(NON AUDITÉ) Intact Corporation Financière (TSX : IFC) T1-2016

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Intact Corporation Financière (TSX : IFC)

T1-2016

INFORMATION FINANCIÈRE SUPPLÉMENTAIRE

(NON AUDITÉ)

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Notes afférentes à l'information financière supplémentaire

3

Évolution historique des sinistres des années antérieures

10

Notes importantes Par secteur d'activité

Définitions Développement annualisé (en % des provisions initiales)

Faits saillants financiers

4

- Évolution des sinistres des années antérieures en 2016

11

Chiffre d'affaires Provision initiale et insuffisance (excédent) cumulé

Résultats de souscription Évolution en 2016

Résultats financiers Situation financière

12

Résultats par action Bilan

Rendement des capitaux propres (pour les 12 derniers mois) Valeur comptable par action

Situation financière Gestion du capital et renseignements sur les notations

13

Nombre d'employés en équivalent à temps plein Test du capital minimal (TCM) et capital excédentaire

Information pour les actionnaires

5

Offre publique de rachat d'actions dans le cours normal des activités (OPRA)

Nombre d'actions en circulation Renseignements sur les notations

Rendement des actions ordinaires Portefeuille de placements

14

Dividendes Total du portefeuille

Résultat global

6

Qualité de crédit

Résultat global Échéance

Résultats non opérationnels Secteur

Résultats de souscription

7

Exposition nette: composition des placements par catégorie d'actifs

Primes directes et primes nettes souscrites Exposition nette : répartition sectorielle par catégorie d'actifs

Résultats de souscription Exposition nette : par devise

Ratios de souscription Rendement des placements

16

- Résultats : Assurance des particuliers

8

Produit net des placements

Assurance des particuliers Profits nets (pertes nettes) de placement

Assurance automobile des particuliers Produits nets latents (pertes nettes latentes) sur les titres DAV comptabilisé(e)s dans le CAERG

Assurance des biens des particuliers Rapprochements aux états financiers

17

- Résultats : Assurance des entreprises

9

Primes directes souscrites (durée complète)

Assurance des entreprises Primes nettes acquises

Assurance biens et responsabilité des entreprises Frais de souscription

Assurance automobile des entreprises Produit net (perte nette) de souscription

Catastrophes nettes par secteur d'activité

10

Produit net des placements

Profits nets (pertes nettes) de placement

Nous utilisons à la fois les IFRS et des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer le rendement. Les mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de définition normalisée en vertu des IFRS et elles ne sont

probablement pas comparables aux mesures similaires présentés par d'autres sociétés. La direction analyse le rendement en fonction de ratios de souscription comme le ratio combiné, le ratio des frais et le ratio des sinistres, le TCM et le ratio de la dette sur le capital ainsi que d'autres mesures financières non conformes aux IFRS, soit les PDS, le ratio des sinistres sous-jacent pour l'exercice en cours, le Produit net de souscription,

le RON, le RONPA, le RCPO, le RCP, le RCPA, les résultats non opérationnels, le RPAA, les flux de trésorerie disponible pour les activités d'investissement et le rendement fondé sur le marché.

Ces mesures et d'autres termes d'assurances utilisés dans l'information financière supplémentaire sont définis dans le glossaire de la section «Relations investisseurs» de notre site web, à l'adresse www.intactfc.com.

Mesures financières non conformes aux IFRS

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Notes importantes

Les résultats financiers sont présentés selon les Normes internationales d'information financière (IFRS).

Sauf indication contraire, toute référence aux primes directes souscrites (PDS) signifie les PDS normalisées pour tenir compte de l'incidence des polices d'assurances pluriannuelles, à l'exclusion des groupements d'assureurs (désignées comme «PDS»

dans cette information financière supplémentaire et désignées auparavant comme «PDS (sous-jacentes)»).

Sauf indication contraire, les catastrophes refèrent aux sinistres liés aux catastrophes pour l'exercice en cours, déduction faite de la réassurance.

Sauf indication contraire, les ratios des frais et des frais généraux dans le présent rapport sont nets des autres produits tirés de la souscription.

Certains totaux, totaux partiels et pourcentages peuvent ne pas concorder en raison des arrondissements.

Pour de plus amples renseignements, le lecteur est prié de consulter notre rapport de gestion et nos états financiers consolidés.

Définitions

Résultat par action ajusté (RPAA)

Rendement des capitaux propres ajusté (RCPA)

valeur de la contrepartie éventuelle, divisé par les capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires pour la même période de 12 mois.

Capitaux propres moyens Moyenne des capitaux propres au début et à la fin de la période, ajustée pour les transactions importantes portant sur les capitaux, le cas échéant.

Sinistres liés aux catastrophes Un sinistre ou un groupe de sinistres lié à un événement unique dont le coût est égal ou supérieur à 7,5 millions $.

Ratio des sinistres Sinistres survenus, déduction faite de la réassurance, pour une période définie, exprimés en pourcentage des primes nettes acquises pour cette même période.

Ratio combiné La somme du ratio des sinistres et du ratio des frais. Un ratio combiné inférieur à 100 % indique des résultats de souscription rentables.

Un ratio combiné supérieur à 100 % indique des résultats de souscription non rentables.

PDS (durée complète) Le montant total des primes liées aux nouvelles polices et aux renouvellements de polices facturées (souscrites) au cours de la période de présentation de l'information financière, tel que présenté selon les IFRS et compte non tenu des groupements d'assureurs.

PDS

à l'année de couverture, alors qu'en vertu des IFRS, la valeur intégrale des polices pluriannuelles est comptabilisée dans l'année où la police est souscrite.

Rendement du dividende (annualisé) Dividendes déclarés par action (annualisés) divisés par le cours de clôture de l'action pour la période.

Ratio des frais

période définie et exprimés en pourcentage des primes nettes acquises pour la même période.

Rendement fondé sur le marché Produit total des placements avant impôt sur une base annualisée (avant les charges) divisé par la moyenne au milieu du mois des justes valeurs des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe nets détenus dans le portefeuille au cours de la période.

Ajustement fondé sur le rendement du marché (ARM)

des actifs sous-jacents.

Capitalisation bousière Nombre total d'actions ordinaires en circulation à la fin de la période multiplié par le cours de clôture de l'action pour la période.

Test du capital minimal (TCM) Test du capital minimal, selon la définition qu'en font le BSIF et l'AMF.

Résultat opérationnel net (RON)

RONPA RON pour une période définie moins les dividendes sur les actions privilégiées, divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation pour cette même période.

RCP opérationnel (RCPO)

pour la même période de 12 mois.

Polices en vigueur Nombre de polices pour lesquelles une couverture était en vigueur à la fin de la période.

Rendement des capitaux propres (RCP) Résultat net pour une période de 12 mois moins les dividendes sur les actions privilégiées, divisé par les capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires de la même période de 12 mois.

Capital excédentaire total Capital excédentaire des filiales d'assurance IARD à un ratio de TCM de 170 %, incluant le capital excédentaire détenu à l'extérieur des filiales d'assurance IARD.

