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12 Février LA SYNTHÈSE DES MARCHÉS SEMAINE # 06

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Academic year: 2022

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SEMAINE

# 06

LA SYNTHÈSE DES MARCHÉS

12 2021

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Les informations et analyses contenues dans ce document sont fournies à titre purement indicatif et ponctuel. Elles ne sauraient engager la responsabilité de LCL ou égard à leur caractère essentiellement technique et évolutif.

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C HANGE ET TAUX

EUR/USD :

L'euro montait un peu face au dollar jeudi dans un marché des devises traditionnelles calme.

L'inflation reste pour l'instant faible aux Etats-Unis, à 0.3% en janvier sur un mois, et sans hausse de cet indicateur, les cambistes estiment que la Fed continuera probablement sa politique des taux bas.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont été plus fortes qu'anticipées la semaine dernière aux Etats-Unis, ce qui devrait conforter l'administration de Joe Biden dans son objectif de faire adopter au Congrès son Plan d'aides d'urgence de 1.900 milliards de dollars.

Néanmoins, ce matin la paire s’affaiblit : le dollar reprend du terrain face à l’euro.

La paire EUR/USD s’échange aux alentours de 1.2110.

EUR/GBP :

La livre britannique reculait légèrement face à l'euro.

La devise du Royaume-Uni, soutenue par la conclusion d’un accord commercial avec l’Union Européenne et par le déploiement rapide des vaccins, se démarquait depuis le début de l'année jusque-là face à l’euro (+1.8%) et au dollar (+1.1%).

Le secteur financier britannique rencontre néanmoins quelques difficultés depuis que les bourses du Pays-Bas ont supplanté celle de Londres en tant que plus gros marché d’actions d’Europe. La livre risque d’être très volatile et le PIB britannique du 4ème trimestre est attendu aujourd’hui.

La paire EUR/GBP s’affiche en baisse et s’échange ce matin aux alentours de 0.8777.

TAUX :

Sur les marchés obligataires européens, les rendements des Obligations Assimilables du Trésor français reculent de 0.94% à -0.2319%. Ceux du Bund allemand perdent 0.46% à -0.4570%.

Du côté des Etats-Unis, les rendements obligataires des Treasuries à dix ans sont en hausse de 0.22%

à 1.1565%.

Enfin, les taux de swap 10 ans contre Euribor 3 mois sont en baisse de 0.11% à -0.159.

EUR/USD 1.2110

EUR/GBP 0.8777

10Y vs 3M -0.158% ▲

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A CTIONS

EUROPE :

Les principales bourses européennes ont terminé en ordre dispersé jeudi au lendemain d'une petite pause avec une exception pour le CAC 40, pénalisé par la lourde chute d'Unibail-Rodamco-Westfield dans un climat d'ensemble toujours favorable aux actifs risqués.

A la clôture, le CAC 40 recule de 0.02% à 5669.82 points. Le DAX gagne quant à lui 0.77% à 14040.91 points. Le Footsie britannique clôture en hausse de 0.07% à 6528.72 points. Enfin, l’indice EuroStoxx 50 progresse de 0.64% à 3671.68 points.

USA :

La Bourse de New York a fini en ordre dispersé jeudi alors que les investisseurs ont misé sur des mesures supplémentaires de soutien à l'économie. Néanmoins, les tensions latentes entre Pékin et l’Occident commencent à inquiéter les investisseurs.

D’autre part, les investisseurs ont été rassurés par la promesse de soutien par le maintien des taux bas de Jerome Powell mercredi. Cette politique, accompagnée d'une relance budgétaire massive du gouvernement américain, semble avoir pour le moment un impact mesuré sur l'inflation, bien que de nombreuses voix s'en inquiètent à l'approche du nouveau plan d'aides.

A la clôture, le Dow Jones perd 0.02% à 31430.70 points. Le S&P 500 gagne quant à lui de 0.17% à 3916.38 points. Enfin, le Nasdaq est en hausse de 0.38% à 14025.77 points.

M ATIERES PREMIERES

PETROLE :

Les cours du pétrole marquaient une pause jeudi après une hausse continue depuis le début de la semaine dernière, rafraîchis par des perspectives économiques en demi-teinte partagées par le président de la Fed mercredi et l'Agence Internationale de l’Energie (AIE) jeudi.

