06 Janvier LA SYNTHÈSE DES MARCHÉS SEMAINE # 01

SEMAINE

# 01

LA SYNTHÈSE DES MARCHÉS

06 ²⁰²¹

Les informations et analyses contenues dans ce document sont fournies à titre purement indicatif et ponctuel. Elles ne sauraient engager la responsabilité de LCL ou égard à leur caractère essentiellement technique et évolutif.

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C HANGE ET TAUX

EUR/USD :

Les électeurs de Géorgie ont voté hier, à partir de 12H00 GMT, lors d’une double élection sénatoriale.

Le scrutin s’annonce serré. Si les deux candidats démocrates, Jon Osssoff et Raphael Warnock, battent les sénateurs républicains sortants, David Perdue et Kelly Loeffler, le Sénat passera sous le contrôle des démocrates. En revanche, si Joe Biden n’arrive pas à obtenir la majorité au Sénat, il devra conduire sa politique budgétaire avec beaucoup de contraintes. L’incertitude quant aux réusltats des élections déstabilise le dollar.

La croissance de l’activité manufacturière américaine au mois dernier a été plus forte que prévue : l’indice « Institute for Supply Management » (ISM) s’est établi à 60.7 contre un consensus à 57.5.

Malgré les perspectives encourageantes que cela offre en termes de reprise, cela n’a pas assez profité au billet vert..

En dépit de la menace sanitaire qui plane sur l’Europe et de toutes les mesures restrictives qui s’en sont suivies, la monnaie unique poursuit sa hausse. En définitive, l’attrait des actifs risqués reste plus fort.

La paire EUR/USD s’échange ce matin aux alentours de 1.2343.

EUR/GBP :

Alors que les perspectives sanitaires et économiques britanniques s’assombrissent, la pression monte du côté de la Banque d’Angleterre (BoE) et il est attendu qu’elle prenne de nouvelles mesures de soutien à l’économie dès le mois prochain.

Concernant la zone euro, la situation sanitaire européenne préoccupante inquiète et pèse sur la monnaie unique. L’Allemagne prolonge et renforce ses mesures restrictives jusqu’au 31 janvier. La France est en retard sur sa campagne de vaccinations alors qu’elle enregistre mardi plus de 20 000 nouveaux cas.

La paire EUR/GBP s’échange ce matin autour 0.9037.

TAUX :

Les Obligations Assimilables du Trésor français sont en hausse de 0.58% à -0.3069%.

Du côté des Etats-Unis, les rendements avancent de 0.41% et s’affichent donc à 1.0220%.

Enfin, les taux de swap 10 ans contre Euribor 3 mois est également en hausse, de 2.90%, à -0.2680%.

EUR/USD 1.2343 ▲

EUR/GBP 0.9037 ▼

10Y vs 3M -0.2680 ▲

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A CTIONS

EUROPE :

Les bourses européennes ont terminé en baisse, à l'exception de Londres. Les restrictions liées à la pandémie due au coronavirus et les incertitudes sur l'issue des élections sénatoriales aux Etats-Unis ont limité la prise de risque.

A la clôture, le CAC 40 perd 0.44% à 5564.60 points. Le DAX recule de 0.55% à 13651.22 points. Le Footsie britannique a été le seul à clôturer en hausse, de 0.61% à 6612.25 points. Enfin, l’indice Euro Stoxx 50 a fini en baisse de 0.46% à 3547.85 points.

USA :

La Bourse de New York a fini en hausse hier, en attendant l'issue du second tour des élections sénatoriales en Géorgie, qui déterminera l'équilibre des pouvoirs à Washington. Les résultats s’annoncent serrés et pourraient même durer plusieurs jours.

A la clôture, le Dow Jones termine en hausse de 0.55% à 30391.60 points. Le S&P 500 gagne pour sa part 0.71% à 3726.86 points. Le Nasdaq prend 0.95% à 12818.96 points.

M ATIERES PREMIERES

PETROLE :

Les membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et leurs partenaires se sont accordés hier sur une augmentation très légère de leur production d'or noir en février et mars, réalisée uniquement par la Russie et le Kazakhstan.