Ratio des sinistres sous-jacent pour l'exercice en cours Ratio des sinistres pour l'exercise en cours, compte non tenu des catastrophes et de l'évolution des sinistres des années antérieures, calculé au moyen des

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FAITS SAILLANTS FINANCIERS

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire - non audité) 2016 2015 2014 2013 2012 2011

# T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 Annuel Annuel Annuel Annuel Annuel

Chiffre d'affaires

Primes directes souscrites (durée complète) 1 1,675 1,897 2,092 2,346 1,572 1,760 1,913 2,173 1,503 7,907 7,349 7,319 6,868 5,099

Croissance d'un exercice à l'autre 2 6.6% 7.8% 9.4% 8.0% 4.6% 3.4% 0.1% (0.4)% (1.4)% 7.6% 0.4% 6.6% 34.7% 13.4%

Primes directes souscrites 3 1,681 1,908 2,095 2,344 1,575 1,775 1,941 2,212 1,533 7,922 7,461 7,345 6,854 5,104

Croissance d'un exercice à l'autre 4 6.7% 7.5% 7.9% 6.0% 2.8% 2.7% 1.3% 1.7% 0.6% 6.2% 1.6% 7.2% 34.3% 14.0%

Risques assurés (en milliers) 5 1,565 1,680 2,021 2,259 1,459 1,595 1,881 2,142 1,444 7,419 7,062 7,115 6,729 5,084

Croissance d'un exercice à l'autre 6 7.4% 5.3% 7.5% 5.5% 1.0% 0.4% (0.9)% (1.1)% (1.2)% 5.0% (0.7)% 5.7% 32.3% 10.2%

Polices en vigueur (en milliers) 7 5,663 5,626 5,583 5,523 5,264 5,251 5,248 5,218 5,277 5,626 5,251 5,296 5,274 5,007

Croissance d'un exercice à l'autre 8 7.6% 7.1% 6.4% 5.8% (0.2)% (0.8)% (1.5)% (1.0)% (0.0)% 7.1% (0.8)% 0.4% 5.3% 44.3%

Résultats de souscription

Ratio des sinistres sous-jacent pour l'exercice en cours 9 69.2% 61.4% 64.8% 65.5% 73.1% 62.0% 61.1% 63.3% 71.1% 66.1% 64.3% 64.9% 63.5% 64.2%

Ratio des sinistres 10 62.0% 57.6% 63.4% 60.9% 63.2% 58.3% 63.6% 61.6% 67.3% 61.3% 62.6% 66.9% 61.6% 63.9%

Ratio des frais 11 30.5% 31.0% 29.8% 30.7% 30.2% 29.9% 29.6% 31.3% 29.8% 30.4% 30.2% 31.1% 31.5% 30.5%

Ratio combiné 12 92.5% 88.6% 93.2% 91.6% 93.4% 88.2% 93.2% 92.9% 97.1% 91.7% 92.8% 98.0% 93.1% 94.4%

Résultats financiers

Produit net (perte nette) de souscription 13 145 221 131 158 118 216 124 128 51 628 519 142 451 273

Produit net des placements 14 104 110 105 104 105 111 106 105 105 424 427 406 389 326

Résultat opérationnel net (RON) 15 197 265 199 210 186 247 185 206 129 860 767 500 675 460

RON attribuable aux porteurs d'actions ordinaires 16 192 260 193 205 181 242 179 201 124 839 746 479 654 452

Résultat net attribuable aux actionnaires 17 152 198 131 199 178 205 202 215 160 706 782 431 571 465

Par action (de base et dilué) (en $)

Résultat opérationnel net par action (RONPA) 18 1.46 1.97 1.47 1.56 1.37 1.84 1.37 1.53 0.94 6.38 5.67 3.62 5.00 3.91

Croissance d'un exercice à l'autre 19 6.6% 7.1% 7.3% 2.0% 45.7% 75.2% 234.1% 71.9% (26.0)% 12.5% 56.6% (27.6)% 27.9% 12.0%

Résultat par action attribuable aux porteurs d'actions ordinaires (RPA) 20 1.11 1.46 0.95 1.47 1.32 1.52 1.49 1.60 1.17 5.20 5.79 3.10 4.20 3.96

Croissance d'un exercice à l'autre 21 (15.9)% (3.9)% (36.2)% (8.1)% 12.8% 97.4% 365.6% 119.2% (7.9)% (10.2)% 86.8% (26.2)% 6.1% (8.3)%

RPA ajusté (RPAA) ²² 1.19 1.54 1.06 1.56 1.38 1.58 1.55 1.65 1.23 5.54 6.01 3.44 5.02 4.82

Rendement des capitaux propres (pour les 12 derniers mois)

RCP opérationnel (RCPO) 23 16.7% 16.6% 16.9% 16.8% 17.2% 16.3% 14.3% 11.6% 9.9% 16.6% 16.3% 11.2% 16.8% 15.3%

Rendement des capitaux propres (RCP) 24 12.7% 13.4% 14.2% 15.4% 16.1% 16.1% 14.5% 11.1% 8.7% 13.4% 16.1% 9.3% 13.5% 14.3%

RCP ajusté (RCPA) 25 13.6% 14.3% 15.0% 16.1% 16.7% 16.8% 15.2% 11.9% 9.6% 14.3% 16.8% 10.3% 16.1% 17.4%

Situation financière

Total des placements 26 13,630 13,504 13,339 13,394 13,443 13,440 13,199 12,913 12,371 13,504 13,440 12,261 12,959 11,828

Dette impayée 27 1,392 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,293

Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires 28 5,261 5,239 4,978 5,161 5,124 4,966 4,794 4,774 4,578 5,239 4,966 4,465 4,404 3,852

Valeur comptable par action (en $) 29 40.06 39.83 37.84 39.23 38.95 37.75 36.44 36.29 34.80 39.83 37.75 33.94 33.03 29.73

Total des capitaux propres 31 5,750 5,728 5,467 5,650 5,613 5,455 5,283 5,263 5,067 5,728 5,455 4,954 4,893 4,341

% du TCM 32 215% 203% 195% 200% 213% 209% 203% 208% 213% 203% 209% 203% 205% 197%

Capital excédentaire total 33 904 625 389 564 763 681 497 657 670 625 681 550 599 435

Ratio de la dette sur le capital 34 19.5% 16.6% 17.3% 16.8% 16.9% 17.3% 17.8% 17.8% 18.4% 16.6% 17.3% 18.7% 18.9% 22.9%

Nombre d'employés en équivalent à temps plein

35 11,759 11,694 11,678 11,869 11,741 11,326 11,393 11,514 11,098 11,694 11,326 11,074 11,159 10,365

2015 2014

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INFORMATION POUR LES ACTIONNAIRES

Nombre d'actions en circulation (en milliers)

Actions ordinaires

À la fin de la période 1 131,316 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 133,334 129,554

Nombre moyen pondéré 2 131,462 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 131,543 132,368 130,772 115,308

Actions privilégiées 3 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000

Rendement des actions ordinaires

Cours de l'action ordinaire

Haut 4 91.08 96.77 95.82 95.36 95.77 84.42 76.32 74.92 69.95 96.77 84.42 69.74 65.13 59.82

Bas 5 77.49 85.81 86.30 85.42 81.74 71.11 70.52 67.89 65.82 81.74 65.82 56.44 55.65 46.49

Clôture 6 90.93 88.68 93.72 86.79 95.42 83.85 72.51 73.58 68.80 88.68 83.85 69.37 64.77 58.53

Capitalisation boursière 7 11,941 11,665 12,328 11,417 12,552 11,030 9,538 9,679 9,050 11,665 11,030 9,125 8,636 7,583

Dividendes

Dividendes 8 76 70 69 70 70 65 63 64 63 279 255 233 210 170

Dividendes versés par actions (en $) 9 0.58 0.53 0.53 0.53 0.53 0.48 0.48 0.48 0.48 2.12 1.92 1.76 1.60 1.48

Rendement de l'action (annualisé) 11 2.6% 2.4% 2.3% 2.4% 2.2% 2.3% 2.6% 2.6% 2.8% 2.4% 2.3% 2.5% 2.5% 2.5%

