دور مكاتب المراجعة في التنبؤ بتعثر المؤسسات

(1)

ةيروهمجلا

ةيرئازجلا

ةيطارقميدلا

ةيبعشلا

ةرازو

ميلعتلا

يلاعلا

ثحبلاو

يملعلا

ةعماج

تاحرف

سابع

)

فيطس

1 )

ةيلك

مولعلا

ةيداصتقالا

ةيراجتلاو

مولعو

رييستلا

ةيداصتقالا مولعلا يف مولع هاروتكد ةداهش لينل ةمدقم ةحورطأ ناونعب : دادعإ ةبلاطلا : فارشإ ذاتسالأ ة روتكدلا ة: ىليل فاطق ةيساس لهاسم

ةشقانلما ةنجل

:

أ. د دعس تاحرف نب يلاعلا ميلعتلا ذاتسأ فيطس ةعماج 1 اسيئر أ. د فاطق ىليل ميلعتلا ذاتسأ يلاعلا فيطس ةعماج 1 اررقم و افرشم د. نامحرلا دبع بياعلا رضاحم ذاتسأ فيطس ةعماج 1 اشقانم اوضع د. يدوجلا يروطاص رضاحم ذاتسأ عماج جيريرعوب جرب ة اشقانم اوضع د . رمع يقيرش رضاحم ذاتسأ فيطس ةعماج 1 اشقانم اوضع د . نيدلا رون ينايزم رضاحم ذاتسأ س ةعماج ةدكيك اشقانم اوضع ةيعماجلا ةنسلا 6112 / 6112

تاسسؤملا رثعتب ؤبنتلا يف ةعجارملا بتاكم رود

ةمصاعلا رئازجلا و فيطسب ةلماعلا بتاكملا نم ةنيع ىلع ةسارد

(2)

(3)

لمس و هيلع الله لىص الله لوسر لاق ،لاق هنع الله ضير ةريره بي أ نع

"

نوردت أ

؟ سلفلما نم

"

اولاق

"

عاتم لا و له همرد لا نم انيف سلفلما

"

.

لاقف

"

سلفلما ن ا

و اذه تم ش دق تي أي و ةكاز و مايص و ةلاصب ةمايقلا موي تي أي تيم أ نم

اذه فذق

هتان سح نم اذه ىطعيف اذه بضر و اذه مد كفس و اذه لام كل أ و

هميااطخ نم ذخ أ هيلع ام ضىقي ن أ لبق هتان سح تينف ن اف هتان سح نم اذه و

رانلا في حرط ثم هيلع تحرطف

"

لمسم هاور

(4)

نافرع و ركش

:

لل يركش صلاخ هجوأ

فاطق ىليل ةروتكدلا ةذاتس

(5)

ه ا

ــــــــــــــ

ءاد

:

نيزيزعلا يدلاو ىلإ

يلاغلا يجوز ىلإ

يتنبا ىلإ

مايه

ءلاآ و ميحرلا دبع يئانبأ يتخأ ءانبأ و

بنيز يتخأ حور ىلإ

يتاوخأ و يتوخإ لك ىلإ

ةيدان ةيلاغلا يتقيدص ىلإ

عضاوتلما لمعلا اذه مهل يدهأ

(6)

تاراصتخلاا ةمئاق :

AICPA : American Institute of Certified Public Accountants CNC : Conseil National de Comptabilité

CNCC: Chambre National e des Commissaires aux Comptes EURL : Entreprise Unipersonnelle à Responsabilité Limitée G.C : Going Concern

IAASB : International Auditing and Assurance Standards Board

IAPCIFA : International Auditing Practices Committee of the International Federation

of Accountants

IASB : International Accounting Standards Board IFAC: International Federation of Accountants IIA : International Institute of Accountants ISA : International Standars on Auditing

ONEC: L’ordre National des Experts Comptables SAP : Statement on Auditing Practice

SARL : Société A Responsabilité Limitée SAS : Statement of Auditing Standards SPA : Société Par Actions

(7)

ةماع ةمدقم

أ

ةـــــــــماع ةـــــــــــــمدقم

(8)

ةماع ةمدقم ب ديهمت : لثيم لشف و رثعت قوسلا داصتقا ماظنل ةيساسلأا تامسلا ىدحإ تاسسؤلما . ةرهاظ ساسلأا في وه و اهعاونأ ةفاكب تاسسؤلما بيصت ةيداصتقا : تناك ءاوس ،اهنم ةيمومعلا و ةصالخا ،ةيعانصلا و ةيلالما ،ةيراجتلا وتم ،مجلحا ةيربك ةصروبلا في ةجردم يرغ وأ ةجردم ،ةيرغص وأ ةطس . عوضوم لظ دق و لشف تقول ةسسؤلما لشف ةرهاظ ليلتح ناك ثيح ،يضالما نرقلا نم تانيثلاثلا ةياغ لىإ ينثحابلا ةسارد و مامتها نع ابيغم ليوط قيقح ايركف ارايت لكشي نأ نود رشابم يرغ لكشب و عطقتم ونح ىلع متي اهسلافإو ةسسؤلما سسأ لىإ دنتسي اي هتاذب مئاق ثبح عوضوم ةرهاظلا هذه نم لعتج ةصصختم تاباتك ىلع موقي و ،ةسناجتم ةيبيرتجو ةيرظن . ينصتخلما و ينثحابلا مامتها لمح تاسسؤلما لشف ةرهاظ تحبصأ ،يضالما نرقلا نم تانيثلاثلا ذنم . اعم تلواح تيلا ثابحلأا و تاباتكلا نم ديدعلا كانه ترهظ ثيح رسفت تاددمح دايجإ و ةرهاظلا هذه ةلج تاسسؤلما عاونأ فلتمخ في اهثودح . في هابتنلال تفلا لكشب ةسسؤلما لشف ةرهاظ ةساردب مامتهلاا ديازت دق و تيلا ةثلاثلا ةيفللأا ةيادب تدهش راذنإ قباس نود ىبركلا ةيلماعلا تاسسؤلما طسو في لشفلا تلااح نم ديدعلا ةكرش رارغ ىلع Enron ماع ةيانه في 2001 . بابسأ ةسارد ىلع ينثحابلا مامتها زكرت ةرلما هذه في نكل ديدتح و ةكرشلا ةمكوح ماظن فعض تاكرشلا هذه راينها نع لوؤسلما فرطلا . ناك ددصلا اذه في و عجارم و تاباسلحا أ و راينهلاا اذه ةيلوؤسم مهيلإ تهجو نم ل . ةعجارلما بتكم قفخأ ثيح Andersen ذلا لماعتت ي ةكرش هعم Enron في ،لكك لماعلا في لب بسحف ةدحتلما تايلاولا في سيل ةعجارلما ةقلامع نم دعي يذلا و ىلع ديكأتلا و ةكرشلا تاباسح ىلع ةقداصلما تتم و ةكرشلا اهفرعت تناك تيلا ةيبلسلا ةيلالما ثادحلأا فاشتكا فراعتلما ةيبسالمحا ءيدابلماو ضورفلا بسح تدعأ انهأ دعب هئافتخاو بتكلما راينهاب ىهتنا يذلا رملأا ، اهيلع ةكرشلا تسلفأ نأ . نم ذ راص ،تقولا كلذ ب ةيريذتح تاراشلإ ينعجارلما يرفوت رثعت مهمييقت للاخ نم ةكرشلا ا ضرفل لا ةعجارلما يرياعم هيلع صنت ام قفو ةيرارمتس تاباسلحا ةعجارم لامج في لدلجا الهوح راثي ةطقن مهأ ، . لأا يذلا رم ينبساحملل ليودلا داتحلاا ديدحتلابو ةيلودلا تامظنلما عفد ( IIA ) ةمظنلما يرياعلما في رظنلا ةداعإ لىإ ةديدلجا فورظلا عم مءلاتي يذلا لكشلاب اهتغايص ةداعإو رودلا اذله . ةيلماعلا ةمزلأا 2008 لوح مامتهلاا تراثأ ىرخلأا يه مهأ دحأ بلما اد ءي يبسالمحا ة " أدبم الا ةيرارمتس Going concern . " ثيح نأ تنيب تحبصأ ،اهراثآ عراست و تامزلأا ةدح ببسب تاسسؤلما ،ةرفوتم طاشنلا في اهرارمتسا فورظ نأ ىلع ديكأتلا وأ ؤبنتلا ىلع ةرداق يرغ امم تايلوؤسمو رود نم فعاضي

(9)

