ةيراجتلا كونبلا ةيحبر ىمع طفنلا راعسأ تابمقت رثأ
ةيبورولأا لودلا نم ةعومجمل ةيسايق ةسارد
ةرتفمل
2007
-2017
مسوملا يعماجلا : 2018 / 2019
يملعلا ثحبلاو يلاعلا ميلعتلا ةراسو
زضخل همح ديهشلا ةعماج
-
يداىلا
رييستلا مىلع و ةيراجتلا و ةيداصتقالا مىلعلا ةيلك
ةيداصتقالا مىلعلا مسق
ةزكذم يميداكأ رتسالما ةداهش تابلطتم لامكتسلا ةمدقم رييستلا مىلع و ةيراجتلا و ةيداصتقالا مىلعلا :ناديلما ةيداصتقا مىلع :ةبعشلا يكنب و يدقه داصتقا :صصختلا دادعإ نم طلا ا بل تا روتكدلا فارشا تحت : بيوذ داهج * يموزخم يفطل زوزع ةديشر يبلاو ةحيتف ثشقىَ :خيزاحب 02 / 20 / 0202 ةشقانملا ةنجل ذاتسالا ةبترلا ةفصلا لما ةةيللأصاةةسؤس يولالا دبع ةبقع .د زضاحم "أ " اسيئر زضخل ةمح ديهشلا ةعماج يموشخم يفطل .د زضاحم " أ" ارزقمو افزشم زضخل ةمح ديهشلا ةعماج .د ةزبل ماشه زضاحم "أ " اشقانم زضخل ةمح ديهشلا ةعماجلإا
ءادى
ملسو ويلع للها ىلص دمحم يرصب رونو يبل ق ءايض ىلإ ملكلا طقاستت يذلا يدحتلاو رارصلإاو ربصلا ونم ميلتسأ يذلا حورلا قبع ىلإ ول اماركإو لاجخ تا يلاغلا يبا صلاو حا فكلا ينتملعو ايبل ق رونب ينتعرو اىرمع عيبرب يبرد تشرف يتلا ىلإ ينتناعأو رب يفدى ققحلأ ايئاعدب ةبيبحلا يما اىرمع يف للها لاطا ةديحولا يتدج ىلإ ب يراين جىوتيو مييديأ نيب يسمش قرشت يتلا صلاخلإاو ءاطعلل ازمر اوناك نم ىلإ يتوخإ مىرون يتاوخأو يؤل , فرشا , دجما تيبلا معارب ىلا ىلإ رورسو حرفب يجرخت رظتني نم لكو هركذ نع يمل ق ىيسو يبل ق وبح نم لك يكنبو يدقن داصتقا رتسام ةعفد لك ىلا 9102 ديعب وأ بيرق نم مىانفرع نم لك ىلإ ناكم لك يف ملعلاب ءا قترلال ىعسي ثحاب لك ىلإداهج
لإا
ءادى
تديتجا نم ىلإ ،ءارضلا و ءارسلا يف يدنس تناك نم ىلإ اذى يلمع ةرمث يدىأ نم ىلإ ،اينانح و ايفطع و ايبحب ينترمغ نم ىلإ ،يتيبرت و يتأشن ىلع تصرح و ىلع ناسللا زجعي اييمدق تحت ةنجلا يتلا اييلإ ءانثلا ةيلاغلا ةبيبحلا يمأ" " للها لاطأ اىرمع يف . و ملعلا وحن يل دشرم ريخ ناك و يليج ةملظ أ فطأ و يبرد حابصم لعشأ نم ىلإ و يبأ "ةقثلا انيف عرز نم ىلإ ،يقيرط و يبرد ريني نأ لجأ نم ىحض نم ىلإ ،ةفرعملا رمع يف للها لاطأ" زيزعلا . ىلإ يتوخإ ،مينيب تعرعرت و ميعم تشع نم وتجوزو يوانفحلا يخأ و , رىاطلا يتاوخأو ءازعلاا راغصلا مىءانباو هءانباو وتجوزو هرمع يف للها لاطا زيزعلا يمع ىلا يعماجلا ىلإ يريضحتلا ميلعتلا نم ينيوكت ةرتف ةليط ا فرح ينملع نم لك ىلإ ماركلا يتذتاسأ ردقلا ميب ينعمج نم ىلإ ناك و او يدنس و يل ةقفر ريخ : تازيزعلا يتا قيدصةديشر
لإا
ءادى
اينم دمتسا نم ىلا عضاوتملا لمعلا اذى يدىا ءفدلا و نانحلا ةبيبحلا يمأ ملو ءيش لك ينحنم نم ىلا ذخأي ءيش ينم يلاغلا يبا لملااو مللاا ينورطاش نم ىلا ةايحلا ةوسقو شيعلا فظش ينومسا ق نم ىلا يتاوخاو يتوخا ءا قدصلااو برا قلااو لىلاا عيمج ىلا ةفرعملا نع ثحابو ملع بلاط لك ىلا يتركذم وعست ملو يتركاذ وتعسو نم لك ىلا يكابلا مل قلا ضيفيو يكنبو يدقن داصتقا رتسام ةيناث ةعفد ىلا 9102 . يديج ةرمث يدىا ءلاؤى عيمج ىلا ةحيتفركش
ريدقتو
لا ق و يلع ملاسلا " نم لا ركشي سانلا لا ركشي للها " قدص لوسر للها نيذلا ةبلطلا عيمج وب عفني نا ىلاعتو وناحبس ولأسن امك لمعلا اذى مامتلإ انقفو يذلا لله دمحلا ويلع نوعلطيس مدقتن قيمعب ركشلا و صلاخ يلإ ريدقتلا يذاتسأ لضا فلا يموزخم يفطل روتكدلا ، يذلا مغر وتلااغشنا ةريثكلا ىبأ لاإ نأ نوكي بحاص لضفلا يف ةعباتم اذى لمعلا . امك فزأ تاراب ع ركشلا و نانتملاا يتذ تاسلأ ل ضا فلأا و ةصاخ روتكدلا قيريحم يزوف ، و ىلع وتاييجوت ةميقلا يتلا ايلضفب ترانأ انل ليبسلا ةلصاومل اذى ثحبلا . امك لا ينتوفي ميدقت لثم اذى ركشلا ىلإ عيمج ءاضعأ ةنجل ةشقانم اذى لمعلا . ىلا ليزجلا ركشلاب وجوتاو لك نم اندعاس يف زاجنإ اذ ى ،لمعلا و ص خلأاب ةيطع ذاتسلاا ،ينوغسم مايس ةذاتسلااو يجول فلا قلاخلا دبع بلاطلا و يروبجلا و لك نم اندعاس نم بيرق وأ نم ديعب يف دادعإ هذى ةراصعلا . ةحيتف ةديشر دايجرثأ ةيراجتلا كونبلا ةيحبر ىلع طفنلا راعسأ تابلقت ةرتفلل ةيبورولاا لودلا نم ةعومجمل ةيسايق ةسارد 2007 -2017 . ا ر تددددتا ت دددد ع تدددد ا ددددعس تددددت لىا لذا عددددتارهلىا ةسدددده هذهدددده عدددد ر لىا ددددع لىا عددددكور ددددعس ىلعددددلى ، عددكع لىا ت دد ك لىا جذ ددلظ اهد دت ب ،عددكتط لدا هدد تلدا عددكباراا لماد يددر ددعس عددتارهلىا ةسدده ذ دتا ا تمددكو عس هد ص قا تايرغ لد ىلعلىا عد تلحا ,يعلمحا ج علىا لر جما لظ ,مدض لىا ,ىلعلىا ر تتا( في ععث لدا عتارهلىا عع درلدا تايردغ لدا ,يرعكداا,ذرا مترددترا تدا ,ماتدقرا عدلعل ,عد ه علىا , ا عددكوتلىا تاتدا لدا ROA ا ROE يرغ لدا في ععث لدا .يب لىا دددب ععدددا للدا ر ددد اا جب ددد تر ددداا لىا جذ ددد ع ددد ب ا MG ا PMG تاير ددد لىا جذ دددلظ نا ددده عكبا دددشتلىا مدددب لدا جذ ددد علىا ،عدددتارهعلى عدددلعل دددب عكدددرلس عدددق س د دددعا لذا عدددتارهلىا هعددد ولىسدددكا .عكوتلىاا عكاا,ذرا مترترا ب ع دتط عق س د عاا تاد ع لدا عس هب تلىا لمهت ي ما,قرا ةيحبرلا تارشؤم ,طفنلا راعسا :ةيحاتفملا تاملكلا ROA ROE .لناب جذامن , Abstract:
The Impact of oil price fluctuation on the profitability of commercial banks a record study of a group of european countries for the period 2007-2017
The aim of this study was to identify the effect of oil price fluctuations on the profitability of commercial banks by using time-series data models. This study was dropped on nine European countries whose economy depended on oil for the study variables (oil prices, inflation, GDP growth, freedom Cash, borrowing cost, virtual stock index), independent variables, and ROA and ROE
profitability indicators of the dependent variable.
The results of the test showed a trade-off between models PANEL and MG and PMG The random effects model is the appropriate model for the study. The study also found an inverse relationship between the cost of borrowing with the rate of return on assets and the existence of a positive correlation between the default shares and the profitability.
