Analyse des principaux postes du Bilan consolidé IFRS

L’évolution du Bilan consolidé du Groupe Crédit Agricole du Maroc se présente comme suit, sur la période considérée :

Actif (En KDH) Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14

Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service

des chèques postaux 2 005 924 1 914 829 -4,54% 2 515 952 31,39%

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

Placements détenus jusqu'à leur échéance 6 463 182 6 433 002 -0,47% 6 338 457 -1,47%

Actifs d'impôt exigible 100 666 41 781 -58,50% 96 509 130,99%

Actifs d'impôt différé 106 996 135 053 26,22% 157 243 16,43%

Comptes de régularisation et autres actifs 1 919 525 1 111 194 -42,11% 1 568 569 41,16%

Actifs non courants destinés à être cédés

Participations dans des entreprises mises en équivalence 9 421 13 207 40,19% -100,00%

Immeubles de placement 984 422 1 098 249 11,56% 1 358 627 23,71%

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6 177 130 006 >100% 70 739 -45,59%

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

Passifs d'impôt courant 36 051 198 546 >100% 196 -99,90%

Passifs d'impôt différé 487 199 504 624 3,58% 652 887 29,38%

Comptes de régularisation et autres passifs 1 387 181 597 694 -56,91% 1 077 711 80,31%

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés Provisions techniques des contrats d'assurance

Provisions pour risques et charges 265 743 312 705 17,67% 483 742 54,70%

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de

garantie 19 382 15 488 -20,09% 49 096 217,00%

Crédit Agricole Du Maroc 174 | P a g e a. Les Crédits:

L’évolution des crédits accordés par le Groupe Crédit Agricole du Maroc se présente comme suit, sur la période considérée :

En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14

PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS AVANT DEPRECIATION (1)

1 658 914 1 131 828 -31,77% 743 441 -34,32%

Comptes à vue 372 832 115 619 -68,99% 230 816 99,64%

Prêts 1 286 082 1 016 209 -20,98% 512 624 -49,56%

Opérations de pension

PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA

CLIENTELE NETS DE DEPRECIATION (2) 57 770 168 61 557 837 6,56% 61 307 997 -0,41%

Comptes ordinaires débiteurs 8 569 451 7 456 652 -12,99% 7 683 580 3,04%

Prêts consentis à la clientèle 52 070 071 57 007 426 9,48% 56 502 140 -0,89%

Opérations de pension

Opérations de location-financement

Dépréciation des prêts et créances sur la clientèle -2 869 355 -2 906 241 1,29% - 2 877 723 -0,98%

TOTAL (1) + (2) 59 429 082 62 689 664 5,49% 62 051 438 -1,02%

Source : CAM

Au titre de l’exercice 2014, l’encours des créances s’est établi à 62,69 Mrds Dhs, en progression de 5,49% par rapport à fin 2013. Cette progression s’explique essentiellement par les éléments conjugués suivants :

l’accroissement des créances sur la clientèle de 6,56% à près de 61,569 Mrds Dhs à fin 2014. Cette évolution est dûe à la progression des prêts consentis à la clientèle de 9,48% à près de 57 Mrds Dhs, représentant par conséquent 93% de l’encours total des créances sur la clientèle en 2014 ;

le recul des créances sur les établissements de crédits et assimilés de 31,77%, en raison principalement du repli des comptes et prêts de 20,98% comparativement à 2013.

Au terme du premier semestre 2015, l’encours des créances s’est établi à 62,1 Mrds Dhs, soit une très legère baisse de 1,02% par rapport à fin 2014. Cette évolution s’explique essentiellement par les éléments conjugués suivants :

La baisse des créances sur la clientèle de 0,41% à près de 61,3 Mrds Dhs. Cette évolution est dûe à la baisse des prêts consentis à la clientèle de 0,89% à près de 57 Mrds Dhs ;

le recul des créances sur les établissements de crédits et assimilés de 34,32%, en raison principalement du repli des prêts de 49,56% comparativement à 2014.