ةماع ةمدقم ت هاتجلاا اذه في ينعجارلما . ام وه و عفد يكأتلا و ةعجارلما يرياعم سلمج د ( IAASB ) ناجللا ينب نم وه و ينبساحملل ليودلا دهعلما في ةمئادلا ( IIA ) ، ينتلاسر رشن لىإ ةعجارم ةنهم هجاوت تيلا تايدحتلا لىإ هيبنتلل تاباسلحا . تناك ربوتكأ في لىولأا 2008 ناونعب ، " قوسلا في ةيبسالمحا ةميقلا ريدقت في ةعجارلما تايدتح ليالما " . كف ةيناثلا امأ تنا يفناج في 2009 لحم و ت ناونع " ا أدبم ماترحا في ةعجارلما تايلوؤسم لا في ةيرارمتس ةيلالحا ةيداصتقلاا ةئيبلا ." و ،ينثحابلل ةبسنلاب امأ ةصاخ ايربك اروطت ةنهلما هذه نم نيديفتسلما تاعلطت هيف فرعت يذلا تقولا في ةيناكمإ لوح ةيريذتح تاراشإ ءاطعإب قلعتي اميف رثعت و تاسسؤلما لشف ةسارد ىلع متهامامتها تبصنا دقف ، ةيرارمتسا ددته ثادحأ دوجو ظحلاي امدنع تاباسلحا عجارم اهيطعي تيلا تاريذحتلا رابتعا ةيناكمإ ىدم ةسسؤلما ليالما رثعتلاب ؤبنت ةباثبم ةسسؤلما . عجارم رود ليعفت انهاكمإب تيلا لماوعلا ةسارد ىلع تبصنا امك في تاباسلحا راطلإا اذه . تاظفتح نأ مهنم ديدعلل دكأت دق و ينعجارلما لوح رارمتسلاا ىلع ةسسؤلما ةردق ليبق نم اهرابتعا نكيم ةسسؤلما لشفب ؤبنتلا . نكي ملف ، ةرثؤلما لماوعلل ةبسنلاب امأ زيكترلا ىلع هذه ديدتح ،لماوعلا نلأ تاساردلا مظعم تقلطنا د ىلع ةرثؤلما لماوعلا نأ ةيضرف نم ةق ظفتح ةيرارمتسا لوح عجارلما لماوعلا هذه يرثأت ةيفيك ىلع رثكأ زيكترلا ناك كلذل ،ةعجارلما ةدوج في ةمكحتلما لماوعلا اهسفن يه ةسسؤلما . لاوأ : لا ةيلاكشإ ةسارد : قلغ و قوسلا داصتقا جاهتنا في تدستج ةيرذج ةيداصتقا تلاوتح تانيعستلا ةيادب ذنم رئازلجا تفرع نم ديدعلا صالخا عاطقلا زوبرب حسم يذلا رملأا ،ةيمومعلا تاسسؤلما . و لىإ تلاوحتلا هذه تدأ دق يمانت ةرهاظ لشف تاسسؤلما اهرابتعاب قوسلا داصتقا في ةيساسلأا تايطعلما نم . تدجوف تاسسؤلما نم ديدعلا اهسفن ، ليهأتلا فعض ببسب ، لىإ نايحلأا مظعم في ابه يهتنت ةيلام تابوعص ةهجاوم في عفدلا نع فقوتلا سلافلإا راهشإو . ةنس ةياغ لىإ يرئازلجا داصتقلاا نع بيغ سلافلإا راهشإ ناك اذإ و 2006 ءارجلإا اذه نإف ، خيراتلا اذه دعب ةعيرس ةيرتوب روطت . نم اهسلافإ ترهشأ تيلا تاسسؤلما ددع لقتنا ثيح 6 ينب تاسسؤم يماع 2000 و 2006 لىإ 1500 ماع ةسسؤم 2007 لصيل لىإ 0538 ماع ةكرش 5803 ريرقت بسح كلذ و يراجتلا لجسلل نيطولا زكرملل ثيدح اله ضرعتت تيلا ةيداصتقلاا ةمزلأا ءارج ةيلام تابوعص ببسب

(10)

ةماع ةمدقم ث رئازلجا . نإف ،ريرقتلا بسح 8،50 ،دايرتسلاا لامج في لمعت ةسلفلما تاسسؤلما نم ةئالماب 50 لامج في ةئالماب ،تامدلخا 52 مج في ةئالماب ،يعانصلا جاتنلإا لا 5،3 ةلملجا ةراتج لامج في ةئالماب 1 . بسن في ديازتلا اذه تاب تاكرشلا سلافإ ايونس تارلاودلا يريلابم رئاسخ اهفلكيو ةنيزلخا لهاك قهري . ف تينس ينب ةدتملما ةترفلا للاخ 0383 و 5800 لاثم لداعي ام ةموكلحا تقفنأ 38 ذاقنلإ رلاود رايلم معلا تاسسؤلما سلافلإا نم ةيمو 2 . و ةرهاظب طيتح تيلا ةميخولا ةيعامتجلاا و ةيداصتقلاا راثلآا لىإ رظنلاب اهسلافإ و تاسسؤلما رثعت ، تاب لجا ىلع يرورضلا نم رئاز تاسسؤلما ىلع ةظفاحملل ةسايس نيبت . ذاتخا ىلع ةسايسلا هذه موقت ءارجإ تا يئاقو ة هنم رثكأ ا يحلاصإ ة ، نلأ اينها نم ةياقولا تاسسؤلما ر نم ةدئاف رثكأ اهذاقنإ و يذلا اهحسم وأ انهويد ديدست ةلئاط لااومأ ةلودلا ةنيزخ فلكي انرشأ و قبس امك . للاخ نم ةياقولا نوكت و حمست تامزيناكيمو دعاوق عضو ةداح ةيلام تابوعص لىإ مجترت نأ تىح لبق ةسسؤلما تابوعص مييقتب . ه هذ لما تامزيناكي تيلا هتيمست نكيم ا ـب تامزيناكيم " تاسسؤلما ىلع ةظفالمحا La sauvegarde d’entreprises " بلطتت مض ا تامولعلما ةقد ن ةيلالما . ادج ةمهم دعت اهتيقادصم و ةيلالما ةمولعلما ةقدف لأ ت انه سكع ءاكرشلا فلتمخ ينب ةيداصتقلاا تاقفدتلا نيرمثتسلما وأ ةيجرالخا فارطلأا نم مييقتلا تاجايتحلا بيجتستو ينلمتلمحا . ةعجارم رود زبري ،ددصلا اذه في اهرابتعا نكيم نكل ،ةسسؤملل ةيلالما مئاوقلا ةقد و ةحصو ةيقادصم نامض ىلع اتهردقل طقف سيل تاباسلحا ةسسؤلما اههجاوت تيلا تابوعصلا نع فشكلل ةادأ اضيأ . نوناقلا رادصإب ةموكلحا تماق ضرغلا اذله 30 -80 نوناقلاب ىغللما 08 -80 . نيذه بجوبم تاباسلحا ظفالمح يرئازلجا عرشلما اهلكوأ تيلا ىبركلا ماهلما ينب نم لىإ ةفاضلإاب يننوناقلا ماهم ةمهم ،تاكرشلا تاباسح ىلع ةقداصلما راعشإ رادصإ للاخ نم ةينعلما فارطلأا لىإ يدؤت نأ لمتلمحا نم انهأب ىري تيلا تابوعصلا تاباسلحا ظفامح هيف ينبي صاخ ريرقت ةسسؤلما ةيرارمتسا مدع . نم ةعوممج قيبطت للاخ نم يراجتلا نوناقلا برع اضيأ ةمهلما هذه تاباسلحا ظفالمح يرئازلجا عرشلما لكوأ امك ىمست صالخا ريرقتلا رادصإ اهيف ابم تاءارجلاا " راذنلاا تاءارجإ La procédure d’alerte " ظحلاي امدنع ةسسؤلما ةيرارمتسا ددته تابوعص دوجو . ؤبنت ةباثبم ،انرشأ و قبس امك ينثحابلا نم يرثكلا اهبرتعا ةمهلما هذه سلافلاا لىإ الهوصو و اهروهدت لبق ةسسؤلما ةيعضو ةلجاعم في ديفت دق ايلام ةسسؤلما رثعت ةيناكمإب . 1 موي ةيرئازجلا ةحاولا عقوم ىلع رشن 11 سرام 6112 . 2 مويل رجفلا ةيموي 10 / 10 / 6116

(11)

ةماع ةمدقم ج تاباسلحا ظفامح ةنهم فعض لىإ يرشي ينصتخلما نم يرثكلا نأ لاإ ، يعيرشتلا راطلإا اذه دوجو مغر في ديدته نع لابلإاب قلعتلما رودلا و ماع لكشب ابه طونلما رودلا ءادلأ ةعجارلما بتاكم ليهأت مدع و رئازلجا صاخ لكشب رارمتسلاا ىلع ةسسؤلما ةردق . ةيلاكشإ رومح هرابتعا و لياتلا لؤاستلا حرط لىإ انعفد رملأا اذه اذه انثبح : " ىدم يأ ىلإ ت م يدؤ ةعجارملا بتاك ازجلا يف هرود رئ ا ب ؤبنتلا يف ل يلاملا رثعتلا للاخ نم تاسسؤمل تابوعصل ضرعتت يتلا تاسسؤملا ىلع راذنلاا تاءارجإ قيبطت اهتيرارمتسا ددهت ؟ " يتلا لماوعلا يه ام و ؟كلذ يف مكحتت ايناث : ةساردلا تايضرف ثحبلا ةيلاكشإ ىلع ةباجلإل فوس ةيلاتلا ةيسيئرلا ةيضرفلا نم قلطنن " م رم بتاك تاباسحلا ةعجا لا رئازجلا يف موقت هرودب ا يف دوجو دنع راذنلاا تاءارجإ قيبطت للاخ نم ةسسؤملا رثعتب ؤبنتلا تابوعص ددهت ةسسؤملا ةيرارمتسا ، ب ؤبنتلا ىلع بتاكملا ةردق يف ةمكحتملا لماوعلا نأ و رثعت ةعجارملا ةدوج يف ةمكحتملا لماوعلا اهسفن يه ةسسؤملا ". ىلع اءانب ةيلاتلا ةيعرفلا تايضرفلا ةغايص نكيم ةيضرفلا هذه : راذنلاا تاءارجإ قيبطتب رئازلجا في تاباسلحا ظفامح موقي لا صاخ ريرقت رادصإ و ةبسنلاب ل تاسسؤمل لما ةرثعت . ىلع ةعجارلما لمح تاسسؤلماب ةطبترلما لماوعلا لك رثؤت قيبطت ةيناكمإ تاباسلحا ظفامح ع راذنلاا تاءارجلإ ىل صاخ ريرقت رادصإ و ةرثعتلما تاسسؤلما . ىلع ةعجارلما بتكبم ةطبترلما لماوعلا لك رثؤت قيبطت ةيناكمإ تاباسلحا ظفامح ىلع راذنلاا تاءارجلإ صاخ ريرقت رادصإ و ةرثعتلما تاسسؤلما . ىلع نيوناقلا راطلإاب ةطبترلما لماوعلا لك رثؤت قيبطت ةيناكمإ تاباسلحا ظفامح ارجلإ ىلع راذنلاا تاء صاخ ريرقت رادصإ و ةرثعتلما تاسسؤلما .

