دور آلية التوريق المصرفي والتصكيك الإسلامي في سوق رأس المال : دراسة سوق رأس المال الماليزي خلال الفترة

ﻴﺒﻌﺸﻟا ﺔﻴﻃاﺮﻘﻤﻳﺪﻟا ﺔ ــــــــــــــ

ﺔ

République Algérienne Démocratique et Populaire

ــــــــــــــــ ﻲ

Ministère de l’Enseignement Supérieur et de la Recherche

ﺮﻴﻴﺴﺘﻟا مﻮﻠﻋو ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻴﻠﻛ

لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟاو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ رود يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا

-

( ( ^LMD ﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﻲﻓ

ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗ

ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاﻮﺳﻷاو كﻮﻨﺒﻟاو دﻮﻘﻨﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗا

فﺮﺸﻤﻟا ذﺎﺘﺳﻷا

:

أ.

د / ﻰﺳﻮﻣ ﻲﻧﺎﻤﺣر

ةﺮﻜﺴﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ

ﺎــــــــــــﺴﻴﺋر

ةﺮﻜﺴﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ

ارﺮﻘﻣو ﺎــــــﻓﺮﺸﻣ

ةﺮﻜﺴﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ

ﻣ ﺸﻗﺎﻨ ﺎـــــــــ

ةﺮﻜﺴﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ

ﻣ ﺸﻗﺎﻨ ﺎــــــــــ

ﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ يداﻮﻟﺎ ﻣ

ﺸﻗﺎﻨ ﺎـــــــــ

يداﻮﻟا ﻣ

ﺸﻗﺎﻨ ﺎــــــــــ

ﻬﻤﺠﻟا ـ ﻳرﻮ ــــــــــــــ ﻳﺮﺋاﺰﺠﻟا ﺔ ـــــــــــــــ

ﻴﺒﻌﺸﻟا ﺔﻴﻃاﺮﻘﻤﻳﺪﻟا ﺔ

République Algérienne Démocratique et Populaire

ﻟﺎﻌﻟا ﻢﻴﻠﻌﺘﻟا ةرازو ـــــــــــــ

ﻤﻠﻌﻟا ﺚﺤﺒﻟاو ﻲ ــــــــــــــــ

Ministère de l’Enseignement Supérieur et de la Recherche Scientifique

ﻀﻴﺧ ﺪﻤﺤﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ ــــــــ

ةﺮﻜﺴﺑ ﺮ

ﺮﻴﻴﺴﺘﻟا مﻮﻠﻋو ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻴﻠﻛ ﻠﻌﻟا ﻢﺴﻗ

ــــــــ مﻮ ﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔ

LMD-SEGC

عﻮـــــــــــــــــــــــــــــــــﺿﻮﻤﻟا

لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟاو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ رود -

ﺔﺳارد ﺔﻟﺎﺣ

سأر قوﺳ يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا

ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ )

2001 -

2015

ﺚﻟﺎﺜﻟا رﻮﻄﻟا ﻩارﻮﺘﻛد ةدﺎﻬﺷ ﻞﻴﻨﻟ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔﻟﺎﺳر ( ^LMD )

ﺺﺼﺨﺗ :

ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاﻮﺳﻷاو كﻮﻨﺒﻟاو دﻮﻘﻨﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗا

ﺔـــــــﺸﻗﺎﻨﻤﻟا ﺔـــــﻨﺠﻟ ءﺎــــــﻀﻋأ

ﺔﻴﻌﻣﺎﺠﻟا ﺔﻨﺴﻟا :

2015 / 2016

ﺔﺒﻟﺎﻄﻟا داﺪﻋإ ﻦﻣ :

ءﺎﻨﺳ راﺰﻧ

ﺔﻠﻴﺳو ﻲﺘﺒﺴﻟا

ﺮﺿﺎﺤﻣ ذﺎﺘﺳأ –

أ - ةﺮﻜﺴﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ

ﻲﻧﺎﻤﺣر ﻰﺳﻮﻣ

ﻲﻟﺎﻌﻟا ﻢﻴﻠﻌﺘﻟا ذﺎﺘﺳأ

ةﺮﻜﺴﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ

ﺻ يدودﺮﻛ ﺒ

ﺔﻨﻳﺮ ﺮﺿﺎﺤﻣ ذﺎﺘﺳأ

– أ - ةﺮﻜﺴﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ

ﻲﻟﺎﻐﻟا ﻢﻴﻫاﺮﺑإ ﻦﺑ

ذﺎﺘﺳأ ﺮﺿﺎﺤﻣ –

أ - ةﺮﻜﺴﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ

يزﻮﻓ ﻖﻳﺮﻴﺤﻣ

ذﺎﺘﺳأ ﺮﺿﺎﺤﻣ –

أ - ﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ

يداﻮﻟﺎ

يوﻼﻟا ﺪﺒﻋ ﺔﺒﻘﻋ

ذﺎﺘﺳأ ﺮﺿﺎﺤﻣ –

أ - ﺔﻌﻣﺎﺟ

يداﻮﻟا

Scientifique

لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟاو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ رود

