Fonds de revenu et d actions américain CI (auparavant Fonds de revenu mensuel américain Sentry)

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Fonds de revenu et d’actions américain CI

(auparavant Fonds de revenu mensuel américain Sentry)

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour l’exercice clos le 31 mars 2022

OBJECTIF ET STRATÉGIES DE PLACEMENT

L’objectif de placement du Fonds de revenu et d’actions américain CI (le Fonds) est de procurer aux investisseurs un revenu régulier et l’appréciation du capital à long terme en investissant principalement dans un portefeuille diversifié composé surtout de titres de participation et de titres à revenu fixe américains. Le Fonds vise à maintenir une exposition aux titres de participation et aux titres à revenu fixe variant habituellement entre 25 % et 75 % pour chaque type de titres.

Le Fonds peut investir dans divers types de titres de participation ou de titres à revenu fixe, et jusqu’à la totalité de son actif dans des titres américains et d’autres titres étrangers.

Pour une analyse détaillée de l’objectif et des stratégies de placement du Fonds, veuillez vous reporter au prospectus simplifié le plus récent du Fonds.

RISQUE

Durant l’exercice, aucune modification apportée au Fonds n’a eu d’incidence importante sur le niveau de risque global associé à celui-ci. Les risques liés aux placements dans ce Fonds sont décrits dans le dernier prospectus simplifié ou ses modifications. Le gestionnaire procède à un examen de la notation du risque du Fonds, au moins chaque exercice, selon la méthodologie exigée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières. Toute modification apportée à la notation du risque durant l’exercice découle d’un tel examen et ne repose pas sur des changements apportés à l’objectif ou aux stratégies de placement ou à la gestion du Fonds.

RÉSULTATS D’EXPLOITATION

Du 31 mars 2021 au 31 mars 2022, l’actif net du Fonds a augmenté de 49,6 millions $ pour s’établir à 810,1 millions $. Le Fonds a enregistré des ventes nettes de 35,2 millions $ au cours de l’exercice. Le rendement du portefeuille a fait augmenter l’actif de 35,1 millions $.

Le Fonds a versé des distributions de 20,7 millions $. Les parts de série A ont dégagé un rendement de 4,1 %, après paiement des honoraires et des frais, pour la période d’un an close le 31 mars 2022. Durant la même période, l’indice de référence du Fonds a affiché un rendement de 5,0 %. Ce dernier est un indice mixte constitué à 50 % de l’indice de rendement global cadre des obligations d’État et de sociétés américaines ICE BofAML et à 50 % de l’indice de rendement global S&P 500 (l’indice de référence ou l’indice).

Le rendement des autres séries de parts du Fonds est sensiblement identique à celui des parts de série A si ce n’est des différences de structure des honoraires et des frais.

Pour le rendement des autres séries du Fonds, consultez la section « Rendement passé ».

Dans de nombreuses régions, la levée des restrictions liées à la pandémie a entraîné un rebond des segments de l’industrie du voyage, de l’hôtellerie et du divertissement.

Cependant, l’émergence des variants de la COVID-19 a conduit certaines régions à réimposer des restrictions ou des confinements. L’inflation a atteint les niveaux les plus élevés depuis des décennies, sous l’effet de la reprise rapide de la demande des consommateurs, des perturbations des chaînes d’approvisionnement et d’une stimulation monétaire sans précédent. Le taux de chômage a fortement baissé et les pénuries de main-d’œuvre se sont généralisées. La Banque du Canada et le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine se sont détournés de la politique monétaire expansionniste mise en œuvre pendant la pandémie pour adopter des politiques plus restrictives, notamment des taux d’intérêt plus élevés. Les prix de l’énergie ont augmenté, ce qui a stimulé l’activité économique dans les pays producteurs de pétrole. Le récent conflit militaire en Europe de l’Est a provoqué une flambée des prix du pétrole brut, du gaz naturel, du blé, des métaux précieux et produits de base.

Le Fonds a moins bien fait que son indice de référence au cours de l’exercice. Le choix des actions dans les secteurs des technologies de l’information et des soins de santé a nui au rendement du fonds sous-jacent. Les principaux obstacles individuels au rendement du Fonds ont été Meta Platforms Inc. et Sensata Technologies BV. L’action de Meta Platforms a affiché une sous-performance en raison du ralentissement des ajouts d’utilisateurs et des défis associés à la nouvelle réglementation sur la protection de la vie privée, ce qui a eu un impact sur sa capacité à fournir des publicités ciblées.

Sensata Technologies a vu son action baisser en raison des difficultés de la chaîne d’approvisionnement et de la faiblesse des volumes automobiles, qui ont pesé sur ses résultats à court terme.

