إدارة المخاطر البنكية وفق اتفاقيات بازل

نب ديمحلا دبع ةعماج

اب

سيد

مناغتسم

رييستلا مولعو ةيراجتلاو ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك

ةيداصتقلاا مولعلا مسق

رتسام ةداهش لين تابلطتم نمض ةمدقم جرخت ةركذم

يميداكأ

:صصختلا

يكنبو يدقن داصتقا

:بلاطلا فرط نم ةمدقم تحت فارشإ ذاتسلأا : بيهوس ياقز رمع يميهارب ءاضعأ ةشقانلما ةنجل : ةفصلا بقللاو مسلاا ةبترلا ةعماجلا نع اسيئر ينشب فسوي - أ - رضاحم ذاتسأ مناغتسم اررقم يميهارب رمع -أ - ذاتسأ دعاسم مناغتسم اشقانم ي شورهلا باطخ -أ - دعاسم ذاتسأ مناغتسم : ةيعماجلا ةنسلا 2017 / 2018

ةرادإ

لزاب تايقافتا قفو ةيكنبلا رطاخلما

لا كونبلا ةلاح ةسارد(

ةيراجت

)

رلماو ولحلا تناعو يبرد يف يل ادنس تناكو اهنانحب ينترمغو رهشأ ةعست نهو ىلع انهو ينتلمح يتلا ىلإ دوجولا يف كلمأ ام ىلغأ ىلإ يغبأ ام ىلإ ينتلصوأ ىتح .... يمأ . يلاعلما غلبأ نأ يندارأو ينابر يذلا ىلإ ءي شب يلع لخبي ملو يميلعت يف ةقشلما لفكت يذلا ىلإ ام زعأ ىلإ لله ةعاطلاو ربصلا يف ىلعالأ يلثم ناك يذلا ىلإ يدنع ... .. يبأ . نيدلاولا بحو اهتولاحو شيعلا ةرارم ينومساق نم لك ىلإ امهتعاطو . خأ ىلإ ي: ماشه . يتاوخأ ىلإ : نايرو ةلاه . ىلاو ةفاك ةذتاسالأ نيذللا ناك او عضاوتلما لمعلا اذه ميدقت يف ادنس يل .

انقيرط ريسي يذلا لقعلاب انزيمو ملعلا رون ىلإ اناده يذلا لله دمحلا مامتإ ىلع ةميزعلاو ةدارالإ هتمحر تابجوم نم اناطعأ يذلا لله دمحلا ميظع كللاجو كماقمب قيلي ادمح بر اي كدمحن انلمع . نم مهنم صاخشأ ثحبو دادعإ ءارو لك نوكي نأ ةداعلا ترج مدقتن نلأ ليمجلا باب نمو هيجوتلاب ضعبلاو حصنلاب مهاسي ةصلاخلا انتاركشتب : * نم ىلإ مل ةهيجولا هتاداشرإو ةميقلا هحئاصنب انيلع لخبي * عضاوتلما لمعلا اذه زاجنلإ نوعلا دادم يندم نم لك ىلإ .

ءادهإ

ريدقتو ركش

سرهف

لاكشالأ ةمئاق

I.

لوادجلا ةمئاق

II

.

ةماعلا ةمدقلما

1

-5

لوالأ لصفلا

:

رطاخلما ةرادلإ يرظنلا راطالإ

ديهمت

08

لوالأ ثحبلما

:

تايساسأ

ةيفرصلما رطاخلما

09

بلطلما

لوالأ

:

ةيفرصلما رطاخلما موهفم

09

بلطلما

يناثلا

:

عاونأ

ةيفرصلما رطاخلما

11

ثلاثلا بلطلما

:

ةيفرصلما رطاخلما رداصم

بابسأو

اهثودح

14

يناثلا ثحبلما

:

ةرادإ

ةيفرصلما رطاخلما

17

لوالأ بلطلما

:

ةيلمع موهفم

ةرادإ

ةيفرصلما رطاخلما

17

يناثلا بلطلما

:

فارطأ

ةرادإ

اهفئاظوو رطاخلما

18

ثلاثلا بلطلما

:

ةيمهأ

ةرادإ

رطاخلما

32

لصفلا ةصلاخ

35

يناثلا لصفلا

:

لزاب تايقافتا قفو ةيفرصلما رطاخلما ةرادإ

ديهمت

38

ثحبلما

لوالأ

:

لزاب ةنجل ةيهام

1

ةيفرصلما ةباقرلل

39

بلطلما

لوالأ

:

لزاب ةنجل تاروطت

1

(

ةأشن

موهفمو

)

39

يناثلا بلطلما

:

لزاب ةنجل ريياعم

1

(

كوك رايعم

ةيفرصلما ةءلاملل

)

21

ثلاثلا بلطلما

:

لزاب ةيقافتا مييقت

1

ةيفرصلما ةباقرلل

24

يناثلا ثحبلما

:

ةرادإ

لزاب ةيقافتا قفو ةيفرصلما رطاخلما

3

23

بلطلما

لوالأ

:

ايندلا تابلطتلما

سأرل

لزاب ةيقافتا قفو لالما

3

23

يناثلا بلطلما

:

ةيزارتحالا ةباقرلا

طابضناو

لزاب ةيقافتا قفو قوسلا

3

27

يقيبطتلا بناجلا

:

عقاو ةلاح ةسارد

ةرادإ

ةيرئازجلا ةيراجتلا كونبلاب رطاخلما

ديهمت

47

ثحبلما

لوالأ

:

عم ى شامتي امب ةيرئازجلا ةيراجتلا كونبلا يف ةيفرصلما رطاخلما رييست

ةيداصتقالا تاريغتلماو لزاب ةنجل تابلطتم

48

بلطلما

لوالأ

:

ةيكنبلا رطاخلما رييست يف لزاب ةنجل رود

48

يناثلا بلطلما

:

ةقيرط

ةرادإ

لزاب ةنجل تابلطتم قفو ةيرئازجلا كونبلاب ةيفرصلما رطاخلما

55

يناثلا ثحبلما

:

رئازجلا يف لزاب ةيقافتا قيبطت عقاو

59

لوالأ بلطلما

:

لزاب ةيقافتلا رئازجلا قيبطت عقاو

ىلوالأ

59

يناثلا بلطلما

:

لزاب ةيقافتلا رئازجلا قيبطت عقاو

ةيناثلاو ىلوالأ

31

لصفلا ةصلاخ

33

ةماعلا ةمتاخلا

38

-70

عجارلما ةمئاق

72

صخلم

76

Résume

77

ق لا ا نعلا حفصلا ( ة2 -ةت ) اب يقافتا ثاثلا ئاعدلا اهيلع دنتست يتلا ئدابما 2 39 ( ة2 -ة2 ) ( اب يب قاعلا ت ( ابو ) 2 يحان نم يف صم طاخمو, يحان نم ) خا 42

ق لا ا نعلا حفصلا ( ة2 -ةت ) ا وأ بسح طاخما فانصأ صأ نب ينا يم لخاد 33 ( ة3 -ةت ) بيك ت ا مأا ( اب يياعم فو يفاصلا صاخلا 2 ) 53 ( ة3 -ة2 ) ان ئماو يدلا فينصت 58 ( ة3 -ة3 ) ئازجلا يف نبلا امسار يافكل ىنداا دحلل يجيردتلا يدحتلا مان ر نس ت99ت 6ة ( ة3 -ة4 ) يدحتلا مان ر ئازجلا يف نبلا امسار يافكل ىنداا دحلل يجيردتلا نس ت994 6ة