ﺚﻟﺎﺜﻟا رﻮﻄﻟا ﻩارﻮﺘﻛد ةدﺎﻬﺷ ﻞﻴﻨﻟ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔﻟﺎﺳر

ﺔﺒﻟﺎﻄﻟا داﺪﻋإ ﻦﻣ ءﺎﻨﺳ راﺰﻧ

ﺔﻠﻴﺳو ﻲﺘﺒﺴﻟا

ﻲﻧﺎﻤﺣر ﻰﺳﻮﻣ

ﺻ يدودﺮﻛ

ﻲﻟﺎﻐﻟا ﻢﻴﻫاﺮﺑإ ﻦﺑ

يزﻮﻓ ﻖﻳﺮﻴﺤﻣ

يوﻼﻟا ﺪﺒﻋ ﺔﺒﻘﻋ

I

ءاﺪﻫﻹا

ﺔﻋﺎﻃو ﺎﺒﺣ ﻲﺑأو ﻲﻣأ ﻰﻟإ

ءﺎـﻓوو ةدﻮﻣ ﻲﺟوز ﻰﻟإ

ﻲﻨﻴﻋ ةﺮﻗ ﻰﻟإ ﻲﺘﻨﺑا

ﺔﻳآ

ﺪﻳﺰﻳ ﻲﻟﺎﺧ ﻰﻟإ ﻢﺋاﺪﻟا ﻲﻌﺠﺸﻣ

اﺮﻳﺪﻘﺗو ﺎﻣاﺮﺘﺣا ﻲﺗﻮﺧإ ﻰﻟإ

II

ﻠﻋ ﻲﻨﻧﺎﻋأو ،ﺔﻓﺮﻌﻤﻟاو ﻢﻠﻌﻟا ﻖﻳﺮﻃ ﻰﻟإ ﻲﻧاﺪﻫ يﺬﻟا ﷲ ﺪﻤﺤﻟا ﻰ

ﻞﻤﻌﻟا اﺬﻫ مﺎﻤﺗإ .

نﺎـﻓﺮﻌﻟاو ﺮﻜﺸﻟﺎﺑ مﺪﻘﺗأ نأ ﻲﻨﻓﺮﺸﻳ ﻰﺳﻮﻣ ﻲﻧﺎﻤﺣر رﻮﺘﻛﺪﻟا ذﺎﺘﺳﻷا ﻞﻤﻌﻟا اﺬﻫ ﻰﻠﻋ فﺮﺸﻤﻠﻟ

ﺚﺤﺒﻟا ةﺮﺘﻓ ءﺎﻨﺛأ ﻩرﺪﺻ ﺔﺑﺎﺣرو ةﺪﻳﺪﺴﻟا ﻪﺗﺎﻬﻴﺟﻮﺗو ﻞﺻاﻮﺘﻤﻟا ﻩﺪﻬﺟ ﻞﻀﻔﺑ ﻢﺛ ،ﷲا ﻞﻀﻔﺑ ﺚﻴﺣ ماﺮﺘﺣﻻاو ﺮﻳﺪﻘﺘﻟا ﻖﺋﺎـﻓ ﻲﻨﻣ ﻪﻠـﻓ ﻞﻤﻌﻟا اﺬﻫ زﺎﺠﻧإ ﻢﺗ

.

اد ﻦﻣ اﻮﻧﺎﻛ ءاﻮﺳ ءاﺰﻋﻷا ﻲﺋﻼﻣزو ماﺮﻜﻟا ﻲﺗﺬﺗﺎﺳأ ﺔﻓﺎﻛ ﻰﻟإ يﺮﻜﺸﺑ مﺪﻘﺗأ ﺎﻤﻛ وأ ﻦﻃﻮﻟا ﻞﺧ

ﺔﻧﻮﻌﻣ ﻦﻣ ﻲﻟ ﻩﻮﻣﺪﻗ ﺎﻣ ﻰﻠﻋ ﻪﺟرﺎﺧ .

III

صﺧﻠﻣ :

ﺎﻋوﻧﺗﻣو ارﯾﺑﻛ اوﻣﻧ تدﻬﺷﻓ ،ﺔﯾﺧﯾرﺎﺗﻟا ﺎﻬﺗرﯾﺳﻣ لﻼﺧ ﺎظوﺣﻠﻣ اروطﺗ لﺎﻣﻟا سأر قاوﺳأ تﻓرﻋ ترﻫدزا ﻲﺗﻟا يدﯾﻠﻘﺗﻟا ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ ﺎﻬﻧﯾﺑ نﻣ ،ﺎﻬﺑ ﺔﻟوادﺗﻣﻟاو ةردﺻﻣﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تاودﻸﻟ

ﻣزﻷا نأ ﻻإ ،لﺎﻣﻟا سأر قاوﺳأ فﻠﺗﺧﻣ ﻲﻓ ةرﯾﺑﻛ ﺔﯾﻣﻫأ تﺑﺳﺗﻛاو مﻟﺎﻌﻟا رﺑﻋ ترﺷﺗﻧاو ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔ

ل 2008 ﻲﻟﺎﻣﻟا مﺎظﻧﻟا وﺣﻧ رﺎظﻧﻷا ﻪﺟوﺗ ﻰﻟإ ىدأ ﺎﻣﻣ ،تﺎﻣزﻸﻟ يدﺻﺗﻠﻟ ﺔﯾﻧﻘﺗﻟا ﻩذﻫ ةردﻗ مدﻋ تﺗﺑﺛأ

دﻌﺗ ثﯾﺣ ،ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا ﺔﯾﻟآ ﻰﻠﻋ ءوﺿﻟا طﻠﺳﺗ كﻟذﻟ ، ةدﺋﺎﻔﻟﺎﺑ لﻣﺎﻌﺗﻟا ﻲﻔﻧﯾ يذﻟا ﻲﻣﻼﺳﻹا لﺎﺟﻣﻟا اذﻫ ﻲﻓ ﺔﻗﺎﺑﺳﻟا ﺔﻟودﻟا ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ .

ﺔﺳاردﻟا ﻩذﻫ فدﻬﺗو يدﯾﻠﻘﺗﻟا ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا و ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا نﻣ لﻛ رود دﯾدﺣﺗ ﻰﻟإ

رﯾﺛﺄﺗ ىدﻣ ﺔﺳارد يأ ،ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ قوﺳ ﺔﻟﺎﺣﻟ ﺔﯾﻘﯾﺑطﺗ ﺔﺳارد لﻼﺧ نﻣ لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ لﯾﻌﻔﺗ ﻲﻓ و ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا روﺑﻣﻟ ﻻاوﻛ ﺔﺻروﺑﻟ مﺎﻌﻟا رﺷؤﻣﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا

composit يذﻟا ،

تارﺷؤﻣﻟا مﻫأ نﯾﺑ نﻣ دﻌﯾ كوﻛﺻﻠﻟ نأ ﺎﻬﯾﻟإ لﺻوﺗﻟا مﺗ ﻲﺗﻟا ﺞﺋﺎﺗﻧﻟا نﯾﺑ نﻣو ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا

رﺷؤﻣﻟا اذﻫ ﻊﻓد ﻲﻓ ﺎﻬﺗارادﺻإ مﻫﺎﺳﺗ ذإ، يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ لﯾﻌﻔﺗ ﻲﻓ رﯾﺑﻛ رود ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ،يزﯾﻟﺎﻣﻟا ﻲﻟﺎﻣﻟا رﺷؤﻣﻟا ﻰﻠﻋ رﯾﺑﻛ رﯾﺛﺄﺗ ﻪﻟ سﯾﻠﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻠﻟ ﺔﺑﺳﻧﻟﺎﺑ ﺎﻣأ ،دوﻌﺻﻟا وﺣﻧ سﯾﻟ ﻲﻟﺎﺗﻟﺎﺑو ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا نأ لوﻘﻟا نﻛﻣﯾ اذﻟ ، يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ لﺎﻌﻓ رود ﻪﻟ

ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻠﻟ ﻼﯾدﺑ نوﻛﯾ نأ نﻛﻣﯾ .

ﺔﯾﺣﺎﺗﻔﻣﻟا تﺎﻣﻠﻛﻟا :

،ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا ،لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ،ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا ،ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا

يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ،ﻲﻟﺎﻣﻟا رﺷؤﻣﻟا .

IV Le Résumé:

Les marchés de capitaux ont connu un développement remarquable à travers leurs carrières, en effet, elles ont eu un développement important et divers des instruments financiers exportés et échangés, notamment le mécanisme de la Titrisation Bancaire traditionnelle qui a prospéré et répandu à travers le monde, et qui aeu une grande importance dans les différents marchés de capitaux ,cependant, la crise mondiale de 2008 a démontré l’incapacité de cette technique pour faire face aux crises, ce qui a entraîné d’attirer l’attention sur le system financier islamique qui interdit l’intérêt, c’est pourquoi ,elle met en évidence le mécanisme de la Titrisation Islamique, où la Malaisie est considérée comme la pionnière dans ce domaine.

Cette étude vise à déterminer le rôle du system bancaire Islamique et la Titrisation Bancaire Traditionnelle dans l’actualisation du marché de capitaux à travers une étude pratique sur l’état du marché malaisien, c’est-à-dire étudier l’impact des sukuks et la Titrisation bancaire sur l’indice général de la bourse de Kuala Lumpur composit, qui est considérée comme l’un des plus importants indices financiers dans la Malaisie , et parmi les résultats qui ont été obtenus, est que les sukuks jouent un grand rôle dans l’actualisation du marché de capitaux Malaisiens, car ses exportations contribuent à la hausse de l’indice boursier, quant à la Titrisation bancaire, elle n’a aucun effet sur l’indice financier Malaisien, donc, elle n’a pas un rôle actif dans le marché de capitaux malaisiens, Alors, on peut dire que la Titrisation Islamique pourrait être un alternatif de la Titrisation Bancaire dans la Malaisie.