I
لا
سرهف
ءادىلاا ... ... ... ريدقتو ركش ... ... ... :صخلملا ... ... ... سرهفلا ... ... ... I لوادجلا ةمئاق ... ... ... I III زومرلا و تاراصتخلاا ةمئاق ... ... ... IV ةمدقم ... ... ... 6 ةيراجتلا كونبلا ةيحبر و طفنلا راعسأ تابلقتل ةيقيبطتلا و ةيرظنلا تايبدلأا :لولأا لصفلا :لولأا ثحبملا ةيرظنلا تايبدلأا ... ... . 7 طفنلا راعسأ تابلقت لوح ةيساسأ ميىافم :لولأا بلطملا ... ... 7 طفنلا راعسأ ةيىام :لولأا عرفلا ... ... 7 ويف ةرثؤملا لماوعلاو طفنلا راعسأ تاددحم :يناثلا عرفلا ... ... 8 ةيملاعلا طفنلا قوس :ثلاثلا عرفلا ... ... 12 ةيراجتلا كونبلا ةيحبر لوح ميىافم :يناثلا بلطملا ... ... 14 اهسايق تارشؤمو ةيحبرلا موهفم :لولاا عرفلا ... ... 14 ةيراجتلا كونبلا ةيحبر ىلع ةرثؤملا لماوعلا :يناثلا عرفلا ... ... 16 :ثلاثلا عرفلا كونبلا ةيحبرو طفنلا راعسا ... ... 18 ةقباسلا تاساردلا :يناثلا ثحبملا ... ... 19ةيبنجلأا ةغللاب تاساردلا :يناثلا بلطملا ... ... 21 ةقباسلا تاساردلا نم ةيلاحلا ةساردلا عقوم :ثلاثلا بلطملا ... .. 25 لودلا نم ةعومجمل ةيراجتلا كونبلا ةيحبر ىلع طفنلا راعسأ تابلقت رثلأ ةيسايق ةسارد :يناثلا لصفلا ةيبورولأا ةقيرطلا :لولأا ثحبملا ةمدختسملا تاودلأاو ... ... 29 ةمدختسملا تاريغتملاو ةساردلا ةنيعو عمتجم :لولأا بلطملا ... . 29 ةساردلا تاودأ :يناثلا بلطملا ... ... 30 ليلحتو ةشقانمو جذامنلا ريدقت : يناثلا ثحبملا جئاتنلا ... ... 33 ةمتاخلا ... ... ... 49 عجارملا ةمئاق ... ... ... 52 قحلاملا ... ... .. 58
III
لوادجلا ةمئاق
مقر لماهلجا 01 / 02 ت ك لىا رد ص ا عتارهلىا تايرغ : ... ... 30 مقر لماهلجا 02 / 02 عتارهلىا يعذ لظ تايرغ لد يل ا متس : ... ... 34 مقر لماهلجا 03 / 02 ت ه جب : لمالأا جذ ععلى ع ب ثلىا تاير لىا يب لىا يرغ لدا ROA ... 35 مقر لماهلجا 04 / 02 جذ لظ ت ه جب : لمارا جذ ععلى عكبا شتلىا تاير لىا يب لىا يرغ لدا ROA ... 36 مقر لماهلجا 05 / 02 : ن دت ه ر اا (HAUSMAN) لمالأا جذ ععلى ... ... 36 مقر لماهلجا 06 / 02 : ر اا BREUSCH AND PAGAN LAGRANGIAN MULTIPLIERلمالأا جذ ععلى ... ... ... 37 مقر لماهلجا 02/07 ر اا WOOLDRIDGE لمالأا جذ ععلى لىا ت ك لى تياسلىا ذ ر لى ... 37 مقر لماهلجا 02/08 : ر اا PASARAN CD لمالأا جذ ععلى ... ... 38 مقر لماهلجا 09 / 02 : لمالأا جذ ععلى لىا ت كب س تج هس ر اا ... ... 38 مقر لماهلجا 10 / 02 : ت ه جب FGLS لمارا جذ ععلى يب لىا يرغ لدا ROA ... ... 37 مقر لماهلجا 11 / 02 : ت ه جب PRAIS-WINSTEN لمارا جذ ععلى يب لىا يرغ لدا ROA ... 39 مقر لماهلجا 12 / 02 : ت ه جب PCSES لمارا جذ ععلى يب لىا يرغ لدا ROA ... .. 40 مقر لماهلجا 13 / 02 ت ه جب : ني ثلىا جذ ععلى ع ب ثلىا تاير لىا يب لىا يرغ لدا ROE ... . 41 مقر لماهلجا 14 / 02 ت ه جب : يتك لىا جذ علىا يب لىا يرغ لدا ROE ... ... 41 مقر لماهلجا 15 / 02 : ر اا WOOLDRIDGE ني ثلىا جذ علىا تياسلىا ذ ر لى ... 42 مقر لماهلجا 16 / 02 : ر اا BREUSCH-PAGAN / COOK-WEISBERG ت ع لىا س تج هتلى ني ثلىا جذ علىا ... ... ... 42 مقر لماهلجا 17 / 02 : ت ه جب عك ترع قذا يتك لىا جذ علىا ROBUST يب لىا يرغ لدا ROE ... 42 مقر لماهلجا / 0218 : ت ه جب يتك لىا جذ علىا DRISCOLL-KRAAY يب لىا يرغ لدا ROE ... 43 مقر لماهلجا 19 / 02 : ت ه جب يتك لىا جذ علىا NEWEY-WEST يب لىا يرغ لدا ROE ... 43 مقر لماهلجا 20 / 02 : ت ه جب جذ لظ MG يب لىا يرغ لدا ROA ... ... 44 مقر لماهلجا 21 / 02 : ت ه جب جذ لظ PMG يب لىا يرغ لدا ROA ... ... 44 مقر لماهلجا 22 / 02 : ن دت ه ر اا (HAUSMAN) ب ععا ل على MG ا PMG يب لىا يرغ لدا ROA .... 45 مقر لماهلجا 23 / 02 : ت ه جب جذ لظ MG يب لىا يرغ لدا ROE ... ... 46 مقر لماهلجا 24 / 02 ت ه جب : جذ لظ PMG يب لىا يرغ لدا ROE ... ... 46 مقر لماهلجا 25 / 02 : ن دت ه ر اا (HAUSMAN) ب ععا ل على MG ا PMG يب لىا يرغ لدا ROA .... 47
شىيسنا ةيًسحنا ةغهناب ةيبسعنا ةغهناب ةيًسحنا ةيصيهدَلاا OP EC طفنهن ةرذصمنا لوذنا تمظنم Organization of petroleum exporting countries IEA .تٍنوذنا تلاطنا تناكو
Eneray international agency
OECD يداصتللاا نواعتنا تمظنم لود
تٍمنتناو Organization of economic
cooperation and development
ROE تٍكهمنا قىمح ىهع ذئاعنا لذعم Return on equity ROA ثادىجىمنا ىهع ذئاعنا لذعم Return on assets ROD عئادىنا ىهع ذئاعنا لذعم Return on deposit NPN حبرنا ًفاص شماه
Net proft margin
AU لىصلاا تعفنم
Asset benefit
Pp طفننا رعس
The price of oil
inf مخضتنا Inflation Gdp-g ًهحمنا جتاننا ًنامجا ىمن GDP growth Mf تٌذمننا تٌرحنا Monetary freedom Cb ضارتللاا تفهكت Cost of borrowing ins تٍضارتفلاا مهسلاا
V
قحلاملا ةمئاق
قحمملا مقر ناونعلا ةحفصلا قحمم 10 ايلاطيا ةلودل ةساردلا تاريغتم نم ةعومجم لثمي 85 قحمم 10 ايناملأ ةلودل ةساردلا تاريغتم نم ةعومجم لثمي 85 قحمم 10 اسنرف ةلودل ةساردلا تاريغتم نم ةعومجم لثمي 85 قحمم 10 نم ةعومجم لثمي اينابسا ةلودل ةساردلا تاريغتم 85 قحمم 18 ديوسلا ةلودل ةساردلا تاريغتم نم ةعومجم لثمي 01 قحمم 10 ادنلوه ةلودل ةساردلا تاريغتم نم ةعومجم لثمي 01 قحمم 10 ايناطيرب ةلودل ةساردلا تاريغتم نم ةعومجم لثمي 00 قحمم 15 اكيجمب ةلودل ةساردلا تاريغتم نم ةعومجم لثمي 00 قحمم 15 ادنمنف ةلودل ةساردلا تاريغتم نم ةعومجم لثمي 00ةمدقم
تمذمم