Actions privilégiées

Dividendes 12 5 5 6 5 5 5 6 5 5 21 21 21 21 8

Dividendes versés par action privilégiée de série 1 (en $) 13 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 1.0500 1.0500 1.0500 1.0500 0.4926 Dividendes versés par action privilégiée de série 3 (en $) 14 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 0.2625 1.0500 1.0500 1.0500 1.0500 0.3862

2015 2014

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RÉSULTAT GLOBAL

Résultat global

Primes nettes acquises 1 1,930 1,948 1,930 1,865 1,792 1,830 1,826 1,801 1,750 7,535 7,207 7,014 6,571 4,880

Produit net des placements 3 104 110 105 104 105 111 106 105 105 424 427 406 389 326

Coûts de financement 4 (17) (16) (16) (16) (16) (16) (16) (16) (16) (64) (64) (64) (60) (41)

Autres produits nets 5 20 25 30 22 26 9 13 26 17 103 65 76 74 38

Distribution, montant net 6 14 22 28 34 20 14 20 30 11 104 75 75 83 42

Siège social et autres 7 6 3 2 (12) 6 (5) (7) (4) 6 (1) (10) 1 (9) (4)

Résultat opérationnel avant impôt 8 252 340 250 268 233 320 227 243 157 1,091 947 560 854 596

Économie (charge) d'impôt sur le résultat opérationnel 9 (55) (75) (51) (58) (47) (73) (42) (37) (28) (231) (180) (60) (179) (136)

Taux d'impôt effectif 10 21.8% 22.1% 20.4% 21.6% 20.2% 22.8% 18.5% 15.2% 17.8% 21.2% 19.0% 10.7% 21.0% 22.8%

Résultat opérationnel net (RON) 11 197 265 199 210 186 247 185 206 129 860 767 500 675 460

Profits (pertes) non opérationnel(le)s 12 (58) (99) (89) (14) (14) (55) 17 9 39 (216) 10 (95) (142) (2)

Résultat avant impôt sur le résultat 13 194 241 161 254 219 265 244 252 196 875 957 465 712 594

Économie (charge) d'impôt sur le résultat 14 (42) (43) (30) (55) (41) (60) (42) (37) (36) (169) (175) (34) (141) (137)

Taux d'impôt effectif 15 21.6% 17.8% 18.6% 21.7% 18.7% 22.6% 17.2% 14.7% 18.3% 19.3% 18.3% 7.3% 19.8% 23.1%

Résultat net 16 152 198 131 199 178 205 202 215 160 706 782 431 571 465

Autres éléments du résultat global (AERG) 17 (29) 132 (239) (82) 58 32 (113) 59 25 (131) 3 5 (10) (214)

Total du résultat global 18 123 330 (108) 117 236 237 89 274 185 575 785 436 561 251

Résultats non opérationnels

Profits nets (pertes nettes) de placement 19 (20) (72) (64) (29) 101 (3) 30 44 103 (64) 174 (83) 37 204

20 (18) (6) 7 38 (97) (37) 2 (19) (49) (58) (103) 75 (17) (81)

Amortissement immobilisations incorporelles comptabilisées lors de

21 (13) (11) (12) (13) (10) (8) (8) (8) (6) (46) (30) (25) (21) (13)

Coûts d'intégration de restructuration et autres 22 - (3) (12) (3) - (1) (1) (3) (4) (18) (9) (35) (108) (71)

Variation de la juste valeur de la contrepartie éventuelle 23 - - - (11) (41)

Différence entre le rendement prévu et le taux d'actualisation des actifs des

régimes de retraite 24 (7) (7) (8) (7) (8) (6) (6) (5) (5) (30) (22) (27) (22) -

Total des profits (pertes) non opérationnel(le)s 25 (58) (99) (89) (14) (14) (55) 17 9 39 (216) 10 (95) (142) (2)

2015 2014

(7)

RÉSULTATS DE SOUSCRIPTION

Primes directes souscrites (durée complète) 1 1,675 1,897 2,092 2,346 1,572 1,760 1,913 2,173 1,503 7,907 7,349 7,319 6,868 5,099 Par réseau de distribution

Courtiers 2 86% 86% 84% 86% 88% 87% 86% 87% 87% 86% 88% 88% 88% 86%

Directe aux consommateurs 3 14% 14% 16% 14% 12% 13% 14% 13% 13% 14% 12% 12% 12% 14%

Total 4 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Par secteur d'activité

Assurance automobile des particuliers 5 47% 42% 47% 46% 45% 42% 48% 47% 46% 45% 46% 46% 45% 47%

Assurance des biens des particuliers 6 23% 24% 25% 23% 22% 22% 23% 21% 20% 24% 22% 22% 23% 24%

Assurance biens et responsabilité des entreprises 7 22% 25% 20% 22% 24% 27% 21% 23% 25% 23% 24% 24% 24% 21%

Assurance automobile des entreprises 8 8% 9% 8% 9% 9% 9% 8% 9% 9% 8% 8% 8% 8% 8%

Total 9 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Par région

Ontario 10 41% 40% 41% 41% 42% 41% 42% 42% 43% 41% 42% 42% 40% 45%

Québec 11 26% 28% 27% 29% 27% 28% 27% 29% 26% 28% 28% 29% 30% 26%

Alberta 12 19% 19% 18% 17% 19% 18% 17% 17% 19% 18% 18% 17% 17% 18%

Reste du Canada 13 14% 13% 14% 13% 12% 13% 14% 12% 12% 13% 12% 12% 13% 11%

Total 14 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Primes nettes souscrites 15 1,632 1,863 2,048 2,309 1,541 1,739 1,905 2,171 1,485 7,761 7,300 7,123 6,633 4,966

Résultats de souscription

Primes nettes acquises, compte non tenu des primes de reconstitution 16 1,931 1,948 1,930 1,862 1,793 1,830 1,826 1,801 1,750 7,533 7,207 7,058 6,581 4,903

Recouvrement de primes de reconstitution (charge) 17 (1) - - 3 (1) - - - - 2 - (44) (10) (23)

Primes nettes acquises 18 1,930 1,948 1,930 1,865 1,792 1,830 1,826 1,801 1,750 7,535 7,207 7,014 6,571 4,880

Sinistres pour l'exercice en cours (à l'exclusion des catastrophes et de l'évolution des

sinistres des années antérieures) 19 1,338 1,196 1,250 1,219 1,311 1,134 1,116 1,142 1,244 4,976 4,636 4,580 4,179 3,133

Ratio des sinistres sous-jacent pour l'exercice en cours 20 69.2% 61.4% 64.8% 65.5% 73.1% 62.0% 61.1% 63.3% 71.1% 66.1% 64.3% 64.9% 63.5% 64.2%

Catastrophes pour l'exercice en cours 21 21 2 81 22 11 10 125 33 75 116 243 486 245 208

Évolution défavorable (favorable) des sinistres des années antérieures 22 (163) (75) (107) (106) (189) (78) (80) (65) (141) (477) (364) (374) (372) (223)

Total des sinistres nets 23 1,196 1,123 1,224 1,135 1,133 1,066 1,161 1,110 1,178 4,615 4,515 4,692 4,052 3,118

Commissions 24 318 316 313 308 294 297 305 312 286 1,231 1,200 1,181 1,151 797

Taxes sur primes 25 68 68 68 64 62 62 63 62 61 262 248 245 232 169

Frais généraux 26 203 220 194 200 185 189 173 189 174 799 725 754 685 523

Total des frais de souscription 27 589 604 575 572 541 548 541 563 521 2,292 2,173 2,180 2,068 1,489

Produit net (perte nette) de souscription 28 145 221 131 158 118 216 124 128 51 628 519 142 451 273