Les mots clés : Titrisation Bancaire, system bancaire islamique, Marché de capitaux,

Sukuks, Indice Financier, Marché de capitaux Malaisiens.

V Abstract :

Capital markets have experienced a remarkable development throughout their careers ,indeed, they had a large and diverse development of exported and traded financial instruments including traditional Banking securitization mechanism that flourished and spread worldwide, and it had great importance in the various capital markets, However, the global crisis of 2008 demonstrated the inability of the technique to cope with crises, which led to draw attention to the Islamic financial system which prohibits interest, therefore, it highlights the Islamic securitization mechanism, where Malaysia is considered the pioneer in this field.

This study aims to determine the role of the Islamic banking system and the Traditional banking Securitization in the capital market discount through a practical study on the state of the Malaysian market, that is to say, study the impact of sukuk and the bank Securitization on the general index of the Kuala Lumpur Stock Exchange composit, which is considered as one of the most important financial indexes in Malaysia, and among the results that have been obtained, is that sukuk have a big role in the updating of the Malaysian capital market because its exports contribute to the rise of the stock index, concerning the bank Securitization, it has no effect on the financial index Malaysian, therefore, it has no active role in the Malaysian capital market, So we can say that the Islamic Securitisation could be an alternative of the Banking Securitisation in Malaysia.

The key words: Banking securitization, Islamic banking, capital market, Sukuk, Financial Index , Malaysian capital market.

VI

سرﻬﻓ تﺎﯾوﺗﺣﻣﻟا

ءادﻫﻻا

VI

نﺎﻓرﻋو رﻛﺷ

VI

ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ صﺧﻠﻣﻟا

VI

ﺔﯾﺳﻧرﻔﻟا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ صﺧﻠﻣﻟا

VI

ﺔﯾزﯾﻠﺟﻧﻻا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ صﺧﻠﻣﻟا

V

تﺎﯾوﺗﺣﻣﻟا سرﻬﻓ

VI

لوادﺟﻟا ﺔﻣﺋﺎﻗ

VI

لﺎﻛﺷﻷا ﺔﻣﺋﺎﻗ

VI

ﺔﻣدﻘﻣ أ

- ط

لوﻷا لﺻﻔﻟا :

يرظﻧﻟاو ﻲﻣﯾﻫﺎﻔﻣﻟا رﺎطﻹا ﻟﻠ

ﻟﺎﻣﻟا قوﺳ ﻲ

ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟاو .

1 - 66

1 . دﯾﻬﻣﺗ 2

1.1 . سأر قوﺳو ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قوﺳﻟا ﺔﯾﻫﺎﻣ لﺎﻣﻟا

3

1.1.1 . ﻲﺧﯾرﺎﺗﻟا ﺎﻫروطﺗو ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قوﺳﻟا موﻬﻔﻣ .

3

2.1.1 . مﺎﺳﻗأو عاوﻧأ ﯾﻟﺎﻣﻟا قوﺳﻟا

ﺔ.

8

3.1.1 . ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قوﺳﻟا ﻲﻓ ﺔﻟوادﺗﻣﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تاودﻷا

15

2.1 . قوﺳﻟا اذﻫ ﻲﻓ تارﺷؤﻣﻟاو رﻣاوﻷا مﻫأو لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ةءﺎﻔﻛ .

27

1.2.1 . قوﺳ ةءﺎﻔﻛ سأر

لﺎﻣﻟا . 27

2.2.1 . لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ رﻣاوأ .

35

3.2.1 . ﺎﻬﻣادﺧﺗﺳا فادﻫأو لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ تارﺷؤﻣ .

37

3.1 . ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا لوﺣ ﺔﻣﺎﻋ مﯾﻫﺎﻔﻣ

39

1.3.1 . ﻲﺧﯾرﺎﺗﻟا ﻩروطﺗو قﯾروﺗﻟا موﻬﻔﻣ .

39

2.3.1 . ﺎﻬﺗﯾﻣﻫأو قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻌﻟ ﺔﯾﺳﺎﺳﻷا نﺎﻛرﻷا .

44

3.3.1 . ﻪﺗﺎﺟﺗﻧﻣ مﻫأو قﯾروﺗﻟا عاوﻧأ .

46

4.1 . ﺎﻫرطﺎﺧﻣو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋ تﺎﻣزﯾﻧﺎﻛﯾﻣ .

49

1.4.1 . قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋ بﯾﻟﺎﺳأو فارطأ .

49

2.4.1 . ﺔﯾﻠﻣﻌﻟا ﻩذﻫ رطﺎﺧﻣو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋ تاوطﺧ .

57

3.4.1 . ـﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﻣزﻷﺎﺑ ﻪﺗﻗﻼﻋو قﯾروﺗﻟا . 2008

60

لوﻷا لﺻﻔﻟا ﺔﺻﻼﺧ .