La sélection de titres dans les secteurs des services de communications et des financiers a contribué au rendement. Celui-ci a particulièrement bénéficié de ses positions dans Alphabet Inc. et Live Nation Entertainment Inc. a surperformé grâce à forte demande de publicité en ligne et de services infonuagiques. Live Nation Entertainment a enregistré un bon rendement grâce à la demande comprimée des consommateurs pour assister à des événements en direct et à l’épargne excédentaire accumulée par les consommateurs pendant la pandémie. Ces éléments ont favorisé une forte reprise des revenus de l’entreprise.

Nous avons pris une nouvelle position Berry Global Group Inc., qui fabrique des produits d’emballage en plastique, des adhésifs spéciaux et des produits enduits pour un éventail diversifié de marchés finaux. L’entreprise occupe une position de chef de file dans l’industrie fragmentée des plastiques spécialisés, dispose de marchés finaux stables et a pris récemment des mesures pour accroître son exposition aux marchés émergents.

Elle est également réputée pour générer de solides flux de trésorerie. La position dans Amazon.com Inc. a été augmentée, car nous pensons que la pandémie a provoqué un déplacement permanent de la vente au détail physique vers les achats en ligne. Nous

CIG - 50245 Le présent Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais ne comprend pas les états financiers annuels complets du fonds de placement.

Si vous le souhaitez, vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers annuels sans frais, en composant le 1 800 792-9355, en écrivant à CI Investments Inc., 15, rue York, 2^e étage, Toronto (Ontario) M5J 0A3, ou en visitant notre site Web, au www.ci.com, ou le site Web de SEDAR, au www.sedar.com.

Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous par l’une de ces méthodes pour obtenir un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration du fonds de placement, du dossier de vote par procuration et de l’information trimestrielle sur le portefeuille.

Pour demander un autre format de ce document, veuillez communiquer avec nous à servicefrancais@ci.com ou au 1 800 792-9355.

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pensons également que les récents investissements de la société dans la logistique pour permettre la livraison le jour même devraient soutenir des volumes d’achat plus importants.

IHS Markit Ltd. a été éliminée suite à sa fusion avec S&P Global Inc. La position sur Cigna Corp. a été réduite, car nous craignons qu’une activité de réclamation élevée puisse éroder la rentabilité. Nous avons également décidé de retirer cette position en raison de sa sensibilité aux changements dans la politique des soins de santé financés par le gouvernement, qui est difficile à prévoir.

ÉVÉNEMENTS RÉCENTS

Nous prévoyons que la volatilité restera élevée à cause des effets perturbateurs de la pandémie de COVID-19 et des récents conflits géopolitiques sur les chaînes d’approvisionnement et la production dans les marchés étrangers. Les prix de l’énergie devraient rester élevés et entraîner une augmentation de la production de pétrole brut et de gaz naturel en Amérique du Nord. C’est pourquoi nous avons augmenté la pondération du Fonds dans le secteur de l’énergie.

Nous pensons que la hausse des taux d’intérêt affectera les investissements des entreprises ainsi que les prix des actions, des titres à revenu fixe et de l’immobilier.

L’inflation devrait rester élevée dans un avenir prévisible en raison des difficultés d’approvisionnement, des tensions sur le marché du travail et des répercussions de la politique monétaire expansionniste des 18 derniers mois. Pour atténuer ce risque, nous préférons les entreprises ayant un pouvoir de fixation des prix qui peuvent répercuter la hausse des coûts sur les clients.

Nous sommes d’avis que le Fonds investit dans les sociétés les plus à même d’affronter n’importe quel environnement économique, ainsi que dans celles qui font face à certains défis à court terme et dont les titres se négocient bien en deçà de leur valeur intrinsèque. Nous continuons d’accorder une attention particulière à la robustesse et à la liquidité du bilan, qui sont indispensables à la survie des entreprises dans un contexte macroéconomique incertain.

Comité d’examen indépendant

Avec prise d’effet le 10 décembre 2021, James Werry a démissionné de son poste de membre du comité d’examen indépendant (CEI).

Adresse du bureau principal

Le 1êr août 2021, l’adresse du bureau principal du Fonds a changé, du 2, rue Queen Est, 20ê étage, Toronto (Ontario), M5C 3G7 au 15, rue York, 2ê étage, Toronto (Ontario), M5J 0A3.

Nom du fonds

Le 25 juin 2021, le Fonds de revenu mensuel américain Sentry a été renommé Fonds de revenu et d’actions américain CI.

OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Gestionnaire, conseiller en valeurs, fiduciaire et agent chargé de la tenue des registres

CI Investments Inc. est le gestionnaire, le conseiller en valeurs, le fiduciaire et l’agent chargé de la tenue des registres du Fonds. CI Investments Inc. est une filiale de CI Financial Corp. En contrepartie de frais de gestion, le gestionnaire offre les services de gestion nécessaires aux activités quotidiennes du Fonds. En contrepartie de frais

d’administration, le gestionnaire s’acquitte de tous les frais d’exploitation du Fonds, à l’exception des coûts d’emprunt, des frais d’intérêt, des frais liés aux assemblées des investisseurs (dans la mesure permise par la réglementation canadienne en valeurs mobilières), des frais engagés par le CEI, des frais liés au respect des nouvelles exigences gouvernementales et réglementaires imposées le ou après le 16 février 2018 et des nouveaux frais imposés par le gouvernement, des frais liés aux modifications des exigences gouvernementales et réglementaires existantes apportées le ou après le 16 février 2018 (y compris l’augmentation des droits de dépôt réglementaires), des nouveaux types de frais qui n’étaient pas engagés avant le 16 février 2018, y compris ceux qui découlent de nouvelles exigences gouvernementales ou réglementaires ou qui sont liés à des services externes qui n’étaient habituellement pas facturés dans le secteur canadien des fonds communs de placement en date du 16 février 2018, ainsi que des frais d’exploitation engagés hors du cours normal des activités du Fonds le ou après le 16 février 2018.

Les taux des frais de gestion et des frais d’administration au 31 mars 2022 pour chacune des séries sont indiqués ci-après :

Taux des frais de

gestion annuels (%) Taux des frais

d’administration annuels (%)

Série A 1,850 0,19

Série AH 1,850 0,19

Série B 1,850 0,19

Série E 1,775 0,19

Série EF 0,775 0,19

Série F 0,850 0,19

Série FH 0,850 0,19

Série I Payés directement par les

investisseurs Payés directement par les investisseurs Série IH Payés directement par les

investisseurs Payés directement par les investisseurs

Série O Payés directement par les

investisseurs 0,19

Série P Payés directement par les

investisseurs 0,15

Série PH Payés directement par les

investisseurs 0,15

Série W Payés directement par les

investisseurs 0,13

Série WH Payés directement par les

investisseurs 0,13

Le gestionnaire a perçu des frais de gestion de 11,8 millions $ et des frais d’administration de 1,5 million $ pour l’exercice.

Frais de gestion

Environ 27 % des frais de gestion totaux ont servi à payer les commissions de vente et de suivi. Les 73 % restants ont été affectés au paiement des frais de gestion des placements et d’autres frais d’administration générale.

Opérations entre fonds

Ces opérations surviennent lorsqu’un Fonds achète les titres d’un émetteur d’un autre fonds de placement géré par le gestionnaire ou les vend à un autre fonds. Ces opérations sont exécutées par l’entremise des intermédiaires du marché conformément aux

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conditions qui prévalent sur le marché. Le CEI passe en revue ces opérations dans le cadre de ses réunions habituelles. Au cours de l’exercice clos le 31 mars 2022, le Fonds a exécuté de telles opérations.

Comité d’examen indépendant

Le Fonds a reçu des instructions permanentes du CEI du Fonds en vue d’effectuer ou de conserver un placement dans les titres d’un émetteur lié au gestionnaire.

Les instructions permanentes applicables exigent, entre autres, que les opérations entre parties liées soient effectuées conformément aux politiques et procédures du gestionnaire et à la loi applicable et que le gestionnaire informe le CEI de toute violation importante de ces politiques. Les politiques du gestionnaire exigent que les décisions de placement relatives aux opérations entre parties liées a) soient libres de toute influence de la part d’entités liées au gestionnaire et ne prennent en compte aucun facteur touchant une entité liée au gestionnaire; b) représentent l’appréciation commerciale du gestionnaire sans égard à des facteurs autres que l’intérêt véritable du Fonds; et c) respectent les limites fixées par la loi applicable. Après chaque exercice financier, le CEI examine les rapports qui évaluent la conformité aux politiques applicables de CI et qui décrivent chaque cas dans lequel le gestionnaire a agi en se fondant sur les instructions permanentes décrites ci-dessus.

Au cours de l’exercice, le Fonds s’est appuyé sur les instructions permanentes du CEI relativement aux opérations entre parties liées.

À moins d’indication contraire, le Fonds n’a été partie à aucune opération entre parties liées durant l’exercice clos le 31 mars 2022.