(12)

ةماع ةمدقم ح اثلاث : ةساردلا جهنم : ةيناديلما و ةيرظنلا ةساردلا ينب عملجا للاخ نم يليلحتلا يفصولا جهنلما ىلع ةساردلا هذه دمتعت . نأ نكيم يذلا رودلا مهفل ةمزلالا ةيملعلا ةدالما عجم لىإ ىعست يهف ،ةيرظنلا ةساردلل ةبسنلاب بتاكم هبعلت ةقباسلا تاساردلا دصر للاخ نم ةسسؤلما لشفب ؤبنتلا في تاباسلحا وعجارم و ةعجارلما . ةيناديلما ةساردلا امأ لىإ فدته يهف ةعوضولما تايضرفلا رابتخا للاخ نم مح نم ةنيعل ةلئسلأا نم ةعوممج هيجوت تاباسلحا يظفا دجاوتلما ني فيطس ةيلاوب ةمصاعلا رئازلجا و كش ىلع عم يرظنلا بنالجا للاخ نم هتلئسأ ديدتح تم نايبتسا ل لا راطلإا رابتعلاا ينعب ذخلأا نيوناق لما ل مظن قت في ينعجارلما رود ريد لما ةيرارمتسا ةسسؤ رئازلجا في دئاسلا . اعبار : يمهأ ةساردلا ة : لاضف لا نع دئاوف لا ةثلاث هاروتكدلا ىوتسم ىلع ثبح يأ اهققيح نأ نكيم تيلا ءاوس في هبناج وأ يرظنلا قيبطتلا ،ي في ةلثمتلما و جئاتنلا ةحص ديكأت و ةديدج ةيجهنم تابراقم حاترقا ،ةقباسلا تاساردلا صيخلت لا وأ ةقباسلا نم عبنت ثحبلا اذله ةيملعلا ةيهملأا نإف ، تارغثلا لك دسل ةمراص لولح دايجإ في يدلجا يركفتلا ارلما ريرقت و ةنهم دقفت نأ انهأش نم تيلا للاخ نم طقف سيل ،ةسسؤملل ةيقيقلحا ةيعضولا زاربإ في هتيقادصم ةعج ةيلبقتسلما ةيعضولا لوح تاؤبنت نم همدقي ام للاخ نم اضيأ و لب ةيلالحا ةيعضولا نع تامولعم نم هرفوي ام لاب ءاوس لشف ةديلجا ةيلالما ةحصلا وأ . هرابتعا نكيم لياتلاب و في ةصتخلما تاساردلا نم مج لا ا ةعجارلم تيلا ثابحلأا قيمعت اضيأ و ،ةسسؤلما لشف وأ حاجنب ؤبنتلا في ةعجارلما ةنهم رود زاربلإ دوهلجا فيثكت لىإ فدته لوح ةيلاعفب رودلا اذه ةسراملم نوعجارلما اهيلع دمتعي نأ نكيم تيلا ةمئلالما تاودلأا . ةماه ةدئاف ثحبلا اذه مدقي نأ اضيأ نكيم ،ةيلمعلا ةيحانلا نم يلمعتسم و ةنهلما يسراملم ةبسنلاب ةيلالما مئاوقلا . ىلع ثحبلا اذه مهزفيح نأ نكيم ،لاثم رودلا اذبه نوموقي لا نيذلا تاباسلحا يظفالمح ةبسنلابف هتسرامم . راذنلاا تاءارجإ قيبطت في تاباسلحا ظفامح كولسل مهمهف نإف ،ةيلالما مئاوقلا يلمعتسلم ةبسنلاب امأ يرارمتسا لوح هريراقت ةقد و هئادأ ىلع مكلحا نم مهنكيم ،لضفأ لكشب ةسسؤلما ة .

(13)

ةماع ةمدقم خ اسماخ : ةساردلا فادهأ صخلتت ،ثحبلا اذه للاخ نم اهقيقتح لىإ ىعسن تيلا ةيقيبطتلا و ةيرظنلا فادهلأا نم ديدعلا كانه ةيتلآا طاقنلا في : * رثعتلاب ؤبنتلل ةيعامتجلاا و ةيداصتقلاا ةيهملأا زاربإ ةلوامح تاسسؤملل ليالما . * رثعتلاب ؤبنتلل ةيلآك رارمتسلاا ىلع ةسسؤلما ةردق لوح تاباسلحا يعجارم تاظفتح رابتعا ىدم حيضوت ةلوامح ةسسؤملل ليالما . * ليالما رثعتلاب ؤبنتلا في مهرود ءادأ ىلع تاباسلحا يعجارم دعاست تيلا لماوعلا فلتخبم مالملاا ةلوامح تاسسؤملل . * ىدم ىلع فرعتلا اذبه رئازلجا في تاباسلحا عجارم مايقل مزلالا نيوناقلا راطلإا عضوب يرئازلجا عرشلما ةيانع رودلا . * ةيرارمتسا ددته تيلا تابوعصلا نع فشكلا في مهرودب رئازلجا في تاباسلحا يعجارم مايق ىدم ىلع فرعتلا ةسسؤلما . * اسلحا يعجارم مايق ىدم رسفت تيلا لماوعلا مهأ لىإ لصوتلا تابوعصلا نع فشكلا في مهرودب رئازلجا في تاب ةسسؤلما ةيرارمتسا ددته تيلا . * جئاتن عم مءلاتت تاحاترقا يمدقت ثم نم و ةدوجولما فعضلا طاقن زاربإ و اهيلإ لصوتلما جئاتنلا يرسفت ةلوامح رابتعلاا ينعب ةساردلا عوضوبم ةطبترلما تايرغتلما و ةنهلما عقاو ذخأ عم ةساردلا . اسداس : ةساردلا لكيه ( مقر لكشلا 1 ) امهيف انلوانت نيأزج ىلع ةساردلا تلشم دقل ءاوس ثحبلا ةيلاكشإ اهيلع يوتتح تيلا بناولجا فلتمخ تلا وأ يرظنلا ىوتسلما ىلع يقيبط :

(14)

ةماع ةمدقم د لولأا ءزجلا : حرط هيف متي لىولأا ةثلاثلا لوصفلا للاخ نم ثحبلل ةيرظنلا سسلأا . لولأا لصفلا في متيس تح ب ؤبنتلا وه و ةساردلا في لولأا يرغتلما ليل ليالما رثعتلا ل ب ؤبنتلا ةيهام ىلع زيكترلا للاخ نم تاسسؤمل رثعت هفادهأو ثحبلا ةيلاكشإ ريبرت و عوضولما ةسارد ةيهمأ زاربلإ كلذ و ةيعامتجلاا و ةيداصتقلاا هتيهمأو تاسسؤلما . إ و عوضولما اذه لثم رايتخلا ةوق ءاطعإ لياتلاب و هتمءلام رارق . اهراودأو اهموهفم ثيح نم ةعجارلما بتاكم وه و ةساردلل نياثلا يرغتلما ضارعتسا لوانح نياثلا لصفلا في بتاكم تامدخ ةدوج في ةمكحتلما لماوعلا وه و لاأ ةساردلل ةبسنلاب ادج اماه ارصنع لوانتنس امك ،اهعاونأ و ةعجارلما تامدخ صوصلخاب و ةعجارلما ةينوناقلا . حيضوت لواحنس ،ثحبلا ةيلاكشإ ىلع ةيرظنلا ةباجلإا ىلع هيف زكرن يذلا و ثلاثلا لصفلا في امأ ينيجرالخا ينعجارلما رود في اعبط ةلثمتلما و نييرغتلما ينب ةقلاعلا برع مدع لىإ هيبنتلا رارمتسلاا ىلع ةسسؤلما ةردق ب ؤبنتلا في رثعت لما تايرظنلا دصر للاخ نم كلذ و ،تاسسؤلما في ةمكحتلما لماوعلا زاربإ و راطلإا اذه في ةمدق اهليعفت في و ةقلاعلا هذه . ةيناديلما ةساردلل ةمزلالا رصانعلا ديدتح نم اننكيم لصفلا اذه . يناثلا ءزجلا : ةيجهنلما سسلأا هيف مدقن ل ةساردل ةيناديلما اهجئاتن و . لصفلا صيصتخ انيأترا كلذ لبق نكل و ءزلجا اذه نم لولأا عبارلا لصفلا وه ديدحتلابو رئازلجا في تاباسلحا ظفامح ماهلم مظنلما نيوناقلا راطلإا ضرعل ةسسؤلما رارمتسلا ديدته يلأ ظقيتلاب ةقلعتلما ماهلما . ةساردلا لىإ رورم ةقلح ةباثبم لصفلا اذه نوكي اذبه و ةيناديلما ةساردلا تايرغتم مهف و ديدتح في مهاسي ثيح . مالخا لصفلا في ةمدختسلما ةيجهنلما حيضوت لوانح س بابسأ و ةدمتعلما ةيئاصحلإا ليلحتلا تاودأ و ةعبتلما ءاصقتسلاا قرطو ةنيعلا رايتخا ءارجإ ضرع للاخ نم اهدامتعا . و ةساردلا جئاتن ضرعب موقن سداسلا لصفلا في ب موقن عباسلا لصفلا في اهليلحت . مقر لكشلا 0 انل صخلي لكيه ةساردلا . باس اع : ةقباسلا تاساردلا لما ةيرارمتسا عوضوم تلوانت تيلا تاساردلا نم يرثكلا كانه ةسسؤ في ءاوس هبناوج فلتخبم ةعجارلما في ةيبرعلا وأ ةيبرغلا لودلا . ىلع زكر ام اهنمف ىلع ةسسؤلما ةردق نع ينعجارلما يأرل ةيكولسلا بناولجا ةسارد دلأا لوانت ام اهنم و ،طاشنلا في رارمتسلاا ةردقم مييقت في تاباسلحا وعجارم اهمدختسي نأ نكيم تيلا تاو