Ratios de souscription

Catastrophes (compte tenu des primes de reconstitution) 30 1.2% 0.0% 4.1% 1.1% 0.6% 0.5% 6.9% 1.9% 4.3% 1.5% 3.3% 7.3% 3.8% 4.3%

Évolution défavorable (favorable) des sinistres des années antérieures 31 (8.4)% (3.8)% (5.5)% (5.7)% (10.5)% (4.2)% (4.4)% (3.6)% (8.1)% (6.3)% (5.0)% (5.3)% (5.7)% (4.6)%

Ratio des sinistres 32 62.0% 57.6% 63.4% 60.9% 63.2% 58.3% 63.6% 61.6% 67.3% 61.3% 62.6% 66.9% 61.6% 63.9%

Commissions 33 16.5% 16.3% 16.2% 16.5% 16.4% 16.2% 16.7% 17.3% 16.3% 16.3% 16.7% 16.8% 17.5% 16.3%

Taxes sur primes 34 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.4% 3.4% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.4% 3.6% 3.6% 3.5%

Frais généraux 35 10.5% 11.2% 10.1% 10.7% 10.4% 10.3% 9.4% 10.5% 10.0% 10.6% 10.1% 10.7% 10.4% 10.7%

Ratio des frais 36 30.5% 31.0% 29.8% 30.7% 30.2% 29.9% 29.6% 31.3% 29.8% 30.4% 30.2% 31.1% 31.5% 30.5%

Ratio combiné 37 92.5% 88.6% 93.2% 91.6% 93.4% 88.2% 93.2% 92.9% 97.1% 91.7% 92.8% 98.0% 93.1% 94.4%

2015 2014

(8)

RÉSULTATS : ASSURANCE DES PARTICULIERS

Assurance des particuliers

Primes directes souscrites (durée complète) 1 1,162 1,253 1,513 1,635 1,047 1,129 1,354 1,492 998 5,448 4,973 4,994 4,655 3,627

Croissance d'un exercice à l'autre 2 11.0% 11.0% 11.7% 9.6% 4.9% 1.9% (1.0)% (1.5)% (0.5)% 9.6% (0.4)% 7.3% 28.3% 9.6%

Primes directes souscrites 3 1,160 1,260 1,514 1,632 1,049 1,146 1,383 1,532 1,028 5,455 5,089 5,018 4,642 3,635

Ratio combiné 6 91.9% 88.9% 95.4% 91.1% 93.8% 87.1% 96.4% 92.2% 95.3% 92.3% 92.7% 96.7% 95.0% 95.0%

Assurance automobile des particuliers

Primes directes souscrites (durée complète) 7 779 801 986 1,094 703 739 909 1,031 697 3,584 3,376 3,373 3,093 2,419

Croissance d'un exercice à l'autre 8 10.8% 8.4% 8.5% 6.0% 0.9% 0.7% (0.2)% (0.6)% 0.9% 6.2% 0.1% 9.1% 27.9% 8.2%

Primes directes souscrites 9 777 808 987 1,090 706 739 905 1,029 700 3,591 3,374 3,383 3,092 2,431

Croissance d'un exercice à l'autre 10 10.0% 9.4% 9.1% 5.9% 0.9% (0.6)% (1.2)% (0.4)% 1.3% 6.5% (0.3)% 9.4% 27.2% 8.8%

Risques assurés (en milliers) 11 893 899 1,135 1,307 818 840 1,034 1,220 806 4,159 3,900 3,902 3,584 2,723

Croissance d'un exercice à l'autre 12 9.4% 6.9% 9.8% 7.1% 1.5% 0.5% (0.1)% (0.5)% 0.1% 6.6% (0.1)% 8.9% 31.6% 10.0%

Primes nettes souscrites 13 774 809 993 1,099 716 745 916 1,032 699 3,617 3,392 3,404 3,091 2,440

Primes nettes acquises 14 900 909 903 868 828 847 857 853 830 3,508 3,387 3,349 3,077 2,406

Total des sinistres nets 15 644 645 632 565 626 584 612 562 604 2,468 2,362 2,276 2,154 1,584

Total des frais de souscription 16 224 236 220 218 205 210 209 219 201 879 839 845 791 603

Produit net (perte nette) de souscription 17 32 28 51 85 (3) 53 36 72 25 161 186 228 132 219

Catastrophes (compte tenu des primes de reconstitution) 19 0.0% 0.4% 3.4% 0.2% 0.0% (0.1)% 4.9% 0.0% 0.0% 1.1% 1.2% 1.4% 1.3% 0.6%

Ratio des frais 22 24.9% 25.9% 24.4% 25.2% 24.7% 24.8% 24.4% 25.7% 24.2% 25.0% 24.8% 25.2% 25.7% 25.1%

Ratio combiné 23 96.4% 96.9% 94.4% 90.3% 100.3% 93.7% 95.8% 91.5% 97.0% 95.4% 94.5% 93.2% 95.7% 90.9%

24 (11) (4) 4 23 (59) (22) 1 (12) (29) (36) (62) 44 (10) (49)

Assurance des biens des particuliers

Primes directes souscrites (durée complète) 25 383 452 527 541 344 390 445 461 301 1,864 1,597 1,621 1,562 1,208

Croissance d'un exercice à l'autre 26 11.4% 16.1% 18.4% 17.5% 14.3% 4.3% (2.4)% (3.6)% (3.5)% 16.8% (1.5)% 3.8% 29.3% 12.6%

Primes directes souscrites 27 383 452 527 542 343 407 478 503 328 1,864 1,715 1,635 1,550 1,204

Risques assurés (en milliers) 29 468 547 651 664 432 514 611 638 429 2,294 2,192 2,221 2,225 1,742

Croissance d'un exercice à l'autre 30 8.2% 6.5% 6.6% 4.0% 0.7% (0.8)% (1.6)% (0.9)% (2.1)% 4.7% (1.3)% (0.2)% 27.7% 7.9%

Primes nettes souscrites 31 368 436 511 527 330 391 463 489 313 1,804 1,656 1,557 1,480 1,153

Primes nettes acquises 32 456 453 444 428 411 415 409 403 390 1,736 1,617 1,519 1,462 1,129

Total des sinistres nets 33 220 176 283 250 191 166 263 237 227 900 893 1,048 845 772

Produit net (perte nette) de souscription 35 78 123 11 31 79 109 10 26 32 244 177 (66) 94 (40)

Ratio des frais 40 34.6% 33.9% 33.7% 34.4% 34.2% 33.6% 33.3% 34.7% 33.6% 34.1% 33.8% 35.4% 35.7% 35.1%

Ratio combiné 41 82.9% 72.7% 97.4% 92.7% 80.7% 73.6% 97.7% 93.5% 91.8% 85.9% 89.0% 104.4% 93.5% 103.5%

42 (1) - - 1 (3) (2) - - (2) (2) (4) 3 (1) (4)

2015 2014

(9)

RÉSULTATS : ASSURANCE DES ENTREPRISES

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire - non audité) 2016 2015 2014 2013 2011

Assurance des entreprises

Croissance d'un exercice à l'autre 2 (2.3%) 2.1% 3.6% 4.5% 4.0% 6.2% 2.8% 2.2% (3.1)% 3.5% 2.2% 5.1% 50.3% 23.7%

Produit net (perte nette) de souscription 5 35 70 69 42 42 54 78 30 (6) 223 156 (20) 225 94

Ratio combiné 6 93.9% 88.0% 88.2% 92.6% 92.5% 90.5% 86.0% 94.7% 101.1% 90.3% 92.9% 100.9% 88.9% 93.0%

Assurance biens et responsabilité des entreprises

Croissance d'un exercice à l'autre ¹⁰ (2.3%) 2.9% 2.6% 4.4% 2.9% 4.7% 2.5% 1.5% (3.4)% 3.2% 1.5% 4.0% 53.7% 26.2%