أ ةئطوت هحا ىلعلىا هت ير د تايردغ لدا ا هدتب دااا لدشب تغدص تأهدب عدكلعلأا ةسده نأ رإ ،ع د دص قرا ة دكلحا في ود تي في يرد ك راد دتع ه ب تيلىا عق طلىا ر ط ه عكلعلأا ةسه داز ا ،لد تلىا ههترا تيلىا ع د ص قرا تار ط لىا رد دددص دددا يلد دددتلىا عدددق طلىا نا دددك في عددد ه ددد ل ال دددلػ ىلعدددلىا لما ددد ددد ذا ،د دددص قرا عدددع س ، تدددالأا عدددكلىالأا سأر قا تأ عس ت ا ع رعلى ب ع تر عكلىاد ع ر تج عتعت ىلعلىا لش تمكح لدا .عك علىاا ع ه لدا لم د سدلىا لمالأا دكتلدا دس مدترللىا حازا نا هتب تا لحا هق لىا في ع ا درا لدا مهأ ىلعلىا بر ت تاأ عكح ا ثلىا عددكلد تلىا بتددلحا ددك ق عددع ط تا,ددللى ددع لػ ددص مددها ىلعددلىا هددت لدا عددك ه دد أ ددب ددر ذ عددق طلىا رد ددص دد ر ،لد ددتلىا في عددلع لس عكس عدد عتعددت ةددلىأ تددشس هددحا ددس دد دد جاتد ددتر ارهددص ددض أ ذ عتعددت دتددلر هددت لد لد ددتلى ع ددر لدش دترذ عدكلىاهلىا ةر د لىا في عتعددت مدها د أ دب ةتب دس عد ر تج 33.2 ععددت عدق طعلى عدكلد تلىا ةر د لىا د % 2008 . تمكح ت ر تتا ىلعلىا دعس د دص قرا د لم دا تا دع لىا ةتدا لدا يردغا ،ةتدا لدا دللؽا نا ت د ت هد ر تدتا ىلعددددلىا ددددعس عددددكور وددددع لىا نأ ن ددددلب عددددكوتلىا بردددد ت ددددترب لى راتددددا اتدددد اا عددددكلى لدا ت ددددرت لدا يددددك لج كددددت تأ ذهدددده ا سأر هددكلى لى عكددركبتلىا رد ددصلدا مددهأ هددحأ يددترذ ، هرات ددتا يددباد لىا ب دد أ عدد ةد دد ز ددعس دد ت ددعأ تمددكح لم ددلدا لى ب وع اؤر ب أ يك ش ا ك تلدا ت ث رلداا وع لىا في ب كرا عس لما لأا س عد ق تاتدا يدطت تمدكح لىا اسددده عددد لك هددد دددس عددد س ةتدددلذ يدددطت يدددترذ ، ك دددصلىا ة دددتجرا في يردددر ن دددب عدددكب قتلىا ت دددتر على ودددع ةرادإ في ا عذ دداإ ت ر ددش أ هددت تيددلىا على كددرلىا دد ا س ددب دد عدد زا لدا ععلددش ددعا ر ددصلدا ةسدده مددظت نا لذ دد ا تلىا تددثك وع لىا عكور في ةت لدا . ةيلاكشلإا :لاوأ ةيسيئرلا ء عبا ا :عكلى لىا عكركبتلىا عكلى لالإا عغ ك ععللؽ ق ت عس ىلعلىا ر تتأ ت ع ت ه أ لذإ ع ر لىا ع لىا عكور عس ؟ :تيلآ ك عكستذ ععئتأ لذا تر ب تج ع را عكلى لالإا ةسه عس عب علإا عا 1 - ىلعلىا تترلى ةدهلمحا ا تلىا يه ؟ ا ه ت أ ت ع ر تتأ ع لىا عكور عس ىلعلىا ؟ 2 - ه هع عق س ب ت ع ر تتأ ىلعلىا عكوتلىاا عت لدا هب تلى ب عس ق ح ؟ عكلعلدا3 - ه هع عق س ب ت ع ر تتأ ىلعلىا عكوتلىاا عت لدا ؟لم لأا عس هب تلى ب تايضرف :ايناث ةساردلا :يها عحاتطلدا ععئتلأا مها عس عب علإا عأ عكلى لىا ت كاتللىا عغ ك للؽ -يضتخ ت ع ىلعلىا ر تتأ لمج ع ه علىاا عكا علدا ا ع د ص قرا ا تلىا عس ,عكلىاهلىا ت ظعلدا ولىسكا ع تطب ع لىا عكور عس ىلعلىا ر تتا ت ا ةتا يرغ اا ةتا . .بي لغا لشب عكلعلدا ق ح عس هب تلىا لمهت عس ىلعلىا ر تتأ ت ع ت -.بيعت لشب تاد ع لدا عس هب تلىا لمهت عس ىلعلىا ر تتأ ت ع ت رايتخا تارربم :اثلاث عوضوملا ك يها عك اذ تاأا عكس ا ب تأ لى تم لىا ع ا ر ك اا نإ لى :لر 1 - . ع ا لدا في تم على عكصدشلىا ع غتلىا 2 - .صصد لىا لم لر ا اه ع ا لدا ن ك 3 - . طلىا هلدا لذا ع لىا عكورا ىلعلىا ر تتأ يرغ ب عق تلىا مترذ علىا لز 4 - .عكت لجا ع للدا ءات إ فادىأ :اعبار ةساردلا هع :لذا ع ا لدا اسه لم ا -. ترعكب عق تلىاا تايرغ لدا ب عق تلىا ة تجاا عتك ط س ةشللىا ع لىا عكور عس ىلعلىا ر تتأ ت ع س ع ,لدا ر لآا عذتت ع ر لىا . -ت ك لىا كعي . كل ا كعي اسماخ : ةساردلا ةيمىأ عددتارد عددلىا لز دد ددتر كلعأ عددتارهلىا ةسدده ددر ل لىا ددع لىا عددكور ددعس ىلعددلىا ر تددتأ ت دد ع لىا تدد أ عدد ر دد ك في ، عدتارد لر د لى با يلد دتلىا د دص ق لى عكركبتلىا اتشلىا هحأ ه ىلعلىا ع ط ذ ت رلدا ك عس عغلى ب عكلعأ اذ ع ا لىا ةسه ت أ تر بر ت ع لىا عكور عس ةته ظ في ع رات ترا عس ع لىا ةرهق عذتت في اهع . اتظلىا ةسه ث
تمذمم
ج اسداس : ةساردلا دودح يلي ام يف ةساردلا دودح تلثمت : أ -ةيناكملا دودحلا : لىا دع لىا عدكور دعس ىلعدلىا ر تدتأ ت د ع تد أ عدذتت عتارهلىا ةسه لم ا لما لض عد ر في عدددعث لدا 9 دددك لدأ ، دددكلى ط إ ( ىلعدددلىا دددعس هددد ت هد دددص قا تيدددلىا عدددكبارالأا لماهدددلىا ددد لماد ، ك دددتا ، دددر تذ ، .ير ك ط تب ،اهعععذ ، لك عب ،اهعلى ه ،ه رلىا ب -ةينامزلا دودحلا : ( ععت ةه لدا ة,للىا في هعثتم 2007 لذإ 2017 ير ةمدختسملا تاودلأاو ةساردلا جهنم :اعباس يلدد لىا جترعددلدا ددعس عددتارهلىا تهدد سا ة ددعتلدا جب دد علىا لذا لم دد لىاا ع ددا لدا عددلج ت ددعا دد يبات ددترا جترعددلداا تيلىا ع تظعلىا عتارهعلى جه ع يها ,بي ت لىاا يعدرعر لدشب ترداتسا تر كظع ا ت عتلداا ت ك لىا يجم يسه ر .لمالأا صللىا صلؼ كذ ع ب رلىا ت تارهلىاا ع لىا عكورا ىلعلىا ر تت ب ع عت لدا مكه للدا عذ لب عط حراا عددتارهلى ب قدعت لدا يد ك ط لىا د لجا د أ عددكتط لدا عدكع لىا دت رلىا عد تطب عدلى لحا عددتارد جترعد هد دتا هد ذ عكدت ك لىا ترع عكب صحإ ج اتب عع ت تا ك جذ علىا ت ت قتطا Stata15.1 – Excel . ةساردلا ةيعجرم :انماث عدتارهلىا عكلى لداإ دلح عدعل لدا يعاتلدا عس لر عس د سرا ا ع ا لدا عتارهب ك لىا عأ د د سرا ا اذإ ةر ددشعلدا تر دد لداا ع ب ددرلىا عددك ك ط لىا ث دد لىاا عكددت تلأا دد للىا دد عددس لر ددعس عدد تظعلىا عددك عتلىا ةد ددلدا يددجم في .ه , را عس عكبتلدا سارهلىا ولىسكا :اعسات ةساردلا تابوعص عس لم صلحا عب ت ع لىا ت ر ر عس عك ا,للىرا يقا لدا . عكب صحلإا ج ابرلىا قك ط عب ت -. ع لىا عكور عس ىلعلىا ر تتأ تاير سره تيلىا عكبتتلىا عغعلى ب يعاتلدا ععق ةساردلا لكيى :ارشاع تدددظعلىا ددد لج ب دددصذ عدددصذ لذا ع دددا لدا مكدددر ب دددع ق كلى لددداإ دددعس عدددب علإا ا عدددتارهلىا ز دددلصلإ دددع عكتدددت .ي ك ط لىا على صذاعقتط لىا دع لىا عدكور دعس ىلعدلىا ر تدتأ ت ع ت لأ تظعلىا ر طلإلى لمالأا صللىا في عد ر صدصا ، دث لدا في ةدع لس دض ني دثلىا تمد لدا د أ ، دكذ ةت دلدا د ا تلىاا د ادهلزا ةر تدتأ عا د أا ىلعلىا ر تتلأ عكت تأ مكه للد لمالأا زاتبا لذا ع ا لد ب عق س لذ تيلىا ع ب رلىا ت تارهلىا .ع ب رلىا ت تارهلىا عكلى لحا عتارهلىا كلؽ ت دد ع تدد لأ عكددت كق عددتارد ددعلىا ع ني ددثلىا ددصللىا دد ا عدد ر لىا ددع لىا عددكور ددعس ىلعددلىا ر تددتأ ددت رلىا اهد ددت ب تاادراا عددددتارهلىا تاءاتددددعإ دددد عددددك ك ط لىا عددددتارهلىا في عددددت لدا تا ددددطلخا ةددددع لس زاتددددبا ا تمددددكح عددددكتط لدا عددددكع لىا رلدا . تر شق ع ا ت كاتللىا ر ااا ترعكعي ا جب علىا متس لذا ولىسكا ع هد عتارهلىا ق ذآا ت ك ا جب عتارهلىا كلىا هع ماتت تا ا عتم لخا لم ا ا لخا فيا