دقل دهش عاطقلا يلالما ىلع ىوتسم ملاعلا ديدعلا نم وطتلا ار ت للاخ دقعلا يخالأ نرقلا نم ر نيرشعلا تلثمت يف مدقتلا يجولونكتلا لئاهلا يف ةعانصلا ،ةيفرصلما ثادحتساو تاودأ ةيلام ،ةديدج حاتفناو قاوسالأ ةيلالما ىلع اهضعب ضعبلا يف لودلا ةفلتخلما ةروصب ريغ ةقبسم . لاإ هذه نأ تاروطتلا ةيباجيالإ مل عنمت ثودح تامزالأ يتلا اهدهش عاطقلا يلالما ءاوس يف لودلا وأ ةيمانلا ،ةمدقتلما يتلاو تدأ ىلإ ريثأتلا يبلسلا ىلع ،اهتايداصتقا ظحلالماو نأ مظعم لودلا يتلا تدهش تامزأ ةيلام ةيداصتقاو تناك لكاشم كونبلا امساق اكرتشم اهيف كلذو ببسب ديازت رطاخلما ةيفرصلما اميسلا رطاخم نامتئالا . نإ نيلماعتلما نييداصتقالا نوثحبي نع ةهج ةنمآ قوثومو اهيف عاديلإ مهلاومأ اهيلع ظافحلاو اهللاغتساو دنع ةجاحلا . امك نوثحبي نع ردصم مهنكمي نم ءافولا تلاب از مهتام رفويو مهل دراولما نم ةيلالما ام نمؤي مهل مهتاجايتحا . ،كلذل نإف ةقثلا كنبلاب رمأ غلاب ،ةيمهالأ ثيح نأ يف هحاجن قيقحت فده ءاقبلا ومنلاو فقوتي ةجردب ةريبك ىلع ةقث روهمجلا ،هب يتلاو دمتعت اهرودب ريياعم ىلع ةديدع ةلويسلاك او ةءلالم ةقدلاو يف ءادأ لامعالأ . ىتحو نمضت لمعلا قفو هذه تمتها ريياعلما كونبلا ةيراجتلا ثحبلاب لكشب رمتسم نع ةيفيكلا يتلا اهنكمت نم قلخ عون نم ةمئلالما قفاوتلاو نيب ةقاط ليومتلا ةجاحلاو ،هيلإ وهو ام دصقي هب نامض عيزوتلا مكحلما اهدراولم . نإ ةعيبطلا ةصاخلا تاطاشنلل ةيفرصلما ةفلتخلما دئاعلاو يذلا ىعست ىلإ هقيقحت ،ةيراجتلا كونبلا لعج هذه ةريخالأ هجاوت رطاخم ةريبك ةفلتخمو رثؤت ىلع ىوتسم اهتيحبر اهتناكمو قوسلا يف . ،كلذل نإف ةمسلا ةيساسالأ يتلا تحبصأ مكحت طاشن كونبلا يه ةرادإ رطاخلما سيلو اهبنجت . يف اذه راطالإ بصنا مامتها ةنجل لزاب ةباقرلل ،ةيفرصلما ثيح تردصأ ريثكلا نم قئاثولا ةيداشرالإ ةصاخلا ةرادإب رطاخلما ةيفرصلما . دعبف ةيقافتا لزاب I ةنس 8811 , تعضو يتلا دحلا ىندالأ ةيافكل سأر لالما ةهجاولم رطاخلما ،ةينامتئالا مامأو مظاعت رطاخلما ريغتو ،اهتعيبط ترهظ ةيقافتا لزاب II يتلا تلمع ىلع قيقحت بسانتلا نيب سأر لام كنبلا ،ةرطخلا هلوصأو ةفاضإ ىلإ ميعدت رود تاهجلا ،ةيباقرلا ةدايزو ةيفافش قوسلا . ناكو نم عقوتلما ةناتم ةدايز رارقتساو ماظنلا يكنبلا عم اهقيبطت علطم ةنس 7002 , لاإ نأ ملاعلا بيصأ ةمزأب ةيلام ذنم ةداح فصتنم هذه ةنسلا ،ةريخالأ وهو ام عفد ىلإ ةعجارم ةقيمع ةلماشو دونبل تاحرتقمو ةيقافتا لزاب II لزاب ةيقافتا دلوتتل III ربمتبس يف 7080 , لمحت ةعومجم نم ريياعلما ةيباقرلا ةديدجلا . امأ ىلع ىوتسلما ،يلحلما رهسي كنب جلا از رئ ىلع ذاختا جإ ار تاء تابيترتو ةيدقن دعاوق نسو تحا ار ةيز نم اهنأش نأ طبضت تايلمع مادختسا دراولما ةيلالما ةرفوتلما ىدل كونبلا دحتو ةيراجتلا نم رطاخلما ةيفرصلما يتلا صبرتت اهب . ،هيلعو دقف تحبصأ هذه كونبلا زكرت يف اهتلاماعت راطإ عم اهنئابز ىلع ةيدودرلما ،ةيلالما يأ ذخالأ نيعب رابتعالا لماع ةلويسلا لماعو يف ةيحبرلا نآ دحاو .

امب نأ ةمسلا ةيساسالأ يتلا مكحت طاشن كونبلا يه ةيفيك ةرادإ رطاخلما سيلو ىنعمب ،اهبنجت فيصوت كلت رطاخلما اهسايقو . رابتعابو رطخلا يفرصلما يذ ةيمهأ يف ناديلما ثيح ،يلالما زكترت ىلع هساسأ ايخلا ار ت ةيرامثتسالا تايلمعو مييقت ءادالأ ،يلالما نإف ةيلاكشإ ثحبلا اذه روحمتت لوح لاؤسلا ي سيئرلا يلاتلا : " له موقت كونبلا ةيراجتلا ةيرئازجلا ةرادإب رطاخلما ةيفرصلما قفو ريياعم ةيلودلا لزاب ةباقرلل ةيفرصلما

؟

" ةباجلإل ىلع هذه ةيلاكشالإ تمت ةناعتسالا ةلئسلأاب ةيعرفلا ةيلاتلا : 8 -ام يه رطاخلما ةيفرصلما يتلا ضرعتت اهل كونبلا ةيراجتلا يف راطإ اهتاطاشن ؟ةفلتخلما 7 -ام يه تاينقت ئدابمو ةرادإ رطاخلما ةيفرصلما قفو ام تصن هيلع تاعيرشتلا ةيفرصلما ةنجلل لزاب ةباقرلل ةيفرصلما ؟ 3 -ام يه رطاخلما ةيفرصلما يتلا ضرعتت اهل كونبلا ةيراجتلا جلا از ؟ةيرئ لهو اهنأ يف ىوتسم دامتعا تاينقتلا ةيملعلا ةمدختسلما يف ؟اهترادإ تايضرف ثحبلا ةيضرفلا ىلوالأ : ريياعلما دعاوقلاو تحالا ار ةيز ةددحلما ىلع ىوتسم كنب جلا از رئ قفو نوناق دقنلا 80 -80 لدعلما , ةضورفلماو ىلع كونبلا ةيراجتلا يف راطإ طبض رييستو ،اهتاطاشن ةحلاص قيبطتلل لاإ اهنأ ريغ ةيفاك يف لظ تلاوحتلا ةديدجلا تايدحتلاو ةمئاقلا . ةيضرفلا ةيناثلا : ربتعي زيزعت ةباقرلا ةيفرصلما نم مهأ مئاعدلا ةلمكلما ةيلاعفل ةرادإ كونبلاب رطاخلما ةيمومعلا جلا از ةيرئ . بابسأ رايتخا عوضولما لثمتت مهأ بابسأ رايتخا عوضوم ةرادإ رطاخلما ةيفرصلما ىلع ىوتسم كونبلا ةيراجتلا ،ةيرئازجلا يف يتالآ : / رودلا لاعفلا يذلا هبعلي كنبلا يراجتلا يف عفد ةلجع ةيمنتلا ،ةيداصتقالا ثيح ربتعي طيسولا يلالما يذلا ىعسي ىلإ ثحبلا متساب ار ر نع ةيناكمإ قيفوتلا ةمئلالماو نيب ةقاط ةجاحلاو ليومتلا هيلإ نم ،ةهج رييستو تايلمع قالإ ار ض نم ةهج ىرخأ . ب / مادعنا ةفاقث ةرادإ رطاخلما كونبلاب ةيراجتلا جلا از ،ةيرئ ثيح نأ فدهلا ي سيئرلا نم ةرادإ رطاخلما ةيفرصلما لثمتي يف ةلواحم فيكتلا اهعم نم للاخ مكحتلا اهيف فيفختلاو نم اهتدح . ت / ليلما ي صخشلا دل ار ةس عيضاولما تاذ ةلصلا داصتقاب ةرطاخلما يف لاجلما يفرصلما . ث / ةلق دلا ار تاس يتلا لوانتت كونبلا ةيراجتلا نم بناج ةرادإ رطاخلما ةفلتخلما اهراصتقاو ىلع رطاخم ،نامتئالا ام يرثي ةبتكلما ةيبرعلا اذهب ثحبلا .

نكمي زاجيإ فادهالأ لما حوتس ةا نم اذه ثحبلا يف طاقنلا ةيلاتلا :  ديدحت عاونأ رطاخلما ةيفرصلما اهتيمهأو .  زيكرتلا ىلع ةيمهأ ريياعم ةنجل لزاب يف ديكأتلا ىلع نأ يأ ماظن لم ار ةبق رطاخلما بجي موقي نأ ىلع ديدحت عيمج رطاخلما يتلا هجاوت كونبلا اهترادإو .  ضرع ئدابم لزاب II تارشؤمو قرطو سايق لك عون نم عاونأ رطاخلما ةيفرصلما ةيسيئرلا .  مييقت عضولا يلاحلا ةرادلإ رطاخلما يف كونبلا ةيراجتلا جلا از ،ةيرئ عضوو روصت ماع نع عضولا يلبقتسلما قرطل ةرادإ ةرطاخلما . ةيمهأ ثحبلا عبنت ةيمهأ هذه دلا ار ةس نم رودلا ساسحلا يذلا موقت هب كونبلا ةيراجتلا ىلع داصتقالا ىوتسم ،ينطولا لثمتلماو يف ةئبعت دلما ارخ ت اهفيظوتو يف هجوأ رامثتسالا ةفلتخلما . امك نأ دلا ةلق ار تاس ةقلعتلما عوضولماب بسكت ثحبلا ةيمهأ ،ةصاخ ثيح نأ عوضوم ةرادإ ةيفرصلما رطاخلما ربتعي نم تاسايسلا ةيلخادلا كنبلل يتلا لا متي حاصفالإ اهنع ةداع . نإ ةفرعم رطاخلما ةيفيكو اهتجلاعم ادإو ر اهت ربتعي نم لماوعلا ةيسيئرلا يف حاجن اهراهدزاو كونبلا قيقحتو اهفادهأ . ذإ دق يدؤي مدع ةردقلا ىلع ةرادإ رطاخلما ىلإ نادقف دئاوعلا لشفلاو قيقحت يف اهفادهأ تسالإ ار ةيجيت . ظنو ار نلأ رطاخلما يتلا فنتكت تاطاشنلا ةيفرصلما ةريثك ،ةعونتمو ترهظ ةجاحلا دوجو ىلإ بيلاسأ ارجإو تاء ةليفك ديدحتب ىوتسم طاخلما ر ،ة لمعلاو ىلع مكحتلا اهيف وأ فيفختلا رمالأ ،اهنم يذلا ىدأ ىلإ زورب ةيمهأ ةيلمع ةرادإ ،رطاخلما وهو ام مت هلوانت يف د ار انتس هذه . ةساردلا ةنيع انرصتقا يف د ار انتس ىلع ةرادإ رطاخلما ةيفرصلما يف كونبلا ةيراجتلا ةيمومعلا جلا از اهرابتعاب ةيرئ ملما لو ي سيئرلا ،داصتقلال نيزكرم يف كلذ ىلع ام تصن هيلع رقم ار ت ةنجل لزاب ةباقرلل ةيفرصلما ةيلودلا يف لاجم ةرادإ رطاخلما ربع قفأ ينمز ددحم ( لزاب I , لزاب II , لزاب III ). دقو تدتما ةساردلا بسح ام رفوت انل نم تايطعم نم ةنس 7007 ةياهن ىلا 7088 ةناعتسالا عم ضعبب تايطعلما ةرفوتلما نع ةنس 7087 ضعبل تاريغتم ةساردلا . رداصم تايطعلما نإ تايطعم ثحبلا دمتعلما اهيلع لامكتسلا هذه ةساردلا مت اهعيمجت نم رداصلما ةيلاتلا :  ريراقتلا ةيونسلا ةرداصلا نع كنبلا يزكرلما يرئازجلا .  تامولعم ةرفوتم يف عقاولما ةينورتكلالا كونبلل ةيراجتلا ةيرئازجلا .  تارايز ةيناديم ةيريدلم تاساردلا تايزكرمو رطاخلما كنبلاب يزكرلما يرئازجلا .  تارايز ةيناديم كونبلل ةيراجتلا ةيمومعلا ةيرئازجلا ضعبلو اهتلااكو ةيوهجلا .