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FAITS SAILLANTS FINANCIERS

Les tableaux suivants, qui présentent les principales données financières relatives au Fonds, ont pour but de vous aider à comprendre les résultats financiers du Fonds pour les cinq derniers exercices, le cas échéant.

Actif net par part ($) (1) (2) (4) * Augmentation (diminution) liée aux activités : Distributions :

Actif net à l’ouverture de

l’exercice⁽²⁾ Revenu total

Charges totales (déduction faite des distributions)

Profits (pertes) réalisé(e)s de l’exercice

Profits (pertes) latent(e)s de l’exercice

Total de l’augmentation (la diminution) liée aux activités⁽²⁾

Revenu net de placement (déduction faite des

dividendes) Dividendes Gains en

capitalRemboursement

de capital Total des distributions^{(2, 3)}

Actif net à la clôture de l’exercice indiqué⁽²⁾

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Série A

Début des activités : 4 mars 2013

31 mars 2022 17,05 0,25 (0,40) 0,27 0,56 0,68 - - - (0,45) (0,45) 17,30

31 mars 2021 14,55 0,28 (0,36) 0,42 2,58 2,92 (0,01) (0,01) - (0,44) (0,46) 17,05

31 mars 2020 15,35 0,35 (0,36) (0,38) (0,42) (0,81) (0,01) - - (0,48) (0,49) 14,55

31 mars 2019 14,44 0,35 (0,32) 0,35 1,07 1,45 (0,02) (0,01) - (0,42) (0,45) 15,35

31 mars 2018 14,41 0,32 (0,32) 0,45 0,06 0,51 (0,01) (0,02) - (0,42) (0,45) 14,44

31 mars 2017 Série AH ⁽⁵⁾

31 mars 2022 10,97 0,18 (0,26) 0,34 (0,02) 0,24 - - - (0,28) (0,28) 11,16

31 mars 2021 9,18 0,18 (0,22) (0,78) 1,48 0,66 (0,01) - - (0,27) (0,28) 10,97

31 mars 2020 10,00 0,02 (0,02) (0,21) 0,21 - - - (0,02) - (0,02) 9,18

31 mars 2019 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2017 Série B

31 mars 2022 17,03 0,24 (0,41) 0,24 1,02 1,09 - - - (0,45) (0,45) 17,29

31 mars 2021 14,54 0,27 (0,37) 0,44 2,62 2,96 - - - (0,44) (0,44) 17,03

31 mars 2020 15,34 0,34 (0,37) (0,35) (0,23) (0,61) (0,01) - - (0,48) (0,49) 14,54

31 mars 2019 14,43 0,35 (0,33) 0,37 0,94 1,33 (0,02) (0,01) - (0,42) (0,45) 15,34

31 mars 2018 14,40 0,32 (0,33) 0,46 0,03 0,48 (0,01) (0,02) - (0,42) (0,45) 14,43

31 mars 2017 Série E

Début des activités : 30 janvier 2019

31 mars 2022 11,61 0,20 (0,26) 0,18 0,39 0,51 - - - (0,31) (0,31) 11,79

31 mars 2021 9,91 0,21 (0,24) 0,29 1,73 1,99 - - - (0,31) (0,31) 11,61

31 mars 2020 10,46 0,26 (0,24) (0,44) (1,59) (2,01) (0,01) - - (0,33) (0,34) 9,91

31 mars 2019 10,00 0,05 (0,03) (0,03) 0,37 0,36 - - - (0,05) (0,05) 10,46

31 mars 2018 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2017 Série EF

31 mars 2022 11,62 0,17 (0,13) 0,18 0,43 0,65 - - - (0,43) (0,43) 11,81

31 mars 2021 9,91 0,19 (0,12) 0,28 1,68 2,03 (0,02) (0,02) - (0,39) (0,43) 11,62

31 mars 2020 10,45 0,25 (0,12) (0,90) (5,40) (6,17) (0,04) (0,01) - (0,41) (0,46) 9,91

31 mars 2019 10,00 0,04 (0,02) (0,04) 0,53 0,51 - - - (0,07) (0,07) 10,45

31 mars 2018 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2017 Série F

31 mars 2022 18,87 0,28 (0,23) 0,30 0,61 0,96 - - - (0,45) (0,45) 19,42

31 mars 2021 15,89 0,30 (0,20) 0,48 2,88 3,46 (0,03) (0,03) - (0,39) (0,45) 18,87

31 mars 2020 16,54 0,38 (0,20) (0,43) (0,94) (1,19) (0,09) (0,02) - (0,37) (0,48) 15,89

31 mars 2019 15,35 0,38 (0,20) 0,38 1,11 1,67 (0,02) (0,01) - (0,41) (0,44) 16,54

31 mars 2018 15,12 0,34 (0,17) 0,46 0,03 0,66 (0,01) (0,02) - (0,42) (0,45) 15,35

31 mars 2017

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Actif net par part des « Faits saillants financiers ».