En effet, J. Powell estimait mercredi que le marché de l'emploi américain, décimé par la pandémie, était

"très loin" d'être solide. L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a par ailleurs jugé jeudi que le rééquilibrage du marché pétrolier restait "fragile" en début d'année face à la propagation des nouveaux variants du virus du Covid-19.

Le Brent est en baisse à 60.70 USD et le brut léger américain (WTI) est en recul à 58.22 USD.

CAC 40 5669.82 SX5E 3671.68

NASDAQ 14025.77 S&P500 3916.38

Brent $ 60.70 WTI $ 58.22

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Les informations et analyses contenues dans ce document sont fournies à titre purement indicatif et ponctuel. Elles ne sauraient engager la responsabilité de LCL ou égard à leur caractère essentiellement technique et évolutif.

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A PERÇU SUR LES MARCHES

Source des données : Reuters

Marché des taux Dernier cours 1 jour 1 sem 1 an

T4M Janvier -0.4775%

Sonia (UK) 0.0483% 0.21% -0.62% -93.19%

Ester -0.5640% 0.00% -1.08% -4.25%

Eonia -0.4790% 0.00% -1.27% -5.49%

Euribor 1M -0.5480% 0.36% 1.08% -14.17%

Euribor 3M -0.5410% 0.00% -1.12% -31.63%

Euribor 6M -0.5210% 0.19% -0.39% -45.94%

Euribor 1Y -0.5020% 0.20% 0.40% -74.91%

FRA 3 x 6 -0.5500% 0.00% 0.00% -25.46%

FRA 6 x 9 -0.5600% -1.08% -1.45% -23.98%

FRA 9 x 12 -0.5600% 0.00% -1.79% -23.91%

Libor 1M USD 0.1123% 2.51% -5.58% -93.23%

Libor 3M USD 0.1976% -1.62% 3.54% -88.32%

Libor 6M USD 0.2084% 0.18% 0.67% -87.83%

OAT 10Y (Fr) -0.2319% -9.39% -4.48% -60.69%

Bund 10Y (DE) -0.4550% -4.57% -3.39% -18.65%

Guilt 10Y (UK) 0.4790% -3.09% -4.28% -28.46%

T-Notes 10Y (US) 1.1565% 2.21% -1.03% -28.39%

Swap E3M 2 ans -0.5750% -0.35% -0.70% -25.16%

Swap E3M 5 ans -0.4730% -1.50% -3.28% -

Swap E3M 10 ans -0.1590% -10.96% -5.19% -100.00%

Swap E3M 15 ans 0.0840% -19.59% -2.50% -55.17%

Swap E3M 20 ans 0.2030% -8.37% 1.55% -37.66%

Marché des changes

EUR/USD 1.211 0.10% 0.71% 11.88%

EUR/GBP 0.8777 0.25% 0.13% 5.67%

EUR/JPY 127.09 0.24% 0.09% 6.73%

EUR/CHF 1.0785 0.06% -0.31% 1.69%

EUR/CAD 1.5425 0.12% 0.35% 7.13%

EUR/AUD 1.5654 -0.28% -0.25% -3.00%

EUR/CNY 7.8295 0.00% 0.85% 3.68%

EUR/RUB 89.546 -0.37% -0.75% 29.37%

EUR/PLN 4.5015 0.28% 0.45% 5.99%

EUR/DKK 7.4368 0.01% 0.02% -0.44%

EUR/NOK 10.2899 0.24% 0.16% 2.53%

EUR/NZD 1.6811 -0.12% 0.30% -0.33%

EUR/HKD 9.3905 0.11% 0.70% 11.74%

EUR/SGD 1.6066 -0.06% -0.04% 6.72%

EUR/SEK 10.0967 0.14% 0.04% -3.81%

GBP/USD 1.3796 -0.09% 0.60% 5.90%

USD/JPY 104.94 0.14% -0.61% -4.64%

USD/CAD 1.2735 0.02% -0.38% -4.26%

EUR/BRL 6.4994 -0.26% 0.64% 38.03%

USD/ZAR 14.6567 -0.79% -1.60% -2.11%

Marché actions

CAC 40 5669.82 -0.02% 0.19% -6.95%

Euro stoxx 50 3671.68 0.64% 0.44% -4.55%

SBF 120 4500.27 0.06% 0.13% -6.48%

DOW JONES ind. 31430.70 -0.02% 0.91% 6.36%

S&P 500 3916.38 0.17% 0.76% 16.08%

NASDAQ 13734.35 0.58% 0.96% 42.87%

NIKKEI 225 29520.07 -0.14% 2.57% 23.89%

Matières premières

Brent 60.70 -0.54% 3.03% 8.52%

WTI 58.22 -0.80% 2.50% 13.25%

(5)