نإ ةجلاعم ةيلاكشالإ ةحورطلما ةباجالإو ىلع ةلئسأ ثحبلا عم تابثإ وأ يفن تايضرفلا ةحص ،ةدمتعلما يعدتست ةرورض جزلما نيب ةعومجم نم بيلاسالأ تاودالأو ةفورعلما ةيجهنلما يف مولعلا ،ةيناسنالإ اهنم : جهنلما يفصولا يليلحتلا ةفرعلم فلتخم رطاخلما يتلا ضرعتي اهل كنبلا فشكلاو ئدابم نع اهترادإ تاينقتو دحلا اهنم . جهنلما ،نراقلما ثيح متتس ةنراقلما نيب تفلا ار ت ةينمزلا تاسسؤلم ةنيع دلا ار ةس نم فشكلاو ،ةهج نع فلتخم زئاكرلا دعاوقلاو تحالا ار ةيز ةدمتعلما نم فرط كنب جلا از ةضورفلماو رئ ىلع كونبلا ةيراجتلا ةنراقلماو اهنيب ايلخاد ،ايجراخو فوقولاو ىلع عقاو رطاخلما ةرادإ اهب . امأ جذامنلا ةيضايرلا تاودالأو ةيئاصحالإ دقف تمت ةناعتسالا اهب ليكشتل تانايبلا لوادجلاو ةيددعلا فلتخمو بسنلا ةيلالما مييقتل رطاخلما اهسايقو . تاساردلا ةقباسلا لا كش نأ عوضوم ةرادإ رطاخلما ةيفرصلما يذلا ناك لحم مامتها ريثكلا نم ،نيثحابلاو نيللحلما ىحوتسم نم د ار تاس ةقباس ناك اهبلغأ ابصنم ىلع ؤبنتلا رثعتلاب وأ لشفلا ليمعلل يلالما . دقف أدب مامتها نيثحابلا ليلحتب عاضوالأ ةيلالما ةسسؤملل ةلشافلا عم ةيادب تانيتسلا يف تايلاولا ةدحتلما ،ةيكيرمالأ ثيح ربتعا ( W.H.Beaver ) لوأ نم ماق ثحبلاب يف ماع لاجلما اذه ( 8811 ) , امدقم اجذومن موقي ىلع بسنلا ةيلالما ،ةبكرلما عاطتساو نأ أبنتي لشفب لبق تاكرشلا هعوقو سمخب تاونس . هيليل دعب كلذ ددع نم نيثحابلا يف لك نم ،ايناطيرب تايلاولا ةيكيرمالأ ةدحتلما ادنكو . تءاجف ةمهاسم ( Altman Edward ) ماع ( 8811 ) يتلا تربتعا نم تامهاسلما ةماهلا يتلا تمدختسا ليلحتلا يزييمتلا يطخلا ددعتلما تاريغتلما ؤبنتلل لشفب تاكرشلا . جذومن امأ ( Argentti -8821 ) دقف دمتعا ىلع ليلحتلا يفصولا ( A-score ) ديدحتل لشفلا ازكرم تارشؤلما ىلع ةيفيكلا ،ةيلالماو ربتعاو افارشتسا رطاخملل رثكأ هنم اجذومن ؤبنتلل لشفلاب يلالما . يف نيح ربتعت ةساردلا يتلا ماق اهب ( 8812 -Sherrord ) ىلوأك تامهاسلما يتلا تزكر ىلع ةقلاعلا نيب ةجرد رطاخم ضورقلا نم ةهج ةيعونو رطاخلما نم ةهج ،ةيناث ساسأك ريعستل ضورقلا ميوقتو ةيكنبلا ةدوج اهتظفحم . لضفبف اذه جذومنلا تأدب راظنالأ هجتت وحن ةيفيك فينصت نامتئالا رطاخم ةلصتلما ضرتقلماب نع قيرط ليلحت هزكرم يلالما دامتعلااب ىلع شؤم ار ت ةيمك . وهو ام هتمعد ةساردلا يتلا ماق اهب ( 8812 – Aaker ) يتلا تلوانت " رود رطاخلما يف ريسفت فلاتخا دئاوعلا "، يتلاو مت اهضرع يف ةلجم "Academy of Management Journal" ثيح تزكر ىلع لصفلا نيب رطاخلما ةيماظنلا رطاخلماو ريغ ةيماظنلا ةقلعتلما ةكرشلاب تصلخو ىلإ نأ ةريخالأ هذه اهل ريثأت ريبك ىلع دئاعلا ىلع قوقح ةيكللما . يف نيح تزكر ةساردلا يتلا ماق اهب لك نم ( 7001 -Bauer et Ryser ) :" ةرادإ تايجيتارتسا رطاخلما يف فراصلما " يتلاو، مت اهضرع يف ةلجم Journal of Banking& Finance ىلع فيصوت عاونأ رطاخلما يف كونبلا بيلاسأو طوحتلا اهنم . دقو تفشك نأ طوحتلا يدؤي ميظعت ىلإ قوقح ،ةيكللما نكميو نأ نوكي يف

رطاخمو فرطلا لباقلما . يتأتو ةمهاسم دمحم قيفوت ورمع ةنس ( 7001 ) يف لكش ةحورطأ هاروتكد تبصنا لوح " ةرادإ رطاخلما ةيفرصلما مادختساب لخدم ليلحتلا يلالما يجيتارتسالا "، يتلاو لواح ثحابلا اهللاخ نم ليلحت عاونالأ ةفلتخلما رطاخملل ( ،ةينامتئالا ،ةيقوسلا ،ةيليغشتلا ،ةلويسلا سأر لالما ) ضرعتت يتلا اهل كونبلا ةيراجتلا طبرلاو نيب كاردالإ ةرادالإو . صلخو يف ريخالأ ىلإ نأ دإ كانه ار ك فلتخلم عاونأ رطاخلما نم فرط كونبلا ةيراجتلا لكشب ،يلك دإو ار ك ةيليغشتلا رطاخملل رطاخمو أر س لالما لكشب يدرف . امأ جئاتنلا ةقلعتلما ةرادإب رطاخلما تدكأف نأ ةرداق كونبلا ىلع ةرادإ عاونالأ ةفلتخلما رطاخملل لكشب ،يعامج اهنكل ريغ ةرداق ىلع لكشب اهترادإ يدرف لاإ ام قلعت اهنم رطاخمب ةلويسلا رطاخمو أر س لالما . نيبتي انل امم مدقت نأ دلا ار تاس ةقباسلا ناو تلوانت عوضوم ةرطاخلما كونبلاب نم ،ةفلتخم هجوأ لاإ اهنأ تزكر ىلع عون دحاو وأ رثكأ نم رطاخلما ملو متي ةيطغت ةفاك ةيفرصلما رطاخلما . امك هنأ مل متي قرطتلا ىلإ ةيلاكشإ لخادتلا نيب فلتخم عاونأ ،رطاخلما ملو متي ديدحتو فيرعت سسأ ةرادإ عاونالأ ةيسيئرلا اهنم قفو ام تصن هيلع ةيقافتا لزاب ةباقرلل ةيفرصلما . دقف كلذل انلواح نأ نوكت د ار انتس ةزيمتم نم عقاو اهنأ تلوانت عوضوم رطاخلما يف كونبلا جلا ةيراجتلا از ،ةيرئ نيلواحم ةشقانم ةيلاكشإ اهترادإ مييقتو ىدم ةيلاعف دعاوقلا تحالا ار ةيز رييستلل ةقبطلما يفرصلما اهيلع امب نمضي مكحتلا يف رطاخلما وأ فيفختلا نم اهتدح . تايوتحم ا ل ثحب نم لجأ ةطاحالإ مالمالإو فلتخمب بناوج ،عوضولما انيأترا ميسقت ثحبلا لوصف ةثلاث ىلإ , لوانتن يف لصفلا لوالأ نيروحم نييساسأ : ةسارد يف لثمتي لوالأ لما رطاخلما تايساسأ ةيفرص , اثلا امأ ين لما رطاخلما ةرادلإ صصخيسف ةيفرص . امأ امه نيروحم لوح روحمتيف يناثلا لصفلا , لوالأ : ةيفرصلما ةباقرلل لزاب ةنجل ةيهام امأ يناثلا نمضتي ةرادإ لما لزاب ةيقافتا قفو ةيفرصلما رطاخ 7. نمضتيف يقيبطتلا لصفلا امأ عقاو ةيلآو ةرادإ رطاخلما كونبلاب ةيراجتلا جلا از ،ةيرئ ىدمو اهدامتعا تاينقتلا كلتل ةيملعلا ةمدختسلما يف ةرادإ رطاخلما ئدابلماو صوصنلما اهيلع يف قافتا ،لزاب نيلواحم بإ ار ز ةقيرط لزاب ةنجل تابلطتم قفو ةيرئازجلا كونبلاب ةيفرصلما رطاخلما رييست . ثحبلا تابوعص تطاحأ ثحبلاب ةدع تابوعص تلاح نود هزاجنإ ىوتسلماب بوغرلما ةصاخ ام بناجلاب قلعت ،يقيبطتلا لثمت اهمهأ يف ةيرس لمعلا يفرصلما نمو مث ةبوعص لب ةلاحتساو ىلع لوصحلا تانايب ةيمقر مدخت ثحبلا لكشب ،رشابم لاضف نع براضتلا يف ماقرالأ ةعمجلما تايطعلماو .