لولأا لصفلا
راعسأ تابلقتل ةيقيبطتلا و ةيرظنلا تايبدلأا
ةيراجتلا كونبلا ةيحبر و طفنلا
دلأا :لولأا لصفلا
ةيراجتلا كونبلا ةيحبر و طفنلا راعسأ تابلقتل ةيقيبطتلا و ةيرظنلا تايب
لولاا لصفلا ديهمت لدشب مه در تيدلىا تات دلداا د ا تلىا د عدس لر عد ك ةيردغ ت د ع ا ت بسدبس لذا ىلعدلىا ر تدتأ يضتخ هدقا , دهيرغا ... عكا علداا عكت كرلىا ا تلىاا , عطلىاا متتلىا ا تلىا ةسه ا ا , هر تتا يرغ في تا ب اا لىا ع لىا عس ايرثك تت أ ع ر عكوتلىاا لىا ع لىا لم سا ح على تا مها ةيرارا ةسه ن ك ، اذ هح في ر .ع في ددكك,لىا م كددت وددلىذ ددعأ دد ،عددتارهلىا تايرددغ لد تددظعلىا ر ددطر ب دا دد لىا دده ددصللىا اسدده دد متددغلىا نإ ا ع لىا عكورا ىلعلىا ر تتا ت ع لى عكت ترا مكه للدا عس لمارا تم لدا ر لى د لدا في قتدط ،عد لذا ني دثلىا تم يع ك ن لكت صللىا اسه لكترذ لر لى با ،ع ا لد ب عق س لذ تيلىا ع ب رلىا ت تارهلىا ضتب : ةيرظنلا تايبدلاا :لولاا ثحبملا يناثلا ثحبملا : )ةقباسلا تاساردلا( ةيقيبطتلا تايبدلاا
:لولأا مصفنا تٌراجتنا نىنبنا تٍحبر و طفننا راعسأ ثابهمتن تٍمٍبطتنا و تٌرظننا ثاٍبدلأا 7 ةيرظنلا تايبدلأا :لولأا ثحبملا مهأ ىلعلىا ر س ب ن در لإا دتركلىإ د تيلىا ت ذ ش كرا با ةر د س لمالأا رهدصلداا يلد دتلىا د دص قرا دصس عدكورا ىلعدلىا ر تدتأ دعس تدت لىا لذإ تم لدا اسه في قتط عت تمكح ، ع لىا عكورا ،ع د ص قرا عك ع على يت تلأاا ا ع لىا ع ر لى . طفنلا راعسأ تابلقت لوح ةيساسأ ميىافم :لولأا بلطملا دعس ةير د لم دا ص دلدا ها ر لز لش لما را لا ه ذ د ص قرا في ةير ك عكلعأ ىلعلىا لػ ع لىا عكور ع ر لىا عتر رلداا ع علدا ناهع لىا في لىا رد ص مهأ كا ، ل .ع طفنلا راعسأ ةيىام :لولأا عرفلا طفنلا فيرعت :لاوأ عددددكعك ر عددد عك دددد لأا في ىلعدددلىا PETROLEUM ددددتط ددد ن ددددل PETR عددددك ثلىاا تددددد خدددت ا OLEUM عدد عك ن ددذ ولىسددبا ،هدد لىا خددت ا PETROLEUM دد كعلصلإ ب ىلعددلىا ددر ا ،تدددصلىا هدد ز خددت ع ض أ PETROOIL نلأ ع ك يها OLEUM عكعك لى ب لمد ت OIL .ع كعلصلإ ب 1 ت دددد كت دددد عددددر يرددددغا ،ةهدددد ت ىددددب ا دددد س ددددتلأ ب ن ددددل ب ددددت دددد ب ىلعددددلىا تددددت ع ددددضس تاذ ،عدددك بتكارهكه با دددشلىا ضدددتب دددعس ددد لػ ددد ك ،عدددلع لس عدددكب ك ككا عدددكتك ط ما ددداا عدددس ع عدددكب ع ت ددد ككت د عغلىا ث ند تلدا ضتب ولىسكا ،ح لأاا ء لداا عا,كعلىاا كركالأاا ه برللى ك . د صلىاا ه هلحاا 2 وعاونأو يطفنلا رعسلا :ايناث . سا أا يطلعلىا تترلىا ترل لما ع عت تصعتلىا اسه في 1 - :يطفنلا رعسلا موهفم نزا ددد يددداا هدددعس ت هدددلخاا يعدددرعلى عدددكلىد لىا عددد ك لىا هددد ه لى هددد تدددا ددد أ دددعس دددل تت دددللؽ في ةء دددلللىا قدددك لى ق دددرلىا دددكع هدددج دددعطلىاا متدددتلىا دددعس ىلعدددلىا ر تدددتأ دددريا درا دددلدا صكدددصتخ يل ت لأا ك برلىا س تأ 159 ,لدا طلىا لمد ت ا ,لى 7 -8 .ىلعلىا عذ ثك رح ك اتب 3 1 - ت تعب على برد با متعلدا ه س كعع ، ا ىلع طفنلا راعسأ تامدص راثأ مل ةيلكلا ةيداصتقلاا تاريغت ، ,ت ةتكس ، ه عب تلب بأ عت ع ، ن ر ع ، 2016 ، م 3 . 2 - يلعلس ععك أ ، ىلإ لخدم لوح تارضاحم طفنلا داصتقا( يلورتبلا داصتقلاا ير، ح بت ه ق عت ع ، ععقرا ، ج 1 ، 2014 ، م 8 . 3 - ،لما دا تلى ب ،يداصتقلاا طاشنلا ىلع هريثأتو يلورتبلا عيرلا عحاتطأ ةار كد عت ع ، 1 ،عع ب ،تضلخ ج لحا 2018 م ، 99 .
2 - طفنلا رعس عاونأ : 2 -1 :نلعملا رعسلا اسده تدتر ةتد لماأا ،عكلىا, لىا ت كتشلىا ق كسمر عععتلدا ىلعلىا ر تتأ ب هص س في ن ك تترلىا 1980 دحا هدق لىا ودلىذ سدع ا ،عدكل ت لأا ةه لدا ت ر لىا في تداااأ نتد لىا د ت كعكدر لخا اتدطلأا د أ عدكلىاهلىا ق درلىا في ىلعدلىا عد كق دس دكعتذ ةبردت عععتلدا ر تتلأا ن ك يا لدا يدترذ ر تدتلأا ودع لى عدععتلدا . برللىا عكطلعلىا ع ر ل حرا ت كتشلىا 1 2 -2 :ققحتملا رعسلا د عدعكت ع ر ضكلتخ أ ت رلحا ع حاتط عتلدا تترلىا س ةر س ها .ت رلحاا د ك لىا ضتب عتك ط س عجم علىا ك شلدا يا لى اأ ,شلدا كغ,لى ك برعلى عتلدا تترلىا 2 2 -3 -ا رعس :ةراشلإ د ا قد لدا تتدرلىا دعس هد ا دعتلدا تتدت د سدلىا تتدرلىا ده ةر الإا تتت نإ عددلىاهلىاا عدد علدا عكتددشلىا ددب ق ددل ا برددس ةر ددالإا تتددت لذإ دد نأ ددللؽا تتددرلىا ددب طددت لىا عددط علىا ددثلؽ عددثم .ةرهصلدا 3 2 -4 :ةيبيرععيلا ةععفلكتلا رعععس ا س ددكلىإ ددض ج دد لإا عددلعك في ددث عك تددضلىا في عددعث لدا عدد للحا هددب . لخا ىلعلىا عس لذ صح يرظ ت كتشلىا ترتذه تيلىا عك ك لحا علعللىا ثلؽ على لحا ةسه في تترلىا أ ي تلىاا 4 2 -5 :ينلآا رعسلا وأ يروفلا رعسلا عدلىد لدا عدكلىا, لىا ةهدح لىا تتت ها ةتدلحا عدكلىا, لىا ق درلىا في د ر ذ هدقا ر ددترظب تتدرلىا اسدده تدتر ةتددلحا ق درلىا , ددب لم دارا ددر دط را ددرب ت در يرددغ تتدت ةر دد سا دللؽا . عطلىاا متتلىا 5 رثؤملا لماوعلاو طفنلا راعسأ تاددحم :يناثلا عرفلا ة ويف متدسا دعط دق دب دس ل لى عد ك دلى غلىا في ده عتعت أ تتت نأ د ص قا عذاتتلدا ت كتر ه لىا نأ تمددكح ،عتعددرلىا ةسده عددك للىا ةهددعس ا ددر دهدلز تتددت لذإ دد لىا لذإ عدد ترعلىا في د د سددلىا دده ددس ل لىا اسده .نزا لىا على و د ص قا ر اسها ،عتعرلىا ةسه عااتتلدا عك للىا ي عب عطلدا 1 - ب عس ة كح ، تانزاوتلا ىلع طفنلا راعسأ تابلقت تاساكعنا ةيلكلا ةيداصتقلاا ،,ت ةتكس ، هكتر ب بيتتلىا عت ع ، يقا لىا أ ، 2017 ، م 52 . 2 - اتلىا ه س تلتع ك ، طفنلا داصتقا ، ذ 1 ، ي ز لىاا تشعلىاا عس طعلى بيتتلىا ثا,لىا ء كح راد ، تايرب ، 2011 ، م 86 . 3 - تيكلذا يعس رح هحمأ ، ةمدقم يف طفنلا داصتقا ، ا عس طعلى للىا راد تشعلىا ، لدا ، 1994 ، م م. 154 -155 . 4 - ت تعب على برد با متعلدا ه س كعع ، ةتكذ ق ت يعت ، م 23 . 5 - ععك ر ني لى ، يرئازجلا داصتقلاا ىلع ةيملاعلا لورتبلا راعسأ ريغت تاساكعنا ةيليلحت ةسارد( ير، ير رع على تر ، ةها ب ةت ب عت ع ، تبا لجا ، 2009 ، م م. 73 -74 .
