05 Février LA SYNTHÈSE DES MARCHÉS SEMAINE # 05

SEMAINE

# 05

LA SYNTHÈSE DES MARCHÉS

05 ²⁰²¹

Les informations et analyses contenues dans ce document sont fournies à titre purement indicatif et ponctuel. Elles ne sauraient engager la responsabilité de LCL ou égard à leur caractère essentiellement technique et évolutif.

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C HANGE ET TAUX

EUR/USD :

Les opérateurs sont restés sur leurs gardes à la veille de la publication du rapport du Bureau of Labor Statistics (BLS) sur les créations d’emplois non-agricole en janvier aux Etats-Unis. En décembre, l’économie américaine avait, à la surprise du marché, détruit 140 000 postes, essentiellement dans l’hotellerie, la restauration et les loisirs. Bloomberg table en moyenne sur 100 000 créations de postes et un taux de chômage stable à 6.7% de la population active. Par ailleurs, les inscriptions au chômage ont diminué de 33 000 à 779 000 la semaine dernière, soit leur plus bas niveau en deux mois. Le nombre d’américains percevant une allocation reste cependant élevé, à 17,8 millions.

Sur le plan politique, face à la crise, Joe Biden est déterminé à mettre en place son plan de relance de 1900 milliards de dollars. Ce dernier s’est dit ouvert à une limitation des conditions d’éligibilité à l’aide de 1400 dollars destinée aux foyers, sans pour autant céder sur une réduction de son montant.

La paire EUR/USD s’échange ce matin aux alentours de 1.1962.

EUR/GBP :

La banque d’Angleterre a laissé sa politique monétaire inchangée jeudi, comme attendu, tout en notant que les progrès de la campagne de vaccination contre la Covid-19 pourraient conduire à un allègement du confinement qui pèse sur l’activité économique. Ainsi, son taux d’intérêt directeur reste fixé à 0,1%

et le montant de son programme d’achats d’obligations sur les marchés est maintenu à 895 milliards de livres. Cependant, la BoE explique qu’elle ne souhaite pas laisser entendre qu’elle aura recours à un taux négatif mais ajoute « qu’il serait approprié de commencer à s’y préparer afin d’en être capable si nécessaire à l’avenir ».

Par ailleurs, la BoE précise qu’elle prévoit une chute d’environ 4% du produit intérieur brut (PIB) du Royaume-Uni sur les trois premiers mois de cette année tout en tablant sur un retour au niveau de croissance d’avant-crise en 2021. Enfin, elle a abaissé sa prévision de croissance 2021 à 5% contre 7,25% prévu il y a trois mois.

La paire EUR/GBP s’échange ce matin aux alentours de 0.8743.

TAUX :

Sur les marchés obligataires européens, l’optimisme sur les marchés fait remonter les rendements obligataires, ceux des Obligations Assimilables du Trésor français avancent de 2.09% à -0.2458%.

Ceux du Bund allemand gagnent 2.36% à -0.4650%.

Du côté des Etats-Unis, les rendements obligataires des Treasuries à dix ans progressent légèrement de 0.71% à 1.1308%.

Enfin, les taux de swap 10 ans contre Euribor 3 mois gagnent 7.22% à -0.1760%.

EUR/USD 1.1962 ▼

EUR/GBP 0.8743 ▼

10Y vs 3M -0.176% ▲

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A CTIONS

EUROPE :

Les principales bourses européennes ont terminé en forte hausse jeudi soir. L’indice parisien est même repassé au-dessus des 5600 points, soutenu par les publications d’enteprises et les différents indicateurs économiques. En tête du CAC 40, Dassault Système s’est adjugé 6,06% à 180,30€, après avoir inscrit un record à 182,65€. En effet, le groupe a terminé l’exercice 2020 avec un chiffre d’affaires en hausse de 11% à 4,4 milliards d’euros.

A la clôture, le CAC 40 progresse de 0.82% à 5608.54 points. Le DAX reste stable à 14060.29 points.

Le Footsie britannique s’affiche à 6503.72 points. Enfin, l’indice EuroStoxx 50 gagne de 0.90% à 3642.12 points.