لصفلا

لوالأ

راطالإ

يرظنلا

ةرادلإ

رطاخلما

ديهمت

لما رطاخلما تايساسأ

ييرص

لوالأ ثحبلما

لما رطاخلما ةرادإ

ييرص

يناثلا ثحبلما

صلاخ

ديهمت يلالما زاهجلا ةملاس ىدم ىلع دمتعت ةلود يلأ ةيدقنلا ةسايسلا ةيلاعف و ينطولا داصتقالا ةملاس نإ ةعانصلا تحبصأ ثيح ، ةيكنبلا ةزهجالأ ةملاس صخلأاب و ةرادإ نف ىلع اهنومضم يف زكترت ةيكنبلا ةيلالما قاوسالأ ىلع قوبسم ريغ حاتفنا نم ةيكنبلا ةعانصلا هتدهش ام ءوض يف كلذ و رطاخلما كلذ و ، ةيفرصلما رطاخلما ةرادإ ةيمهأ يتأت انه نم و ، يجولونكتلا مدقتلل عيرسلا روطتلا و ةيلماعلا اذه ةملاس و ةوق ىلع ةظفاحلما لجا نم ةرادإ ةءافك عفر و ينطولا داصتقلال ةمدخ زاهجلا رطاخم ةبقارم و هيجوت و سايق هنم ضرغلا زاهج ءاشنإب كونبلا تمتها ثيح ةيكنبلا تايلمعلا ذاختا يف ةمهاسلما ىلإ هرود دتمي لب رطاخلما ليلقت يف ةمهاسلما فدهب سيل ، ةفلتخلما كونبلا و كونبلا تاسايس عم ةقفاوتلما تارارقلا و ، قوسلا يف ةيسفانتلا اهتاردق ميعدت و اهتايجيتارتسا رطاخلما عاونأ فلتخم دض ةيزارتحا تاسايس عضو و ةفلتخلما ةيكنبلا تامدخلا ريعست يف ةدعاسلما رطاخلما نم ديدعلا نمضتت يتلا كنبلا تايلمع دئاع ميظعت عم ، ينلاقع ساسأ ىلع ام اذه و ، لزاب ةنجل عفد لما ةرادإ جاردإب ةيكنبلا ةمئلالما ديدحتل ةماهلا رواحلما دحأك رطاخ . نيثحبم ىلإ لصفلا اذه ميسقتب انمق انتسارد للاخ نمو : ثحبلما لوالأ : تايساسأ ةيفرصلما رطاخلما . يناثلا ثحبلما : ةرادإ ةيفرصلما رطاخلما .

ثحبلما لوالأ : تايساسأ ةيفرصلما رطاخلما . مادختسا للاخ نم ةصاخو نيدايلما ىتش يف ةيكنبلا ةعانصلا هتفرع يذلا روطتلا نإ لئاسو تايلمعلا ديقعت ىلإ ىدأ امك ، اهمدقي يتلا تامدخلا عونتو ةدايز ىلإ ىدأ ،ةمدقتلما يلالآ ملاعالإ نكمم ردق لقأب ةيضرم دئاوع ققحت اهلعجي امب اهموصخو اهلوصأ رييست يف ةيكنبلا ةرطاخلما نم نكي مل نإ بعص هذه تاريغتم لك يف مكحتلاو ةيكمانيدلاب مستت ةئيب يف لمعت اهنلأ كلذ لايحتسم . ةطبترلما رطاخلماو روطتلا اذه ةلباقلمو ، ةسفانلما ةدشب مستي قوس يف لمعت اهنإو ةصاخ رجالإ عضوو لمعلاب طيحت يتلا رطاخلما ىوتسم ةبقارم يرورضلا نم حبصأ هب ةمزلالا ةيباقرلا تاءا هناف اذل ، اهفادهأ مدخي امب ، ةميلس ةقيرطب اهترادإو رطاخلما هذهل ةيبلسلا راثالآ ىلع ةرطيسلل اهراهدزاو كونبلا حاجن يف ةيسيئرلا لماوعلا نم اهترادإو اهميوقتو رطاخلما ةفرعم ناب لوقلا نكمي اهفادهلأ اهقيقحتو . بلطلما لوالأ : رطاخلما موهفم ةيفرصلما سرامي كنبلا لكشب ماع طاشن ةرجاتلما ،لالماب ثيح زكتري هطاشن ىلع لوبق عئادولا نامتئالا حنمو . وهو اذهب موهفلما ربتعي اطيسو نيب كئلوأ نيذلا مهيدل الاومأ ةضئاف كئلوأو يوذ ةجاحلا اهيلإ . رظنلابو ىلإ ةعيبط طاشن كنبلا دجن نأ رطاخلما موهفم قيصل تايلمعلاب ةيكنبلا ،اهل مزلامو ثيح دصقي هب لامتحا نأ نوكي عقوتلا دئاعلاب يلبقتسلما ،أطخ امب ينعي نأ رطاخلما قلعتت لامتحاب روهظ ثدح ريغ بوغرم هيف .1 ،امومعو دقف تددعت فيراعتلا ةصاخلا حلطصمب ،رطاخلما تفلتخاو فلاتخاب ةئيبلا يمتني يتلا اهيلإ لك متهم ةرهاظب ،ةرطاخلما فدهلاو يذلا ىعسي ىلإ ،هقيقحت ةيوازللو يتلا رظني ،ةرطاخملل اهنم نمو مهأ هذه فيراعتلا ام يلي : -فيرعتلا لوالأ " : فرعت رطاخلما اهنأب تابلقتلا يف ةميقلا ةيقوسلا ةسسؤملل ." 2 -فيرعتلا يناثلا " : رطخلا وه سايقم يبسن ىدلم بلقت دئاع تاقفدتلا ةيدقنلا عقوتلما لوصحلا اهيلع لابقتسم ." 3 - فيرعتلا ثلاثلا " : رطاخلما يه ةجرد تافلاتخالا يف قفدتلا يدقنلا يلعفلا حرتقملل نع يرامثتسالا قفدتلا يدقنلا ردقلما وأ عقوتلما ." 1 1 قراط دبع لاعلا ،دامح ةرادإ رطاخلما : ،دارفأ ،تارادإ ،تاكرش ،كونب رادلا ،ةيعماجلا ،ةرهاقلا 3002 ، ص 491 . 2 ليبن ،داشح كليلد ىلإ ةرادإ رطاخلما ،ةيفرصلما ةعوسوم لزاب II , ءزجلا ،يناثلا 3002 ، ص 33 . 3 دمحم حلاص ،يوانحلا ةرادالإ ةيلالما ،ليومتلاو ةيلك ،ةراجتلا ةعماج نيع ،سمش ،ةرهاقلا 4999 ، ص 320 .

