Autres actionnaires 6 558 440 31,3% 6 558 440 25,0%
North Africa Holding Company 2 186 146 10,4% 2 186 146 8,3%
Aabar Investments PJS 2 186 146 10,4% 2 186 146 8,3%
FCP RMA CAP DYNAMIQUE 728 716 3,5% 728 716 2,8%
Wafa Assurance 728 716 3,5% 728 716 2,8%
Idraj SCA 728 716 3,5% 728 716 2,8%
Amine Guennoun 2 0,0% 2 0,0%
Majid Benmlih 2 0,0% 2 0,0%
Adil Douiri 2 0,0% 2 0,0%
Khalifa El Mehairi 2 0,0% 2 0,0%
Flottant en bourse - - 5 241 770 20,0%
Total des actions 20 967 080 100,0% 26 208 850 100,0%
V. Structure de l’offre
1. Montant global de l’opération
Le montant global de l’Opération s’établit à un montant de 1 126 980 550 dirhams, sur la base d’un prix par action de 215 MAD d’une valeur nominale de 50 MAD chacune et d’une prime d’émission de 165 MAD.
2. Place de cotation
Les actions de Résidences Dar Saada seront cotées au 1er compartiment de la Bourse de Casablanca.
3. Principaux éléments de l’offre
Personnes physiques résidentes ou non résidentes, de nationalité marocaine ou étrangère
Personnes morales de droit marocain ou étranger n’appartenant pas à la catégorie d’investisseurs habilités à souscrire au type d’ordres III et IV et justifiant d’une année d’existence au 30 septembre 2014
Investisseurs qualifiés de droit marocain, tels que défini par l’article III.1.21 de la circulaire du CDVM à l’exception des OPCVM monétaires, obligataires et contractuels
Pour les salariés recrutés avant 2014 : 24 mois de salaire brut
232 558 actions 524 177 actions (sauf pour les OPCVM
diversifiés : 262 088 actions) 524 177 actions
Membres du syndicat
Société Générale Marocaine de Banques
Type d'ordre I II III IV
Couverture des souscriptions
Couvertes à 100% par un dépôt effectif (remise de chèque ou espèces) et/ou crédit
bancaire
Les souscriptions doivent être couvertes à 100% de la manière suivante par :
Un dépôt effectif (remise de chèque ou espèce) sur le compte du souscripteur. et/ou ;
Un collatéral constitué de titres selon les modalités suivantes : Obligations d’Etat : 100% de la valeur à la date de
souscription ;
OPCVM monétaires à valeur liquidative quotidienne: 100%
de la valeur à la date de souscription ;
Parts d’OPCVM à valeur liquidative quotidienne (hors monétaires), Dépôts à Terme, Actions cotées : 80% de la valeur à la date de souscription.
La couverture de la souscription en espèces et/ou en collatéral devra rester bloquée, jusqu'à l’allocation du titre
Aucune couverture
Pour les institutionnels de droit étranger (i) justifiant de plus d’une année d’existence ou (ii) client d’un membre du syndicat de placement ayant déjà effectué une opération sur le marché primaire ou secondaire de la Bourse de Casablanca : aucune couverture ; Pour les institutionnels de droit étranger (i) ne
justifiant pas de plus d’une année d’existence et (ii) n’ayant pas le statut de client d’un membre du syndicat de placement ayant déjà effectué une opération sur le marché primaire ou secondaire de la Bourse de Casablanca : Couverture à 30% par un dépôt effectif (remise de chèque ou espèce) ou à 100% par une caution bancaire.
Modalités d'allocation
1ère allocation : allocation par itération à raison d’une action à hauteur de 12 mois de salaire par souscripteur demandeur ;
2ème allocation : allocation du reliquat au prorata de l’excédent des demandes de titres au-delà de 12 mois de salaire.
1ère allocation : allocation par itération à raison d’une action à hauteur de 100 titres par souscripteur demandeur ; 2ème allocation : allocation du reliquat au prorata de l’excédent
des demandes de titres au-delà des 100 actions.
Allocation au prorata des demandes Allocation au prorata des demandes
Règles de transvasement
Si le nombre d’actions souscrites est inférieur à ce qui est offert en I, le reliquat
est affecté au II puis au III, puis au IV
Si le nombre d’actions souscrites est inférieur à ce qui est offert en II, le reliquat est affecté au III, puis au IV
Si le nombre d’actions souscrites est inférieur à ce qui est offert en III, le reliquat est affecté au II,
puis au IV
Si le nombre d’actions souscrites est inférieur à ce qui est offert en IV, le reliquat est affecté au II,
puis au III
4. Répartition de l’offre L’offre est structurée en 4 types d’ordres : Type d’ordre I : Réservé aux :
Salariés permanents de Résidences Dar Saada disposant d’un CDI confirmé sans condition d’ancienneté et Dirigeants de Résidences Dar Saada ;
Le montant pouvant être souscrit par un même souscripteur ne pourra excéder 24 mois de salaire brut hors 13ème mois, hors primes et hors commissions (base 2013). Pour les salariés recrutés en 2014, les ordres exprimés devront être inférieurs ou égaux à 12 mois de salaire brut hors 13ème mois, hors primes et hors commissions.
Type d’ordre II : Réservé aux :
personnes physiques résidentes ou non résidentes, de nationalité marocaine ou étrangère ;
personnes morales de droit marocain ou étranger, n’appartenant pas à la catégorie d’investisseurs habilités à souscrire aux types d’ordre III et IV et justifiant d’une année d’existence au 30 septembre 2014.
Le nombre maximum d’actions pouvant être demandé par un même investisseur est de 232 558 actions.
Type d’ordre III : Réservé aux :
Investisseurs qualifiés de droit marocain, tels que définis par l’article III.1.21 de la circulaire du CDVM à l’exception des OPCVM monétaires, obligataires et contractuels.
Le nombre maximum d’actions pouvant être demandé par un même investisseur est 10% du nombre global d’actions proposées dans le cadre de l’Opération, soit 524 177 actions. Pour les OPCVM diversifiés, le nombre maximum d’actions pouvant être demandé par un même investisseur est 5% du nombre global d’actions proposées dans le cadre de l’Opération, soit 262 088 actions.
Type d’ordre IV : Réservé aux :
Institutionnels de l’investissement agréés étrangers.
Le nombre maximum d’actions pouvant être demandé par un même investisseur est de 10% du nombre global d’actions proposées dans le cadre de l’Opération, soit 524 177 actions.
5. Clause de transvasement
Si le nombre de titres demandé par type d’ordre demeure inférieur à l’offre correspondante, le Chef de file et les Co-Chefs de File du Syndicat de Placement en collaboration avec le Conseiller et Coordinateur Global, les co-conseillers financiers, Résidences Dar Saada et la Bourse de Casablanca, attribueront la différence aux autres types d’ordre. Les modalités de transvasement sont définies dans la partie XI.2 de la présente section.