66

VII

ﻲﻧﺎﺛﻟا لﺻﻔﻟا :

ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻠﻟ ﻲﻣﯾﻫﺎﻔﻣ لﺧدﻣ

67 - 128

2 . دﯾﻬﻣﺗ 68

2 . 1 . ﻣﻛﺣو ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻠﻟ مﺎﻌﻟا رﺎطﻹا ﻪ

ﻲﻣﻼﺳﻹا ﻪﻘﻔﻟا ﻲﻓ .

69

1.1.2 . ﻪﻣوﻬﻔﻣو ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا ةﺄﺷﻧ .

69

2.1.2 . كوﻛﺻﻟا رادﺻإ فادﻫأو ﺔﯾﻣﻫأ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا

. 74

3.1.2 . ﻲﻣﻼﺳﻹا ﻪﻘﻔﻟا ﻲﻓ ﻪﻣﻛﺣو ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋ فارطأ .

76

4.1.2 . ﻩدﻋاوﻗو ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا تﺎﻬﺟ .

78

2.2 . ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا فﯾﻧﺻﺗ رﯾﯾﺎﻌﻣ .

80

1.2.2 . ﺔﻛرﺎﺷﻣﻟا دوﻘﻋ ﻰﻠﻋ ﺔﻣﺋﺎﻘﻟا كوﻛﺻﻟا .

80

2.2.2 . ﺔﻋارزﻟا لﺎﺟﻣ ﻲﻓ ﺔﻣدﺧﺗﺳﻣﻟا كوﻛﺻﻟا .

88

3.2.2 . كوﻛﺻﻟا عوﯾﺑﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﻣﺋﺎﻘﻟا

. 93

4.2.2 . ةرﺎﺟﻹا ﻰﻠﻋ ﺔﻣﺋﺎﻘﻟا كوﻛﺻﻟا .

103

5.2.2 . ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا نﻣ ىرﺧأ عاوﻧأ .

106

3.2 . تاءارﺟإ كﯾﻛﺻﺗﻟا

ﺔﯾﻋرﺷﻟا ﻪطﺑاوﺿو ﻲﻣﻼﺳﻹا ﻪﺗﺎﻧﺎﻣﺿو

. 114

1.3.2 . ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا تاءارﺟإ .

114

2.3.2 . كوﻛﺻﻠﻟ ﺔﯾﻧﻔﻟاو ﺔﯾﻋرﺷﻟا طﺑاوﺿﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا

ﺎﻬﺗﺎﻧﺎﻣﺿ مﻫأو .

115

3.3.2 . ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻠﻟ ﺔﻧرﺎﻘﻣ ىرﺧﻷا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تاودﻷا ﻊﻣ

. 117

4.3.2 . مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻠﻟ ﺔﺛﯾدﺣﻟا تاروطﺗﻟا .

118

4.2 . ﺑ ﺔﻘﻠﻌﺗﻣﻟا رطﺎﺧﻣﻟا مﻫأ ﻟﺎ

ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻ ﺎﻬﺗﺟﻟﺎﻌﻣ لﺑﺳو

. 124

1.4.2 . ﺑ ﺔﻘﻠﻌﺗﻣﻟا رطﺎﺧﻣﻟا ﻟﺎ

كوﻛﺻ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا

. 125

2.4.2 . لﺑﺳ ﺔﺟﻟﺎﻌﻣ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا رطﺎﺧﻣ

. 126

ﻲﻧﺎﺛﻟا لﺻﻔﻟا ﺔﺻﻼﺧ .

128

ثﻟﺎﺛﻟا لﺻﻔﻟا :

ﻪﯾﻓ ﺔﯾﻋرﺷﻟا ﺔﺑﺎﻗرﻟاو يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳﻟ لﺧدﻣ .

129

- 172

3 . دﯾﻬﻣﺗ . 130

1.3 . ةرظﻧ ﺔﻣﺎﻋ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ دﺎﺻﺗﻗا ﻰﻠﻋ

131

1.1.3 . ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﺔﻟود ﻰﻠﻋ ةرﺻﺗﺧﻣ ةذﺑﻧ .

131

2.1.3 . ﺑرﺟﺗﻟا ﺔ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾوﻣﻧﺗﻟا .

133

3.1.3 . ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﯾﻟﺎﻣﻠﻟ ﻲﻟود زﻛرﻣﻛ ﺎﻬﺗﻧﺎﻛﻣ و ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﻓرﯾﺻﻟا .

138

1.2.3 . ﻪﺗﺄﺷﻧو يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ .

144

VIII

2.2.3 . يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ فﺋﺎظو .

146

3.2.3 . يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ مﺎﺳﻗأ .

147

4.2.3 . يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ ﺔﯾﺑﺎﻗرﻟا تﺎﻬﺟﻟا .