Le volume retiré volontairement du marché par l'alliance Opep+ passera de 7,2 millions de barils par jour (mbj) en janvier à 7,125 mbj en février puis 7,05 mbj en mars.

Les prix s’affichent en hausse car bien que l’accord porte sur une hausse des volumes, l’augmentation est moins importante que prévue.

Le Brent ainsi que le brut léger américain (WTI) s’affichent en hausse à, respectivement de 4.91% à 53.98 USD et de 4.87% à 49.78 USD.

CAC 40 5564.60 ▼ SX5E 3566.58 ▼

NASDAQ 12818.96 ▲ S&P500 3700.65 ▲

Brent $ 53.98 ▲ WTI $ 49.78 ▲

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A PERÇU SUR LES MARCHES

Source des données : Reuters

Marché des taux Dernier cours 1 jour 1 sem 1 an

T4M Novembre -0.4710%

Sonia (UK) 0.0479% 21.57% 1.05% -93.28%

Ester -0.5660% 2.92% -1.98% -5.01%

Eonia -0.4810% 3.41% -2.34% -5.95%

Euribor 1M -0.5730% -0.53% -1.96% -26.77%

Euribor 3M -0.5520% -1.10% -2.03% -42.64%

Euribor 6M -0.5240% 1.50% -0.77% -62.23%

Euribor 1Y -0.5030% -0.20% -0.80% -102.82%

FRA 3 x 6 -0.5600% 0.00% -1.61% -36.59%

FRA 6 x 9 -0.5700% 0.00% -2.88% -38.59%

FRA 9 x 12 -0.5700% 0.00% -3.57% -41.46%

Libor 1M USD 0.1309% -6.35% -9.11% -92.30%

Libor 3M USD 0.2369% -0.16% -0.26% -87.39%

Libor 6M USD 0.2539% -0.78% -2.17% -86.50%

OAT 10Y (Fr) -0.3069% 0.58% -1.48% -1659.09%

Bund 10Y (DE) -0.5380% 0.28% -2.11% -106.38%

Guilt 10Y (UK) 0.1970% 0.20% 1.40% -72.65%

T-Notes 10Y (US) 1.0220% 0.41% 3.13% -47.67%

Swap E3M 2 ans -0.5880% 0.34% -3.66% -42.34%

Swap E3M 5 ans -0.5170% 1.30% -3.70% -

Swap E3M 10 ans -0.2680% 2.90% -5.99% -852.50%

Swap E3M 15 ans -0.0640% 11.40% -14.77% -133.11%

Swap E3M 20 ans 0.0260% 52.00% -500.00% -102.69%

Marché des changes

EUR/USD 1.2343 0.38% -0.01% 10.25%

EUR/GBP 0.9037 -0.03% -0.06% 6.17%

EUR/JPY 126.73 -0.02% -0.49% 4.43%

EUR/CHF 1.0814 0.06% -0.36% -0.17%

EUR/CAD 1.5615 -0.47% -0.71% 7.42%

EUR/AUD 1.5823 -0.87% -0.98% -2.41%

EUR/CNY 7.9639 -0.10% -1.07% 2.35%

EUR/RUB 90.740 0.12% -0.07% 32.29%

EUR/PLN 4.5239 -0.59% -1.00% 6.73%

EUR/DKK 7.4391 -0.01% -0.03% -0.45%

EUR/NOK 10.3857 -0.72% -0.89% 5.29%

EUR/NZD 1.6929 -0.73% -0.66% 0.96%

EUR/HKD 9.5679 0.40% 0.03% 9.93%

EUR/SGD 1.6250 0.15% -0.38% 7.67%

EUR/SEK 10.0589 -0.51% -0.19% -4.63%

GBP/USD 1.3654 0.41% 0.01% 3.82%

USD/JPY 102.69 -0.37% -0.44% -5.26%

USD/CAD 1.2650 -0.84% -0.69% -2.56%

EUR/BRL 6.5232 0.18% 1.77% 43.27%

USD/ZAR 14.8840 1.72% 2.52% 4.70%

Marché actions

CAC 40 5564.60 -0.44% -0.62% -7.45%

Euro stoxx 50 3547.85 -0.46% -0.66% -5.62%

SBF 120 4409.36 -0.36% -0.51% -6.77%

DOW JONES ind. 30391.60 0.55% -0.06% 6.33%

S&P 500 3726.86 0.71% -0.14% 15.13%

NASDAQ 12818.96 0.95% -0.40% 41.31%

NIKKEI 225 27158.63 -0.37% -1.04% 15.20%

Matières premières

Brent 53.98 4.91% 4.40% -21.49%

WTI 49.78 4.87% 3.19% -20.61%

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A GENDA ECONOMIQUE

Source des données : ABC Bourse

T AUX DIRECTEURS - B ANQUES C ENTRALES

Source des données : Banques Centrales

Heure Paris Période Importance