(15)

ةماع ةمدقم ذ رارمتسلاا ىلع ةسسؤلما . ةسسؤلما ةردق لوح عجارلما تاظفحتل ةعقوتلما راثلآا ىلع تاساردلا ضعب تزكر امك انهودبي تيلا لعفلا دودر و ةيلالما مئاوقلا يلمعتسم ىلع رارمتسلاا ىلع . اردلا نم ليلقلا نأ لاإ ،اذه مغر تاس * لاب ةيؤبنتلا ةردقلا عوضوم لوانتت طقف رثعت ليالما ل تاظفحت ةيبرعلا لودلا في ةصاخ رشابم لكشب رارمتسلاا ىلع ةسسؤلما ةردق مدعب ينعجارلما . هذه مهأ ضارعتسا لواحنس اهيلإ تلصوت تيلا جئاتنلاو تاساردلا . 1 ةسارد Elisabeth Bertin ( 1001 ) ناونعب "

De la confiance dans la certification des comptes : Le cas de l’avis du

commissaire aux comptes sur la continuité d’exploitation

: " ةيبيرتج ةسارد نع ةرابع يه و اسنرف في تيرجأ نم ةترفلا للاخ اهتبقارم تتم تيلا تاكرشلا ىلع 0300 لىإ 0333 فرط نم 28 ظفامح مبهاوجتسا تم تاباسح اهددع غلب و 003 ةكرش . تلواح ةساردلا هذه في ةثحابلا نأ نكيم تيلا بابسلأا ليلتح تابوعص هجاوت تاسسؤلم ةبسنلاب ةئطاخ تاباسح ىلع ةقداصلما لىإ اسنرف في تاباسلحا ظفاحبم يدؤت . نم ةساردلا تقلطنا 6 يه تايضرف : فقوتي ةسسؤلما ةيرارمتسا لوح تاباسلحا ظفامح يأر ةمءلام ةسسؤلما في تامولعلما جاتنإ ماظن ىلع ةعجارلما لمح . نم بركأ لامعأ مقر نوققيح امدنع ةمءلام لقأ يأر رادصإ لىإ نوهجتي اسنرف في تاباسلحا وظفامح ةعجارلما لمح ةسسؤلما . عم لماعتلا ةدم ةيانه في نونوكي امدنع ةمءلام لقأ يأر رادصإ لىإ نوهجتي اسنرف في تاباسلحا وظفامح لما ةسسؤ . -ةيمدق ةسسؤلماب مهتقلاع نوكت امدنع ةمءلام لقأ يأر رادصإ لىإ نوهجتي اسنرف في تاباسلحا وظفامح . نم ماه ددع مهيدل نوكي امدنع ةمءلام رثكأ يأر رادصإ لىإ نوهجتي اسنرف في تاباسلحا وظفامح نئابزلا . * لودلاو اكيرمأ في تيرجأ تاساردلا هذه مظعم ةيبسالمحا يرياعلما عونتو امهنيب ةيداصتقلاا تافلاتخلاا نم مغرلا ىلع ، ىرخأ لود في اهجئاتن قيبطت تمو ةيبرولأا اهقبطت تيلا .

(16)

ةماع ةمدقم ر -امدنع ةمءلام لقأ يأر رادصإ لىإ نوهجتي اسنرف في تاباسلحا وظفامح ةعجارلما بتاكم دحأ لىإ نومتني ىبركلا . تلصوت و ةساردلا جئاتن ىلع ةسسؤلما ةردق لوح قيقد يرغ يأرل تاباسلحا ظفامح رادصإ رطخ نأ لىإ دوجوم رارمتسلاا ( نأ ثيح 33 اهتيرارمتسا لوح ظفتح وأ يأر يأ قلتت لم اهنكل سلافلإل تضرعت ةسسؤم ) ، م ةعوممج هيف مكحتت رطلخا اذه نأ و يه و لماوعلا ن : ينب ةقلاعلا و ةسسؤلما عم ةقلاعلا ةدم ،ةسسؤلما مجح ةكرشلا يرسم و تاباسلحا ظفامح 1 . 1 -ةسارد Marshal A.Geiger و Dasaratha V. Rama ( 1001 :) نم نوكتت ةنيع ىلع ةساردلا هذه تيرجأ 0825 اتهردق نم دكأتلا مدعب تاظفتح تملست ةسسؤم لا في رارمتسلاا ىلع ينب ام ةترفلا للاخ طاشن 0338 و 5888 و 808 للاخ سلافلإل تضرعت تاسسؤم نم ةترفلا 0330 و 5880 ةيكيرملأا ةدحتلما تايلاولا في . ناك لها فد وه اهنم بتاكم ريراقت ةقد ىدم دايجإ في ةيربكلا ةعجارلما طسوتلما بتاكلماب ةنراقم طاشنلا في ةسسؤلما رارمتسا ةيناكمإ ىلع مكلحا اقلاطنا ةيرغصلا و ة أطلخا نم ينعون نم : لم ةسسؤلما نأ ينح في رارمتسلاا ةيناكمإ مدعب ءارآ ينعجارلما رادصإ في لثمتي لولأا أطلخا ينح في ةسسؤلما رارمتسا نم دكأتلا مدعب يأر رادصإ مدع في لثمتي نياثلا أطلخا و ،ةعقوتلما ةترفلا للاخ لشفت ةترفلا للاخ تسلفأ ةسسؤلما نأ ةعقوتلما ( ةنس ) . و ينبت ةساردلا ةيانه في اهماوتسم ناك أطلخا يعون لاك نأ ىبركلا بتاكلما في ةبرتعم ةبسنب اظفخنم ( رابكلا ةعبرلأا Big four ) لم ينح في ،ىرخلأا بتاكلماب ةنراقم ةيرغصلا و ةطسوتلما بتاكلما ينب يربك قرف كانه نكي 2 . 3 ةسارد Barbadillo et al ( 1003 :) اينابسا في ةساردلا هذه تتم نم نوكتت ةنيع ىلع 0033 ةترفلا ينب ةيلام يرغ ةكرش 0330 و 5888 . لوح اظفحتم ايأر ايلام ةرثعتلما تاكرشلا ىقلتت نأ لامتحا و ةعجارلما ةدوج ينب ةقلاعلا سايق ةساردلا تلواح اهتيرارمتسا .

1_{Elisabeth BERTIN « De la confiance dans la certification des comptes}_{: Le cas de l’avis du commissaire aux}

comptes Sur la continuité de l’exploitation » Communication présentée au XVèmes journées des IAE Bayonne – Biarritz ,Septembre 2000.

2_{Marshal A. Geiger & Dasaratha V. Rama " Audit firm and going concern reporting accuracy " in " accounting}

(17)

ةماع ةمدقم ز تنيب ةساردلا جئاتن تم تيلا و ةعجارلما ةدوج نأ ىلع رثؤت ،ينعجارلما ةفرعم و ةيللاقتسا ىوتسبم اهسايق م ريراقت ىقلتت ةلشافلا تاسسؤلما نأ لامتحا ظفحت ةيرارمتسلاا لوح ة . عجارلما ةردقب طقف رثأتي لا لامتحلاا اذه في هرادصإب موقي نأ بيج يذلا يأرلا عون صوصبخ عجارلما رارق ىلع اضيأ لب ةيلالما تابوعصلا فاشتكا ىلع لا ةياهن 1 . 4 ةسارد Vanstraelen ( 1111 : ) اكيجلب في ةساردلا هذه تيرجأ نم ةنيع ىلع 535 ةترفلا نم ةسسؤم 0335 لىإ 0336 . تم و اهيلع لصلمحا تانايبلا ليلحتل تيسجوللا رادنحلاا لامعتسا . اهم ينتيضرف نم ةساردلا تقلطنا : لىولأا : ةسسؤلما ةيرارمتسا لوح ينعجارلما تاظفتح ةسسؤلما سلافإ لامتحا نم ديزت ةيناثلا : ضيوفتلا نم ةيرخلأا ةنسلا في عجارلما يريغت لامتحا نم ديزت ةسسؤلما ةيرارمتسا لوح ينعجارلما تاظفتح لىولأا ةنسلا في هنم رثكأ . نأ ةساردلا جئاتن تنيب ،انمته تيلا لىولأا ةيضرفلل ةبسنلاب 58 % تقلت تسلفأ تيلا تاكرشلا نم طقف ظفتح ةكرشلا سلافإ تقبس تيلا ةنسلل تاباسلحا عجارم ريرقت في اهتيرارمتسا لوح تا 2 . 5 -ةسارد تايوش داـيز و ينموملا رذـنم ( 1004 :) ةردق ىدم ىلع فرعتلا لىإ ةساردلا هذه تفده تاباسلحا عجارم ةيرارمتساب كشلا تارشؤم فاشتكا ىلع دنع ءلامعلا ةعجارم هماسلما تاكرشلا تاباسح م مازتلا ىدمو ،ندرلأا في ةماعلا ة عجار في ينينوناقلا تاباسلحا ي لما رايعبم ندرلأا ةعجار مقر ليودلا ( 388 ) ةيرارمتسلااب صالخا . م عمتمج ىلع ةسارِّدلا قيبطت تم دقلو عجار مهددع غلبو ،ينيندرلأا ينينوناقلا تاباسلحا ي ( 502 ) م عجار . م نأ ةساردلا جئاتن ترهظاو عجار باسلحا ىلع رثؤت تيلا ةيلالما كشلا تارشؤم ديدتح عيطتسي ندرلأا في نيوناقلا تا

1_{Barbadillo.E. R “ Audit quality and the going- cocern decision making process: Spanish evidence” In “}

European accounting review” Vol 13, n° 4, 6114.