Risques assurés (en milliers) 11 99 109 108 126 100 113 110 125 102 443 450 466 443 294

Croissance d'un exercice à l'autre 12 (0.5)% (3.7)% (2.5)% 1.1% (2.0)% 1.8% (5.2)% (3.8)% (6.4)% (1.6)% (3.4)% 5.2% 50.7% 21.0%

Primes nettes souscrites ¹³ 347 451 385 479 356 441 376 459 345 1,671 1,621 1,555 1,517 980

Primes nettes acquises 14 409 418 417 407 398 409 403 394 382 1,640 1,588 1,543 1,496 961

Total des sinistres nets 15 218 170 193 214 209 202 188 237 256 786 883 981 775 545

Produit net (perte nette) de souscription 17 31 83 64 33 36 53 62 (2) (21) 216 92 (60) 126 42

Catastrophes (compte tenu des primes de reconstitution) 19 2.9% (0.7)% 3.9% 2.0% 2.8% 1.7% 2.9% 2.7% 7.4% 2.0% 3.6% 11.7% 3.5% 3.9%

Ratio des frais 22 39.3% 39.4% 38.3% 39.3% 38.5% 37.7% 38.0% 40.4% 38.6% 38.9% 38.6% 40.3% 39.7% 38.9%

Ratio combiné 23 92.4% 80.1% 84.6% 91.8% 90.9% 87.1% 84.7% 100.5% 105.6% 86.8% 94.2% 103.9% 91.6% 95.6%

24 (5) (1) 2 10 (26) (10) 1 (5) (14) (15) (28) 22 (5) (21)

Assurance automobile des entreprises

Primes directes souscrites (durée complète) 25 143 167 161 203 139 163 148 192 129 670 632 612 552 396

Croissance d'un exercice à l'autre 26 3.3% 2.6% 8.2% 6.0% 7.8% 8.7% 2.8% 3.2% (2.3)% 6.0% 3.3% 10.9% 39.4% 18.0%

Primes directes souscrites 27 144 168 160 204 139 163 148 192 129 671 632 612 563 396

Croissance d'un exercice à l'autre 28 3.4% 2.7% 8.2% 6.1% 7.8% 8.8% 3.3% 3.3% (2.7)% 6.1% 3.4% 8.8% 42.0% 18.1%

Risques assurés (en milliers) 29 105 125 127 162 109 128 126 159 107 523 520 526 477 325

Croissance d'un exercice à l'autre 30 (3.5)% (2.2)% 1.2% 2.1% 1.9% 3.2% (0.8)% (3.6)% (2.7)% 0.6% (1.1)% 10.3% 46.8% 15.2%

Primes nettes souscrites 31 143 167 159 204 139 162 150 191 128 669 631 607 545 393

Primes nettes acquises 32 165 168 166 162 155 159 157 151 148 651 615 603 536 384

Total des sinistres nets 33 114 132 116 107 106 114 98 74 90 461 376 387 278 217

Produit net (perte nette) de souscription 35 4 (13) 5 9 6 1 16 32 15 7 64 40 99 52

Évolution défavorable (favorable) des sinistres des années antérieures 38 (2.0)% 1.1% 3.4% 2.5% (4.7)% (9.0)% 4.1% (4.1)% (5.4)% 0.7% (3.6)% (0.9)% (6.9)% (3.4)%

Ratio des frais 40 28.5% 29.3% 27.3% 28.6% 27.6% 27.6% 27.2% 30.0% 28.3% 28.2% 28.3% 29.1% 29.9% 29.8%

Ratio combiné 41 97.5% 107.9% 97.0% 94.4% 96.4% 99.5% 89.4% 79.5% 89.3% 99.0% 89.6% 93.3% 81.5% 86.5%

42 (1) (1) 1 4 (9) (3) - (2) (4) (5) (9) 6 (1) (7)

2015 2014 2012

(10)

CATASTROPHES NETTES PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire - non audité) 2016 2015 2014 2013 2011

Catastrophes pour l'exercice en cours

Assurance automobile des particuliers 1 - 5 30 2 - (1) 41 1 - 37 41 44 41 13

Assurance des biens des particuliers 2 10 - 31 11 - 4 67 22 47 42 140 271 151 156

Assurance biens et responsabilité des entreprises 3 11 (3) 16 9 11 7 13 10 28 33 58 167 50 38

Assurance automobile des entreprises 4 - - 4 - - - 4 - - 4 4 4 3 1

Total 5 21 2 81 22 11 10 125 33 75 116 243 486 245 208

Évolution défavorable (favorable) des sinistres des années antérieures

Assurance automobile des particuliers 6 (2) - - (2) (1) 1 (1) (2) (4) (3) (6) (1) (1) -

Assurance des biens des particuliers 7 (1) (2) (1) (8) (6) (6) (4) (21) (14) (17) (45) (9) (4) (1)

Assurance biens et responsabilité des entreprises 8 3 (3) (6) (8) (3) (2) (4) (2) (2) (20) (10) 2 2 (1)

Assurance automobile des entreprises 9 (1) - - - -

Total 10 (1) (5) (7) (18) (10) (7) (9) (25) (20) (40) (61) (8) (3) (2)

Catastrophes nettes

Assurance automobile des particuliers 11 (2) 5 30 - (1) - 40 (1) (4) 34 35 43 40 13

Assurance des biens des particuliers 12 9 (2) 30 3 (6) (2) 63 1 33 25 95 262 147 155

Assurance biens et responsabilité des entreprises 13 14 (6) 10 1 8 5 9 8 26 13 48 169 52 37

Assurance automobile des entreprises 14 (1) - 4 - - - 4 - - 4 4 4 3 1

Total 15 20 (3) 74 4 1 3 116 8 55 76 182 478 242 206

ÉVOLUTION HISTORIQUE DES SINISTRES DES ANNÉES ANTÉRIEURES

2016 2015 2014 2013 2011

T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 Annuel Annuel Annuel Annuel Annuel

Par secteur d'activité

Assurance automobile des particuliers 16 (67) (29) (58) (36) (89) (38) (38) (4) (61) (212) (141) (188) (59) (128)

Assurance des biens des particuliers 17 (40) (13) (8) (19) (30) (5) (10) (22) (34) (70) (71) (65) (88) (37)

Assurance biens et responsabilité des entreprises 18 (53) (34) (47) (55) (63) (21) (38) (33) (38) (199) (130) (115) (189) (45)

Assurance automobile des entreprises 19 (3) 1 6 4 (7) (14) 6 (6) (8) 4 (22) (6) (36) (13)

Total de l'évolution défavorable (favorable) 20 (163) (75) (107) (106) (189) (78) (80) (65) (141) (477) (364) (374) (372) (223)

Développement annualisé (en % des provisions initiales)

21 8.3% 3.9% 5.5% 5.5% 9.9% 4.2% 4.3% 3.5% 7.6% 6.2% 4.9% 5.1% 5.7% 4.9%

2015

2015 2014 2012

2014 2012

(11)

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire - non audité)

# 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 & -

Provision initiale

1 2,609 2,574 2,613 2,483 2,417 2,126 1,838 1,654 1,459 3,945

Provision réévaluée

Après un an 2 2,477 2,432 2,494 2,375 2,268 1,991 1,758 1,627 1,459 3,846

Après deux ans 3 2,438 2,432 2,294 2,174 1,955 1,762 1,602 1,442 3,697

Après trois ans 4 2,430 2,237 2,091 1,907 1,728 1,594 1,423 3,618

Après quatre ans 5 2,229 2,036 1,883 1,684 1,559 1,394 3,548

Après cinq ans 6 2,027 1,827 1,655 1,517 1,375 3,493

Après six ans 7 1,820 1,621 1,500 1,350 3,393

Après sept ans 8 1,616 1,479 1,345 3,381

Après huit ans 9 1,474 1,328 3,376

Après neuf ans 10 1,326 3,343

Après dix ans 11 3,343

Insuffisance (excédent) cumulé(e)