JP Indice PMI services 01:30 Décembre

JP Confiance des consommateurs 06:00 Décembre

FR Confiance des consommateurs 08:45 Décembre

FR Prix à la consommation 08:45 Décembre

IT Indice PMI services 09:45 Décembre

FR Indice PMI services 09:50 Décembre

ALL Indice PMI services 09:55 Décembre

UE Indice PMI services 10:00 Décembre

GB Indice PMI services 10:30 Décembre

UE Prix à la production 11:00 Novembre

ALL Prix à la consommation 14:00 Décembre

US Indice emploi ADP 14:15 Décembre

US Commandes industrielles 16:00 Novembre

US Stocks pétroliers 16:30 Semaine

mercredi 6 janvier 2021

Last Dernière var. Prochaine réunion

Banque du Japon -0.10% 29-janv.-16 20-janv.-21

Banque Centrale Européenne 0.00% 10-mars-16 21-janv.-21

Banque du Canada 0.25% 27-mars-20 22-janv.-21

Réserve Fédérale 0.25% 15-mars-20 26-janv.-21

Banque d'Angleterre 0.10% 19-mars-20 4-févr.-21

Banque Nationale Suisse -0.75% 15-janv.-15 25-mars-21

Banques centrales

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N OS PREVISIONS - C HANGE ET T AUX

Source : Prévisio ns groupe CA. Des prévisions de la sorte ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures (Dernière modification :04/01/2021))

Etats-Unis Niveau Spot mars-21 juin-21 sept-21 déc-21 mars-22 juin-22 sept-22 déc-22

Taux directeur 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

Libor 3 mois 0.24 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23

Zone euro

Taux directeur 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Euribor 3 mois -0.55 -0.52 -0.53 -0.53 -0.54 -0.54 -0.55 -0.55 -0.55

Royaume-Uni

Taux directeur 0.10 0.10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Libor GBP 3 mois 0.03 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02

Japon

Taux directeur -0.10 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04

Libor JPY 3 mois -0.08 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 0.00 0.00 0.00 0.00

Taux de change

EUR/USD 1.2341 1.1900 1.2000 1.2100 1.2200 1.2200 1.2300 1.2400 1.2500

EUR/JPY 126.7900 123.7600 124.8000 127.0500 129.3200 129.3200 132.8400 133.9200 135.0000

EUR/GBP 0.9038 0.8940 0.8940 0.8940 0.8940 0.8840 0.8840 0.8840 0.8840

EUR/CHF 1.0814 1.1000 1.1000 1.1100 1.1200 1.1200 1.1300 1.1400 1.1500

EUR/CAD 1.5608 1.5470 1.5600 1.5609 1.5738 1.5616 1.5744 1.5872 1.6000

Inflation

Etats-Unis 0.30% 1.50% 2.50% 1.80% 1.70% 1.70% 1.90% 2.00% 2.10%

Zone euro 0.30% 0.20% 0.70% 1.00% 1.20% 0.90% 1.00% 1.10% 1.10%

Royaume-Uni 0.80% 0.26% 1.28% 1.54% 2.11% 2.38% 2.31% 2.16% 2.21%

Japon 0.10% -0.378% 0.176% 0.452% 0.246% 0.402% 0.498% 0.649% 0.800%

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H ISTORIQUE DE L ’ EUR / USD

Source : Reuters, période : 5 ans

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

H ISTORIQUE DES TAUX DE SWAP 10 ANS VS E URIBOR 3 M

Source : Reuters période : 5 ans.

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

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8 Déclarations :

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