2_{Ann Vanstraelen " Auditor economic incentives and going concern opinions in a limited litigious continental}

European business environment: empirical evidence from Belgium" in " Accounting and business research" Vol 32, n° 3, 2002.

(18)

ةماع ةمدقم س ةبسنب ءلامعلا ةيرارمتسا ( 86 )% لما رظن ةهجو نم ،ةيهمأ تارشؤلما هذه رثكأ نإو ، ينعجار تناك ،ةساردلا ةنيع ةيليغشتلا تايلمعلا نم ةرِّركتلما رئاسلخا . ىرخلأا تارشؤملل ةبسنلاب امأ ( لأا و ةيليغشتلا ىرخ ) م نإف عجار ةبسنب اهديدتح عيطتسي ندرلأا في نيوناقلا تاباسلحا ( 85.2 )% و ( 83.6 % ) لياوتلا ىلع 1 . 6 -نمحرلا دبع فطاع ةسارد ( 1115 :) ىوـــتلمحاو ،رـــصم في تاباـــسلحا بـــقارم رود ريوـــطتل مـــئلالما لخدـــلما داـــيجإ ةـــلوامح لىإ ةـــساردلا هذـــه تفدـــه لإا ــملاع ارد ةــلوامحو ،هرــيرقتل ي جذوــمنلا راــبتخاو ،رارمتــسلاا ىــلع ةأــشنلما ةردــق ىدــبم ؤــبنتلل ةــفلتخلما بيلاــسلأا ةــس ةيرصلما لامعلأا عاطق تاكرش ىدحإ ىلع قيبطتلل مئلالما . لياولح ليالما لشفلا عوقوب ؤبنتلا في حترقلما جذومنلا حانج ةساردلا جئاتن ترهظأو 00 % تيلا تاكرشلا نم لشفلا عوقو لبق لعفلاب تلشف ؤبنتلا في جذومنلا حنج طقف تاونس سمبخ كلذ لبق ؤبنتلا امأ ،ةدحاو ةنسب ةبسنب 80 .% ،طاشنلا ةعيبط اههمأ لماوعلا نم ةعومجبم رثأتت رارمتسلاا ىلع ةأشنلما ةردق نأ ةساردلا تنيب امك ىدمو ،يداصتقلاا ومنلا رودو ا حابرلأاو تاعيبلما هاتج . اسلحا بقارم ىلع نأ لىإ تلصوت كلذك ةرورض تاب ةيحاضيإ ةرقف ةفاضإ وأ ،هريرقت في ظفحتلا قيرط نع امإ ةأشنلما لشف تلاامتحا نع حاصفلإا 2 . 7 نادمح دمحم ةـسارد 1116 : تفده ةساردلا هذه ،رـثعتلا فـشكت نأ انهأـش نم تاءارجإب موقي تاباسلحا بقارم ناك اذإ ام ةفرعم لىإ م مايق ةيناكمإو ،دجو نإ ليالما لشفلا وأ تارثؤـم دوـجو نـع فـشكلاب تاءارـجلإا هذـه للاخ نم تاباسلحا بقار اذــله هــيبنتلا في تاباــسلحا بــقارم رود ميــيقت لياــتلابو ،لياــلما لــشفلاو ،رــثعتلا عوــقو ىــلع لدــت رهاــظم وأ ،بابــسأ وأ رطلخا . تارـشؤم دوـجو ببـسب تاكرـشلا تاباـسح جئاـتن ىـلع ظفحتلاب تاباسلحا بيقارم مايق ىدم ىلع فرعتلاو تاباسلحا بيقارم ريراقت نم ةنيع حسبم كلذو ،ةيلالما تابوعصلا وأ رثعتلا ىلع لدت . ةساردلا ترهظأو : بابسلأا نع فشكلل ةمزلالا تاءارجلإا عابتلإ تاباسلحا بيقارلم حضاو يرغ فيعض هجوت دوجو لشفلاو رثعتلا لىإ يدؤت دق تيلا ةيجرالخا . تاباسلحا بيقارم ىدل بيايجإ هجوت دوجو دوجوب كوكشلا يرثت تيلا تلاالحا في ةبجاولا تاءارجلإاب مايقلل ليام لشفو رثعت . 1 تايوش رايز ،ينموملا رذنم " ءلامعلا ةيرارمتساب كشلا تارشؤم فاشتكا ىلع ققدملا ةردق " دلجملا ،ةرانملا ةلجم 14 ددعلا ، 1 ، 6112 2 فطاع نامحرلا دبع " لامعلأا عاطق تاكرشل يبساحملا حاصفلإا نيسحت لخدم يجراخلا تاباسحلا عجارم ريرقتل يرابخلأا ىوتحملا ريوطت ةيرصملا ( ةيقيبطت ةيرظن ةسارد ") ددعلا ،طويسأ ةعماج ،ةراجتلا ةيلكل ةيملعلا ةلجملاب روشنم 61 ناوج ، 1001 .

(19)

ةماع ةمدقم ش لامتحا وأ ،رثعت دوجو فشكت تيلا ةمزلالا ةيلالماو ةيليلحتلا تاعجارلما لمعب تاباسلحا وبقارم موقي هدوجو . -تاكرشلا في رثعتلاو ،ليالما لشفلاب عقوتلل جذانم مادختساب تاباسلحا وبقارم موقي لا مدعل ببسلا دوعيو ، يداصتقلاا عقاولل جذامنلا هذه ةمءلابم عانتقلاا 1 . 8 رطم دمحم ةـسارد 1001 : بقارم اهمدختسي تيلا تارشؤلما ةيهمأو ،ةعيبط فاشكتسا لىإ ةساردلا هذه تفده و نولللمحاو تاباسلحا جوأ ىلع فوقولا ثم نمو ،تاكرشلل ليالما لشفلاب ؤبنتلا في ندرلأا في نويلالما فلاتخلاا تلاامجو ،هباشتلا ه ةيبسنلا اهتيهمأ ثيح نم وأ ،تارشؤلما كلت ةعيبط ثيح نم ءاوس كلذو ،ينتئفلا ينتاه ينب ةمئاقلا . دقو ءانب في ،ةيلالما يرغو ،ةيلالما تارشؤلما ينب عملجا ىلع ةينهلما ةسراملما للاخ ناقفتت ينتئفلا نأ لىإ ةساردلا تلصوت يخ امهنكل ؤبنتلا جذونم اهم ينيسيئر ينلامج في نافلت : ،ةكرشلل ليالما لشفلاب ؤبنتلا ةيلمع اهيلع موقت تيلا تايرغتلما ديدتح ثيح بقارم يطعي و تاباسلحا ونح ةنزاوتم ةرظن نويلالما نولللمحا ليوي امنيب ،ةيلالما يرغ تارشؤلما باسح ىلع ةيلضفلأا ةيلالما تارشؤملل طيسب ةيلضفأب ولو ،تارشؤلما يعون ةيلالما تارشؤملل ة . جذونم ءانب في ةمدختسلما ةيلالما بسنلا ونح ينتئفلا ةرظن ينب ةيئاصحإ ةللاد تاذ ةيونعم قورف دوجو بقارم يطعي ذإ ،امهنم لكب صالخا ؤبنتلا و نولللمحا يطعي امنيب ،ةيبحرلا بسنل ةيلضفلأا تاباسلحا ةلويسلا بسنل ةيلضفلأا نويلالما 2 . 1 نادمح دمحم " نوناقلا ققدملا قيبطت ىدم ةيلاملا تابوعصلاو لشفلاب عقوتلل ةمزلالا تاءارجلإل ي " ،ريتسجام ةلاسر ،ةيندرلأا ةعماجلا 1002 . 2 رطم دمحم " ندرلأا يةف نييلاةملا نيةللحملاو نيققدةملا ءار نيةب ةةنراقم ةةيليلحت ةةسارد تاكرشلل يلاملا لشفلا تارشؤم ةيمهأو ةعيبط " ةةلجم م ،لولأا ددعلا ،ارتبلا ةعماج ،رئاصبلا دلج 1 ، 6111 .