12 (5.1)% (5.3)% (7.0)% (10.2)% (16.1)% (14.4)% (12.1)% (10.8)% (9.1)% (15.3)%

Évolution au T1-2016

Insuffisance (excédent) de (163)$ 13 (132) 6 (1) (8) (9) (7) (5) (5) (2) -

14 (5.1)% 0.2% (0.0)% (0.3)% (0.4)% (0.3)% (0.3)% (0.3)% (0.1)% 0.0%

Évolution au T1-2016

Total 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 & -

Assurance automobile des particuliers 15 (67) (55) 8 (2) (3) (5) (5) (1) (4) - -

Assurance des biens des particuliers 16 (40) (39) - - 1 (1) - (1) - - -

Assurance biens et responsabilité des entreprises 17 (53) (33) (8) - (4) (3) (2) (1) (1) (1) -

Assurance automobile des entreprises 18 (3) (5) 6 1 (2) - - (2) - (1) -

Total défavorable (favorable) 19 (163) (132) 6 (1) (8) (9) (7) (5) (5) (2) -

ÉVOLUTION DES SINISTRES DES ANNÉES ANTÉRIEURES EN 2016

Année de survenance

(12)

SITUATION FINANCIÈRE

T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 Annuel Annuel Annuel Annuel Annuel

Bilan

Placements

Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 221 141 185 161 186 89 52 199 132 141 89 99 172 206

Titres de créance 2 8,640 8,709 8,667 8,502 8,573 8,684 8,405 8,031 7,862 8,709 8,684 7,909 8,757 7,887

Actions privilégiées 3 1,197 1,235 1,087 1,193 1,172 1,268 1,237 1,208 1,214 1,235 1,268 1,190 1,263 1,281

Actions ordinaires 4 3,132 2,971 2,894 3,053 3,107 2,992 3,094 3,064 2,740 2,971 2,992 2,644 2,376 2,051

Prêts 5 440 448 506 485 405 407 411 411 423 448 407 419 391 403

Total 6 13,630 13,504 13,339 13,394 13,443 13,440 13,199 12,913 12,371 13,504 13,440 12,261 12,959 11,828

Actifs classés comme détenus en vue de la vente 7 - - - 1,631

Produit des placements à recevoir 8 79 67 79 64 79 65 83 65 82 67 65 64 66 66

Primes à recevoir 9 2,629 2,868 2,923 2,901 2,493 2,711 2,793 2,827 2,528 2,868 2,711 2,764 2,670 2,487

Actifs de réassurance 10 277 274 296 311 315 335 376 419 481 274 335 505 320 409

Actifs financiers liés aux placements 11 27 64 130 77 207 56 333 102 255 64 56 9 3 15

Impôt sur le résultat à recevoir 12 130 24 21 11 9 5 9 177 321 24 5 343 105 58

Actifs d'impôt différé 13 71 171 195 78 62 57 75 55 51 171 57 62 129 158

Frais d'acquisition différés ¹⁴ 671 720 730 712 631 669 688 694 644 720 669 693 705 652

Autres actifs 15 526 591 538 516 513 515 488 531 572 591 515 572 409 279

Participations dans des entreprises associées et des coentreprises 16 465 396 388 391 288 313 298 268 250 396 313 255 266 241

Immobilisations corporelles 17 144 104 100 103 107 110 111 114 113 104 110 110 105 67

Immobilisations incorporelles 18 1,284 1,285 1,274 1,265 1,249 1,202 1,199 1,206 1,169 1,285 1,202 1,164 1,153 1,068

Goodwill 19 1,179 1,168 1,164 1,161 1,164 1,102 1,092 1,060 1,019 1,168 1,102 972 923 794

Total de l'actif 20 21,112 21,236 21,177 20,984 20,560 20,580 20,744 20,431 19,856 21,236 20,580 19,774 19,813 19,753

Passifs directement liés aux actifs classés comme détenus en vue de la vente 21 - - - 1,330

Passif des sinistres 22 8,158 8,094 8,278 8,177 8,144 8,021 8,158 8,080 8,126 8,094 8,021 7,996 7,656 6,886

Primes non acquises 23 4,090 4,390 4,487 4,371 3,859 4,110 4,217 4,172 3,845 4,390 4,110 4,125 4,046 3,790

Passifs financiers liés aux placements 24 449 378 446 428 605 432 680 580 503 378 432 234 486 532

Impôt sur le résultat à payer 25 2 101 66 88 61 105 52 29 6 101 105 8 35 17

Passifs d'impôt différé 26 92 107 91 53 70 93 70 73 65 107 93 60 140 123

Autres passifs 27 1,179 1,295 1,199 1,074 1,065 1,221 1,141 1,091 1,101 1,295 1,221 1,254 1,414 1,441

Dette impayée 28 1,392 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,143 1,293

Total du passif ²⁹ 15,362 15,508 15,710 15,334 14,947 15,125 15,461 15,168 14,789 15,508 15,125 14,820 14,920 15,412

Actions ordinaires 30 2,086 2,090 2,090 2,090 2,090 2,090 2,090 2,090 2,090 2,090 2,090 2,090 2,118 1,889

Actions privilégiées 31 489 489 489 489 489 489 489 489 489 489 489 489 489 489

Surplus d'apport 32 120 119 113 111 112 115 110 109 114 119 115 116 121 115

Résultats non distribués 33 3,046 3,051 2,882 2,863 2,719 2,616 2,456 2,351 2,210 3,051 2,616 2,147 1,982 1,642

Cumul des autres éléments du résultat global (CAERG) 34 9 (21) (107) 97 203 145 138 224 164 (21) 145 112 183 206

Capitaux propres 35 5,750 5,728 5,467 5,650 5,613 5,455 5,283 5,263 5,067 5,728 5,455 4,954 4,893 4,341

Valeur comptable par action

Valeur comptable par action (en $) 36 40.06 39.83 37.84 39.23 38.95 37.75 36.44 36.29 34.80 39.83 37.75 33.94 33.03 29.73

Valeur comptable par action (à l'exclusion du CAERG) (en $) 37 40.00 39.99 38.66 38.50 37.41 36.65 35.40 34.59 33.56 39.99 36.65 33.09 31.66 31.92

2015 2014

(13)

GESTION DU CAPITAL ET RENSEIGNEMENTS SUR LES NOTATIONS

Test du capital minimal (TCM) et capital excédentaire

Total du capital disponible 1 4,024 3,840 3,687 3,819 4,036 3,933 3,874 3,868 3,820 3,840 3,933 3,750 3,764 3,285

Total du capital requis 2 1,873 1,889 1,893 1,912 1,891 1,878 1,910 1,861 1,794 1,889 1,878 1,849 1,840 1,668

% du TCM 3 215% 203% 195% 200% 213% 209% 203% 208% 213% 203% 209% 203% 205% 197%

Capital excédentaire à 100 % des compagnies d'assurance IARD 4 2,151 1,951 1,794 1,907 2,145 2,055 1,964 2,007 2,026 1,951 2,055 1,901 1,924 1,617

Capital excédentaire à 150 % des compagnies d'assurance IARD 5 1,214 1,007 848 951 1,200 1,116 1,009 1,077 1,129 1,007 1,116 977 1,004 783

