SEMAINE
# 09
LA SYNTHÈSE DES MARCHÉS
03 2021
C HANGE ET TAUX
EUR/USD :
L’euro efface ses pertes face au dollar après que le billet vert ait atteint, la veille, son plus haut niveau en un mois contre la monnaie unique à 1.1992.
Les cambistes tablent sur un redémarrage plus rapide aux États-Unis qu'en Europe mais s'inquiétant de l'inflation américaine. Cependant l’euro semble pénalisé à court terme par les commentaires de certains membres de la BCE sur la récente remontée des taux obligataires alors que La FED et la Banque d'Angleterre (BoE) sont restées moins alarmistes.
Dans un souci de rassurer, le vice-président de la Banque Centrale Européenne a fait savoir que l'institution disposait des outils nécessaires pour contrer toute hausse indésirée des rendements et que la BCE ne devait pas hésiter à prolonger ou augmenter les achats de titres si cela était nécessaire.
Coté indicateurs, les chiffres d'inflation dans la zone euro étaient particulièrement attendus. Pour le mois de février, la hausse des prix est restée stable à 0,9% en rythme annuel, un chiffre en ligne avec le consensus. Ce qui montre qu’elle ne connait pas la même accélération observée aux Etats-Unis depuis deux mois.
La paire EUR/USD s’affiche en baisse ce matin aux alentours de 1.2087 .
EUR/AUD :
Le dollar australien continue de se renforcer face à l’euro.
Comme prévu, la banque centrale australienne (RBA) a maintenu ses taux d’intérêts inchangés, confirmant l'objectif de rendement de l'obligation d'État à trois ans et de la facilité de financement à terme à 0,10 %. La taille des achats d'obligations à long terme prévus est restée inchangée.
Le message politique global a également été similaire à celui de février. La RBA à de nouveau reconnu que la reprise économique en Australie s'avère plus forte qu’attendu, mais a continué à réitérer que la banque n'a pas l'intention de présenter un plan de hausse des taux avant 2024 au plus tôt. La banque centrale a déjà prévu de doubler le montant moyen des achats d'obligations à long terme hier pour atteindre 4 milliards de dollars australiens, et reprendre les achats d'obligations à plus courte échéance.
La paire EUR/AUD s’échange ce matin aux alentours de 1.5435.
TAUX :
Sur le marché obligataire, la tendance reste à la baisse.
En Europe, les rendements obligataires français perdent 13.40% à -0.1164%. Ceux du Bund allemand perdent 4.50% à -0.3560%.
Du côté des Etats-Unis, les rendements obligataires des Treasuries à dix ans sont en baisse de 2.14%
EUR/USD 1.2087 ▲
EUR/AUD 1.5435 ▼
10Y vs 3M -0.095% ▲
A CTIONS
EUROPE :
Les principales bourses européennes ont fini en hausse mardi grâce aux reflux des rendements des emprunts d'Etat.
Malgré une accalmie sur le marché obligataire, l'envolée récente des rendements des emprunts d'Etat et les inquiétudes concernant les politiques des banques centrales, alors que l'économie mondiale se remet progressivement de l'impact de la pandémie, devraient encore rester dans les esprits des investisseurs.
Coté valeurs, Danone a perdu 1,96% après l'annonce d'une séparation des fonctions de président et de directeur général. Emmanuel Faber, le PDG actuel, devrait conserver la fonction de président. Cette décision est critiqué par le fonds Bluebell Capital.
A la clôture, le CAC 40 est en hausse de 0.29% à 5809.73 points. Le DAX progresse quant à lui de 0.19% à 14039.80 points. Le Footsie britannique gagne en fin de séance 0.38% à 6613.75 points.
Enfin, l’indice EuroStoxx 50 avance de 3.72% à 3710.34 points.
USA :
La Bourse de New York a fini en baisse mardi, entraînée par le recul d'Apple et de
Tesla. Les secteurs des matériaux étaient néanmoins à la hausse, les investisseurs attendant l'approbation du plan de relance par le Congrès américain.