:لولأا مصفنا تٌراجتنا نىنبنا تٍحبر و طفننا راعسأ ثابهمتن تٍمٍبطتنا و تٌرظننا ثاٍبدلأا 9 طفنلا ىلع يملاعلا بلطلا :لاوأ دعس لم دصلحا دلض ة دك,لدا عك در را عدع لحا راه يطلعلىا عطلى ب هص د زا دهدلز تتدرب عدكطلعلىا عتعدرلىا عدددك ع هدددج دددت ت دددع لحا ىلعدددلىا اأ تار كدددرلىا وددد ت لى ع لى دددك عكك تر دددتا ماتدددغلأ هددد ك ءا دددت عك دددر لإا .ع ا ك ككا,ك لىا عكس عصلىا في ع هد رلدا عكطلعلىا ت علد ك عكع إ ماتغلأ اأ لخإ...عئذه لىاا ةر لإلى ضكبلأا 1 تلىا ه هتلىا عه نأ تمكح : ترعكب ا ىلعلىا عس يلد تلىا عطلىا عس ةت لدا ا 1 - :يعانععصلا مدععقتلاو يداععصتقلاا وععمنلا لدعععم ددعس ددها يددطلعلىا ددعطلىا في ةت ددلدا دد ا تلىا مددهأ دد بردد ت تدصعتك عدق طلىا دعس هد ت سدلىا يس د عراا د دص قرا ر دط لىا در داتذ اسها ، ب ع دتط عق س عدكع تلىا تد عس يت تأ دعطلىا في ت د يس عدصلىا هد لىا نأ د ك ،ر دط لىا اسدلذ لم دتللىا تدلمحاا عدكع را ة ددكلحا تر ددلمجا ةددع دلدا يددتاا ق ددطعب تر اهد ددتاا ددس ا دد ك عددكلك لكلدا ترلآا هدد ا نلأ ىلعددلىا ددعس .ىلعلىا عس عطلىا ةد ز لذإ د عكك تر تراا ترع عكع را عك ر لإا 2 2 - و يناكععسلا وععمنلا :دارععفلأا لععخد طععسوتم اتددصعس ني لددرلىا دد علىا هددت ا ددعطلىا في كددت تأا دد تر ادهددلز ددب عد ق عدد دتط عدق س د دعا تهددكأ تيدلىاا ،ع د ددص قرا ت د تظعلىا كدا ددعس هدع س دد اسدها ،يدطلعلىا ع دت يردالأا في يده عدكطلعلىا ت د علدا اأ يعدرلى ذ ،فياتغلؽهدلىا د علىا في ةد لىاا ت علدا عس عطلىا لذإ دددس داتدددذلأا ددداد هدددت ددد ك ،عدددكه ع لىاا ةهددد ا لدا ددد ع ك حا عدددك ع دددعس ددد ت تيدددلىا يب دددترعلىا وعتر دددرلدا د داتدذلأا د ع ذإ ت د علدا عس عطلىا ه كت اهلىا ةد ذ ،يطلعلىا عطلىا ت ه ا ه هي في ته ع عددكلى للىا م دع ح عدك ع لذإ ع راتددضلىا م دع ح عدك ع عدلىا لز ترهددت ةد د ب ت راتدضلىا دد دص ت تيدلىاا .لم اهلىا 3 3 - رعس :ةليدبلا ةقاطلا راعسأو ماخلا طفنلا ا د عدب عطلدا ت دك للىا هد هي في كدت تأ تدصعس تترلىا ثلؽ م دللطا لذإ د كدت ر تدتلأا ع دل ر ذ ، هتتدتا عتعدرلىا دعس عطلىا ب عكرلس عق س عه تمكح ،عتعت اسددها ، ك دد سددلتلىاا ددعطلىا ع د ددص قا عتعددرك هددت ىلعددلىا ن ددك يددطلعلىا ددعطلىا ددعس ط ددتإ ددللؽ دد هتل را ذإ ،ع تر . كعس عطلىا م للطا في ر كت لخا ىلعلىا ر تتأ 4 1 - راهلىا هحمأ ه لز ، لورتبلا داصتقا ئدابم ، ع تصع رلدا عت ع ، داهغب ، 1987 ، م 179 . 2 - لما دا تلى ب ، ةتكذ ق ت يعت ، م 104 . 3 - ةير أ س ردإ ، ةيلاملا ةسايسلا ىلع اىرثأو لورتبلا راعسأ تابلقت ( ةيسايق ةسارد )، ار كد عحاتطأ ة، ه عب تلب بأ عت ع ، ن ر ع ، 2016 ، م 104 . 4 - ةير أ س ردإ ، ةتكذ ق ت يعت ، م 103 .
ا د ذإ ،ىلعدلىا دعس دعطلىاا عدع ه لىا عدق طلىا ر تدتا ب ع دتط عق س هع ذ عع ه لىا عق طلىا ر تتأ س أ تتددت يدد عددع ه لىا عددق طلىا ر تددتا عددكتح اد تدد ىلعددلىا أا ةد دد ز في ىلعددلىا تتددت م ددللطا تدد أ دد ددع ،را دد . ك سلتلىاا ، كعس عطلىا 1 4 - :خاعععنملا عدددكا علدا اتدددظلىا يردددغ دددرح ععدددرلىا راهددد دددعس عدددكطلعلىا عتعدددرلىا دددعس دددعطلىا ت دددر يردددغ عتعدرلىا ةسده دعس دعطلىا عدكسم لذإ تظعلى دبا ،عدكذاتغلجا قط دعلدا ةدع لس في ةراتلحا ت عردا ترك تر دتا ن دذ دصللىا عد اهبا يدباتلىا دصللىا عد ع يد ،ء دشلىا في يدل ت ،ععت ك تملى ثلىا صللىا في صق ع لىا في أه .لمالأا 2 طفنلل يملاعلا ضرعلا :ايناث دلخا لما,د لىا د عدك للىا ةسه ه ك ءا ت ، هيرذ ع على للؽ تيلىا عااتتلدا عك للىا ه يطلعلىا متتلىا رتدددللدا اأ هدددعس ن لعتر دددرلدا ددد عط دددلد عب دددتا لرا,ددد لىا متدددتلىا برددد ت ا ةدهدددلز عدددكع ز ة,دددذ لم ددداا دهدددلز تتدددت هدددعس .ق رلىا في ةهب رلىا ر تتلأا 3 تلىا متتلىا يضلؼا لد :يع ترع تكس يطلعلىا متتلىا م ح في ةت لدا ا تلىا دهتلى ىلععلى ي 1 - :يععطفنلا بععلطلا يدده متددتلىاا ددعطلىا ددب عددق تلىا عددق س تط في اهدد ا ا ايردد ك ددعطلىا ن ددك دد عك أ ،عدد د يددقاا دده اسدها ةدتطددض ا عتددتاا ةر دصبا عددكطلعلىا عتعدرلىا متددس ر ددط دعس بي ددلغإ ةير دد ن دذ ة ددلظ ترهدت دد تلدا دددع عس في يددطلعلىا دددعطلىا لم ددح ت بيعدددت ةير ددد ن ددذ دددصق ع اأ اداهددلز اأ يرغددد ددعطلىا ن دددك اذإا ، .يطلعلىا متتلىا عس 4 2 - :يععطفنلا رععسلا يددعات لذإ د دد تتدرلىا ع ددل را نأ ذإ ، دعطلىا في ةير دد لم ددا د متددتلىا في تتدرلىا ت دد .يرالأا في متتلىاا ج لإا صع لر لى با ،يلد تلىا عطلىا 5 3 - :جاتنلإا ةسايس وأ ةيلورتبلا ةسايسلا ةد د لى ب ءا دت عدكلىا, لىا عتعدرلىا متدس دعس يرد ك ير ة ق تلىا اسلذ اأ عددس لر في ج دد لإا عددت كت اأ عددكلىا, لىا عددت كرلىا ددث ا متددتلىا ت دد ثب اأ ن ددص على ب هسددد تاءاتددعإ 1 - يعس يتر تبإ هحمأ ، يملاعلا طفنلا قوس ليلحت ، ع د ص قرا عتعلى عكقاتتلىا ععلمجا ، دهتلىا 50 ، 2016 ، م 4 . 2 - ععك ر ني لى ، ةتكذ ق ت يعت ، م 71 . 3 - قر ط لم س ، ةيطفنلا تاداريلإا ىلع فرصلا راعسأ تابلقت رثأ ةتكس ، ،,ت كا ب ه لز عت ع ، ععكرلدا ، 2016 ، م 56 . 4 - اؤتلىا ه س ةد س ، ظنم طفنلا رعس تاددحم يملاعلا طفنلا قوس لظ يف كبوأ ةم ( ةيسايقو ةيليلحت ةسارد ( ، ع د ص قا ؤر ععلر ، دهتلىا 1 ، ع د ص قرا عتلىا عكعك يركر لىا عسا ع ر لىاا ، دا لىا ، م 125 . 5 - ععس دات تاروطت ، ةيليلحت ةسارد ةيملاعلا قاوسلأا يف طفنلا راعسأ ، عكلى لداا ع د ص قرا ت تارهلىا ععلر ، هعلمجا 3 ، دهتلىا 9 ، دا لىا عت ع ، م 204 .