امم قبس جتنتسن نأ حلطصم رطاخلما ةيفرصلما لدي ىلع ةيلامتحا ضرعت كنبلا رئاسخ ىلإ ريغ ةعقوتم ريغو ططخم اهل الاضف نع بذبذت دئاعلا عقوتلما ىلع رامثتسا نيعم . و أشنت رطاخلما ةيفرصلما ساسأ ا نم رداصم ةنيعم يه : * صقن عونتلا . * صقن ةلويسلا . * ةدارإ كنبلا يف ضرعتلا رطاخملل . نإ هذه رداصلما ةثلاثلا ةلصتم رثؤتو ىلع اهضعب ،ضعبلا ثيح نكمي رابتعا ةدارإ يف كونبلا ضرعتلا رطاخملل رربلما ي ساسالأ دئاوفلل يتلا اهينجت . املكف تناك رطاخلما ةطيحلما ضورقلا حنمب ،ةريبك املك ناك دئاعلا عقوتلما هنم اريبك . كلذل نم نكملما نأ ضرعتت كونبلا رطاخلما ىلإ فدهب ميظعت دئاعلا . ءانب ىلع ام ،مدقت صلخن ىلإ لوقلا هنأ اذإ ناك موهفم ةرطاخلما امزلام طاشنلل نإف ،يفرصلما مامتهالا ي ساسالأ كونبلل وه ةيفيك قيقحت فتلا قو ميظعتو دئاوعلا نم للاخ لُّبقت ةركف داهتجالاو ةرطاخلما يف لماعتلا اهعم نسحو اهترادإ . لاإ نأ كلذ فقوتي هرودب ىلع كاردإ كنبلا لماوعلا فلتخلم ةرثؤلما يف رطاخلما ةيفرصلما . 1 / لماوعلا ةرثؤلما يف رطاخلما ةيفرصلما : كانه ةسمخ لماوع سرامت اهريثأت ىلع رطاخلما ةيفرصلما نكمي اهصيخلت اميف يلي : 2 – يغتلا ار ت ةينوناقلا شالإو ار ةيف : ربتعت هذه يغتلا ار ت ةمعاد ريياعلم ةرادإ نامتئالا ةميلسلا . امك نأ عضو ةباقر ةيمسر ىلع زكرم ةرطاخلما سكعي عون ريياعلما يتلا مزتلت اهقيبطتب ةرادالإ ةيكنبلا . – بذبذت لماوعلا ةيجراخلا : نإ تاريغتلا تابلقتلاو يف راعسأ ةدئافلا راعسأو فرصلا رثؤت لكشب ريبك ىلع ةينازيم ،تاسسؤلما ثيح اهنأ دق لوحت اهحابرأ ىلإ ،رئاسخ امك اهنأ رثؤت ىلع ،كنبلا ةنيزخ كلذو نلأ كنبلا ساسح تاريغتلل يف راعسأ ةدئافلا . – نإ ضعب تاطاشنلا ةيلالما كنبلل لا رهظت يف ةينازيلما ىلع لكش لوصأ تامازتلا وأ مغرلاب اهل نأ رثأ حضاو ىلع دئاوع رطاخمو ،كونبلا و لثمتت هذه تاطاشنلا يف :  كلت تاطاشنلا يتلا ردت احابرأ وأ فيراصم نود كلاتما لوصأ وأ قلخ ،تامازتلا لاثم كلذ لمع كنبلا راسمسك ثيح ى ضاقتي ارجأ ىلع ريفوت لاومالأ اهيبلاطل نود حنم ضورق وأ ةدايز عئادولا ،هيدل وأ نأ لصحي ىلع رجأ ءاقل همايق ةرادإب دقنلا نود ةجاحلا ىلإ لوصأ وأ بيترت تامازتلا .  تادهعتلا وأ تامازتلالا ،ةئراطلا وهو ام دصقي هب دهعت كنبلا مايقلاب لمعب نيعم لابقتسم لباقم رجأ هاضاقتي . 1 يلع ناميلس ،يطشلا مييقت رطاخم نامتئالا يف كونبلا ةيراجتلا ةيندرالأ ةلاسر، ،ريتسجام ريغ ،ةروشنم ةعماجلا ،ةيندرالأ ،نامع ةنسلا ةيعماجلا 4991 -4991 , ص ص 22 -21 . 2 قراط دبع لاعلا ،دامح ليلد رمثتسلما ىلإ ةصروب قاروالأ ،ةيلالما بتكلما ،يبرعلا ،ةرهاقلا 2000 ، ص . 260

-طوغضلا ةيسفانتلا : نإ ةئيبلا ةيسفانتلا يتلا لمعت اهب كونبلا رثؤت لكشب رشابم وأ ريغ ىلع رشابم ةرطاخلما . هيلعو نإف كونبلا دعت اهسفن ةهجاولم ةسفانلما . - وطتلا ر تا ةيجولونكتلا : نإ وطتلا ار ت يتلا لصحت يف لقح ايجولونكت تامولعلما رثؤت ىلع ةيلمعلا ةيلكلا يتلا لمشت ،ديدحت سايق ةرادإو رطاخلما . ثيح ربتعت ايجولونكتلا نم لماوعلا ةيسيئرلا يتلا مهاست يف ديدحت م از اي ةسفانلما نيب تاسسؤلما ،ةفلتخلما امك نأ ليلحت ةرادإو رطاخلما ناينبم ىلع ساسأ ةجلاعم تامولعلما . يلاتلابو نإف ةيلاعف ةملاسو ق ارار ت كنبلا فقوتت ىلع هتردق ىلع ةفرعم رطاخلما ديدحتو اهتعيبط فيكتلاو اهعم وهو ام بجوتسي نم كنبلا ةرورض ةفرعم فلتخم عاونالأ ةيسيئرلا رطاخملل ةيفرصلما ديدحتو ،اهرداصم ىتح نكمتي ذختم لا رارق نم لوصولا ىلإ ق ارار ت ةميلس ةيعوضومو . يناثلا بلطلما : عاونأ ةيفرصلما رطاخلما . ةثيدح ىرخأو ةيديلقت رطاخم ىلإ رطاخلما فينصت نكمي 1 ةيديلقتلا ةيفرصلما رطاخلما ىلع تثدح يتلا تاروطتلا ةجيتن ،راطخالأ ملس يف تاريغت تثدحأ ةيخيراتلا ةيكرحلا نإ ةيمهأ ةجرد يف رظنلا ةداعإ ىلإ ىعدتسأ امم ،ايلود وأ ايلحم ءاوس ي سايسلاو يداصتقالا نييوتسلما الأ دنع فرصلما اهل ضرعتي يتلا راطخالأ مهأ حاضيإ انلوح ساسالأ اذه ىلعو ،اهنيب اميف راطخ دجن اهنيب نمو هلمع ةلوازم : 1 -ةلويسلا رطخ : نودب ،ةريصقلا لاجالآ يف هتامازتلاب ءافولا ىلع كنبلا ةردق مدع ةجيتن ةلويسلا رطخ أشني فيظوت ىلع ةردقلا مدع و ةسوملم رئاسخ قيقحت ةلويسلا رطاخمف ،بسانم لكشب لاومالأ " يه ريغت ببسب ،جراخلل هئلامع عئادول عقوتم ريغ قفدت ءارج كنبلا اهل ضرعتي نأ نكمي يتلا رطاخلما يف يدايتعا ريغ طاشن كنبلا ىلع ضرفي نأ نكمي عضولا اذه لثمو ،نيعدولما كولس يف ئجافم ةمجانلا ةوجفلا ليومت ةداعلإ لجالأ ريصق ليومتلا راعسأب ةيدقنلا قوسلا يف ةلويسلا صقن نع ةعفترم ". تاجاح ةيبلتل ،زجع مامأ ةيفرصم ةسسؤم عوقو وه ةلويسلا رطخ نأ حضتي موهفلما اذه نمو ثيحب ،كنبلل ةبسنلاب لاجالآ ليوحت ةفيظول ةجيتن رطخلا اذه لصحيف ،ةنيعم تاقوأ يف نئابزلا الا نوكت لما نم ربكأ امومع تامادختس دراو . 1 ةيراجتلا كونبلا ءادأ مييقت ، لاعلا دبع قراط دامح " ةرطاخلماو دئاعلا ليلحت " ،ةيردنكسالإ ، ةيعماجلا رادلا ، 3004 ص ، 92 .

-ضرقلا رطخ ،نئابزلا رطخب اضيأ فرعيو ،يكنبلا طاشتل ةمزلالما رطاخلما مهأ نمو مدقأ نم رطخلا اذه دعي ،كنبلا هاجتا ايلك وأ ايئزج هتامازتلا دادس نم ضرتفملل لمتحلما وأ يلعفلا زجعلا نع ربعي ام وهو ضارقالإ تايلمع ى سنن نأ نود هفورظو نوبزلل ةبعصلا ةيلالما عاضوالأ ببسب جتنيو ةيئاوشعلا فرصلما فرط نم نئابزلل ةعباتلما بايغو . -ةءلالما مدع رطخ ،هتامازتلاو هتلاامعتسا ةميق نيب قرفلا ىنعمب ،كنبلل يفاصلا ديصرلاب ةيلالما ةءلالما فرعت هتلاامعتسا قوفت ةلاح يف ةيلام ةءلام هل كنبلا نأ لوقنف ( هدراوم ) رطخ ربتعيو، هتامازتلا ىلع ا ةءلالما يتلا ضرقلا ةرطاخم كلذ يف امب ،كنبلا اهيلإ ضرعتي يتلا رطاخلما فلتخلم ةجيتنك ةيلالم دئاوع نم ربكأ هدراوم ةفلكت لعجت يتلا ةدئافلا ةرطاخمو، هلاومأ دادرتسا يف كنبلا لشف نع مجنت هتاطايتحاو كنبلا لامسأر ىلع رثؤت يتلا ةلويسلاو فرصلا رطاخم ىلإ ةفاضلإاب، همادختسا . فرصلا رعس رطخ كلاتماو ،ةبعصلا ةلمعلاب تايلمعب مايقلا ءارج نم فرصلا رعس رطخل ةضرعم ةسسؤم لك ريغتلا نع مجان فرصلا رعس رطخو ،كنبلا قتاع ىلع عقوي دق ةبعصلا ةلمعلاب نويدو تاقحتسم ينطولا ةلمعلا لباقم يف نويدلا وأ تاقحتسلما هذه اهب تملس يتلا تلامعلا راعسأ يف ة . تابلقتلا راثآ ءارج نم ،تاينيعبسلا ةرتف ذنم لكشلما اذه نم يناعت ملاعلا لود ةفاك نأ امك ماظن رايهنا رثإ كلذو ،ةيسيئرلا تلامعلل يلودلا ىوتسلما ىلع مييقتلا تلامع فرص راعسأ يف ةداحلا ماع زدوو نتورب 4914 مئاعلا فرصلا راعسأ ماظن ىربكلا لودلا مظعم ىنبتو، م i زيمتت يذلاو ، راثآ نم كلذ نع بترتي امو ةرمتسم تابلقتب هلظ يف فرصلا راعسأ – اعبط ةيبلس - ةيمهالأ ةغلاب ام وهو ،ءاوس دح ىلع يراجتلا وأ يلالما طاشنلاب رمالأ قلعت ءاوس طاشنلا ةيلود تاسسؤلم ةبسنلاب لود ةيعانصلا تاسسؤلما نم ريثكل تاينيعبسلا نم يناثلا فصنلا يف ثدح متح امم ،طاشنلا ةي لثم بنجت وأ ءافولل تاينقت ةدع فاشتكاب ،فرصلا راعسأ تابلقت رطاخم ةهجاوم ةرورض اهيلع رطاخلما هذه . ةنس يفف ،فرصلا رعس رطخ نم يكنبلا عاطقلا ملسي ملو 4912 كنب سلافإ مت م Herstatt فرصلا قوس يف ةبراضلما تايلمع فيثكت ءارج نم .