Capital excédentaire à 170 % des compagnies d'assurance IARD 6 840 629 469 569 821 740 627 704 770 629 740 607 636 449

Capital excédentaire disponible à l'extérieur des compagnies d'assurance IARD 7 64 (4) (80) (5) (58) (59) (130) (47) (100) (4) (59) (57) (37) (14)

Capital excédentaire total 8 904 625 389 564 763 681 497 657 670 625 681 550 599 435

Offre publique de rachat d'actions dans le cours normal des activités (OPRA)

Actions ordinaires rachetées aux fins d'annulation 9 231¹ - - - - - - - - - - 1,791 - 2,751

Valeur totale des actions ordinaires rachetées aux fins d'annulation 10 20 - - - - - - - - - - 106 - 129

Renseignements sur les notations

A.M. Best 11 a- a- a- a- a- a- a- a- a- a- a- a- a- a-

Moody's 12 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1

DBRS 13 A A A(faible) A(faible) A(faible) A(faible) A(faible) A(faible) A(faible) A A(faible) A(faible) A(faible) A(faible)

Fitch 14 A- A- A- A-

A.M. Best 15 A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+

Moody's 16 A1 A1 A1 A1 A1 A1 A1 A1 A1 A1 A1 A1 A1 A1

DBRS 17 AA(low) AA(faible) AA(faible)

Fitch 18 AA- AA- AA- AA-

¹ Incluant 3,700 actions rachetées mais non annulées au 31 mars 2016.

2015 2014

(14)

PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS

#

Total du portefeuille

Par catégorie

Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 221 186 141 89 99 172 206

Billets à court terme 2 204 21 210 124 42 214 244

Titres à revenu fixe 3 8,436 8,552 8,499 8,560 7,867 8,543 7,643

Actions privilégiées 4 1,197 1,172 1,235 1,268 1,190 1,263 1,281

Actions ordinaires 5 3,132 3,107 2,971 2,992 2,644 2,376 2,051

Prêts 6 440 405 448 407 419 391 403

Total 7 13,630 13,443 13,504 13,440 12,261 12,959 11,828

Par région (pays d'incorporation)

Canada 8 88% 86% 87% 86% 93% 97% 92%

États-Unis 9 10% 11% 11% 10% 3% 0% 2%

Autre 10 2% 3% 2% 4% 4% 3% 6%

Total 11 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Qualité de crédit

Titres à revenu fixe

AAA 12 4,462 53% 4,128 48% 4,269 50% 4,219 49% 3,705 47% 3,701 44% 2,533 33%

AA 13 2,455 29% 3,030 35% 2,664 31% 2,975 35% 3,031 39% 3,467 41% 2,955 39%

A 14 1,439 17% 1,376 16% 1,502 18% 1,348 16% 1,052 13% 1,268 14% 2,008 26%

BBB 15 80 1% 11 0% 64 1% 10 0% 70 1% 93 1% 128 2%

BB et moins (incl. non cotées) 16 - 0% 7 0% - 0% 8 0% 9 0% 14 0% 19 0%

Total 17 8,436 100% 8,552 100% 8,499 100% 8,560 100% 7,867 100% 8,543 100% 7,643 100%

P1 18 6 0% 129 11% 8 1% 118 9% 100 8% 369 29% 691 54%

P2 19 992 83% 888 76% 1,000 81% 991 78% 1,042 88% 797 63% 393 31%

P3 20 199 17% 155 13% 227 18% 159 13% 47 4% 89 7% 196 15%

Non cotées 21 - 0% - 0% - 0% - 0% 1 0% 8 1% 1 0%

Total 22 1,197 100% 1,172 100% 1,235 100% 1,268 100% 1,190 100% 1,263 100% 1,281 100%

Échéance

< 1 an 23 870 10% 871 10% 1,023 12% 739 9% 782 10% 776 9% 743 10%

1 an -5 ans 24 4,325 51% 4,342 51% 4,286 51% 4,224 49% 4,128 53% 4,529 53% 4,134 54%

5-10 ans 25 3,122 37% 3,086 36% 3,075 36% 3,183 37% 2,844 36% 3,128 37% 2,344 31%

Plus de 10 ans 26 119 2% 253 3% 115 1% 414 5% 113 1% 110 1% 421 5%

Total 27 8,436 100% 8,552 100% 8,499 100% 8,560 100% 7,867 100% 8,543 100% 7,643 100%

Secteur

Titres de sociétés 28 3,311 39% 3,644 43% 3,565 42% 3,546 41% 2,960 38% 2,846 33% 2,878 38%

Gouvernement et organismes canadiens fédéraux 29 3,302 39% 2,944 34% 3,092 36% 3,048 36% 2,835 36% 2,745 32% 1,621 21%

Provinciaux et municipaux canadiens 30 1,660 20% 1,744 20% 1,680 20% 1,751 20% 1,792 23% 2,609 31% 2,622 34%

Supranationaux et étrangers 31 163 2% 220 3% 162 2% 215 3% 280 4% 343 4% 522 7%

Placements privés 32 - 0% - 0% - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%

Total 33 8,436 100% 8,552 100% 8,499 100% 8,560 100% 7,867 100% 8,543 100% 7,643 100%

2014 2015

T1 2016

T1 Annuel

2015

Annuel Annuel Annuel Annuel

2011

2013 2012

(15)

PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (SUITE)

#

Exposition nette : composition des placements par catégorie d'actifs (1)

Trésorerie, équivalents de trésorerie et billets à court-terme 1 4% 3% 4% 3% 2% 3% 4%

Stratégies en matière de revenu fixe 2 70% 72% 71% 72% 73% 74% 73%

Actions privilégiées 3 9% 9% 9% 9% 10% 10% 11%

Stratégies en matière d'actions ordinaires 4 14% 13% 13% 13% 12% 10% 9%

Prêts 5 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%

Total 6 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Exposition nette : répartition sectorielle par catégorie d'actifs (1)

Gouvernement 7 61% 57% 58% 59% 62% 67% 61%

Services financiers 8 29% 30% 30% 29% 29% 30% 30%

Autres secteurs 9 10% 13% 12% 12% 9% 3% 9%

Total 10 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Énergie 11 19% 23% 19% 22% 38% 31% 40%

Matériaux 13 8% 9% 8% 13% 12% 8% 6%

Télécommunications 14 8% 8% 8% 10% 13% 16% 15%

Consommation discrétionnaire 15 9% 9% 9% 9% 10% 10% 7%

Biens de consommation de base 16 10% 8% 10% 10% 4% 4% 4%

Industrie 17 12% 11% 12% 10% 6% 8% 8%

Services publics 18 8% 13% 8% 5% 4% 6% 5%

Information technologie 19 8% 3% 7% 4% 0% 2% 1%

Autres secteurs 20 3% 2% 4% 4% 0% 1% 1%

Total 21 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Énergie 23 13% 16% 15% 19% 15% 13% 8%

Services publics 24 12% 12% 12% 12% 7% 5% 4%

Autres secteurs 25 0% 0% 0% 0% 0% 4% 9%

Total 26 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Total du portefeuille (2)

Gouvernement 27 42% 43% 40% 41% 43% 49% 45%

Énergie 29 5% 7% 5% 6% 7% 6% 6%

Autres secteurs 30 18% 19% 18% 18% 12% 8% 12%

Total 31 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Exposition nette : par devise (1)

Dollar canadien 32 96% 95% 95% 96% 100% 100% 100%

Annuel

T1 T1 Annuel Annuel Annuel Annuel

2016 2015 2015 2014 2013 2012 2011

(16)