:لولأا مصفنا تٌراجتنا نىنبنا تٍحبر و طفننا راعسأ ثابهمتن تٍمٍبطتنا و تٌرظننا ثاٍبدلأا 11 داتس فيا عد س ةر دصب يردالأا اسده في مل دلىا لم دا د ىلعدلىا لم غ تا عكلكك في ععكت ت ترع اأ عترع .ع ا ةر صب 1 4 - :ةععيطفنلا تاععطايتحلاا عكددت تلأا ز ددل ررا ةهددس ق بردد ت ج دد لإلى لعلىا ت هدد لىا دد قدد لىا ددعط سددلىا يددط د ك متدتلىا ةد د ز دع ا ج د را ةد د ز لذإ د د يط دك حرا م ح ت ه في عغلى لد ذ ،ت ط ك ح لى ي ك لحا .ىلعلىا عااتتلدا ت ك للىا دهي ك ع لىا ت كع س نأ 2 ةيلودلا تاميظنتلا :اثلاث طفنلل لذ تيلىا عك كعقلإا عكلىاهلىا ت ظعلدا مهأ .ىلعلىا ر تتأ في ير 1 - طفنلل ةردصملا لودلا ةمظنم (OPEC) : د داهدغب في هد س تتم د في ىلعدعلى ةرهصلدا ناهع لىا ع ظع هرت 14 بر دت 1960 ء دضسلأا د ق د ء ددضسأ لم دد ق زا ددع عدد ظع على ع دد عرا ء ددع أ رتدد ا ،ير ا ددعذ ،ع د تددرلىا ،هدد للىا ،قاتددتلىا ،ناتدد إ( مددها ددرت لدا ذتدددشب دهدددع ء دددضسلأا عددد ذا ودددلىذا ، دددلخا هددد لىا ددد ةيرددد ك عكذ ددد ت دددك للى رهدددص ددداتلدا دددضتلىا ن دددل نأ دس تدطق عد ظع على ه دض ا ، كعد لأا عدر لخا 1961 ا دك كلىا ، كدرك اه إ دس 1962 دس تدبا لجاا تار د لإاا ، 1967 ددددددس دددددد ير ك ا 1971 رادا ددددددكلإاا ، 1973 ن ب ددددددغلىاا ، 1975 ددددددس ر ددددددغ أا ، 2007 ددددددكلى حا ، ددددددض م عدد ظعلدا ع ددضس 12 قددعا دده عدد ظعلدا سكددت لى يددركبتلىا ددرلىا ن ددكا ددعككذ ع ا ددر علىا ع دد تلىا في ددهت ا ،عددلىاد دددس ر تدددتلأا هدددضلا تيدددلىا بردددللىا عدددكطلعلىا ت كتدددشلىا عدددترعا لد ددد ل 1959 لحا ةر دددش تا ناد عددد علدا ت ددد ل .ناهع لىا ةسه لح ص ولىسب ععه ىلععلى 3 :يع ع ظعلدا ترععأ ت ش تيلىا اههلأا ا 4 ترلح ص ع لح رلىا ضذأ ه هيا ء ضسلأا لماهعلى عكلىا, لىا ت ت كرلىا هكح ا قكرع اتذ .عت لرا د -لما,دد لىا قا ددتأ في ر تددتلأا رات ددتا قددك لى ب ددت لىاا ددرلىا د ددلغإ ددعإ متددغلى عددكلد تلىا ء ةر ددضلىا ت دد ع لىا .ع راتا يرغا ع د دص قا تاداهد إ د لذإ عذ اإ ، لذ ت ر اد ةراتاا ،ع علدا لماهلىا لح ص اد هرا . س ع في ت ث ر لد لمد س هب سا ،علعتر رلدا لماهعلى لما, لىا ةت ر ا ةء لك تاذا 1 - اؤتلىا ه س ةد س ، ةتكذ ق ت يعت ، م 125 . 2 - ععس دات ، ةتكذ ق ت يعت ، م 204 . 3 - لما دا تلى ب ، ةتكذ ق ت يعت ، م.م 107 -108 . 4 - لز ن ز ب ه ا يلؽهلخ هك لحا ه س ، )ةيسايقو ةيليلحت ةسارد( رئازجلا يف يدقنلا رارقتسلااو طفنلا رعس تاريغت ، ع تبا لجا ت رت لدا ءادأ ععلر ، دهتلىا 02 ، 2013 ، م 202 .
2 - لودلا ةلاكولا ي ( ةقاطلل ة IEA :) بر ذ ددد في هدددرت عع دددر عدددئكه يددده 1974 عدددك ع لىاا د دددص قرا نا دددت لىا عددد ظع ر دددطإ دددا دس س درلىا عد زأ دعس تذ دتك ع ظعلدا ةسه ت ش أ ،لراهلىا عق طلىا ج تب سكلع هلذ 1956 دعسا ، ي دددس ىلعدددلىا ر تدددتأ ع دددل را 1973 - 1974 دددعا في علعتر دددرلدا لماهدددلىا د دددترع مكدددظع ا هدددكح متدددغلى م ،ودباأ تر دضس في عد ظعلدا ةسده هدع 18 عكس عد عدلىاد غ د عدكبت ء دضسا ( عد ظع OECD ددهت ا ير لذإ ع ضتلىا هتل راا ،س ر ب 24 .علىاد 1 :يها عق طعلى علعتر رلدا لماهعلى س ج تب عغ كصلى عععتلدا ترذاههأ قك لى على ك لىا هتت ه لى 2 ئرا ددطلىا ء ددع أ عددكطلعلىا عكلى ددترا دد ,ددش ددر هدد هي ددعطلىا ىغددضب عددعكلللىا تاءاتددعلإا قددك يا . تر ترا هكات ا -.يلد تلىا يطلعلىا ق رلىا لم ح راد عز ت عت ظ عغ ك عددددق طلىا ددددعس د دددد سرا ددددكع ا عدددد علدا ناهددددع على عددددكت لىا صكددددع لذإ هددددتر هددددلدا دددد ط ج دددد تب يدددداا .ةدر رلدا -شلىاا ع رسلىا عق طلى ك عع ه لىا عق طلىا عك ع ا يك ش . هيرغا عكر -.عكطلعلىا ق رلىا في ير لىا متغلىا ئرا ط عترعا لد ، تر تر تر لل ىلعلىا ا ل ةيملاعلا طفنلا قوس :ثلاثلا عرفلا دعط ىلعدلىا ر تدتأ هد هي في دترعااد ع دت لدا ةع لس ع ض ا عكطلعلىا ق رلىا عكلعأ اردإ نإ دع تركلىإ قتط لىاا تر كا .تصعتلىا اسه لم ا ةيملاعلا طفنلا قوس فيرعت :لاوأ دد زا تتددت في عددكطلعلىا يعددرلىا لمد دد لى عددكلعا اأ عددكعتذ ةر ددصب ددعتلدا فياتددغلجا ن ددللدا يدده عددكطلعلىا ق ددرلىا نإ .ع عت ر تتأا ز في عطلىاا متتلىا ق يق لى فياتغلجا ن للدا ه اأ ، عت 3 ق رلى قب رلىا تت لىا لم ا يدها ق درلىا اسده دترع ن دل تيدلىا عكدت تلأا تد عتلىا هد هي دععللؽ ىلعلىا :تيلآ ك 1 1 - ت تعب على برد با متعلدا ه س كعع ، ةتكذ ق ت يعت ، م 26 . 2 - ن ز ب ه لز ا يلؽهلخ هك لحا ه س ، ةتكذ ق ت يعت ، م 202 . 3 - ن حمتلىا ه س يربز ، يرئازجلا داصتقلال ةيلكلا تارشؤملا ضعب ىلع اهتاساكعناو طفنلا راعسأ تابلقت رثأ ( ةيسايق ةسارد )، ,ت ةتكس ، كا ب ه لز عت ع ، ععكرلدا ، 2016 . م 10 .