USA :

La bourse de New York a également terminé sa séance dans le vert, quasiment à ses plus hauts du jour, les résultats d’entreprises, les indicateurs économiques et la perspective d’une adoption rapide d’un plan massif de soutien à l’économie américaine nourrissant l’optimisme des investisseurs. Aux valeurs, eBay et PayPal ont gagné respectivement 5,31% et 7,36% après l’annonce de bénéfices trimestriels meilleurs que prévu, soutenus par l’essor du commerce en ligne sur fond d’épidémie de Covid-19. Par ailleurs, après la frénésie spéculative entre investisseurs particuliers et vendeurs à découvert, la secrétaire au Trésor, Jant Yellen, va rencontrer les principaux régulateurs financiers pour discuter de la flambée de la volatilité provoquée par le phénomène avant de prendre d’éventuelles mesures.

A la clôture, le Dow Jones gagne 1.08% à 31055.56 points. Le S&P 500 avance quant à lui de 1.09% à 3871.74 points. Enfin, le Nasdaq progresse de 1.23% à 13777.74 points.

M ATIERES PREMIERES

PETROLE :

Les cours du brut étaient également en hausse jeudi, portés par l’optimisme général sur les marchés.

Le Brent progresse de 0.65% à 59.10 USD et le brut léger américain (WTI) avance de 0.93% à 56.19 USD.