رودي وهف هيلعو ،تلامعلا رعس يف ريغتلا نع ةجتان ةنكمم ةراسخ نم نوكتي فرصلا رعس رطخ لوح " ءارج نم جراخلا عم ةيداصتقالا تاقلاعلا تاذ تاسسؤملل ةيلالما جئاتنلاب قحلي يذلا ررضلا تاسسؤلما كلت تاطاشنلل ميوقتلا تلامع فرص راعسأ يف تابلقتلا " . ةدئافلا رعس رطخ تاداريالإ عجارت ةرطاخم اهنأب ةدئافلا لدعم رطخ فرعت " ادوعص ةدئافلا راعسأ ريغت نع ةجتان هيدل ةرفوتلما ةلويسلا ىلإ ةبسن ةدح ىلع فرصم لك عضو بسح اطوبهو ". ةدئافلا لدعم رطاخم فيرعت كلذك نكمي " رعس يف بوغرم ريغ ريغتلاب ةطبترلما رئاسخلا يه ثؤي ثيح ،ةدئافلا اهدئاوعو ةينازيلما رصانع ةميق ىلع ر . رصانع نم رصنعل يلبقتسلما وأ يلاحلا رعسلا يف يقيقحلا ريغتلاب ةدئافلا تلادعم رطاخم طبترتو موصخلاو لوصالأ . ةراسخلاب رطخلا اذه فرعي ذإ ،رعسلا يف تابلقت ثودح دنع ةدئافلا رعس رطخل كنبلا ضرعتي نع ةجتانلاو ،كنبلل ةلمتحلما ةيساسح ىدم يف لثمتيو ،ةدئاقلا رعسل ةمئلالما ريغ تاريغتلا ةدئافلا راعسأ ىلع أرطت يتلا تاريغتلل ايبلس ةيدقنلا تاقفدتلا . يلخادلا رييستلا رطاخم يف ةعقوتلما ريغ تاريغتلا جتان نع ربعن يأ ،ةيجراخلا لماوعلاب ةطبترم ةيلالما رطاخلما تناك اذإ ىوتسلما ىلع ءاوس كنبلل ةيلخادلا تارارقلاب قلعتت يلخادلا رييستلا رطاخم نإف ،يكنبلا طيحلما ام يف لثمتتو سايقلاو مكحتلا ةبوعصب رطاخلما هذه زيمتتو، يجيتارتسالإ وأ ينقتلا يلي : -ليغشتلا رطاخم Risque opérationnel ضعبف، كنبلا اهعبتي يتلا ليغشتلا تاسايسل ةجيتن بساكلما ريغت ىلإ يدؤت بابسأ ةدع دجوت يفظوم اهب موقي يتلا ةجلاعلما ءاطخأو ةرشابلما فيلاكتلا ىلع ةباقرلل ةءافكلا كللمت لا كونبلا كنبلا . 1 ةروصب ليغشتلا فيراصم يف ريغتلا تلاامتحا ىلإ ليغشتلا رطاخم ريشت اذكهو وه امع ةريبك برق نع طبترت كنبلا ليغشت رطاخم نإف اذكهو ،لخدلا ضافخنا يف ببستي اممو ،عقوتم و ءابعأب اهمدختسي يتلا ايجولونكتلا ىلع دمتعي ليغشتلا ءادأ نلأو ،نيفظولما ددعو عورفلاو ماسقالأ ددع ماظن ناك اذإ ام ىلع دمتعي رطخلا اذه ىلع ةباقرلا حاجن نإف كلذل ،كنبلا دقت يف كنبلا مي لا مأ ئفك تامدخلاو تاجتنلما . 1 ليبن كليلد،داشح ىلإ ىلع ةرادإ رطاخلما ،ةيفرصلما عجرم قبس ،هركذ ص 10 .

- ةيجيتارتسالإ رطاخم - ةينورتكلالإ ةيكنبلا رطاخلما ةرادلإ ةمزلالا تاءارجالإو تاسايسلا عضو يغبني هنأ ىلإ ةيفرصلما ةباقرلل لزاب ةنجل تراشأ دجن رطاخلما هذه نيب نمو ،اهيلع ةباقرلاو ةينورتكلالإ ةيفرصلما تايلمعلا رطاخم : / ةعمسلا رطاخم / تايلمعلا رطاخم بلطلما ثلاثلا : ةيفرصلما رطاخلما رداصم اهثودح بابسأو لاوأ : رداصم رطاخلما لما ةيفرص و عجرت ىلإ نیردصم امه : 1/ رطاخلما ةیماظنلا : قلطیو اهيلع رطاخلما ةیلالما يهو رثؤت لكشب رشابم ىلع ماظنلا يفرصلما لكك ةطبترم اهنلأ ةلاحب مدع دكأتلا ؤبنتلاو قیقدلا الم دجتسیس نم ثادحأ وطتو ار ت ،ةیلبقتسم ةجیتن لماوع بعصی مكحتلا اهيف لثم ةدایز ةدح مخضتلا هجوتلاو وحن ةمكوحلا ةیفرصلما ةفاضلإاب ىلإ دادتشا ةسفانلما ام نيب كونبلا اهريغ عمو . يهو ينعت " نأ كونبلا ضرعتت ىلإ عون نم رطاخلما ببسب ةعومجم يغتم ار ت ةماه تدأ ىلإ ةدایز رطاخلما يتلا ضرعتت اهل كونبلا لكشب ماع ثیحب لا نكمتت نم نأ اهبنجتت اهنلأ ةدیلو لماوع بعصی مكحتلا اهيف ؤبنتلا وأ تلاامتحاب اهلوصح " 1 2/ رطاخلما ريغلا ةیماظن : يهو رطاخم ةصاخ اهطابترلا رطاخلماب ةیلخادلا ،كنبلل نكمیو بنجت اذه عونلا رطاخلما نم عیونتلاب يف ةظفحلما ةيرامثتسالا كنبلل مسقنتو ىلإ : / 2 -1 - يغتلا ار ت ةیمیظنتلا شالإو ار ةیف : دقف تضرف دیدعلا نم لودلا ادویق ةیمیظنت ىلع كونبلا لیلقتلل نم طاخم ر ،ةسفانلما عیجشتلو كونبلا ىلع مازتلالا ئدابلماب ةیفرصلما ةمیلسلا لثم : تلا از م ةقلاعب ةنیعم نيب ةرطخلا لوصالأ و أر س لالما . عضوو دودحلا ىوصقلا نم تلایهستل يتلا نكمی اهمیدقت لیمعلل دحاولا . 1 ةزمح دمحم ،يدیبزلا ةرادإ نامتئالإ يفرصلما لیلحتلاو ،ينامتئالا ةسسؤم ،قارولا ،نامع 2002 ، ص 167

/ 2 -2 - مدع رارقتسا لماوعلا ةیجراخلا : ىدأ دع رارقتسا راعسأ ةدئافلا ريغتلاو دیدشلا يف راعسأ تلامعلا ىلع رثإ رايهنا ةيقافتا Breten Woods ىلإ ءوجل ريثكلا نم تاكرشلا ىربكلا ىلإ قاوسالأ ةیلالما اذهو يدافتل رئاسخلا ةیلبقتسلما وأ قیقحتل حابرأ ،اهنم امك ىدأ ىلإ راكتبا كونبلا دیدعلل نم تاودأ ةیطغتلا ةیلبقتسلما يف نكل لباقلما فلخ رطاخم نم عون رخآ تفیضأ رطاخملل ةیكنبلا . / 2 -3 - ةسفانلما : عمف ت از دی رثأ ةلموعلا ،ةیلالما لصوتو عمتجلما يلودلا ىلإ إ رارق ریرحت تامدخلا ةیلالما ةیفرصلماو ةنس 1979 يف راطإ ةمظنلما ةیلماعلا ةراجتلل دقف تذخأ ةسفانلما دتشت يف قوسبلا يفرصلما دقف تذختا ةثلاث تاهاجتا : هاجتالا لوالأ : ةسفانلما نيب كونبلا ةیراجتلا امیف امهنیب ءاوس نمیف قلعتی قوسلاب ةیفرصلما ةیلحلما وأ قوسلا ةیفرصلما ةیلودلا . هاجتالا يناثلا : ةسفانلما نيب كونبلا تاسسؤلماو ةیلالما ىرخالأ . هاجتالا ثلاثلا : ةسفانلما نيب كونبلا تاسسؤلماو ريغ ةیلالما ىلع میدقت تامدخلا ةیلالما ةیفرصلماو . / 2 -4 -دیازت مجح تادوجولما جراخ ةینازيلما : دیازت مجح هذه تادوجولما اهعونتو ىدل كونبلا ةیغب نيسحت دئاعلا ىلع اهتادوجم نم للاخ لوصحلا ىلع لماوع نود ةجاحلا ىلإ ظافتحالا تادوجومب نمض دونب اهتاینازيم . ايناث : اهثودح بابسأ كانه تاهجو ةريثك يف ريسفت رطاخم ضورقلا دیدحتو اهرداصم اهبابسأو دقلو انفرع نأ راطخأ ال ضرق اهنأ أشنت ببسب تلااح رسعلا يلالما يتلا ضرعتی اهل لیمعلا ( درف وأ ةكرش لامعالأ )، يتلاو دحت نم هتردق يف دیدستلا ءاوس لصلأ ضرقلا وأ هدئاوف وأ نينثالا اعم . نإ مدع ةردق لیمعلا ىلع دیدستلا وأ رذعتلا نع كلذ امنإ وه دیل ةدع ،تاببسم دقف عجرت ىلإ لیمعلا وأ هطاشن ىلإ وأ اهريغ اننكمیو دیدحت بابسأ رطاخم ةیكنبلا امك يلی : لاوأ : لماوع ةجراخ نع قاطن كنبلا ( رطاخم ةماع ): - يغت ار ت يف عاضوالأ ةيداصتقالا هاجتاك داصتقالا وحن دوكرلا وأ داسكلا وأ ثودح رايهنا ريغ عقوتم يف قاوسأ لالما . - تاريغت يف ةكرح قوسلا بترتی اهيلع راثأ ةیبلس ىلع نيضرتقلما . ایناث : لماوع ةیلخاد : -فعض ةرادإ ضرقلا وأ رامثتسالا كنبلاب ءاوس مدعل ةريخذلا وأ مدعل بیردتلا يفاكلا . -مدع دوجو ةسایس ةيضارتفا ةدیشر . -فعض تاسایس ريعستلا . -فعض تاءارجإ ةعباتم رطاخلما ةباقرلاو اهيلع .