:لولأا مصفنا تٌراجتنا نىنبنا تٍحبر و طفننا راعسأ ثابهمتن تٍمٍبطتنا و تٌرظننا ثاٍبدلأا 13 كذاتغع اأ ك ل يلع لىا اأ يتك طلىا ن للدا ؛ ش ا عكطلعلىا عتعرلىا يه علىد لدا عتعرلىا ؛ -لى ط-لىاا عتعرع-لى ن ار ت-لىا مها ع-لىد لدا اتطلأا لى ن ؛ -د على ت زا ت تتت -د عا ؛لم :ايناث ةيطفنلا قوسلا عاونأ : لع كركبر س عها 1 - ةيروفلا قاوسلأا : ددد عددضلدع ر تددت ب صعد ددعلى عددكع س ععكددتا ددهر س ب يهدد لىا سددع عدد ر للىا قا ددتلأا ىلعددلىا عس عدد هددذتس يدضتخ هد ك لرا دعلأا عدع طلىا د د تلىا ر دطإ جر دا دعطلىاا متدتلىا دب نزا د لىا قدك لىا ،عدكطلعلىا ضبا للىا ضتب زا د يا لدا في ر للىا ق رلىا ق ط ن ل لدا ،ت ر ا هب يرتر ظعلى 15 عدكلد تلىا ةر د لىا مد ح د % مددلي تيددلىا عددكسمتلىا اأ عددععتلدا ر تددتلأا في ددت رلز اير دد ت دد ضلدعددلدا ر ددللىا تتددرلىا ددل لد لر دد لى با ،ىلعددلىا في ددعلأا عددع طلىا د دد تلىا , سددع أتددط سددلىا لم ددارا نأ يرددغ متددتلىا في يردد ك ضب ددذ د ددعا لذإ دأ ت ددعك ثلىا تدداااأ عددد ت لذإ عددد ر للىا قا دددتلأا يدددذد نأ تمددد ع لد ،ودددبالأا جر ددداا دددااد ددد علدا دددب عدددرذ علدا ةد ددد زا ،ىلعدددعلى يلد دددتلىا تا ىلععلى عكلد تلىا ق رلىا في ت لىا س تأ ع ر للىا ر تتلأا تر تمكح عكلعرا ةه ا هدس ب دتأ كركبر . هرات تا 2 2 - ةيلبقتسملا قاوسلأا تيدددلىا يعدددرلىا لم دددلر في لؽهدددق قا دددتلأا ةسددده هدددذتس هدددقا ،ت دددعك ثلىا ةدددص ع في عكع دددرلدا قا دددتلأا هدددذتس ب ت تيلىا عكسار لىا ت علدا ث ج ع لىا تص ت ع لى تراتس يضلؼ خ دعلدا ت د ع ك عدتق يردغ ا ت قد يا ددلس هددا ذ دد لىا ددعآ هدد تب عتعددرلىا ,ددش ددلد قا ددتلأا وددع ط قا ددتلأا وددع بردد ت ا ، ددرلدا في تتددرلىا يرددغ ت نأ يردددغ ،رات دددترا هدددسا بسدددبس لى ب مدددر ر تدددتأ ددد في رإ سلتعددد ر ذإ ،ىلعدددعلى ع دددرعلى ب ع ه دددر ةته ددد في غت عس تص هت لد عكع رلدا قا تلأا في ت لىا هد ذ دب ،عدكعتللىا ع ك حا عترعا لد ىلعلىا ء ع قا ير على بر ض على لم لمجا .مترلح ص ق لػ ر تتلأا عكتح عس 3 1 - ع هلى ا لرا س ب ، ت نيب ةنراقم ةسارد ةيطفنلا دئاوعلا مادختسا يورنلا ةبرجتو رئازجلا ةبرج ج ، ير رع على تر ، ناتها عت ع 2 ، 2016 ، م 22 . 2 - ,علؽر طكب ةلودلل ةماعلا ةينازيملا ىلع اهتاساكعناو طفنلا راعسا ( رئازجلا ةلاح ةسارد ) ,ةتلرب ,تضكا ه لز عت ع ,,ت ةتكس , 2015 م.م , 32 -33 . 3 - ،ء سمأ ح ذتكا رح نازأ راعسا قافآ ةمدص دعب يرئازجلا داصتقلاا ىلع اهتاساكعناو طفنلا 0202 ،ع كع سكخم ،ع ت ب لر لجا عت ع ,,ت ةتكس ، 2017 م ، 13 .
ةيحبرلا
جئاتنلا =
/
ةمدختسملا لئاسولا
×
100
%
ميىافم :يناثلا بلطملا لوح لا كونبلا ةيحبر ةيراجت عكور لم ح مكه ل عطلدا اسه في لما ع عت ع لىا اتا ضتبا . ةيحبرلا موهفم :لولاا عرفلا تارشؤمو اهسايق ةيحبرلا موهفم :لاوا : ر ددصلدا دد كأ ددعس مكعددرلىا فيتددصلدا ددظعلىا دد ا ،لم ددلدا سأر هددكلى لى عكددركبتلىا رد ددصلدا هددحا عددكوتلىا هددت .في دددددللىا لم دددددلدا سأر تاذا عدددددواتلىا 1 دددددشعلدا دددددتر ي تيدددددلىا ح دددددبررا دددددب عدددددق تلىا دددددس ةر ددددد س دددددع ب عدددددكوتلىا تدددددت ا ة ا هلع ت تيلىا تار ث ترا .ح بررا ةسه قك ي في 2 تاهددددح لىا اا عددددكعللىا ةهددددح لىا ددددر ددددعس دددد ء لك ددددعس مددددل على ددددت ك ا ة ددددشع على ذهدددده عددددكوتلىا بردددد ت ا .عكب لجا 3 ا عددكح علىا دد ذ ،ع د ددص قاا عك ددت لز تددظ عددترعا دد مترددضتب ددترذتت ا تاداتدد را ةد دد ز ددس ةر دد س يدده عك ددت لمح ة,ذ لم ا عكعللىا ةكلى ل لىا س عكعللىا ا عدكح علىا ا ,ععكت ةد د ز دض تيدلىاا ةاتدثلىا في ةد د لىا يدترذ ع د دص قر دد ددقا د ددص قرا بتددلىا نا وددلىذ خددت ا ،عددع ه لىا متددللىا ةكلى ددل ددتركلىا ذ ددض ددترلكلى ل ددس عدد لدا تاداتدد را .عذ ضلدا ةكلى ل لىا ةسه د عا رب بيت لمحا بتلىا 4 عدددددق تلىا لم دددددا ددددد ددددد ا عدددددكوتلىا س ددددد ا ح دددددبررا دددددب عدددددق تلىا لم دددددا ددددد ددددد اا ت دددددتك لدا ا ح دددددبررا دددددب ا . عكلعلدا ق ح اا تاد ع لدا ع كق ه تار ث تر ب د ص لدا ن ب عس ، تر ك ي في هلع ت تيلىا تار ث ترا 5 عكلى لىا علىد تلدا قذا عكوتعلى ع تلىا عغكصلىا دهيا : 6 1 - ،ع د يرغصلىا ه لز ةيراجتلا كونبلا ةيحبر ىلع ةلويسلا رطاخم رثا ،ععقرا , ح بت ه ق عت ع ،,ت ةتكس ، 2017 م ، 6 . 2 - ،يلغار ع ك ذ م رثا ةيكنبلا تاسسؤملا ةيحبر ىلع ةلويسلا تارشؤ ،ععقرا, ح بت ه ق عت ع ،,ت ةتكس ، 2016 م ، 6 . -3 ، رلحا رب ا ناهحم ن ةيروس يف ةصاخلا فراصملا ةيحبر ىلع رثؤملا لماوعلا ( ةيقيبطت ةسارد ) هعلمجا ،تمت لىا عت ع ععلر ، 38 دهتلىا ، 33 عكعك ،ع ت لمحا مرق ، ،د ص قرا ،قش د عت ع 2016 م، 82 . 4 - ناتااا جهت رسع ، تاريغتملا ددعتملا ليلحتلا مادختساب ةيراجتلا فراصملا ةيحبر ىلع ةرثؤملا لماوعلا ديدحت ( يروسلا يراجتلا فرصملا يف ةيناديم ةسارد ةيقذلالا ةظفاحمب ) هعلمجا ،عك عتلىا ت تارهلىاا ث على تش عت ع ععلر ، 36 دهتلىا ، 2 ، 2014 م م ، 332 -333 . 5 - ،ععك ةهق قر ةيراجتلا كونبلا ةيحبر ىلع ةرثؤملا لماوعلل ةيسايق ةسارد ،ععقرا , ح بت ه ق عت ع ، ,ت ةتكس ، 2016 م ، 4 . 6 - دات رد لىا ه س ا يلطكص ةكطعلىا ه س ، سا رثا يداصتقلاا ةسسؤملا ةيحبر ىلع ريوطتلاو ثحبلا ةيجيتارت ة، ع تبا لجا ت رت لدا ءادا ععلر ، دهتلىا 4 ، بر ر د 2013 ، م 35 .:لولأا مصفنا تٌراجتنا نىنبنا تٍحبر و طفننا راعسأ ثابهمتن تٍمٍبطتنا و تٌرظننا ثاٍبدلأا 15 ةيحبرلا سايق تارشؤم :ايناث : ترلعا ع لىا عكور س ك لى تاتا ةهس عه 1 - ةيكلملا قح ىلع دئاعلا لدعم ( ROE ) قددح ددعس هددب تلىا لمهددت ع ددل را ناا , للى ددلدا لما دد ا ر ث ددتا ددس قدد لدا هددب تلىا لمهددت تددا لدا اسدده سكدد ا نا للؽا , لللىا ةرادرا ءادا عس كلىد ه عكلعلدا عدتذاتلىا ةد د ز دس عدجم علىا عدكلى تلىا ةتط دد على دكلىد ع دل ررا ن دل .مات لىا ال تم لذا ا للطا يرش عكب ,عكلى لدا 1 :عكلى لىا علىد تلدا قذا باتضلىا هتب عكلعلدا ق ح عس هب تلىا رلػا 2 ( ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا ROE ةيكلملا قوقح / ةيفاصلا حابرلاا =) × 100 2 - ( تادوجوملا ىلع دئاعلا لدعم ROA ) . تص على تاد ع لدا ع لر لذا ع لدا ح بررا ع ر سك ا 3 :عكلى لىا عغكصلىا قذا تاد ع لدا عس هب تلىا لمهت س 4 ( تادوجوملا ىلع دئاعلا ROA تادوجوملا يلامجا لدعم / لخدلا يفاص = ) × 100 3 - عععئادولا ىعععلع دععئاعلا لدعععم ( ROD ): تيدددلىا يددباد لىا مدد و عددد ر عدد لدا ح ددبررا في دد س دددكق لذا تددر :يع ك س ا , تصلدا ترلع لؽ 5 عئادولا ىلع دئاعلا ( ROD =) عئادولا يلامجا/ لخدلا يفاص × 100 4 - حبرلا يفاص شماى ( NPN ): تادات را م و ع ر باتضلىاا هبا للىا هتب ق لدا اهلىا في :يع ك س ا ,ع لدا 6 ( حبرلا يفاص شماى NPN =) تاداريلاا يلامجا/ لخدلا يفاص × 100 1 - ,يع ه تذ هحماا هحم ه لز ةعا ةيراجتلا فراصملا ةيحبر ىلع اىرثاو ةلويسلا رطاخم ( قارعلا يف ةيراجتلا فراصملا نم ةنيع ىلع ةيقيبطت ةسارد ), داهغب عكعك ععلر ,ن ر لخاا ني ثلىا دهتلىا ,عت لجا ع د ص قرا عتعلى 2017 , م 410 . 2 - ,ر ص لىا ت ت ه لزا د لمحا رح ماظن مادختسا ةيناكما camels )ةيقيبطت ةسارد(ةيملاسلاا فراصملا يف ةيحبرلا ةدوج مييقت يف عت ع ,ير رع على تر , ,قش د 2014 م , 106 . 3 - لز ةعا ت يعت ,يع ه تذ هحماا هحم ه ,ةتكذ ق م 411 . 4 - مك ح رلز يتكبتلىا ,ياار رلحا ه س هحما ةرطاخملاو ءادلاا يف اىرثاو كونبلا ةمكوح ,ن س ,ي ز لىاا تشععلى عك عتلىا راز كلىا راد , 2012 م , 85 . 5 - ,مكدغد يااد ء سا مار رح ه لز ريثأت لزاب ةنجل تابلطتم قفو لاملا سار ةيافك III ةعيقارعلا فراعصملا نعم ةنيع ىلع ةيقيبطت ةسارد( ةيراجتلا فراصملا ةيحبر ىلع )ةصاخلا هعلمجا ,ع د ص قراا ع رادرا عتعلى نىثلدا ععلر , 8 دهتلىا , 1 , 2018 م , 143 . 6 - م ,يعتلدا سل 143 .