CAC 40 5608.54 ▲ SX5E 3642.12 ▲

NASDAQ 13777.74 ▲ S&P500 3871.74 ▲

Brent $ 59.10 ▲ WTI $ 56.19 ▲

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A PERÇU SUR LES MARCHES

Source des données : Reuters

Marché des taux Dernier cours 1 jour 1 sem 1 an

T4M Décembre -0.4720%

Sonia (UK) 0.0486% 0.21% -0.61% -93.16%

Ester -0.5580% 1.06% 0.89% -4.10%

Eonia -0.4730% 1.25% 1.05% -4.88%

Euribor 1M -0.5680% 0.00% 0.53% -23.75%

Euribor 3M -0.5430% 0.37% 0.91% -36.09%

Euribor 6M -0.5250% -0.77% 1.13% -53.06%

Euribor 1Y -0.5080% -0.20% 0.78% -88.15%

FRA 3 x 6 -0.5600% -0.36% 1.75% -33.33%

FRA 6 x 9 -0.5800% -0.18% 2.26% -28.90%

FRA 9 x 12 -0.5700% 0.00% 1.72% -29.55%

Libor 1M USD 0.1235% 9.05% 3.35% -92.61%

Libor 3M USD 0.1926% -1.28% -4.58% -88.89%

Libor 6M USD 0.2225% -0.56% -0.34% -87.28%

OAT 10Y (Fr) -0.2458% 2.09% 11.03% -1.09%

Bund 10Y (DE) -0.4650% 2.36% 12.31% -24.25%

Guilt 10Y (UK) 0.4410% 19.51% 35.28% -25.13%

T-Notes 10Y (US) 1.1308% 0.71% 4.11% -30.72%

Swap E3M 2 ans -0.5820% -0.17% 2.52% -30.63%

Swap E3M 5 ans -0.4730% 0.85% 6.40% -35.26%

Swap E3M 10 ans -0.1760% 7.22% 21.60% -1.78%

Swap E3M 15 ans 0.0550% 0.35% 7.13% -0.67%

Swap E3M 20 ans 0.1680% 0.12% 0.55% -0.48%

Marché des changes

EUR/USD 1.1962 -0.60% -1.43% 8.94%

EUR/GBP 0.8743 -0.80% -1.16% 3.03%

EUR/JPY 126.19 -0.11% -0.65% 4.53%

EUR/CHF 1.0811 -0.02% 0.07% 1.07%

EUR/CAD 1.5325 -0.25% -1.01% 5.20%

EUR/AUD 1.5728 -0.39% -0.93% -3.59%

EUR/CNY 7.7441 -0.22% -0.87% 1.19%

EUR/RUB 89.813 -1.21% -1.91% 29.79%

EUR/PLN 4.4982 0.33% -0.45% 5.65%

EUR/DKK 7.4361 -0.02% -0.02% -0.48%

EUR/NOK 10.3273 0.10% -0.72% 2.10%

EUR/NZD 1.6704 0.13% -1.15% -1.68%

EUR/HKD 9.2737 -0.58% -1.44% 8.79%

EUR/SGD 1.6005 -0.32% -0.82% 5.10%

EUR/SEK 10.1252 0.10% -0.28% -4.26%

GBP/USD 1.3678 0.19% -0.23% 5.74%

USD/JPY 105.49 0.50% 0.82% -4.05%

USD/CAD 1.2809 0.34% 0.38% -3.46%

EUR/BRL 6.4913 0.77% -2.08% 38.06%

USD/ZAR 14.9584 0.41% -1.06% 0.63%

Marché actions

CAC 40 5608.54 0.82% 3.88% -7.12%

Euro stoxx 50 3642.12 0.90% 4.62% -4.29%

SBF 120 4455.85 0.79% 3.84% -6.52%

DOW JONES ind. 31055.86 1.08% 3.58% 6.03%

S&P 500 3871.74 1.09% 4.24% 15.72%

NASDAQ 13777.74 1.23% 5.41% 44.90%

NIKKEI 225 28341.95 -1.06% 2.45% 18.72%

Matières premières

Brent 59.10 0.65% 5.30% 7.12%

WTI 56.19 0.93% 7.73% 10.31%

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A GENDA ECONOMIQUE

Source des données : ABC Bourse

T AUX DIRECTEURS - B ANQUES C ENTRALES

Source des données : Banques Centrales

Heure Paris Période Importance

JP Dépenses des ménages 00:30 Décembre

JP Indicateurs économiques avancés 06:00 Décembre

ALL Commandes industrielles 08:00 Décembre

FR Balance commerciale 08:45 Décembre

FR Niveau des comptes courants 08:45 Décembre

IT Ventes au détail 10:00 Décembre

US

Balance commerciale (Mds $) 14:30 Décembre

US

Créations d'emploi 14:30 Janvier

US

Taux de chômage 14:30 Janvier

US

Crédit à la consommation (Mds $)

vendredi 5 février 2021

Last Dernière var. Prochaine réunion

Banque du Japon -0.10% 29-janv.-16 19-mars-21

Banque Centrale Européenne 0.00% 10-mars-16 11-mars-21

Banque du Canada 0.25% 27-mars-20 10-mars-21

Réserve Fédérale 0.25% 15-mars-20 17-mars-21

Banque d'Angleterre 0.10% 19-mars-20 18-mars-21

Banque Nationale Suisse -0.75% 15-janv.-15 25-mars-21

Banques centrales

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N OS PREVISIONS - C HANGE ET T AUX

Source : Prévisions groupe CA. Des prévisions de la sorte ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures (Dernière mis à jour :01/02/2021))

Etats-Unis Niveau Spot mars-21 juin-21 sept-21 déc-21 mars-22 juin-22 sept-22 déc-22

Taux directeur 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

Libor 3 mois 0.19 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23

Zone euro

Taux directeur 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Euribor 3 mois -0.54 -0.52 -0.53 -0.53 -0.54 -0.54 -0.55 -0.55 -0.55

Royaume-Uni

Taux directeur 0.10 0.10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Libor GBP 3 mois 0.04 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02

Japon

Taux directeur -0.10 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04

Libor JPY 3 mois -0.09 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 0.00 0.00 0.00 0.00

Taux de change

EUR/USD 1.1962 1.1900 1.2000 1.2100 1.2200 1.2200 1.2300 1.2400 1.2500

EUR/JPY 126.2000 123.7600 124.8000 127.0500 129.3200 129.3200 132.8400 133.9200 135.0000

EUR/GBP 0.8744 0.8940 0.8940 0.8940 0.8940 0.8840 0.8840 0.8840 0.8840

EUR/CHF 1.0811 1.1000 1.1000 1.1100 1.1200 1.1200 1.1300 1.1400 1.1500

EUR/CAD 1.5324 1.5470 1.5600 1.5609 1.5738 1.5616 1.5744 1.5872 1.6000

Inflation

Etats-Unis 0.30% 1.50% 2.50% 1.80% 1.70% 1.70% 1.90% 2.00% 2.10%

Zone euro 0.30% 0.20% 0.70% 1.00% 1.20% 0.90% 1.00% 1.10% 1.10%

Royaume-Uni 0.80% 0.26% 1.28% 1.54% 2.11% 2.38% 2.31% 2.16% 2.21%

Japon 0.10% -0.70% 0.50% 0.90% 0.70% 0.70% 0.80% 0.70% 0.70%

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H ISTORIQUE DE L ’ EUR / USD

Source : Reuters, période : 5 ans

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

H ISTORIQUE DES TAUX DE SWAP 10 ANS VS E URIBOR 3 M

Source : Reuters période : 5 ans.

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

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8 Déclarations :

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