque année à la constatation en produit d’une fraction de chacun des montants reçus. Cette rubrique est demeurée stable depuis l’exercice 2012.

Crédit Agricole Du Maroc 162 | P a g e g. Provisions pour risques et charges :

L’évolution des provisions pour risques et charges du CAM se présente comme suit :

En KDH Déc.12 Déc.13 Déc.14 Δ%

Déc.13/12 Δ%

Déc.14/13 juin-15 Δ%

Juin.15/Déc.14 .Provisions pour risques de change 19 711 9 530 22 580 -51,65% >100% 18 795 -16,76%

.Provisions pour Risques Généraux 351 806 547 000 514 000 55,48% -6,03% 910 000 77,04%

.Provisions pour litiges 17 776 20 713 16,52%

.Provisions pour Risques & Charges 33 512 110 904 120 193 230,94% 8,38% 130 850 8,87%

.Total provisions pour risques et charges 422 805 688 147 656 774 62,76% -4,56% 1 059 646 61,34%

Poids en % du total 0,58% 0,88% 0,79% 1,28%

Source : CAM

Les provisions pour risques et charges concernent principalement des provisions pour risques généraux ainsi que des provisions pour congés et suspens comptables.

En 2013, on constate une hausse de ces provisions (+ 62,76%) avec un total de 688 MDH en fin d’exercice. Cette variation est principalement due à l’augmentation des provisions pour risques généraux de 59,18%, soit 208 MDH.

Au terme de l’exercice 2014, on constate une baisse de ladite rubrique avec un total encours s’affichant à 657 MDH. Cette évolution s’explique principalement par la reprise des provisions pour litiges pour un total de 21 MDH.

Ladite reprise est due au dénouement de certaine affaire dont la banque est en défenderesse.

A fin Juin 2015, l’encours des provisions pour risques et charges du CAM ressort à 1,06 Mrds Dhs, soit une progression de 61,34%, due principalement à une progression de 77,04% des provisions pour risques généraux dont la composition se pésente comme suit :

• Provisions pour risques sectoriels : 150 000 MDH

• Provisions relatives à l’opération de réhabilitation : 120 000 MDH

• Provisions relatives aux crédits à la consommation : 30 000 MDH

• Watch List 450 000 MDH

• Autres 147 000 MDH

• Déficit 13 000 MDH

Crédit Agricole Du Maroc 163 | P a g e h. Capitaux propres :

L’évolution des capitaux propres du CAM se présente comme suit :

En KDH Déc.12 Déc.13 Déc.14 Δ%

Déc.13/12 Δ%

Déc.14/13 juin-15 Δ%

Juin.15/Déc.14

.Ecarts de réévaluation 409 428 409 428 409 428 0 -

.Réserves et primes liées au capital 1 443 120 1 443 120 1 443 120 0,00% 0,00% 1 455 506 0,86%

.Capital 3 818 248 3 818 248 3 818 248 0,00% 0,00% 4 227 677 10,72%

.Actionnaires. Capital non versé (-) - 292 000

- 292 000

-

180 000 -

.Report à nouveau (+/-) - 909 673 - 588 192 - 588 192 -35,34% 0,00% 101 696 NS

.Résultats nets en instance d'affectation (+/-) 405 562 -

.Résultat net de l'exercice (+/-) 321 481 405 562 430 350 26,15% 6,11% 226 310 -47,41%

Total capitaux propres 4 790 605 5 196 167 5 738 517 8,47% 10,44% 6 011 189 4,75%

Source : CAM

En 2013, les capitaux propres s’apprécient de 8,47%, s’affichant à 5 196 MDH en fin d’exercice.

En 2014, les capitaux propres s’apprécient de 10,44%, s’affichant à 5 739 MDH en fin d’exercice.

Crédit Agricole Du Maroc 164 | P a g e