(20)

ةماع ةمدقم ص ا مقر لكشل ( 1 ) : م ــــ خ ــــ طط ا ساردل ــــــــــ ة ثحبل ل يرظن لا ض رعل ا : تا سس ؤملا رثعت ب ؤبنتل ا عجا رملا و ةيجراخلا ة يلاملا رثعتلاب ؤبنتلا ةسسؤملل ةعجارملا بتاكم و ةدوج اهتامدخ ةردقل ةعجارملا بتاكم مييقت نيب ةقلاعلا رثعتلاب ؤبنتلاو رارمتسلاا ىلع ةسسؤملا يلاملا ةيلاكشلاا ديدحت رثع تلاب ؤ بنتلا يف ةعجا رملا ب تاك م رودل ةيمك و ة يعلاط تسا ةسا رد ب تا سس ؤملل يلام لا رئاز جل ا تايضرفلا ديدحت ةيعلاطتسا ةسارد ةيناديملا ةساردلا جئاتن ةيناديملا ةساردلا ةيجهنم جئاتنلا صخلم تايصوتلا

(21)

لوالأ ءزجلا

:

يرظنلا ضرعلا

ثحبلل

:

تاسسؤلما رثعتب ؤبنتلا

ةيجراخلا ةعجارلماو

(22)

لوالأ لصفلا

:

ةسسؤملل يلالما رثعتلاب ؤبنتلا

:

ةيمهالأ ،موهفلما

بيلاسالأ و

يناثلا لصفلا

:

تاكم

اهتامدخ ةدوج و ةعجارلما ب

ثلاثلا لصفلا

:

ةردق لوح نيعجارلما تاظفحت نيب ةقلاعلا

ا

ىلع ةسسؤلم

ؤبنتلا و رارمتسالا

اهرثعتب

(23)

لولأا لصفلا

1 لولأا ءزجلا ةمدقم : لاب ؤبنتلا و ةعجارلما ينب ةقلاعلا مهف نإ ةساردلا ةيلاكشإ ريبرتل ايرورض ارمأ برتعي ةسسؤملل ليالما رثعت . نم ةيناديلما ةساردلا لىإ رورملل يرظنلا راطلإا ةيهمأ زبرت انه . نم لولأا ءزلجا صيصتخ متيس ،فدلها اذه قيقحتل ثحبلل ةيرظنلا بناولجا ضرعل ةلاسرلا هذه . لوصف ةثلاث لولأا ءزلجا نمضتي : ولأا لصفلا فدهي ؤبنتلل ةيعامتجلاا و ةيداصتقلاا ةيهملأا ضرع لىإ ل تاسسؤملل ليالما رثعتلاب ؤبنتلا حلطصلم انرايتخا مهف و هتاودأ و ةسسؤلما رثعتب . لشف ةرهاظ موهفم حيضوت دعبف موهفم لىإ لقتنن ،ةرهاظلا هذه راثآ و بابسأ ديدتح و تايبدلأا في ةلمعتسلما تاحلطصلما لوصأو تاسسؤلما ؤبنتلا تاسسؤلما سلافإ و لشف ةرهاظ راثآ ءوض ىلع هتيهمأ زاربإ و ةسسؤلما رثعتب . مهأ ضرع لوانح ثم نم و الهامعتسا نم ةدئافلا و تاسسؤلما رثعتب ؤبنتلا في ةمدختسلما جذامنلاو بيلاسلأا . لما بتاكم اهمدقت تيلا تامدلخا ةدوج في ةمكحتلما لماوعلا ةساردل هصيصتخ متي نياثلا لصفلا ةعجار . ةيجرالخا ةعجارلما تامدخو ةعجارلما بتاكم موهفم ديدتح لاوأ متي ثيح ( ةينوناقلا .) نياثلا لصفلا ةلمكتل و اهيف ةمكحتلما لماوعلا و ةعجارلما ةدوج موهفم لىإ قرطتنس ، ةعوضولما تايضرفلا مهفو . عجارم تاظفتح ينب ةقلاعلل يرظنلا راطلإا ثلاث لصف في ضرعن ،يرخلأا في ةردق لوح تاباسلحا ي تاظفتح ةردق عوضوم تلوانت تيلا ةعجارلما تايبدأ لىإ عوجرلاب ،اهرثعتب ؤبنتلا و رارمتسلاا ىلع ةسسؤلما طاشنلا في رارمتسلاا ىلع اهعم لماعتلما تاسسؤلما ةردق مدعب ؤبنتلا ىلع ينعجارلما . تايرظنلا ضرعب موقن ثم لم ةرسفلما لماوعلا تلوانت تيلا ةدئاسلا ىلع ةسسؤلما ةردق لوح متهاظفتح نع يربعتلل تاباسلحا يعجارم لي كلذب كوكش مهيدل دلوتت امدنع رارمتسلاا .

(24)

(25)

لولأا لصفلا

3 ةمدقم : نرقلا نم تانيثلاثلا ذنم ينثحابلا و باتكلا نم ديدعلا مامتهاب ةسسؤلما لشف و رثعت عوضوم يظح يضالما . رملأا رصتقي لم و بابسأ ليلتح و ةسارد ىلع لشف هراثآ و تاسسؤلما ، هب ؤبنتلا ةيناكمإ لىإ هادعت لب لب اهدحو ةسسؤلما اهدبكتت لا تيلا و ةرهاظلا هذه ىلع بتترت تيلا رئاسلخا لىإ رظنلاب ةنيعم ةدبم هثودح لبق اضيأ اهعم نولماعتلما . ةرداق ةيمك جذانم و تاودأ ريوطتل ةديدع تلاوامح تزرب ثيح ركبم هيبنت ءاطعإ ىلع ةسسؤلما عم ةلماعتلما فارطلأا فلتمخ لحاصم ةياملح لشفلا لئلادب . لامعأب ةيادبلا تناك و Fitz Patrick ثم تيلا ةئيبلا و ةسسؤلما روطت لعفب تبعشت و تقمعت تيلا ثابحلأا و تاساردلا نم تائلما لب تارشعلا اهتلت ت اتهاذب ةمئاق تايبدأ تلكشو ،اهيف طشنت ـب فرع " ب ؤبنتلا رثعت ةسسؤلما ةسسؤملل ليالما رثعتلاب ؤبنتلا ىرحلأاب وأ

La prévision de détresse financière d'entreprise

" * . عباطلا نم ائيش صقنت لم كلذ مغر اهنكل نلآا دلح عوضوملل دقعم دلجا . هذه في سوردلما عوضولما ةيهمأ زاربإ لىإ فدهي يذلا ،لولأا لصفلا اذه في ةيهمأ ديدحتلاب و ةحورطلأا عوضولم ةيساسلأا بناولجاب مالملإا لواحنس ،ةسسؤلما لشفب ؤبنتلا رثعت هب ؤبنتلا و ةسسؤلما . في لواحنس ثيح ةقلعتلما ةيساسلأا ميهافلما حيضوت ، لضفأ لكشب ةرهاظلا هذه مهف ضرغب و لصفلا اذه نم لولأا ثحبلما قلما فلتمخ لوانتن ثم ةسسؤلما لشفب لشفلل ةرسفلما تابرا . ، ةسسؤلما لشفب ؤبنتلا ةيناكمإ نع ثيدلحا لبق و لحارلما فلتمخ حرش ثم ةسسؤلما لشف داعبأ حيضوتب ةيادب ،ةسسؤلما لشف لحارم و ةرويرس ليلتح لاوأ لواحنس ةلشافلا ةسسؤلما ابه رتم تيلا . ب ؤبنتلا ةيهمأ حيضوت لوانح نياثلا ثحبلما في ليالما رثعتلا ل مل راثلآا مهأ ضارعتسا للاخ نم ةسسؤ ب ؤبنتلا نع ةجمانلا دئاوفلا مهأ ديدتح ثم ،تاسسؤلما لشف نع ةبتترلما فيلاكتلاو رثعت فلتخلم ةبسنلاب تاسسؤلما فارطلأا . ب ؤبنتلا في ةلمعتسلما ةيمكلا بيلاسلأا فلتمخ ضارعتساب لصفلا يهنن ثم ليالما رثعتلا ل عم ،ةسسؤمل بايجإ ىلع زيكترلا ثلاثلا ثحبلما في كلذ و اهرهشأ و بيلاسلأا هذه تاي . * امإ يه عوضوملا اذهب ةصاخلا تايبدلأا يف ةدئاسلا تايمستلا نأ دجن عقاولا يف وأ ةسسؤملا رثعتب ؤبنتلا لشفب ؤبنتلا وأ ةسسؤملا سلافإ ؤبنتلا ريبعت لمعتسي ثيح ،ةيسنرفلا ةغلل ةبسنلاب هسفن ءيشلا ، ةسسؤملا la prévision de faillite d'entreprises

وأ la prévision de

défaillance d'entreprises اضيأ و

la prévision de détresse d’entreprises ببس حيضوت متيس و ،هسفن موهفملا ىلع ةللادلل

لصفلا اذه نم لولأا ثحبملا يف ريباعتلا هذه فلاتخا .

لدابتم لكشب لشفلا و رثعتلا حلطصم لامعتسا انرتخا دقف هذه انتسارد يف امأ .

(26)

لولأا لصفلا

4 لولأا ثحبملا : ةعيبط لشف ةيناكمإ و تاسسؤملا هب ؤبنتلا عوضوم لكشي لم رثعت ةسسؤلما اهلشف و ةيلالماو ةيداصتقلاا ةيرظنلا في اطيسب ارصنع لاإ ،ليوط تقول و . يح نمض ةيداع ةلحرمك برتعا ثيح طاشنلا نع اهفقوت ةلحرم وأ ةسسؤلما ءاشنإ ةلحرم لثم اهلثم ةسسؤلما ةا يدارإ لكشب 1 . عوضوبم ةطبترلما ميهافلما فلتمخ صيخلت ينثحابلا نم ديدعلا لواح دق و لشف ضرغب تاسسؤلما مظنم لكش في اهيمدقت و ابه مالملإا في حنج مهنم دحأ لا نكل ،ةرهاظلا نع ةلماك ةروص ءاطعإ . جري و ببسلا ع ةرهاظلا بابسأ ةسارد لىإ رثكأ ينثحابلا ليم رسفي امم ،اهبناوج بعشت و ةرهاظلا هذه ديقعت لىإ ابمر كلذ في ةسسؤلما لشفل ايبسن قيض موهفم نم مهمظعم قلاطنا و ، اهراثآ و اهضارعأو . 1 . ةسسؤملا لشف موهفم اسسؤلما لشف ةرهاظ ليلحتب تاصصختلا نم ديدعلا مامتها مغر ةرهاظلا هذه لوانت تم ثيح ،ت ءيش لا نأ لىإ يرشي ينثحابلا مظعم نأ لاإ ،ةينوناقلا مولعلا و ةيداصتقلاا مولعلا و ةيلالما مولعلا في يربك لكشب حلطصلما اذه ينب ىدلما عساو اطلخ كانه نأ ليلدب ،ةسسؤلما لشف وأ لشفلا حلطصم نم اسبل رثكأ تيلا كلت وأ هب ةطبترلما تاحلطصلماو هل تافدارمك تلمعتسا . تيلا تاحلطصلما نم ديدعلا كانه نأ دنج ثيح ،ةيلالما و ةيبسالمحا تايبدلأا في ةسسؤلما لشف نع يربعتلل تلمعتسا ليالما لشفلا يربعت لمعتسي ينثحابلا ضعبف رثعتلا حلطصم لمعتسي رخلآا ضعبلا و سلافلإا حلطصم لمعتسي ضعبلاو . 1.1 لشف فملا نيب ةسسؤملا موهفملاو يداصتقلاا موه ينوناقلا موهفملا و يلاملا لا لشف نإف لياتلاب و ،حاجنلا سكع وه لشف طاشنلا في اهرارمتسا و اهحانج ضيقن وه ةسسؤلما . نأ ىلع ينثحابلا مظعم قفتيو لشف ليالما ليلحتلا و ةيداصتقلاا مولعلا هدنع عطاقتت صاخ موهفم وه ةسسؤلما 1