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(auparavant Fonds de revenu mensuel américain Sentry)

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour l’exercice clos le 31 mars 2022

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

Actif net par part ($) (1) (2) (4) * Augmentation (diminution) liée aux activités : Distributions :

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Série FH ⁽⁵⁾

31 mars 2022 11,12 0,18 (0,13) 0,39 (0,34) 0,10 - - - (0,26) (0,26) 11,47

31 mars 2021 9,19 0,18 (0,11) (0,70) 1,51 0,88 (0,02) (0,02) - (0,22) (0,26) 11,12

31 mars 2020 10,00 0,02 (0,01) (0,15) (0,23) (0,37) - - (0,02) - (0,02) 9,19

31 mars 2019 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2017 Série I

31 mars 2022 20,76 0,30 - 0,32 0,74 1,36 - - - (0,45) (0,45) 21,65

31 mars 2021 17,24 0,32 - 0,50 3,11 3,93 (0,05) (0,04) - (0,36) (0,45) 20,76

31 mars 2020 17,71 0,41 - (0,56) (1,27) (1,42) (0,21) (0,05) - (0,22) (0,48) 17,24

31 mars 2019 16,24 0,43 (0,04) 0,44 1,49 2,32 (0,02) (0,01) - (0,41) (0,44) 17,71

31 mars 2018 15,80 0,37 (0,02) 0,48 (0,16) 0,67 (0,01) (0,02) - (0,42) (0,45) 16,24

31 mars 2017 Série IH ⁽⁵⁾

31 mars 2022 11,27 0,17 - 0,37 (0,58) (0,04) - - - (0,23) (0,23) 11,79

31 mars 2021 9,20 0,17 - (0,94) 2,29 1,52 (0,04) (0,03) - (0,17) (0,24) 11,27

31 mars 2020 10,00 0,02 - (0,20) (0,33) (0,51) - - (0,02) - (0,02) 9,20

31 mars 2019 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2017 Série O

31 mars 2022 11,62 0,17 (0,03) 0,18 0,40 0,72 - - - (0,52) (0,52) 11,83

31 mars 2021 9,91 0,18 (0,02) 0,28 1,72 2,16 (0,03) (0,02) - (0,47) (0,52) 11,62

31 mars 2020 10,45 0,23 (0,02) (0,36) (0,92) (1,07) (0,08) (0,02) - (0,46) (0,56) 9,91

31 mars 2019 10,00 0,05 - (0,03) 0,32 0,34 - - - (0,08) (0,08) 10,45

31 mars 2018 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2017 Série P

31 mars 2022 20,05 0,29 (0,04) 0,32 0,77 1,34 - - - (0,45) (0,45) 20,87

31 mars 2021 16,70 0,31 (0,03) 0,45 2,85 3,58 (0,07) (0,05) - (0,33) (0,45) 20,05

31 mars 2020 17,20 0,39 (0,03) (0,40) 0,04 - (0,20) (0,05) - (0,24) (0,49) 16,70

31 mars 2019 15,80 0,38 (0,07) 0,35 1,22 1,88 (0,02) (0,01) - (0,41) (0,44) 17,20

31 mars 2018 15,41 0,35 (0,03) 0,49 0,03 0,84 (0,01) (0,02) - (0,42) (0,45) 15,80

31 mars 2017 Série PH ⁽⁵⁾

31 mars 2022 11,24 0,16 (0,02) 0,28 0,24 0,66 - - - (0,24) (0,24) 11,72

31 mars 2021 9,20 0,14 (0,02) (0,20) 3,56 3,48 (0,04) (0,03) - (0,17) (0,24) 11,24

31 mars 2020 10,00 0,02 - (0,20) (0,33) (0,51) - - (0,02) - (0,02) 9,20

31 mars 2019 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2017

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Actif net par part des « Faits saillants financiers ».