RENDEMENT DES PLACEMENTS

Produit net des placements Produits d'intérêts

Titres de créance 1 62 67 64 64 65 69 70 66 62 260 267 253 254 200

Prêts et autres 2 5 3 6 4 8 5 5 5 6 21 21 22 22 21

Total 3 67 70 70 68 73 74 75 71 68 281 288 275 276 221

Produits de dividendes

Actions privilégiées 4 14 15 13 13 13 14 12 13 16 54 55 56 58 64

Actions ordinaires 5 31 33 32 32 28 29 30 30 30 125 119 112 86 67

Total 6 45 48 45 45 41 43 42 43 46 179 174 168 144 131

Produit des placements, avant les charges 7 112 118 115 113 114 117 117 114 114 460 462 443 420 352

Charges 8 (8) (8) (10) (9) (9) (6) (11) (9) (9) (36) (35) (37) (31) (26)

Produit net des placements 9 104 110 105 104 105 111 106 105 105 424 427 406 389 326

Placements nets moyens 10 13,000 13,067 12,902 12,805 13,124 12,882 12,677 12,116 12,133 12,974 12,270 11,746 11,487 8,903

Rendement fondé sur le marché 11 3.47% 3.62% 3.55% 3.62% 3.41% 3.61% 3.57% 3.69% 3.76% 3.55% 3.65% 3.68% 3.63% 4.01%

Profits nets (pertes nettes) de placement Stratégies en matière de titres à revenu fixe

Profits (pertes) sur les titres disponible à la vente (DAV), nets (nettes) des dérivés 12 1 (1) 3 8 5 13 5 2 1 15 21 10 25 26

Profits (pertes) sur les titres à revenu fixe à la JVBRN (1), nets (nettes) des dérivés 13 12 (17) (24) (52) 77 26 (18) 13 36 (16) 57 (115) (35) 64

Reprise (pertes de valeur) 14 - - - 7 - -

Profits (pertes) sur les autres dérivés 15 (5) 1 (2) 1 (6) (1) (6) (4) 17 (6) 6 (34) (2) (34)

Profits (pertes) sur la monnaie étrangères, nets (nettes) des dérivés 16 - - - -

Profits (pertes) tiré(e)s des stratégies en matière de titres à revenu fixe 17 8 (17) (23) (43) 76 38 (19) 11 54 (7) 84 (132) (12) 56

Stratégies en matière de titres de capitaux propres

Profits (pertes) sur les titres DAV, nets (nettes) des dérivés 18 (7) (5) (9) 10 9 16 46 45 73 5 180 155 103 236

Profits (pertes) sur les titres à la JVBRN, nets (nettes) des dérivés 19 (11) (5) (8) (1) 1 (8) (8) 1 (8) (13) (23) (19) (7) (36)

Profits (pertes) sur les dérivés incorporés et autres dérivés 20 - (5) 28 12 15 2 5 (12) (6) 50 (11) (8) (5) 13

Profits (pertes) sur la monnaie étrangères 21 13 4 3 4 8 - - - - 19 - - - -

Pertes de valeur 22 (22) (44) (56) (32) (30) (51) (3) (5) (18) (162) (77) (79) (42) (65)

Profits (pertes) tiré(e)s des stratégies en matière de titres de capitaux propres 23 (27) (55) (42) (7) 3 (41) 40 29 41 (101) 69 49 49 148

Profits nets (pertes nettes) sur des participations dans des entreprises associées et des coentreprises 24 (1) - 1 21 22 - 9 4 8 44 21 - - -

Profits nets (pertes nettes) de placement 25 (20) (72) (64) (29) 101 (3) 30 44 103 (64) 174 (83) 37 204

Produits nets latents (pertes nettes latentes) sur les titres DAV comptabilisé(e)s dans le CAERG

Titres à revenu fixe 26 140 121 118 127 183 94 62 68 47 121 94 10 81 101

Actions privilégiées 27 (184) (111) (165) (13) 20 66 59 63 47 (111) 66 38 121 156

Actions ordinaires 28 79 (12) (74) 36 88 54 83 185 144 (12) 54 120 63 44

Total 29 35 (2) (121) 150 291 214 204 316 238 (2) 214 168 265 301

(1) Juste valeur par le biais du résultat net

2015 2014

(17)

RAPPROCHEMENTS AUX ÉTATS FINANCIERS

Primes directes souscrites (durée complète)

Selon le rapport de gestion 1 1,675 1,897 2,092 2,346 1,572 1,760 1,913 2,173 1,503 7,907 7,349 7,319 6,868 5,099

Groupements d'assureurs 2 12 3 7 13 11 7 11 8 - 34 26 30 29 (4)

Activités d’assurance conjointes 3 (22) (10) (13) (16) (9) (9) (13) (16) (8) (48) (46) (44) (43) (9)

Résultats de AXA - semaine terminée le 30 septembre 2011 4 - - - 40

Selon les états financiers consolidés 5 1,665 1,890 2,086 2,343 1,574 1,758 1,911 2,165 1,495 7,893 7,329 7,305 6,854 5,126

Primes nettes acquises

Selon le rapport de gestion 6 1,930 1,948 1,930 1,865 1,792 1,830 1,826 1,801 1,750 7,535 7,207 7,014 6,571 4,880

Résultats de Jevco - mois terminé le 30 septembre 2012 8 - - - 32 -

Selon les états financiers consolidés 10 1,918 1,937 1,918 1,854 1,781 1,819 1,815 1,790 1,740 7,490 7,164 6,972 6,561 4,907

Frais de souscription

Selon le rapport de gestion 11 589 604 575 572 541 548 541 563 521 2,292 2,173 2,180 2,068 1,489

Différence entre le rendement prévu et le taux d'actualisation des actifs des régimes de

retraite 12 4 5 4 5 5 3 3 2 5 19 13 17 22 -

Résultats de Jevco - mois terminé le 30 septembre 2012 14 - - - 9 -

Autres produits tirés de la souscription 16 31 31 31 30 30 28 26 23 23 122 100 79 - -

Selon les états financiers consolidés 17 620 636 606 602 573 574 567 585 545 2,417 2,271 2,262 2,085 1,501

Produit net (perte nette) de souscription

Selon le rapport de gestion 18 145 221 131 158 118 216 124 128 51 628 519 142 451 273

Activités d’assurance conjointes 19 2 (2) (1) (1) - 1 (2) (1) 1 (4) (1) (5) (5) (4)

Différence entre le rendement prévu et le taux d'actualisation des actifs des régimes de

retraite 20 (7) (7) (8) (7) (8) (6) (6) (5) (5) (30) (22) (27) (22) -

Résultats de Jevco - mois terminé le 30 septembre 2012 21 - - - (1) -

Incidence de l’ARM sur les résultats de souscription 23 (18) (6) 7 38 (97) (37) 2 (19) (49) (58) (103) 75 (17) (81)

Selon les états financiers consolidés 24 122 206 129 188 13 174 118 103 (2) 536 393 185 406 192

Produit net des placements

Selon le rapport de gestion 25 104 110 105 104 105 111 106 105 105 424 427 406 389 326

Activités d’assurance conjointes 26 - (1) 1 (1) - (1) - - - (1) (1) (1) (1) -

Selon les états financiers consolidés 27 104 109 106 103 105 110 106 105 105 423 426 405 388 326

Profits nets (pertes nettes) de placement

Selon le rapport de gestion 28 (20) (72) (64) (29) 101 (3) 30 44 103 (64) 174 (83) 37 204

Activités d’assurance conjointes 29 - - 1 (1) - (1) - - - - (1) - - -

Quote-part des profits net tirés des participations dans des entreprises associées 30 - 4 1 - (5) - - - -

Selon les états financiers consolidés 31 (20) (68) (62) (30) 96 (4) 30 44 103 (64) 173 (83) 37 204

2015 2014