R.Blazy et J. Combier « La défaillance d’entreprise : causes économiques, traitement judiciaire et impact financier » INSEE, Paris 1997.

(27)

لولأا لصفلا

1 نوناقلاو . ا لشف نأ ثيح وه هتاذ تقولا في و ،ةيداصتقا هلوصأ ةيلام ةعيبط وذ ثدح وه ةسسؤلم نيوناق ثدح . 1.1.1 تاسسؤملا لشفل يداصتقلاا موهفملا لىولأا ةجردلاب يداصتقا ثدح وه ةسسؤلما لشف نإ . تارشؤم دوجوب ةسسؤلما لشف ةيعضو أدبت ذإ يداصتقلاا اهئادأ روهدت ىلع * يجردت نوكي ام ةداع يذلا و ، اي ( ةعقوتم يرغ ةفصب و ةأجف ثديح ام اردان .) بسحف Ooghe و Van ققتح تيلا ةسسؤلما زيتم تيلا ةيعضولا وأ ةلالحا نع ةسسؤملل يداصتقلاا لشفلا برعي ، اهفادهأ قيقتح عطتست لم اذإ ةلشاف ةسسؤلما برتعت امك ،ةرركتم ةفصب و ينيسيئرلا اهيسفانم نم لقأ ايداصتقا اءادأ ةيداصتقلاا ** اهيف طشنت تيلا ةئيبلا فورظ و ةيعامتجلاا دويقلا لظ في ةرمتسم ةفصب و 1 . بلطلا عجارت في ةسسؤلما طاشن روهدت لىإ يدؤت تيلا تابوعصلا مهأ لثمتت و ةسسؤلما تاجتنم ىلع و عجارت راوم اهد . طشنت يذلا عاطقلا عجارت نع هرودب مجني يذلا تايبلطلا ضافنخاب طبترم بلطلا عجاترف هيف ةيرشبلا دراولما ةيعون بوشت تيلا روصقلا بناوبج طبترم وهف ،ةسسؤلما دراوم عجارت امأ ،اهقاوسأ وأ ةسسؤلما ( تاءافكلا فعض ،زيفحتلا بايغ )... ةيلالما دراولما و ةيجولونكتلا و ةيدالما تاردقلا ، ( يلخادلا ليومتلا تاردق يجرالخاو .)... ةبسنلاب ـل Gresse نإف ، نأ نىعبم ةبلاسلا ةفاضلما ةميقلا وه ةسسؤملل يداصتقلاا لشفلا زييم ام مهأ في مهاست تيلا جاتنلإا رصانع عوممج لباقم عفد ىلع ةرداق يرغ نوكت و ،اهجتنت امم رثكأ دراوم كلهتست ةسسؤلما دئاسلا قوسلا رعسب يداصتقلاا طاشنلا قيقتح ( لما ةيعامتجلاا ءابعلأا ،ينمدختسلما روجأ تاكلاتهلاا ،ةفلتخ ،ةيبيرضلا و ةيلالما ءابعلأاو ... لخا ) 2 . * رشؤملا نم ةلمجب يداصتقلاا اهئادأ فعض و ةسسؤملا طاشن عجارت ساقي تابوعصلا نم ةلمج نع مجنت يتلا تا . مشت تارشؤملا هذه رصانعلا ل ةيلاتلا : بلطلا عجارت ةيرشبلا دراوملا عجارت و ةيداملا دراوملا عجارت -ارشؤم عجارتب ساقي ةيلاملا دراوملا عجارت يلاملا لكيهلا ت و ةيلاملا ةيدودرملا . ** يفاكلا ةلويسلا و ةيدودرملا ققحت امدنع يداصتقلاا اهفده يدؤت ةسسؤملا نأ نوربتعي باتكلا نم ريثكلا نيت . 1

Ooghe & Van Wymmersch « Traité d’analyse financière » 6ème Ed, Presses universitaires de Namur, 1996, p. 347.

(28)

لولأا لصفلا

2 هسكعي يداصتقلاا لشفلا نإ اذإ نود ءابعأ لمحتت حبصت ثيبح ةسسؤلما ةيعضول نمزم يلكيه عجارت نيطولا داصتقلاا في بيايجإ لكشب مهاست لا يهف لياتلاب و ،ةيدودرم اله سيل نىعبم جتاون ققتح نأ . 1.1.1 ا موهفملا ةسسؤملا لشفل يلامل في لاإ موهفلما اذه لىإ ةراشلإا متت لم ثيح ،ايلام ةلشافلا ةسسؤملل اقيقد افيرعت ةيلالما ةيرظنلا طعت لم لثملأا ليالما لكيلها ةلأسم ديدحتلاب و رامثتسلاا و ليومتلا تاسايس ةسارد . مظعم نأب لوقلا نكيم ،اذه مغر و لما نأ ىلع نوقفتي ينيلالما باتكلا اذإ و ةنيزلخا في لكاشم هجاوت تناك اذإ ليالما روظنلما نم ةلشاف نوكت ةسسؤ اتهامازتلا ماترحا ىلع ةرداق يرغ تناك 1 . ليالما لشفلا نأ لىإ باتكلا ضعب يرشي امك ( رثعتلا اضيأ هيلع قلطي ليالما ) يداصتقلاا لشفلا دعب تيأت تيلا ةلحرلما لاإ وه ام . ةميقلا قيقتح مدع نأ ثيح لشفلاب هنع برعلما ةفاضلما تياذلا ليومتلا ىلع ةسسؤلما ةردق مدعب سكعني ةيدودرلما ضافنخا ببسب ءابعلأل ديازتلما نزولا و ،يداصتقلاا ةلويسلا يرفوتو . دامتعلااب ديج لكشب ةسوردم يرغ و اهيف غلابم تارامثتساب مايقلا دنع مقافتت دق ةيعضولا هذه ةنادتسلاا ىلع . يغ لظ في و ةرداق يرغ اهسفن دتج و ةسسؤلما ىلع ةيلالما ءابعلأا مخضتت ةيدقنلا تاقفدتلا با اهيضرقم ةقث اهدقفي و اتهءلام فعضي امم انهويد دادس ىلع 2 . ليالما لشفلا لىإ يداصتقلاا لشفلا نم رورلما ةيفيك انل حضوي تيلآا لكشلا :

1_{Sami Ben Jabeur “ Statut de la faillite en théorie financière : approches théoriques et validations empiriques}

dans le contexte Français ” Thèse de Doctorat en sciences de gestion , Ecole doctorale en sciences de gestion de Sousse, 2011, p.35.

(29)

لولأا لصفلا

0 مقر لكشلا ( 2 ) : شفلا ىلإ يدؤملا يداصتقلاا لشفلا يلاملا ل ( Failure Path) ردصملا :

Ooghe & Van Wymmersch, « Traité d’analyse financière » 6ème_Ed,

Presses universitaires de Namur, 1996,p. 349

ةعفترم دج ءابعأ ةبلاس وأ ةضفخنم دج ةفاضم ةميق ةيفاك ريغ ةيدودرم ةطرفم تارامثتسا يتاذلا ليومتلا صقن ةلويسلا صقن ةديازتم ةنادتسا لام ةصقان ةء نيضرقملا ةقث نادقف ةجرح ةلويس لا يلام لشف ( ةيلام ةيرارمتسا لا )

(30)