151

3.3 . قوﺳ ﺔﯾﻫﺎﻣ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﻲﻣﻼﺳﻹا لﺎﻣﻟا سأر

ﻪﺗاروطﺗ مﻫأو .

154

1.3.3 . ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﻲﻣﻼﺳﻹا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ روطﺗو ةﺄﺷﻧ .

154

2.3.3 . ﻪﺗﯾﻣﻫأو ﻲﻣﻼﺳﻹا يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ .

156

3.3.3 . ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﻲﻣﻼﺳﻹا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ فﺋﺎظوو فادﻫأ

159

4.3 . و يزﯾﻟﺎﻣﻟا ﻲﻣﻼﺳﻹا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ حﺎﺟﻧ ﻲﻓ ﺔﯾﻋرﺷﻟا ﺔﺑﺎﻗرﻟا رود أ

مﻫ

ﻪﻬﺟاوﺗ ﻲﺗﻟا تﺎﯾدﺣﺗﻟا .

164

1.4.3 . روطﺗو ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻋرﺷﻟا ﺔﺑﺎﻗرﻟا موﻬﻔﻣ ﺎﻫ

. 164

2.4.3 . ﻲﻣﻼﺳﻹا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ رﯾوطﺗ ﻰﻠﻋ تدﻋﺎﺳ لﻣاوﻋ يزﯾﻟﺎﻣﻟا

. 167

3.4.3 . ﻪﻗﺎﻓآو يزﯾﻟﺎﻣﻟا ﻲﻣﻼﺳﻹا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻪﺟاوﺗ ﻲﺗﻟا تﺎﯾدﺣﺗﻟا مﻫأ

ﺔﯾﻠﺑﻘﺗﺳﻣﻟا .

168

ثﻟﺎﺛﻟا لﺻﻔﻟا ﺔﺻﻼﺧ .

172

ﻊﺑارﻟا لﺻﻔﻟا :

ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟاو ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا ﻲﻓ ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﺑرﺟﺗﻟا 173

- 234

دﯾﻬﻣﺗ 174

1.4 . قوﺳ ﻲﻓ ﺔﻟوادﺗﻣﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تاودﻷا يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر

. 175

1.1.4 . ﺔﯾﻛﻠﻣﻟا تاودأ .

175

2.1.4 . يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ تادﻧﺳﻟا

200

3.1.4 . ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تارﺷؤﻣﻟا مﻫأو ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تﺎﻘﺗﺷﻣﻟا .

202

2.4 . يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ ﻩرودو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﻊﻗاو .

205

1.2.4 . ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ةﺄﺷﻧو ﺦﯾرﺎﺗ .

205

2.2.4 . ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻠﻟ ﺔﯾﻬﯾﺟوﺗﻟا ئدﺎﺑﻣﻟا .

206

3.2.4 . يزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا عاوﻧأ .

207

4.2.4 . رادﺻإ مﺟﺣو لوﺻﺄﺑ ﺔﻧوﻣﺿﻣﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاروﻷا رادﺻإ مﺟﺣ ﺔﻧرﺎﻘﻣ

ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا نﻣ لﻛ ﺔﯾﻧﻣزﻟا ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ نﯾدﻟا تادﻧﺳﻟاو

2001 - 2015 . 209

3.4 . رﺛأ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا

ﻲﻓ لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ لﯾﻌﻔﺗ

يزﯾﻟﺎﻣﻟا . 211

1.3.4 . ﺔﻌﺑﺗﻣﻟا ﺔﯾﺟﻬﻧﻣﻟا .

212

2.3.4 . تﺎﺟرﺧﻣ نﻣ ﺞﺋﺎﺗﻧﻟا لﯾﻠﺣﺗ 215 SPSS

IX

3.3.4 . تﺎﺟرﺧﻣ نﻣ ﺞﺋﺎﺗﻧﻟا رﯾﺳﻔﺗ spss

217

4.4 . مﻫأ كوﻛﺻ حارﺗﻗاو ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا ﻪﺟاوﺗ ﻲﺗﻟا تﺎﯾدﺣﺗﻟا

ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﺑرﺟﺗﻟا ﻰﻠﻋ اءﺎﻧﺑ رﺋازﺟﻟا ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻠﻟ ﺔﻠﯾدﺑ نوﻛﺗ .

219

.1.4.4 ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟاو ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا نﯾﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣﻟا طﺎﻘﻧ مﻫأ

ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ . 219

2.4.4 . كوﻛﺻﻟا ﻪﺟاوﺗ ﻲﺗﻟا تﺎﯾدﺣﺗﻟا مﻫأ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا

. 220

3.4.4 . ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا تﺎﯾدﺣﺗ ﺔﻬﺟاوﻣ لﺟأ نﻣ ﺔﺣرﺗﻘﻣﻟا لوﻠﺣﻟا ضﻌﺑ

ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ 221

4.4.4 . نﻣ حرﺗﻘﻣ جذوﻣﻧ نوﻛﺗﻟ نﻛﺳﻟا عﺎطﻗ لﯾوﻣﺗﻟ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا

ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﺑرﺟﺗﻟا ﻰﻠﻋ اءﺎﻧﺑ رﺋازﺟﻟا ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻠﻟ ﻼﯾدﺑ

222

لﺻﻔﻟا ﺔﺻﻼﺧ ﻊﺑارﻟا

234

ﺔﻣﺗﺎﺧﻟا

235

قﺣﻼﻣ 237

ﻊﺟارﻣﻟاو ردﺎﺻﻣﻟا .