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(auparavant Fonds de revenu mensuel américain Sentry)

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour l’exercice clos le 31 mars 2022

Actif net par part ($) (1) (2) (4) Augmentation (diminution) liée aux activités : Distributions :

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Série W

Début des activités : 22 juin 2020

31 mars 2022 10,89 0,15 (0,01) 0,17 0,37 0,68 - - - (0,49) (0,49) 11,10

31 mars 2021 10,00 0,13 - 0,15 1,03 1,31 (0,02) (0,02) - (0,38) (0,42) 10,89

31 mars 2020 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2019 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2017 Série WH ⁽⁵⁾

31 mars 2022 11,25 0,17 (0,02) 0,58 0,26 0,99 - - - (0,24) (0,24) 11,73

31 mars 2021 9,20 0,17 (0,02) (0,70) 1,67 1,12 (0,04) (0,03) - (0,17) (0,24) 11,25

31 mars 2020 10,00 0,02 - (0,20) (0,33) (0,51) - - (0,02) - (0,02) 9,20

31 mars 2019 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - - - - -

31 mars 2017

1) Ces données proviennent des états financiers annuels audités du Fonds.

2) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation de la série pertinente au moment considéré. L’augmentation ou la diminution de l’actif net par part liée aux activités est calculée à partir du nombre moyen pondéré de parts en circulation de la série pertinente au cours de l’exercice.

3) Les distributions sont automatiquement réinvesties dans des parts supplémentaires du Fonds.

4) Ces données sont fournies pour les exercices clos les 31 mars.

5) Les montants par part sont présentés en dollars américains.

(7)

Fonds de revenu et d’actions américain CI

(auparavant Fonds de revenu mensuel américain Sentry)

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour l’exercice clos le 31 mars 2022

Ratios et données supplémentaires ^{(1) (5)}*

Total de l’actif net⁽⁵⁾

Nombre de parts en circulation⁽⁵⁾

Ratio des frais de gestion avant renonciations ou prises en charge après taxes⁽²⁾

Ratio des frais de gestion

avant taxes⁽²⁾ Taxe de vente harmonisée⁽²⁾

Ratio des frais de gestion après taxes⁽²⁾

Taux effectif de la TVH pour

l’exercice⁽²⁾ Ratio des frais d’opérations⁽³⁾

Taux de rotation du portefeuille⁽⁴⁾

en milliers de dollars en milliers % % % % % % %

Série A

31 mars 2022 457 483 26 438 2,26 2,04 0,22 2,26 10,60 - 88,09

31 mars 2021 423 090 24 818 2,25 2,04 0,21 2,25 10,45 0,01 62,40

31 mars 2020 348 898 23 978 2,25 2,04 0,21 2,25 10,15 0,03 17,31

31 mars 2019 264 392 17 221 2,24 2,04 0,20 2,24 10,01 0,02 22,56

31 mars 2018 204 224 14 144 2,25 s.o. s.o. 2,25 s.o. 0,01 18,08

31 mars 2017 n/a n/a n/a

Série AH ⁽⁶⁾

31 mars 2022 2 878 206 2,20 2,04 0,16 2,20 7,43 - 88,09

31 mars 2021 1 110 81 2,17 2,04 0,13 2,17 6,52 0,01 62,40

31 mars 2020 118 9 2,29 2,03 0,26 2,29 13,00 0,03 17,31

31 mars 2019 - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - -

31 mars 2017

Série B

31 mars 2022 30 158 1 745 2,28 2,04 0,24 2,28 11,58 - 88,09

31 mars 2021 58 696 3 446 2,28 2,04 0,24 2,28 11,92 0,01 62,40

31 mars 2020 59 542 4 095 2,28 2,04 0,24 2,28 11,54 0,03 17,31

31 mars 2019 52 018 3 390 2,26 2,03 0,23 2,26 11,24 0,02 22,56

31 mars 2018 47 677 3 303 2,26 s.o. s.o. 2,26 s.o. 0,01 18,08

Série E

31 mars 2022 20 234 1 716 2,18 1,97 0,21 2,18 10,67 - 88,09

31 mars 2021 19 444 1 674 2,19 1,96 0,23 2,19 11,90 0,01 62,40

31 mars 2020 15 481 1 562 2,20 1,96 0,24 2,20 12,07 0,03 17,31

31 mars 2019 1 609 154 2,22 1,96 0,26 2,22 13,00 0,02 22,56

31 mars 2018 - - - - - - - - -

31 mars 2017

Série EF

31 mars 2022 243 21 1,08 0,97 0,11 1,08 11,39 - 88,09

31 mars 2021 264 23 1,08 0,96 0,12 1,08 12,71 0,01 62,40

31 mars 2020 165 17 1,09 0,96 0,13 1,09 13,00 0,03 17,31

31 mars 2019 11 1 1,09 0,96 0,13 1,09 13,00 0,02 22,56

31 mars 2018 - - - - - - - - -

31 mars 2017

Série F

31 mars 2022 213 144 10 977 1,14 1,04 0,10 1,14 9,27 - 88,09

31 mars 2021 200 473 10 625 1,13 1,04 0,09 1,13 9,08 0,01 62,40

31 mars 2020 183 531 11 553 1,13 1,04 0,09 1,13 9,04 0,03 17,31

31 mars 2019 125 116 7 565 1,12 1,03 0,09 1,12 9,18 0,02 22,56

31 mars 2018 100 025 6 516 1,12 s.o. s.o. 1,12 s.o. 0,01 18,08

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section « Faits saillants financiers ».