1 / رطاخلما ةینهلما : يهو رطاخلما ةطبترلما وطتلاب ار ت ةلصاحلا يتلا نكمی نأ رثؤت يف طاشن عاطق يداصتقا نيعم وطتلاك ار ت ةیجولونكتلا ىدمو اهريثأت ىلع طورش ةیعونو فیلاكتو جاتنالإ يتلاو ددهت تامظنلما يتلا لا عضخت ثیدحتل رمتسلما لاوزلاب نم قوسلا مدعو اهتردق ىلع دیدستلا . 2 / رطاخلما ةصاخلا : وهو رطخلا رثكالأ اراركتو اراشتنا بعصالأو مكحتل ،هیف ارظن هبابسلأ ةددعتلما يتلاو ةريثكلاو يدؤت ىلإ مدع دیدستلا نكمیو همیسقت ىلإ ةدع رطاخم : 2 / 1 - رطخلا يلالما : قلعتی اساسأ ىدمب ةردق ةمظنلما ىلع ءافولا دیدستب اهنوید يف لاجالآ قفتلما ،اهيلع دیدحت متیو كلذ نم للاخ صیخشت ةیعضولا ةیلالما ،اهل اذهو دامتعلااب ىلع ةريخ ةءافكو يفظوم كنبلا . 2 / 2 - رطاخم ةرادالإ : يهو رطاخلما ةطبترلما ةیعونب ةرادالإ يتلاو دصقن اهب ةربخ ةءافكو يريسم ةمظنلما ةضرتقلما طامنأو تاسایسلا يتلا اهعبتت يف تلااجم ريعستلا عیزوتو ؛حابرالأ كلذكو مظنلا ةقبطلما يف لاجم ةباقرلا ىلع ،نوزخلما ةباقرلاو ةیلخادلا مدعل دوجو نيفظوم نيلهؤم يوذو ةربخ ةدیج ىدل ضرتقلما . -3/2 رطخلا ينوناقلا : وهو قلعتی اساسأ ةیعضولاب ةینوناقلا ةمظنملل عونو طاشنلا يذلا هسرامت ىدمو ،نيمهاسلماب اهتقلاع نمو نيب تامولعلما ةماهلا يتلا بجی ىلع كنبلا م ار اهتاع يه : - ماظنلا ينوناقلا ،ةمظنملل ةكرش تاذ ،مهسأ تاذ ةیلوؤسم ،ةدودحم ةكرش نماضت ... خلا . - لجسلا ،يراجتلا قئاثوو راجیالإ ةیكللماو . - ةقلاع ريسلما نيمهاسلماب . 2 / 4 - رطخ دلبلا رطخو ضرقلا : لا بجی طلخلا نيب رطخ دلبلا رطخو ضرقلا يفف ةلاحلا ىلوالأ مدع ضرتقلما ةمئلام اهببس وه هعقومت جلا ارغ يف هنلأ سرامی هطاشن يف دلب يبنجأ وهو ريغ رداق ىلع دیدست ،هنوید يف امأ ةلاحلا ةیناثلا نإف مدع ةءلالما ةطبترم ضرتقلماب اذهو ةجیتن روهدتلل لصاحلا يف هتعضو ةیلالما رظنلا نودب ىلإ هعقوم غجلا ار ،يف ةفاضلإاب ىلإ كلذ يف ةلاح تایلمعلا ،ةیلودلا كانه ةبسن بك ةري نم بناجالأ نيضرتقلما وسیل نم تامظنم ةصاخ لب مه تامظنم ةیمومع وأ تامیظنت ةیموكح . 3 رطخ دلبلا رطخلاو ي سایسلا : ربتعی رطخلا ي سایسلا نم دحأ لماوع رطخ دلبلا نلأ مدع رارقتسالا ي سایسلا ةلودل ام يدؤی ىلإ روهظ تایعضو ةددعتم ةروطخلا ةبسنلاب نئادلل يتلاو يه : -ةداعإ رظنلا وأ ةداعإ تاضوافم دوقعلا . -میمأتلا ضیوعتلاب وأ هنودب . -دیدحت وأ عنم تارامثتسالا ةیبنجالأ . -نم هذه تایعضولا ظحلان نأ نویدلا ةقحتسلما ىلع لودلا ريغلا ةرقتسلما ایسایس عفترت دادزتو ةجرد اهتروطخ ىتح ولو يغلت هذه نادلبلا اهنوید حاجن جراخلا .

يناثلا ثحبلما : ةرادإ ةيفرصلما رطاخلما . يف لظ وطتلا ار ت ةعراستلما يتلا اهدهشي رصعلا ثيدحلا يف لاجلما يلالما لعفب ،يفرصلماو لماوع ةديدع ةروثك تاينورتكلالا راشتناو تايلآ ةلموعلا تو از دي ةدح ةسفانلما تابلقتلاو ثادحالأو لا ار ةنه يف قاوسالأ ،ةيلودلا تحبصأ ةردق كونبلا ةيراجتلا ىلع ةرادإ رطاخلما يئاقو لكشب مأ ار امساح ةبكاولم ةسفانلما زيزعتو ةوقلا ةيلالما اهل قيقحتو قتسا رار ماظنلا يفرصلماو يلالما لكك . نإ ةرادإ رطاخلما يه ةيلمع ةيقطنم نمضتت ةدع م ار لح . لثمتت ةلحرلما ىلوالأ يف ديدحت فيرعتو ،رطاخلما انهو زربت ةيمهأ فئاظو ةفلتخم دعت ةيحاتفلما نم للاخ رودلا ي ساسالأ يذلا هبعلت يف ةيلمع ةرادإ رطاخلما . لاإ نأ لماعلا ي سيئرلا ىقبي لثمتي يف ةرورض دوجو ةئيب ةمئلام ةنمؤم ةفاقثب ماظنو لاعف ةباقرلل ةيلخادلا . لوالأ بلطلما : ةيفرصلما رطاخلما ةرادإ ةيلمع موهفم نإ ةرادإ رطاخلما يف كونبلا تحبصأ نم رواحلما ةيساسالأ ديدحتل ةءلالما ةيفرصلما قيقحتو تسا رارق ماظنلا يلالما يفرصلماو لكك . ،كلذل لواحنس نم للاخ اذه بلطلما موهفم ديدحت ةيلمع ةرادإ رطاخلما ضرعو مهأ فيراعتلا ىؤرلاو يتلا تلوانت اذه حلطصلما . عت بر ةرادإ رطاخلما نع بولسالأ وأ ةقيرطلا ةمظتنلما فيرعتل ليلحتو رطاخلما قيبطتو ةلمتحلما ةباجتسالا ةبسانلما اهل . اذإف ناك ليلحتلا وه ليلحت وأ ةفرعم اذام نكمي نأ نوكي ةنراقم أطخ عم ،تاعقوتلا نإف ةرادالإ يه ةفرعم ام بجي هلمع . ،يلاتلابو نإف ةرادإ رطاخلما ربتعت ةرادإ ةباقرلل مكحتلاو يف رطاخلما ةفلتخلما اثحب نع قيقحت ةقلاعلا ىلثلما دئاعلل ةرطاخلماو 1 مأ ا ةرئادلا ةطونلما ةرادإب رطاخلما نوكتف يه ةلوؤسلما نع عضو جالإ ءار تا تاسايسلاو ةفداهلا دحلا ىلإ نم رطاخلما ةلمتحلما يتلا نكمي نأ ضرعتي اهل ،كنبلا وأ ىعست ضيفختل راثالآ ةيبلسلا هذهل رطاخلما ىلإ دودحلا ةلوبقلما ةدمتعلماو نم ةرادالإ ايلعلا فدهب ليلقت ءاطخالأ وأ وأ تآجافلما ليلقت تيوفت صرفلا وأ عيرست ةردقلا ىلع فييكتلا عم يغتلا تار . 2 ،هيلعو نإف ةرادإ رطاخلما يه ةلواحم كنبلا ليلقتلا نم رئاسخلا ،ةلمتحلما وأ بنجت ،اهيف عوقولا كلذو نم للاخ تاودأ لئاسوو ةفلتخم لقأبو فيلاكتلا . كانهف نم فرع ةرادإ رطاخلما اهنأب ": ميظنت لماكتم فدهي ىلإ ةهباجم رطاخلما لضفأب لئاسولا لقأو فيلاكتلا كلذو نع قيرط فاشتكا رطخلا هليلحتو ،هسايقو ديدحتو لئاسو عم هتهجاوم رايتخا بسنأ هذه لئاسولا قيقحتل فدهلا بولطلما ." جتنتسن نم للاخ اذه ،فيرعتلا نأ م ار لح ةرادإ رطاخلما صخلتت يف طاقنلا ةيلاتلا :

1 _{Joël Bessis, Risk Management in Banking , 2nd Edition, wiley-Sons, 2002,p.p. 30 – 35.}

2 . ةماسأ ،يمزع يريقش يرون ،ى سوم ةرادإ رطخلا ،نيمأتلاو ةعبطلا ،ىلوالأ راد دماحلا رشنلل ،عيزوتلاو ،نامع ،ندرالأ 3001 ص 22 .