Après avoir fortement progressé lors de la session précédente, les valeurs technologiques ont chuté lors de la reprise d'une rotation sectorielle, les investisseurs se détournant des secteurs ayant surperformé en raison de la pandémie vers d'autres, susceptibles de bien se porter lors de la reprise de l'économie.
Le Sénat américain doit débattre cette semaine du plan de relance massif de 1.900 milliards de dollars de l'administration Biden et les marchés se projettent et anticipent un redémarrage de l'économie.
A la clôture, le Dow Jones est en baisse de 0.46% à 31391.52 points. Le S&P 500 perd 0.81% à 3870.29 points et le Nasdaq fini en baisse de 1.69% à 13358.79 points.
M ATIERES PREMIERES
PETROLE :
Les cours du brut repartent à la hausse à la perspective d'une augmentation de la production par les membres de l'Opep+ dans l’attente de leur réunion qui aura lieu jeudi.
Le Brent baisse de 1.55% à 63.01 USD tandis que le brut léger américain (WTI) perd 1.39% à 59.70 USD.
CAC 40 5809.73 ▲ SX5E 3710.34 ▲
NASDAQ 13358.79 ▼ S&P500 3870.29 ▼
Brent $ 63.01 ▼ WTI $ 59.70 ▼
A PERÇU SUR LES MARCHES
Marché des taux Dernier cours 1 jour 1 sem 1 an
T4M Janvier -0.4775%
Sonia (UK) 0.0488% -4.69% 0.41% -93.12%
Ester -0.5630% 0.53% 0.35% -3.87%
Eonia -0.4780% 0.62% 0.42% -4.60%
Euribor 1M -0.5480% 0.90% 0.18% -7.87%
Euribor 3M -0.5400% -1.31% -0.19% -16.63%
Euribor 6M -0.5160% -1.57% 0.39% -22.27%
Euribor 1Y -0.4880% -2.09% 1.21% -34.81%
FRA 3 x 6 -0.5500% -1.05% -1.85% 0.00%
FRA 6 x 9 -0.5400% -1.31% 0.00% 7.82%
FRA 9 x 12 -0.5400% -1.85% 0.00% 6.78%
Libor 1M USD 0.1084% -0.80% -5.34% -92.13%
Libor 3M USD 0.1834% -0.47% -3.36% -86.05%
Libor 6M USD 0.2068% 3.12% 3.70% -83.49%
OAT 10Y (Fr) -0.1164% -13.40% -168.29% 0.67%
Bund 10Y (DE) -0.3560% -4.50% -14.47% 44.50%
Guilt 10Y (UK) 0.6870% -8.63% -6.14% 81.05%
T-Notes 10Y (US) 1.4120% -2.14% 1.87% 39.13%
Swap E3M 2 ans -0.5590% -1.45% 0.53% 3.11%
Swap E3M 5 ans -0.4410% -3.29% -6.80% 12.35%
Swap E3M 10 ans -0.0950% -10.00% -83.33% 0.71%
Swap E3M 15 ans 0.1630% -0.01% -0.18% 4.23%
Swap E3M 20 ans 0.2820% 0.01% -0.14% 4.17%
Marché des changes
EUR/USD 1.2087 0.35% -0.62% 8.22%
EUR/GBP 0.8652 0.10% 0.65% -0.69%
EUR/JPY 129.15 0.30% 0.16% 7.80%
EUR/CHF 1.1065 0.27% 0.22% 3.47%
EUR/CAD 1.5248 0.26% 0.37% 2.20%
EUR/AUD 1.5435 -0.25% 1.28% -8.88%
EUR/CNY 7.8077 0.07% -0.43% 0.01%
EUR/RUB 88.805 -0.14% -0.10% 20.76%
EUR/PLN 4.5344 0.16% 0.80% 5.41%
EUR/DKK 7.4358 -0.02% -0.01% -0.49%
EUR/NOK 10.214 -0.65% 0.50% -1.15%
EUR/NZD 1.6577 0.03% 1.39% -6.84%
EUR/HKD 9.3763 0.35% -0.62% 8.04%
EUR/SGD 1.6059 0.51% 0.19% 3.70%
EUR/SEK 10.122 -0.26% 0.60% -4.23%
GBP/USD 1.3969 0.22% -1.32% 8.92%
USD/JPY 106.85 -0.07% 0.77% -0.42%
USD/CAD 1.2615 -0.11% 0.96% -5.63%
EUR/BRL 6.8607 0.96% 4.37% 36.07%
USD/ZAR 14.8646 -0.52% 3.06% -3.04%
Marché actions
CAC 40 5809.73 0.29% 0.20% 7.72%
A GENDA ECONOMIQUE
Source des données : ABC Bourse