(8)

8

Fonds de revenu et d’actions américain CI

(auparavant Fonds de revenu mensuel américain Sentry)

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour l’exercice clos le 31 mars 2022

Série FH ⁽⁶⁾

31 mars 2022 29 652 2 068 1,10 1,04 0,06 1,10 6,31 - 88,09

31 mars 2021 6 105 437 1,11 1,04 0,07 1,11 7,21 0,01 62,40

31 mars 2020 1 172 91 1,17 1,04 0,13 1,17 13,00 0,03 17,31

31 mars 2019 - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - -

Série I

31 mars 2022 7 198 332 - - - - - - 88,09

31 mars 2021 9 166 442 - - - - - 0,01 62,40

31 mars 2020 6 991 405 - - - - - 0,03 17,31

31 mars 2019 3 999 226 - - - - - 0,02 22,56

31 mars 2018 152 9 0,11 s.o. s.o. 0,11 s.o. 0,01 18,08

Série IH ⁽⁶⁾

31 mars 2022 4 152 282 - - - - - - 88,09

31 mars 2021 764 54 - - - - - 0,01 62,40

31 mars 2020 13 1 - - - - - 0,03 17,31

31 mars 2019 - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - -

31 mars 2017

Série O

31 mars 2022 36 871 3 116 0,21 0,19 0,02 0,21 11,63 - 88,09

31 mars 2021 33 710 2 901 0,21 0,19 0,02 0,21 12,51 0,01 62,40

31 mars 2020 24 234 2 445 0,21 0,19 0,02 0,21 12,97 0,03 17,31

31 mars 2019 5 459 522 0,21 0,19 0,02 0,21 13,00 0,02 22,56

31 mars 2018 - - - - - - - - -

31 mars 2017

Série P

31 mars 2022 7 927 380 0,17 0,15 0,02 0,17 10,89 - 88,09

31 mars 2021 7 658 382 0,17 0,15 0,02 0,17 10,35 0,01 62,40

31 mars 2020 3 992 239 0,17 0,15 0,02 0,17 10,98 0,03 17,31

31 mars 2019 4 042 235 0,16 0,14 0,02 0,16 11,26 0,02 22,56

31 mars 2018 2 588 164 0,20 s.o. s.o. 0,20 s.o. 0,01 18,08

Série PH ⁽⁶⁾

31 mars 2022 15 1 0,17 0,15 0,02 0,17 13,00 - 88,09

31 mars 2021 14 1 0,17 0,15 0,02 0,17 13,00 0,01 62,40

31 mars 2020 13 1 0,17 0,15 0,02 0,17 13,00 0,03 17,31

31 mars 2019 - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - -

31 mars 2017

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite) FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

Ratios et données supplémentaires ^{(1) (5)}*

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section « Faits saillants financiers ».

(9)

9

Fonds de revenu et d’actions américain CI

(auparavant Fonds de revenu mensuel américain Sentry)

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour l’exercice clos le 31 mars 2022

Série W

Début des activités : 22 juin 2020

31 mars 2022 1 - 0,15 0,13 0,02 0,15 13,00 - 88,09

31 mars 2021 1 - 0,15 0,13 0,02 0,15 13,00 0,01 62,40

31 mars 2020 - - - - - - - - -

31 mars 2019 - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - -

31 mars 2017

Série WH ⁽⁶⁾

31 mars 2022 182 12 0,15 0,13 0,02 0,15 13,44 - 88,09

31 mars 2021 14 1 0,15 0,13 0,02 0,15 13,00 0,01 62,40

31 mars 2020 13 1 0,15 0,13 0,02 0,15 13,00 0,03 17,31

31 mars 2019 - - - - - - - - -

31 mars 2018 - - - - - - - - -

31 mars 2017

1) Ces données proviennent des états financiers annuels audités du Fonds.

2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (à l’exclusion des commissions et autres coûts de transaction) imputées au Fonds et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne pour l’exercice, y compris la quote-part du Fonds des charges du (des) fonds sous-jacent(s), le cas échéant. Le taux effectif de la TVH est calculé en utilisant le taux applicable à chaque province selon la résidence du porteur de parts et peut être différent de 13 %.

