Analyse du hors bilan
V- Présentation des comptes consolidés IFRS VI.1. Périmètre de consolidation au 30 Juin 2015
VI.2. Analyse du Compte de Résultat consolidé IFRS
L’évolution du compte de résultat consolidé du Groupe Crédit Agricole du Maroc se présente comme suit, sur la
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par résultat 111 129 34 369 -69,07% 21 476 22 836 6,33%
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la
vente 11 602 244 263 >100% 87 069 109 028 25,22%
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations incorporelles et corporelles 188 520 257 244 36,45% 111 925 120 067 7,27%
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 1 364 625 1 344 479 -1,48% 637 087 707 555 11,06%
Coût du risque 441 616 553 081 25,24% 214 692 232 602 8,34%
RESULTAT D'EXPLOITATION 923 009 791 399 -14,26% 422 394 474 952 12,44%
Quote-part du résultat net des entreprises mises en
équivalence 197 265 34,52% 4
Crédit Agricole Du Maroc 169 | P a g e a. Evolution du PNB:
L’évolution du produit net bancaire du Groupe Crédit Agricole du Maroc se présente comme suit, sur la période considérée :
En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-14 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14
Intérêts et produits assimilés 4 351 679 4 409 698 1,33% 2 185 372 2 271 775 3,95%
Intérêts et charges assimilés -1 777 846 -1 777 551 -0,02% 903 581 903 558 0,00%
MARGE D’INTERÊTS 2 573 833 2 632 147 2,27% 1 281 791 1 368 217 6,74%
Commissions perçues 293 058 337 068 15,02% 181 325
Commissions servies -645 -85 -86,82% 85 763 795,75%
MARGE SUR COMMISSIONS 292 413 336 983 15,24% 161 539 180 563 11,78%
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par résultat 111 129 -34 369 -69,07% 21 476 22 836 6,33%
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la
vente 11 602 244 263 >100% 87 069 109 028 25,22%
RESULTAT DES ACTIVITES DE MARCHE 122 731 209 894 71,02% 108 546 131 864 21,48%
Produits des autres activités 1 075 39 830 >100% 21 576 2 278 -89,44%
Charges des autres activités -64 630 -167 761 >100% 72 125 60 296 -16,40%
PRODUIT NET BANCAIRE 2 925 422 3 051 093 4,30% 1 458 374 1 576 954 8,13%
Source : CAM
Revue analytique Décembre 2013/2014
Au titre de l’exercice 2014, le produit net bancaire a enregistré une progression de 4,30% par rapport à 2013, pour s’établir à 3,05 Mrds Dhs. Cette évolution résulte des effets conjugués suivants :
• la croissance de la marge d’intérêt de 2,27% par rapport à 2013, pour se situer à 2,63 Mrds Dhs à fin 2014 ;
• la hausse de la marge sur commissions de 15,24% pour s’établir à 337 MDH à fin 2014 ;
• la hausse du résultat des activités de marché de 71,02% à de 210 MDH à fin 2014.
Revue analytique Juin 2014/2015
Au terme du premier exercice 2015, le produit net bancaire a enregistré une progression de 8,13% par rapport à juin 2014, pour s’établir à 1,6 Mrds Dhs. Cette évolution résulte des effets conjugués suivants :
• la croissance de la marge d’intérêt de 6,74% pour se situer à 2,27 Mrds Dhs à fin juin 2015 ;
• la hausse de la marge sur commissions de 11,78% pour s’établir à 181 MDH à fin juin 2015 ;
• la hausse du résultat des activités de marché de 21,48% à 132 MDH à fin juin 2015.
Crédit Agricole Du Maroc 170 | P a g e b. Coefficient d’exploitation bancaire:
Le coefficient d’exploitation bancaire du Groupe Crédit Agricole du Maroc évolue comme suit, sur la période considérée :
En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-14 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14
Produit Net Bancaire 2 925 422 3 051 093 4,30% 1 458 374 1 576 954 8,13%
Charges Générales d'Exploitation 1 372 277 1 449 370 5,62% 709 362 749 332 5,63%
Coefficient d'Exploitation 47% 48% +1 pts 49% 48% -1 pts
Source : CAM
Revue analytique Décembre 2013/2014
Au titre de l’exercice 2014, le coefficient d’exploitation du GCAM s’est établi à 48%, en progression de 1 point par rapport à l’exercice précédent. Cette évolution résulte d’une augmentation des charges générales d’exploitation plus importante que celle du PNB.
Revue analytique Juin 2014/2015
Au terme du premier semestre 2015, le coefficient d’exploitation du GCAM s’est établi à 48%, en baisse de 1 point par rapport à Juin 2014.
c. Résultat Brut d’Exploitation:
Le résultat brut d’exploitation du Groupe Crédit Agricole du Maroc évolue comme suit, sur la période considérée :
En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-14 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14
Charges générales d'exploitation 1 372 277 1 449 370 5,62% 709 362 749 332 5,63%
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations incorporelles et corporelles 188 520 257 244 36,45% 111 925 120 067 7,27%
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 1 364 625 1 344 479 -1,48% 637 087 707 555 11,06%
Source : CAM
Revue analytique Décembre 2013/2014
A fin 2014, le résultat brut d’exploitation a enregistré une baisse de 1,48% par rapport à 2013, pour s’établir à 1,34 Mrds Dhs. Cette évolution s’explique essentiellement par une augmentation des charges générales d’exploitation de 5,62% (+ 77 MDH) conjuguée à une augmentation des dotations aux amortissements de 36,45% (+ 69 MDH) par rapoort à l’exercice précédent.