A GENDA ECONOMIQUE

Source des données : ABC Bourse

T AUX DIRECTEURS - B ANQUES C ENTRALES

Source des données : Banques Centrales

Heure Paris Période Importance

GB Balance commerciale 08:00 Décembre

Haute

GB Production industrielle 08:00 Décembre

Haute

GB Production intérieur brut 08:00 Décembre

Haute

UE Production industrielle 11:00 Décembre

Haute

US Indice de confiance (Université du Michigan) 16:00 Février

Haute

vendredi 12 février 2021

Last Dernière var. Prochaine réunion

Banque du Japon -0.10% 29-janv.-16 19-mars-21

Banque Centrale Européenne 0.00% 10-mars-16 11-mars-21

Banque du Canada 0.25% 27-mars-20 10-mars-21

Réserve Fédérale 0.25% 15-mars-20 17-mars-21

Banque d'Angleterre 0.10% 19-mars-20 18-mars-21

Banque Nationale Suisse -0.75% 15-janv.-15 25-mars-21

Banques centrales

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N OS PREVISIONS - C HANGE ET T AUX

Source : Prévisions groupe CA. Des prévisions de la sorte ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures (Dernière mis à jour :08/02/2021))

Etats-Unis Niveau Spot mars-21 juin-21 sept-21 déc-21 mars-22 juin-22 sept-22 déc-22

Taux directeur 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

Libor 3 mois 0.20 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23

Zone euro

Taux directeur 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Euribor 3 mois -0.54 -0.52 -0.53 -0.53 -0.54 -0.54 -0.55 -0.55 -0.55

Royaume-Uni

Taux directeur 0.10 0.10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Libor GBP 3 mois 0.05 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02

Japon

Taux directeur -0.10 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04

Libor JPY 3 mois -0.09 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 0.00 0.00 0.00 0.00

Taux de change

EUR/USD 1.2108 1.1900 1.2000 1.2100 1.2200 1.2200 1.2300 1.2400 1.2500

EUR/JPY 127.0900 123.7600 124.8000 127.0500 129.3200 129.3200 132.8400 133.9200 135.0000

EUR/GBP 0.8778 0.8940 0.8940 0.8940 0.8940 0.8840 0.8840 0.8840 0.8840

EUR/CHF 1.0792 1.1000 1.1000 1.1100 1.1200 1.1200 1.1300 1.1400 1.1500

EUR/CAD 1.5427 1.5470 1.5600 1.5609 1.5738 1.5616 1.5744 1.5872 1.6000

Inflation

Etats-Unis 0.30% 1.50% 2.50% 1.80% 1.70% 1.70% 1.90% 2.00% 2.10%

Zone euro 0.30% 0.20% 0.70% 1.00% 1.20% 0.90% 1.00% 1.10% 1.10%

Royaume-Uni 0.80% 0.26% 1.28% 1.54% 2.11% 2.38% 2.31% 2.16% 2.21%

Japon 0.10% -0.70% 0.50% 0.90% 0.70% 0.70% 0.80% 0.70% 0.70%

(7)

H ISTORIQUE DE L EUR / USD

Source : Reuters, période : 5 ans

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

H ISTORIQUE DES TAUX DE SWAP 10 ANS VS E URIBOR 3 M

Source : Reuters période : 5 ans.

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

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8 Déclarations :

Cette publication reflète l’opinion de LCL à la date de sa publication, sauf mention contraire (contributeurs extérieurs). Cette opinion est susceptible d’être modifiée à tout moment sans notification. Elle est réalisée à titre purement informatif. Ni l’information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne constituent en aucune façon une offre de vente ou une sollicitation commerciale et ne sauraient engager la responsabilité de LCL. LCL ne garantit ni l’exactitude, ni l’exhaustivité de ces opinions comme des sources d’informations à partir desquelles elles ont été obtenues, bien que ces sources d’informations soient réputées fiables. LCL ne saurait donc engager sa responsabilité au titre de la divulgation ou de l’utilisation des informations contenues dans cette publication.

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