لولأا لصفلا

2 ةسسؤلما اهيف نوكت تيلا ةيعضولا نع اذإ برعي ليالما روظنلما نم ةسسؤلما لش مايقلا ىلع ةرداق يرغ ةيفاصلا ةميقلاب ةلوادتلما الهوصأ قوفت لجلأا ةيرصق اهموصخ نوكت ثيح ،اتهاقفنب . ةسسؤلما دتج لياتلاب و سلافلإا ثم نم و انهويد ديدست ةلاحتسا نيعي يذلا رملأا ةيفاكلا ةلويسلا ىلع رفوتت لا اهسفن . 1.1.1 ةسسؤملا لشفل ينوناقلا موهفملا سسؤلما لشف ءافيلإا ىلع ةسسؤلما ةردق مدعل ةينوناقلا ةءارقلا نع ىوس برعي لا نيوناقلا روظنلما نم ة ةينوناقلا ةباقرلا تتح اهعضت تيلا و ،انهويدب . ينتلحرملل ةيمتلحا ةياهنلا لاإ وه ام نيوناقلا لشفلا نإف لياتلاب و ينتقباسلا ( ليالما لشفلا و يداصتقلاا لشفلا ) ةبقاعم متي هب و ، في ضئاف ىلع لوصلحا ىلع ةسسؤلما ةردق مدع اتهامازتلاب ءافولا و ةسسؤلماب نولمعي نيذلا ناوعلأا لك ةأفاكلم ةمزلالا ةيدقنلا دراولما . نم لشفلا فرعي كلذل هنأب تاباتكلا ةيبلغأ في ةينوناقلا رظنلا ةهجو " ةيوستلاب امإ ةينوناق تاءارجإ تاسسؤلما اهيف هجاوت تيلا ةيعضولا ةيفصتلا وأ ." لاجلآا برقأ في اهءافتخا نايحلأا بلاغ في نيعي نيوناقلا لشفلا ةلحرم لىإ ةسسؤلما لوصو نإ . ةلود نم نيوناقلا روظنلما نم اهسلافإ بجوت تيلا و ةسسؤلما اهيلع نوكت تيلا ةيعضولا و لشفلا موهفم فلتيخو ىرخأ لىإ . مقر نوناقلا فرع ، لاثم اسنرف يفف 283 -32 اصلا في رد 08 ناوج 0332 لما تاسسؤلما ، رثعت ة l’entreprise endifficulté عفدلا نع فقوت ةيعضو في نوكت تيلا كلت انهأب 1 . لا تاسسؤلما ءاصحإ دمتعي و انوناق ةلشاف اهرفوي تيلا تايطعلما ىلع لىولأا ةجردلاب لماعلا لود مظعم في رابتعلاا ينعب ذخلأا متي لا لياتلاب و ،نوناقلا مدعل ارظن ةلادعلا مامأ اهسفن دتج تيلا تاسسؤلما كلت ىوس كلذ نم رطخ في يه وأ انهويد ديدست 2 . تاسسؤلما كلت ءاصحإ طقف متي لاثم ةيكيرملأا ةدحتلما تايلاولا يفف سلافلإا نوناق نم رشع يدالحا لصفلا ةلئاط تتح امإ اهسفن دتج تيلا * اهعابتا بجاولا تاءارجلإاب نىعي يذلا ستل لما ةسسؤلما ةيعضو ةيو تعث ةر ( Reorganization ) يذلاو هسفن نوناقلا نم عباسلا لصفلا ةلئاط تتح وأ 1

Agnès Fimayer “ La détresse financière des enterprises: trajectoire du decline et traitement judiciaire du défaut” Thèse de doctorat, université de Luxembourg en sciences financieres, 6111, p.12.

2

J.F.Malecot « analyses théoriques des défaillances d’entreprises : une revue de littérature » Revue d’économie financière , n° 10, 1001, p.612. * رخ ىلإ دلب نم سلافلإا ماكحلأ مظنملا نوناقلا ةيمست فلتخت صاخ باب يف يراجتلا نوناقلا نمض ماكحلأا هذه جردنت لاثم رئازجلا يفف ، ةيئاضقلا ةيوستلا و سلافلإاب .

(31)

لولأا لصفلا

0 قلعتي ةيفصتلا تاءارجإب . نوناقلاب يمتتح تيلا و اهتيعضو حيحصتل ةلباقلا تاسسؤلما دنج لىولأا ةلالحا يفف اله حمسي ابم الهامعأ ةلكيه ةداعإ و اههجاوت تيلا تابوعصلا صيخشتل نع اديعب لبقتسلما في اتهامازتلاب ءافولا يننئادلا ديدته . امإ بلطت تيلا و انهويد عفد ىلع ةرداق يرغلا ةنئادلا تاسسؤلما كلت دجنف ،ةيناثلا ةلالحا في امأ ةيفصتلا تاءارجإ في لوخدلا اهينئاد نم عزاوب وأ يدارإ لكشب . في نوناقلا اهيلع دمتعي تيلا ضارعلأا مهأ نم و ينصت دنج سلافلإا ماكحأ اهيلع قبطت ةسسؤمك ةسسؤلما ف : ىلع ةقداصلما ةسسؤلما تاباسح ظفامح ضفر تارود للاخ رئاسخ قيقتح ،ةينوناقلا تاروشنلما لافغإ ،ةماعلا تايعملجا دقع لاجآ ماترحا مدع ،اهتينازيم يعامتجلاا لالما سأر عابرأ ةثلاث ةراسخ و ةيلاتتم ةفصب و ةديدع . 1.1 طصملا ةسسؤملا لشفب ةطبترملا ةيسيئرلا تاحل عم لخادتم لكشب لمعتست تيلا و ،ةيبسالمحا و ةيلالما تايبدلأا في ةلوادتلما تاحلطصلما نم يرثكلا كانه اله ةجيتن وأ اهضارعأ نم ضرع وأ ةرهاظلا هذله ببس لاإ وه ام اهمظعم عقاولا في نكل لشفلا حلطصم . ضعب دوسي يذلا سبللا عفر ضرغبو ،ةسسؤلما لشفب اهطابترا و تاحلطصلما هذه نياعم لوح تاباتكلا اهتمدقم في و ةيرهشلا تاباتكلا هب ت ءاج ام قفو ىدح ىلع حلطصم لكل قيقدلا نىعلما ديدتح لواحنس تاباتك Altman .  ةءلاملا فعض ( راسعلإا :) L'insolvabilité ليالما رسعلاب اضيأ فرعت و ( ةيزيلنجلاا ةغللاب Insolvency ) ىلع ةسسؤلما ةردق مدع نيعي يذلا و يرغلا هاتج اتهامازتلاب ءافولا . ايقيقح وأ اينف ليالما رسعلا اذه نوكي دق و . ةسسؤلما ةردق مدع لولأا نيعي ثيح اتهامازتلا ةفاك ةيطغت ىلع ةسسؤلما ةردق مدع نياثلا نيعي ينح في ،لجلأا ةيرصق ةيرالجا اتهامازتلاب ءافولا ىلع سلما تامازتللاا ةفاك ةيطغتل لوصلأا ةيافك مدع نىعبم ةقحت 1 . دكؤي و Altman يذلا نيفلا ليالما رسعلا نأ ىلع 1 اش ملاسلا دبع ليبن رك " تابلطتم ةمدخل يقيقحلا يلاملا رثعتلا لاجم يف تاكرشلا نيب زييمتلل حرتقم يمك جذومن ءانب يف يدقنلا لخدملا مادختسا ةصخصخلا : ةيقيبطت ةسارد " ،يناثلا ددعلا قحلم ،سمش نيع ةعماجب ةراجتلا ةيلك ،ةراجتلا و داصتقلال ةيملعلا ةلجملا 1004 ص ، . 6123 .

(32)

لولأا لصفلا

10 يربعتلل لاامعتسا رثكلأا وه ةيرالجا تامازتللال ةباجتسلاا ىلع ةردقلا مدع لىإ يدؤي يذلا و ةلويسلا صقن نيعي ةءلالما فعض موهفم نع . نع ةرابع يرخلأا اذه نوكي دق امك ةسسؤلما سلافلإ ايروف اببس وأ ،تقؤم فرظ 1 .  عفدلا ضراع défaut de paiement : لخدت و ةينوناق وأ ةينف نوكت نأ نكيم و ليالما رسعلاب ةطبترم ةسسؤلما في ةيعضو نع حلطصلما اذه برعي اهينئاد و ةنيدلما ةسسؤلما ينب ةقلاعلا امئاد اهيف . نيدلما للاخإ نع ةيعضولا هذه أشنت و يذلا نيدلا دقع طرشب نيوناق فرصت لىإ يضفي نأ نكيم يذلا و ،نيدلا قاقحتسا خيراتب قلعتي اميف ةصاخ هينئادب هطبري . ،عقاولا في و اهنكل ،ةسسؤلما ءادأ روهدت نع ةراشإ دعت كلذب يه و انهأشب ضوافتلا ةداعإ متي عفدلا تلالاتخا ضعب نإف سلافلإا لىإ يضفت ام اردان 2 . لا نمكي و نكيم نئادلا فرطلا نأ في ةءلالما فعض و عفدلا مدع ينب قرف نأ ضورق لضفب ةقحتسلما هنويدب يفي نأ نكيم ذإ ،عفدلا مدع ةيعضو في نوكي لا هنكل ةءلالما فعض نم نياعي ىرخأ 3 .  ةرثعتملا تاسسؤملا

les entreprises en difficulté

او دج موهفم وه ةرثعتلما تاسسؤلما موهفم نإ يذلا و ميهافلما مهأ دحأ ضرعب يفتكنس اننأ لاإ ،عس ـل دوعي Jean Brilman هباتك في ةرثعتلما تاسسؤلما فرع ىطعأ ثيح " Gestion de crise et stratégiede redressement " نهأب كلت اضيأ يه لب ،ةيلام لكاشم هجاوت تيلا تاسسؤلما طقف يه تسيل ا ءارجإ ذختت تيلا تاسسؤلما هذله اهعقوت وأ تابوعصل اهتهجاوم ىلع اءانب ةيلالما قئاوضلا يدافت ضرغب ةلجاع تا تابوعصلا . ةبعص فورظب رتم و طاشنلا مجح ضافنخا ،ةفيعض ةيدودربم زيمتت تاسسؤلما هذه 4 . 1

E. Altman “ Corporate Financial distress and bankruptcy” 3rd edition, Willey finance, John willey & sons, 2006, p.5.

2_Ibid, 3

Génica Gael-Ragot « Le risque de faillite: surveillance et gestion », Editions comptables Malesherbes Paris, p.80.