5 -لوصلاا ةعفنم ( AU :) لم لألى ث را لم ت ترا عس تا لدا اسه لمه تمكح ,لم را لم ت تا ر ا :يع ك س ا لم را عكع ا ا 1 (لوصلاا ةعفنم AU لوصلاا يلامجا/تاداريلاا يلامجا =) × 100 ا يناثلا عرفل ةيراجتلا كونبلا ةيحبر ىلع ةرثؤملا لماوعلا : ددعس ير دد لىا ع ددا دد دد ا س ةهددس هددع دد ا تلىا ةسددها ،عدد ا ل ت عرهددب ير دد لىا وددلىذ ن ددك ناا عددكوتلىا ، ترددرل ع لى ددب قددعت عددكعااد اا عددطكلمحا عددئك لى ب قددعت عددكعر ا ن ددل نا ددللؽ 2 س دد لذا دد ا تلىا ةسدده مددر ع ا لع عكعر ا ا س ا عكعااد ا س : . لاوا : ةيلخادلا لماوعلا ددلىاا ددتركعس ةتطكددرلىا وددع لىا يكط ددر عددكعااد دد ا س ددعه دد ا تلىا ةسددها ، ددتر كور ددعس ت دد تيددلىاا ددتركذ مل يه : 1 - ةلويسلا ضدتب عكلدص لذا ودع لىا راتطداا ع ك ثهي هق تيلىا ةر رلخا عتج عكذتصلدا على كرلىا لتم : ددر ددعس ن دد راا عدد لحا تددصعس على كددرلىا ددثتم تمددكح ،ععب ددرلىا يرددغ لم دد ا ددعس عددظذ لمحا يدد تددصلدا د ع دع ذ ر دص على على كدرلىا عدكلعلأ اتدظ ا ،هدقا ا في ن د برا ت د عط عك ع عس فيتصلدا ز ترلجا ةرهق ب درلىا د ا لىا د مدا هدح هدعس ر عك ق على كت ع رعب ظ ل حر ب ت د عط لدا ةسده عدترعا لد عع تد را ت كلعددرلىاا ماتدد لىا ددعس ددعطلى ب دد ع لىا لم ددا دد على كددرلىا ت ددع ك حا ت هدد ةراتددا لذا سهدد سددلىا د , هدق د ، لى د ا ضت دلى عد ر عرا عكلدص لىا لذا تدصلدا تطدض ر دح ودلىذا يدباد لىا عت عتاردا وتلىاا على كرلىا ت عط ب ع ءا لدا في ت ه لىا اسه هس ر ا تط لس ولىذ عس . عك 3 2 - عوفدملا لاملا سار : هدعس دتذ ودع لىا لع در تر هدق تيدلىا لما د را ع د لر د ب ع ذهدلدا لم لدا سار تت تيددلىا لما دد را ع دد لر دد عطكددرب ع ددر را لددش ر دد ا يدد ا ، ددلى سمأر ددل في مترعدد عكر ددش ددركت هس دددر ددد لأ ، دددب ددد هرا راتدددضلىا ددد هدددت ددد ا را ،ودددع لىا دددتركعس دددصلػ س دددل في عددد ثلىا ةد ددد ز دددعس 1 -,ةتكذ ق ت يعت ,ع د يرغصلىا ه لز م 11 . 2 - بر ك ، ةيراجتلا كونبلا يف ةيحبرلا تاددحم ، ع ك لحا ععلر ، عت ع 20 تاا 1955 ةهلكلت ، دهتلىا 31 م ، م 383 - 384 . 3 - ا ب ته طلىا ، ةيراجتلا كونبلا يف ةيحبرلا تاددحم ، ,ت ةتكس ، عت ع ,ح بت ه ق ععقرا ، 2018 ، م 12 .
:لولأا مصفنا تٌراجتنا نىنبنا تٍحبر و طفننا راعسأ ثابهمتن تٍمٍبطتنا و تٌرظننا ثاٍبدلأا 17 في وددع لىا عدد ل دد ز ددت هددق لىا سددل فيا مترعدد عدد ر لجا يددباد لىا ب دد ا عدد ا وددع لىا يدد ع ددت لدا . علع دلدا ذ تارا 1 ايناث ةيجراخلا لماوعلا : :يع كذ ع لىا عكور عس ت تيلىا عكعر لخا ا تلىا ث 1 - لا ظ فور لاا قت ةيداص ةيسايسلاو : ت ع د دص قراا عكدت كرلىا اتدظلىا رات تا ه ع ر لىا ع لىا عكور .لماهعلى 2 2 - ةيفرععصملا طباوععيلاو ةععينوناقلا تاعيرععشتلا : في ةيردد ك عددعرهب عكذتددصلدا ىبا ددضلىاا عددك لىا ت ت تددش لىا ت دد ى دا لذا هد عكذتدصلدا ىبا دضلىاا عدكب قتلىا ت دترلجا ت د كعت ذ ، دس لدشب عد ر لىا ر صلدا ءادا ءادرا عكذ دداا ت دد ا لىا ددكعس دد , هددق سددلىا تدد را سد ددلدا لما دد ا عدد حما عددكلى لدا ع ددت ددعس عددظذ على فيتددصلدا على كدددرلىا ددد بردددكا رهددد ب ظ دددل حراا ت كتردددر لىا مددد حا عدددكتح دددعس د دددكق في دددث ، دددع لىا ضدددتب دددعس . هيرغا عكذ ارا ت صصدلدا ل ا 3 3 - ةيدقنلا ةسايسلا : لىا عدت كرلىا تع ت دت كت في ير د لىا في عدكلعرا يلى دب اراد لماهدلىا في عد كتلدا دع على عد ه ع ب عط ا اد ع ةراد ب قعت كذ ع ر لىا ع لىا ، ذ لر لى با دتر كور في ير اذ ن ل ولىذ ن دعها عدددددك للىا عدددددب قتلىا تاادا هددددد ك ءا دددددت عدددددت كرلىا ودددددع لى تاادرا ددددد هددددد هتلىا دددددب قتلىا اا عدددددكس علىا اا ةتدددددا لدا ع دددعس تطكدددت دددلحا لر ددد لى با ،فيتدددصلدا ن ددد برا دددعس تطكدددت دددلحا هدددج دددكتلدا ودددع لىا تر هد دددر ة ا لدا عكب ترعلىا اههلألى لم لىا عا ه علىا متس ، دكتلدا ودع على عد ه علىا عت كرلىا تاءاتعا ةع تخا تم ودددلىذا ضكدددلد لىا ددد يب دددطب مدددر اا عددد هكك تاءاتدددعا دددعا تمدددكح ددد ع ددددااراا اتدددظلىا يددد كدددا تتددت ضكددلتخا ماتدد لىا ددعس هددبا للىا ضكددلتخ ددعس عدد كتلدا ددع لىا دد ت ذا ،هددع لىا في ةهب ددرلىا ع د ددص قرا يك ددددش ا ماتدددد لىا ددددعس ددددعطلىا يك ددددش هددددج ني دددد لىا هدددد علىا يط ددددك حرا ت دددد عط ا مددددصلخا ةد ددددسا را ى دداا عددكعلمحا على كددرلىا ددلظ ى ددا هددج ا دد كحاا ر ث ددترا دد ت عدد كتلدا ددع لىا هدد ك فيتددصلدا ن دد ب ت كترددر لىا في يددت لىا دد هددلحا ددعلأ ني دد لىا يط ددك حرا ت دد عط يددذرا مددصلخا ةد ددسا تتددت يددذر ددعس .عتل ت ح برا قك ي عك ل ا هلحا لر لى با ن برا في يت لىا عس ع لىا ةرهق هلػ لش عك برا 4 1 - ا تدذ ه لز ت ت ا ء ج تا رد ق هلى ، و ةيفرصملا ةيحبرلا رشؤم ويف ةرثؤملا لماوعلا ، ععلر ا ع رادرا عتعلى كتك عت ع ا ع د ص قر ، هعلمجا 6 ، دهتلىا 2 ، 2016 ، م 154 . 2 - ع د يرغصلىا ه لز ت يعت ، ق ةتكذ م ، 9 . 3 - ناتاا ا ق تكا ي ار ، ةيراجتلا فراصملا ةيحبر ىلع ةرثؤملا لماوعلا ةسارد ةيروسلا ، ير رع على تر ، تش عت ع ، 2016 ، م 64 . 4 - ععك ةهق قر ت يعت ، ق ةتكذ ، م 10 .