3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et des autres coûts de transaction exprimé sous forme de pourcentage annualisé de l’actif net moyen quotidien au cours de l’exercice, y compris la quote-part du Fonds des charges liées au(x) fonds sous-jacent(s), le cas échéant.

4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements du portefeuille. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le Fonds sont élevés au cours de cet exercice, et plus il est probable qu’un investisseur réalise des gains en capital imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du Fonds.

Le taux de rotation du portefeuille correspond au moindre du coût des achats et du produit des ventes de titres en portefeuille au cours de l’exercice (déduction faite de la trésorerie et des placements à court terme arrivant à échéance dans moins d’un an et déduction faite des actifs acquis dans le cadre d’une fusion, le cas échéant) divisé par la juste valeur moyenne mensuelle des placements au cours de l’exercice.

5) Ces données sont fournies pour les exercices clos les 31 mars.

6) Les montants par part sont présentés en dollars américains.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite) FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

Ratios et données supplémentaires ^{(1) (5)}

(10)

Fonds de revenu et d’actions américain CI

(auparavant Fonds de revenu mensuel américain Sentry)

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour l’exercice clos le 31 mars 2022

RENDEMENT PASSÉ

Cette section contient une description du rendement passé du Fonds, lequel n’est pas nécessairement représentatif du rendement futur. Les données présentées reposent sur l’hypothèse que les distributions versés par le Fonds au cours des exercices indiqués ont été réinvestis dans des parts supplémentaires des séries pertinentes du Fonds. De plus, elles ne tiennent pas compte des frais d’acquisition, de rachat, de placement et des autres frais facultatifs qui auraient eu pour effet de réduire le rendement.

Rendement annuel

Les graphiques suivants présentent le rendement annuel du Fonds pour chacun des exercices indiqués et illustrent la variation du rendement d’un exercice à l’autre. Les graphiques indiquent, sous forme de pourcentage, l’augmentation ou la diminution, calculée en date du dernier jour de chaque exercice, d’un placement effectué le premier jour de l’exercice en question, sauf indication contraire.

1 Le rendement de 2013 couvre la période du 4 mars 2013 au 31 mars 2013.

3 Le rendement de 2019 couvre la période du 30 janvier 2019 au 31 mars 2019.

5 Le rendement de 2021 couvre la période du 22 juin 2020 au 31 mars 2021.

Série A

Mars 2013 Mars 2014 Mars 2015 Mars 2016 Mars 2017 Mars 2018 Mars 2019 Mars 2020 Mars 2021 Mars 2022 -20

-10 0 10 20 30 40

-1,4¹ 23,520,0

0,6 13,8

3,4 9,6

-2,5 20,5

4,1 4,1

Série AH

Mars 2020 Mars 2021 Mars 2022 -20

-10 0 10 20 30 40

-7,9² 22,6

4,3 4,3

Série B

-10 0 10 20 30 40

-1,4¹ 23,520,0

0,6 13,7

3,4 9,6

-2,5 20,5

4,1 4,1

Série E

Mars 2019 Mars 2020 Mars 2021 Mars 2022 -20

-10 0 10 20 30 40

5,1³ -2,4

20,6

4,2 4,2

Série EF

-10 0 10 20 30 40

5,2³ -1,3

21,9

5,3 5,3

Série F

-10 0 10 20 30 40

-1,3¹ 24,821,3

1,8 15,0

4,5 10,8

-1,4 21,8

5,3 5,3

Série FH

Mars 2020 Mars 2021 Mars 2022 -20

-10 0 10 20 30 40

-7,8² 23,9

5,4 5,4

Série I

-10 0 10 20 30 40

-1,2¹ 26,122,5

2,8 16,2

5,7 12,0

-0,3 23,2

6,5 6,5

Série IH

Mars 2020 Mars 2021 Mars 2022 -20

-10 0 10 20 30 40

-7,8² 25,3

6,6 6,6

Série O

-10 0 10 20 30 40

5,4³ -0,5

22,9

6,2 6,2

Série P

Mars 2015 Mars 2016 Mars 2017 Mars 2018 Mars 2019 Mars 2020 Mars 2021 Mars 2022 -20

-10 0 10 20 30 40

1,5⁴ 2,8 15,9

5,5 11,9

-0,4 23,0

6,3 6,3

Série PH

Mars 2020 Mars 2021 Mars 2022 -20

-10 0 10 20 30 40

-7,8² 25,0

6,4 6,4

Série W

Mars 2021 Mars 2022 -20 -10 0 10 20 30 40

13,3⁵ 6,4 6,4

Série WH

Mars 2020 Mars 2021 Mars 2022 -20

-10 0 10 20 30 40

-7,8² 25,1

6,4 6,4