T AUX DIRECTEURS - B ANQUES C ENTRALES
Source des données : Banques Centrales
Heure Paris Période Importance
JP Indice PMI services 01:30 Février
FaibleFR Budget de l'Etat 08:45 Janvier
FaibleIT Indice PMI services 09:45 Février
FaibleFR Indice PMI services 09:50 Février
MoyenneALL Indice PMI services 09:55 Février
MoyenneUE Indice PMI services 10:00 Février
MoyenneIT Produit intérieur brut 10:00 4eme trimestre
MoyenneGB Indice PMI services 10:30 Février
MoyenneUE Prix à la production 11:00 Janvier
MoyenneUS Indice emploi ADP 14:15 Février
MoyenneUS Undice ISM services 16:00 Février
HauteUS Stocks pétroliers 16:30 Semaine
FaibleUS Publication du livre beige de la FED 20:00 Mars
Hautemercredi 3 mars 2021
Last Dernière var. Prochaine réunion
Banque du Japon -0.10% 29-janv.-16 19-mars-21
Banque Centrale Européenne 0.00% 10-mars-16 11-mars-21
Banque du Canada 0.25% 27-mars-20 10-mars-21
Réserve Fédérale 0.25% 15-mars-20 17-mars-21
Banque d'Angleterre 0.10% 19-mars-20 18-mars-21
Banque Nationale Suisse -0.75% 15-janv.-15 25-mars-21
Banques centrales
N OS PREVISIONS - C HANGE ET T AUX
Source : Prévisions groupe CA. Des prévisions de la sorte ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures (Dernière modifications : 01/03/2022))
Etats-Unis Niveau Spot mars-21 juin-21 sept-21 déc-21 mars-22 juin-22 sept-22 déc-22
Taux directeur 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
Libor 3 mois 0.18 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23
Zone euro
Taux directeur 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Euribor 3 mois -0.54 -0.52 -0.53 -0.53 -0.54 -0.54 -0.55 -0.55 -0.55
Royaume-Uni
Taux directeur 0.10 0.10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Libor GBP 3 mois 0.07 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02
Japon
Taux directeur -0.10 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04
Libor JPY 3 mois -0.08 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 0.00 0.00 0.00 0.00
Taux de change
EUR/USD 1.2087 1.1900 1.2000 1.2100 1.2200 1.2200 1.2300 1.2400 1.2500
EUR/JPY 129.1700 123.76 124.80 127.05 129.32 129.32 132.84 133.92 135.00
EUR/GBP 0.8652 0.8800 0.8800 0.8800 0.8700 0.8700 0.8700 0.8700 0.8700
EUR/CHF 1.1064 1.1000 1.1000 1.1100 1.1200 1.1200 1.1300 1.1400 1.1500
EUR/CAD 1.5250 1.5351 1.5360 1.5367 1.5372 1.5250 1.5375 1.5500 1.5625
Inflation
Etats-Unis 1.40% 1.50% 2.50% 1.80% 1.70% 1.70% 1.90% 2.00% 2.10%
Zone euro 0.90% 0.90% 0.90% 1.00% 1.20% 0.90% 1.00% 1.10% 1.10%
Royaume-Uni 0.70% 0.60% 1.28% 1.54% 2.11% 2.38% 2.31% 2.16% 2.21%
Japon -0.60% -0.70% 0.50% 0.90% 0.70% 0.70% 0.80% 0.70% 0.70%
H ISTORIQUE DE L ’ EUR / USD
Source : Reuters, période : 5 ans
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
H ISTORIQUE DES TAUX DE SWAP 10 ANS VS E URIBOR 3 M
Source : Reuters période : 5 ans.
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
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