241

X

لوادﺟﻟا ﺔﻣﺋﺎﻗ :

مﻗر لودﺟﻟا ناوﻧﻌﻟا ﺔﺣﻔﺻﻟا

) 1.1 ( فﯾﻧﺻﺗﻟا ﻲﺗﻟﺎﻛو دﻧﻋ نﺎﻣﺗﺋﻻا مﯾﯾﻘﺗ تﺎﺟرد SKP

و Moody 52

) 2.1 ( ضورﻘﻟ ﺔﯾوﻧﺳﻟا ﺔﯾوﺋﻣﻟا ﺔﺑﺳﻧﻟا روطﺗ

Subprime

ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﻗروﻣﻟا )

- 2001

( 2006

65

) 2.2 ( تاﺪﻨﺴﻟاو ﺔﯿﻣﻼﺳﻹا كﻮﻜﺼﻟا ﻦﯿﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ 122

) 2.2 ( ﺎﯾﻣﻟﺎﻋ ةردﺻﻣﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا مﺟﺣ .

122

) 3.2 ( ةرﺗﻔﻠﻟ مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻠﻟ ﻲﻓارﻐﺟﻟا ﻊﯾزوﺗﻟا 2005

- 2012 124

) 4.2 ( ﺔﻟوادﺗﻣﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا عاوﻧأ ﺎﯾﻣﻟﺎﻋ

2014 127

) 1.3 ( ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣﻟ ﺔﯾدﺎﺻﺗﻗﻻاو ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﯾطﻌﻣﻟا مﻫأ 132

) 2.3 ( يزﯾﻟﺎﻣﻟا دﺎﺻﺗﻗﻼﻟ ﺔﯾدﺎﺻﺗﻗﻻا تﺎﯾطﻌﻣﻟا مﻫأ 2014

. 133

) 3.3 ( ﺔﻧﺳﻟ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا فرﺎﺻﻣﻟا رﺑﻛأ 2013

. 141

) 4.3 ( ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﻲﻣﻼﺳﻹا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ روطﺗﻟ ﺔﯾﺧﯾرﺎﺗﻟا تﺎطﺣﻣﻟا مﻫأ

155

) 5.3 ( ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا قوﺳﻟا ﺔﻠﻣﺳر ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﻌﯾرﺷﻟا ﻊﻣ ﺔﻘﻓاوﺗﻣﻟا مﻬﺳﻷا ددﻋ بﺳﻧ روطﺗ

ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ )

2005 - 2015 (.

159

) 6.3 ( مﺎﻋ لوﻠﺣﺑ ﻲﻣﻼﺳﻹا لﺎﻣﻟا سأر وﻣﻧ قﺎﻓآ 2020

. 170

) 1.4 ( ﻲﻓ ﺔﺟردﻣﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﻌﯾرﺷﻟا مﺎﻛﺣأ ﻊﻣ ﺔﻘﻓاوﺗﻣﻟا رﯾﻏو ﺔﻘﻓاوﺗﻣﻟا مﻬﺳﻷا روطﺗ

ﺔﺻروﺑﻟا نﯾﺑ ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا

2001 - 2014 . 176

) 2.4 ( ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا قﯾدﺎﻧﺻ ﻲﻓ تادوﺟوﻣﻟا ﺔﻣﯾﻗ ﻲﻓﺎﺻ

181

) 3.4 ( ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ لﺟآ نﻣﺛﺑ ﻊﺑﻟا كوﻛﺻو ﺔﺣﺑارﻣﻟا كوﻛﺻ مﺟﺣ 2001

- 2015 . 185

) 4.4 ( ﻻا كوﻛﺻ رادﺻإ روطﺗ ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ عﺎﻧﺻﺗﺳ

) 2001 - 2015 (.