Revue analytique Juin 2014/2015
A fin Juin 2015, le résultat brut d’exploitation a enregistré hausse de 11,06% par rapport Juin 2014, pour s’établir à 708 MDH. Cette évolution s’explique essentiellement par une augmentation des charges générales d’exploitation de 5,63% conjuguée à une augmentation des dotations aux amortissements de 7,27%.
Crédit Agricole Du Maroc 171 | P a g e d. Coût du risque:
Le coût du risque du Groupe Crédit Agricole du Maroc évolue comme suit, sur la période considérée :
En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-14 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14
Dotations aux provisions 1 097 299 1 104 026 0,61% 499 298 662 664 32,72%
Provisions pour dépréciation des prêts et créances 699 805 1 004 896 43,60% 493 465 225 291 -54,35%
Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à
l'échéance (hors risque de taux) 1 120 1 120 - 560 560 0,00%
Provisions engagements par signature
Autres provisions pour risques et charges 396 375 98 010 -75,27% 5 273 436 814 8183,68%
Reprises de provisions 719 681 995 449 38,32% 567 907 394 464 -30,54%
Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et
créances 312 264 744 753 138,50% 217 821 123 146 -43,46%
Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux) Reprises de provisions engagements par signature
Reprises des autres provisions pour risques et charges 407 417 250 696 -38,47% 350 085 271 318 -22,50%
Variation des provisions 377 618 108 577 -71,25% 68 608 268 200 490,91%
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente (titres à revenus fixes)
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non
provisionnées 114 813 156 443 36,26% 72 850 22 423 -130,78%
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables
provisionnées 52 571 346 603 559,31% 257 587 19 896 -92,28%
Décote sur les produits restructurés
Récupérations sur prêts et créances amorties 103 387 58 542 -43,38% 47 136 33 071 -29,84%
Pertes sur engagement par signature
Autres pertes
Coût du risque 441 615 553 081 25,24% 214 692 232 602 8,34%
Source : CAM
Revue analytique Décembre 2013/2014
Au titre de l’exercice 2014, le coût du risque s’élève à 553 MDH, en progression de 25,24% comparativement à 2013. Cette situation s’explique essentiellement par une hausse des reprises de provisions, notamment les reprises pour dépréciation des prêts et créances (+432 MDH).
Revue analytique Juin 2014/2015
Au terme du premier semestre 2015, le coût du risque s’élève à 233 MDH, en progression de 8,34%
comparativement à juin 2014. Cette situation s’explique essentiellement par une hausse des dotations aux provisions, notamment celle des provisions pour risques et charges (+431 MDH).
Crédit Agricole Du Maroc 172 | P a g e e. Résultat Net Part du Groupe:
Le résultat net part du groupe du Groupe Crédit Agricole du Maroc évolue comme suit, sur la période considérée :
En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-14 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14
RESULTAT D'EXPLOITATION 923 009 791 399 -14,26% 422 394 474 952 12,44%
Quote-part du résultat net des entreprises mises en
équivalence 197 265 34,52% 4 - -100,00%
Gains ou pertes nets sur autres actifs 388 630 86 255 -77,81% 82 786 15 204 -118,37%
Variations de valeurs des écarts d'acquisition
RESULTAT AVANT IMPÔTS 534 182 705 408 32,05% 339 612 490 157 44,33%
Impôts sur les bénéfices 110 477 183 778 66,35% 90 874 168 803 85,76%
RESULTAT NET 423 704 521 630 23,11% 248 739 321 354 29,19%
Résultat hors groupe 13 500 8 614 -36,19% 8 789 3 657 -58,39%
RESULTAT NET PART DU GROUPE 410 204 513 016 25,06% 239 950 317 697 32,40%
Source : CAM
Revue analytique Décembre 2013/2014
A l’instar de la tendance haussière enregistrée au niveau du PNB, le résultat net du GCAM s’est apprécié de 23,11%
pour s’établir à 522 MDH à fin 2014. Au titre de cet exercice, le résultat net part du groupe s’élève à 513 MDH, en progression de 25,06% par rapport à 2013.
Revue analytique Juin 2014/2015
Au terme du premier semestre 2015, le résultat net du GCAM s’est apprécié de 29,19% pour s’établir à 321 MDH.
Sur la même période, le résultat net part du groupe s’élève à 317 MDH, en progression de 32,40% par rapport fin juin 2014.
f. Indicateurs de rentabilité
Les indicateurs de rentabilité du Groupe Crédit Agricole du Maroc évoluent comme suit, sur la période considérée :
En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14
Résultat Net consolidé 423 704 521 630 23,11% 321 354 -38,39%
Fonds Propres 6 522 397 7 084 658 8,62% 7 446 981 5,11%
Total Bilan 79 242 885 84 478 680 6,61% 84 744 294 0,31%
Return On Equity (ROE) 6,95% 7,95% 1 pts 9,02% 1,07 pts
Return On Assets (ROA) 0,53% 0,62% 0,09 pts 0,76% 0,14 pts
L’amélioration de la rentabilité du GCAM en 2014 a été accompagnée par un renforcement des fonds propres et une amélioration du total bilan. Ainsi le ROE du groupe a propressé de 1 points pour s’établir à 7,95% en 2014.
En revanche, le ROA reste quasiment stable à 0,62% contre 0,53% pour l’exercice prcédent.
Au terme du premier semestre 2015, les indicateurs de rentabilité du GCAM sont en amélioration par rapport à fin Décembre 2014 avec un ROE de 9,02% (+1,07 points) et un ROA de 0,76% (+0,14 points).
Crédit Agricole Du Maroc 173 | P a g e