-فاشتكا رطاخلما لمتحلما اهثودح . -ليلحت هذه رطاخلما دصقب ديدحت اهعون . -سايق ةجرد لامتحا ققحت هذه رطاخلما . -رابتخا بسنأ لئاسولا اهتهجاولم . يف نيح اهفرع ( قراط دبع لاعلا دامح ) اهنأب ": جهنم وأ لخدم يملع لماعتلل عم نع رطاخلما قيرط عقوت رئاسخلا ةضراعلا ةلمتحلما ميمصتو ذيفنت تاءارجإ نم اهنأش نأ للقت ثودح ةيناكمإ رئاسخلا وأ رثالأ يلالما رئاسخلل يتلا عقت ىلإ دحلا ىندالأ " نإ اذه فيرعتلا رصحي ةرادإ رطاخلما يف اهنوك جهنم يملع نم هللاخ متي رطاخلما ليلقت يتلا نكمي نأ ضرعتي اهل كنبلا . امأ فيرعتلا ثلاثلا ىريف نأب ةرادإ رطاخلما يه " ةرابع دادعإ نع تاساردلا لبق رئاسخلا عوقو وأ دعب اهثودح كلذو ضرغب عنم وأ ليلقت رئاسخلا ةلمتحلما عم ةلواحم ديدحت رطاخم ةيأ نيعتي ةرطيسلا اهيلع وأ مادختسا تاودالأ يتلا يدؤت ىلإ عفد اهثودح وأ مدع راركت هذه لثم ،رطاخلما يأ ةيامح ةيروص ةأشنملل ريفوتب ةقثلا ىدل نيعدولما وأ نينئادلا ةيامحو ،نيرمثتسلماو اهتردق ةمئادلا ىلع ديلوت حابرالأ . 1 امم ،قبس ىلجتت انل فادهأ ةرادإ رطاخلما ةيفرصلما لكشب رشابم يف : رهسلا ىلع مدع ثودح ءاطخأ ،ةريبك بنجتو ثودح ،تآجافلما مدعو تيوفت صرفلا ةليدبلا عيرستو ةيلمع ،ريغتلا يتلاو ققحتت نم للاخ ميظعت دئاعلا ءاقبإو رطاخلما يف اهدح ،بوغرلما فيرعتو نيلماعلا نيلماعتلماو رطاخلماب اهعاونأو ةيفيكو دحلا ،اهنم ةظفاحلماو ىلع ىوتسم رطاخلما نمض راطالإ ماعلا قفاولما هيلع نم لبق ةرادالإ ايلعل . ةفاضلإاب ىلإ لمعلا ىلع قيقحت بسانتلا نيب قيقحت ار س لالما دراولماو عم ىوتسم ةرطاخلما لوصولاو ىلإ ق ارار ت لمحت رطاخلما لكشب حضاو ،موهفمو ةظفاحلماو ىلع متسالا رار ةي ومنلاو . يناثلا بلطلما : اهفئاظوو رطاخلما ةرادإ فارطأ لواحنس نم للاخ اذه بلطلما ضرع راطالإ ماعلا ةيلمعل ةرادإ رطاخلما نم ثيح ،تايلوؤسلما ديدحت مث موقن دعب كلذ ةساردب فلتخم فئاظولا ةيحاتفلما هذهل ةيلمعلا : 1 /-طأ ار ف ةرادإ رطاخلما : نإ ةيلوؤسم ةظفاحلما ىلع ماظنلا يفرصلما تحبصأ ةيلوؤسم ةكرتشم نيب ددع طالأ نم ار ف نييسيئرلا نيذلا نوريدي داعبأ ا ةفلتخم نم رطاخلما ةيلالما رطاخمو ،ليغشتلا ىلع قلطيو كلذ شلا ار ةك يف ةرادإ رطاخلما . ردجتو ةراشالإ هنأ حبصأ ىدل ريثكلا نم ،كونبلا ىربكلا اصوصخو ،اهنم اديدحت احضاو اقيقدو ةيلوؤسلم لك فرط ي سيئر هتبساحمو كلذو يف راطالإ وأ ددحلما دعبلا هل يف لاجم طاخلما ر . 1 ريمس دبع ديمحلا و ناوضر ،نسح تاقتشلما ةيلالما اهرودو يف ةرادإ ،رطاخلما ةعبطلا ،ىلوالأ راد ،رشنلا ،نامع ،ندرالأ نودب ةنس . ص،رشن 302 .

لثمتيو راطإ شلا ار ةك يف ةرادإ رطاخلما يف عومجم ةمئاقلا تاقلاعلا نيب سلجم ةرادإ ،كنبلا ةرادالإ ةماعلا ،كنبلل نيمهاسلما ،مهريغو اذكو قاطن ةل ّوخلما ةيلوؤسلما لكل فرط يف لاجم ةرادإ اخلما رط : - نوبقارلما / نوفرشلما : لا عيطتسي نوبقارلما نأ اوعنمي رايهنا وأ سلافإ ،كنبلا نكلو مهرود وه ي سيئرلا ليهست تايلمع ةرادإ ،رطاخلما عيجشتو دوجو ةئيب ةمئلام ةرادلإ رطاخلما يف كنبلا نإ ةفيظولا ةيساسالأ فارشلإل يكنبلا لثمتت يف ةباقرلا مييقتلاو معدو ةيلمع ةرادإ رطاخلما امب ىلع دعاسي زيزعت رارقتسا ماظنلا يكنبلا . 1 نومهاسلما : بعلي نومهاسلما ود ا ر ايساسأ يف شالإ ار ف يكنبلا مهلو ةردقلا ىلع ديدحت هجوت ،كنبلا امك عقت ىلع مهقتاع ةيلوؤسم رايتخا سلجم ةرادإ ءفك نوكتي نم ءاضعأ يوذ نيلهؤم ةربخ ريطستل تاهجوت كنبلا . 2 -سلجم ةرادالإ : عقت ةيلوؤسم ةرادإ كنبلا ىلع سلجم ،ةرادالإ وهف يذلا موقي دادعإب سالإ تايجيتارت نييعتو ،نيفظولما اصوصخ ةرادالإ ،ايلعلا عضوو تاسايس ليغشتلا . امك عقت ىلع هقتاع زيزعت ةيلوؤسم ةوق كنبلا عفرو ىوتسم هئادأ . 3 -ةرادالإ ةيذيفنتلا : يهو ةرادالإ ةلوؤسلما نع قيبطت تاسايسلا يتلا اهعضي سلجم ،ةرادالإ نأ بجيو نوكي ىدل لما ارد ء نييذيفنتلا ةربخلا ةردقلاو ىلع ةسفانلما دلاو ار ةي ةيفاكلا ةرادإب رطاخلما يتلا ضرعتي اهل كنبلا . -ةنجل قيقدتلا ققدلماو يلخادلا : ربتعت ةنجل قيقدتلا ةباثمب دادتما ةفيظول سلجم ،ةرادالإ ثيح ىلوتت هذه ةنجللا ةمهم دكأتلا نم لا ازت م كنبلا ةمظنأب ةيباقر ةيلخاد مظنو تامولعلما . ىلعو مغرلا نم نأ ةنجل قيقدتلا قيقدتلاو يلخادلا بعلت ود ار اماه يف ةدعاسم ةرادالإ ىلع ديدحت كاردإو رطاخلما ةروصب ،ةديج لاإ نأ ةيلوؤسلما ةيسيئرلا عقت ىلع قتاع عيمج تايوتسم ةرادالإ كنبلاب . -نيققدلما نييجراخلا : بعلي نيققدلما نييجراخلا ود ار ايمييقت يف تايلمع ليلحت ةصاخلا تامولعلما ةرادإب رطاخلما . مهمامتهاف نوكي ابصنم سيل ىلع ليلحتلا يديلقتلا يملل از ةين ،رئاسخلاو حابرالأو نكلو بجي نأ نوكي مهقيقدت كرم از ىلع ،رطاخلما نأو نوكي كانه قيسنت مهنيب لما نيبو ار نيبق يف ةطلسلا ةيباقرلا . روهمجلا ماعلا / نولماعتلما عم كنبلا : كلذك نأشلا ةبسنلاب نيلماعتملل عم ،كنبلا اصوصخو ،نيعدولما مهف نوينعم ةرادإب رطاخلما يتلا ضرعتت اهل ،كونبلا كلذو نم للاخ مهصرح ىلع مييقت كنبلا ةقدب ىلع ءوض تامولعلما ةيلالما جئاتنو ليلحتلا يلالما لما حرص اهب نم فرط اذه ريخالأ . ظنو ار ةيمهلأ حاصفالإ يف ةيلمع طابضنا قوسلا ،هتيفافشو دقف زكر قافتا لزاب ( 3 ) ىلع ةيمهأ حاصفالإ نع مظعم تامولعلما ةصاخلا كنبلاب ةيمكلا اهنم ةيفصولاو . 1 ليبن ،داشح كليلد ىلإ ةرادإ رطاخلما ،ةيفرصلما ص 31 . 2 ليبن ،داشح كليلد ىلإ ةرادإ رطاخلما ،ةيفرصلما عجرم قبس ،هركذ 31 . 3 ليبن ،داشح كليلد ىلإ ةرادإ رطاخلما ،ةيفرصلما عجرم قبس ،هركذ 32 .