Crédit Agricole Du Maroc 175 | P a g e b. Les Dépôts:

L’évolution des dépôts collectés par le Groupe Crédit Agricole du Maroc se présente comme suit, sur la période considérée :

En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 9 739 195 8 429 219 -13,45% 8 231 941 -2,34%

Comptes à vue 291 766 94 105 -67,75% 104 081 10,60%

Emprunts 3 048 369 3 896 784 27,83% 4 697 166 20,54%

opérations de pension 6 399 061 4 438 330 -30,64% 3 430 695 -22,70%

DETTES ENVERS LA CLIENTELE 54 425 980 61 179 716 12,41% 60 962 159 -0,36%

Comptes ordinaires créditeurs 26 142 884 25 655 460 -1,86% 25 555 642 -0,39%

Comptes à terme 16 349 749 24 101 950 47,41% 24 817 981 2,97%

Comptes d'épargne 7 977 718 9 031 948 13,21% 9 264 961 2,58%

Autres dettes envers la clientèle 3 635 063 1 975 067 -45,67% 814 808 -58,75%

Intérêts courus à payer 320 566 415 291 29,55% 508 767 22,51%

TOTAL (1) + (2) 64 165 175 69 608 935 8,48% 69 194 100 -0,60%

Source : CAM

A fin 2014, l’encours total des dépôts consolidés a atteint 69,6 Mrds Dhs, affichant ainsi une progression de 8,48%

par rapport à 2013. Cette évolution résulte principalement des éléments conjugués suivants :

l’accroissement de l’encours des dettes envers la clientèle de 12,41% à près de 61,2 Mrds Dhs à fin 2014.

Cette évolution est essentiellement liée à la progression des comptes à terme de 47,41%. Et à l’augmentation des comptes épargne de 13,21%.

la diminution de l’encours des dettes envers les établissements de crédit de 13,45% pour atteindre 8,43 Mrds Dhs à fin 2014. Ce recul s’explique principalement par la diminution des opérations de pension de 30,64% par rapport à 2013.

Au terme du premier semestre 2015, l’encours total des dépôts consolidés en normes IFRS a atteint 69,2 Mrds Dhs, affichant ainsi une baisse de 0,60% par rapport à 2014. Cette évolution résulte principalement des éléments conjugués suivants :

La baisse de l’encours des dettes envers la clientèle de 0,36% à près de 61Mrds Dhs à fin juin 2015. Cette évolution est essentiellement liée recul des autres dettes envers la clientèle de 58,75%, et à celle des comptes à terme de 2,97%.

La diminution de l’encours des dettes envers les établissements de crédit de 2,34% soit un encours de 8,23Mrds Dhs à fin 2014. Ce recul s’explique principalement par la diminution des opérations de pension de 22,70% par rapport à 2014.

Crédit Agricole Du Maroc 176 | P a g e c. Les Ressources du GCAM:

L’évolution des ressources du Groupe Crédit Agricole du Maroc se présente comme suit, sur la période considérée :

En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14

Fonds propres et assimilés dont: 6 522 397 7 084 658 8,62% 7 446 981 5,11%

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de

garantie 19 382 15 488 -20,09% 49 096 216,99%

A fin 2014, les fonds propres et assimilés du GCAM s’élèvent à 7,08 Mrds Dhs, en progression de 8,62% par rapport à 2013. Par ailleurs, il est à noter que les dépôts de la clientèle représentent près de 81% des ressources externes du GCAM en 2014. Les titres de créances émis ont quant à eux enregistré une baisse de 5,20% par rapport à 2013.

Au terme du premier semestre 2015, les fonds propres et assimilés du Cam ressortent à 7,4 Mrds Dhs en évolution de 5,11% par rapport à Décembre 2014. D’autre part, les ressources sont restées relativement stables durant la période en question (-0,84%).

d. Evolution et composition du portefeuille titres du GCAM:

L’évolution de la composition du portefeuille titres du Groupe Crédit Agricole du Maroc se présente comme suit, sur la période considérée :

En KDH Déc.13 Déc.14 Δ% Déc.14/13 juin-15 Δ% Juin.15/Déc.14

Actifs financiers en valeur de marché par résultat 31 073 19 441 -37,44% 46 291 138,11%

Titres de créance négociables Obligations

Actions et autres titres à revenu variable Opérations de pension

Au titre de l’exercice 2014, les actifs financiers à valeur de marché par résultat on reculé de 37,44% à près de 19,44 MDH, suite à la baisse des instruments financiers dérivés de transaction de 37,44%.

Les actifs financiers disponibles à la vente ont, quant à eux, progressé de 48,44% à près de 7,83 Mrds Dhs, contre 5,27 Mrds Dhs en 2013. Ceci est dû principalement à l’augmentation des des actions et autres titres à revenu variable de 90,99% par rapport à l’exercice précédent.

Au terme du premier semestre 2015, les actifs financiers à valeur de marché par résultat on augmenté de de plus de 100%% à 46 MDH.

Les actifs financiers disponibles à la vente ont, quant à eux, baissé de 5,95% à de 7,36 Mrds Dhs. Ceci est dû principalement à la baisse des des actions et autres titres à revenu variable de 19,90% par rapport à fin Décembre 2014.

Crédit Agricole Du Maroc 177 | P a g e