189

) 5.4 ( ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻠﺣﻣﻟا ةرﺎﺟﻹا كوﻛﺻ رادﺻإ روطﺗ )

2001 - 2015 ( 192

) 6.4 ( ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﻛرﺎﺷﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ روطﺗ )

2001 - 2015 ( 194

) 7.4 ( ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﺑرﺎﺿﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ روطﺗ )

2001 - 2015 ( 196

) 8.4 ( ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاروﻷا رادﺻإ ﻲﻟﺎﻣﺟإ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا

ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻧﻛﺳ تارﺎﻘﻌﺑ ﺔﻧوﻣﺿﻣﻟا

2005 - 2015 . 198

) 9.4 ( ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﯾﻣوﻛﺣﻟا تادﻧﺳﻟا مﺟﺣ 2011

- 2015 . 201

) 10.4 ( ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا تادﻧﺳﻟا قوﺳ ﻲﻓ تﺎﻛرﺷﻟا تادﻧﺳ مﺟﺣ ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ

2010 - 2015 . 202

XI

) 11.4 ( ﺔﻟوادﺗﻣﻟا مﺎﺧﻟا لﯾﺧﻧﻟا تﯾزﻟ تﺎﯾﻠﺑﻘﺗﺳﻣﻟا دوﻘﻋ مﺟﺣ ةرﺗﻔﻠﻟ

2009 - 2015 204

) 12.4 ( ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻧﻛﺳﻟا تارﺎﻘﻌﻟا لوﺻأ مﺟﺣ )

2004 - 2015 .(

207

) 13.4 ( نﻣ لﻛ رادﺻإ مﺟﺣو لوﺻﺄﺑ ﺔﻧوﻣﺿﻣﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاروﻷا رادﺻإ مﺟﺣ ﺔﻧرﺎﻘﻣ

ﺔﯾﻧﻣزﻟا ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ نﯾدﻟا تادﻧﺳﻟاو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا )

2001 - 2015 (.

209

) 14.4 ( روﺑﻣﻻ ﻻاوﻛ رﺷؤﻣو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا مﺟﺣو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا نﻣ ﻼﻛ مﺟﺣ

composite نﻣ

2001 - 2015 214

) 15.4 ( ﺞﻣﺎﻧرﺑ جذوﻣﻧ تﺎﺟرﺧﻣ صﺧﻠﻣ spss

216

) 16.4 ( ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟاو ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا نﯾﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣﻟا طﺎﻘﻧ مﻫأ .

219

XII

لﺎﻛﺷﻷا ﺔﻣﺋﺎﻗ :

لﻛﺷﻟا مﻗر

ناوﻧﻌﻟا ﺔﺣﻔﺻﻟا

) 1.1 ( لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ لﻛﯾﻫ

15

) 2.1 ( قوﺳﻟا ةءﺎﻔﻛﻟ ﺔﺛﻼﺛﻟا تﺎﯾوﺗﺳﻣﻟا .

34

) 3.1 ( ةءﺎﻔﻛﻠﻟ ثﻼﺛﻟا تﺎﯾوﺗﺳﻣﻟا نﯾﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا .

34

) 4.1 ( قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻌﻟ ﺔﯾﺳﺎﺳﻷا لﺣارﻣﻟا .

58

) 5.1 ( ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ 59

) 1.2 ( ﺔﻛرﺎﺷﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ

83

) 2.2 ( ﺔﯾﻟآ ﺔﺑرﺎﺿﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ

87

) 3.2 ( ﺔﻋرازﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ

89

) 4.2 ( ةﺎﻗﺎﺳﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ

93

) 5.2 ( كوﻛﺻ قﯾﺑطﺗ ﺔﯾﻟآ ﺔﺣﺑارﻣﻟا

96

) 6.2 ( ا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ مﻠﺳﻟ

99

) 7.2 ( عﺎﻧﺻﺗﺳﻻا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ .

102

) 8.2 ( ةرﺎﺟﻹا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ .

106

) 9.2 ( كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ ﺔﯾﻣوﻛﺣﻟا مﻠﺳﻟا

107

) 10.2 ( لﻣﻋ ﺔﯾﻟآ ﺔﯾﻣوﻛﺣﻟا ﺔﻛرﺎﺷﻣﻟا كوﻛﺻ

. 108

) 11.2 ( ﺔﯾﻣوﻛﺣﻟا ﺔﺑرﺎﺿﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ .

109

) 12.2 ( ﺔﯾﻣوﻛﺣﻟا ةرﺎﺟﻹا كوﻛﺻ لﻣﻋ ﺔﯾﻟآ

110

) 13.2 ( ﺔﯾﻣوﻛﺣﻟا عﺎﻧﺻﺗﺳﻻا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ

111

) 14.2 ( ةرﺗﻔﻠﻟ مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻠﻟ ﻲﻓارﻐﺟﻟا ﻊﯾزوﺗﻟا 2014

. 121

) 15.2 ( ﺎﻬﺗارادﺻإ تﺎﻫﺎﺟﺗاو ﺔﻣﺋﺎﻘﻟا ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا كوﻛﺻﻟا

122

) 16.2 ( مﺎﻌﻟ ﺎﯾﻣﻟﺎﻋ ﺔﻟوادﺗﻣﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا عاوﻧأ 2014

123

) 1.3 ( ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا تﺎﻘﺗﺷﻣﻟا قوﺳﻟ ﻲﻣﯾظﻧﺗﻟا لﻛﯾﻬﻟا

150

) 1.4 ( مﻬﺳﻷا روطﺗ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﻌﯾرﺷﻟا مﺎﻛﺣأ ﻊﻣ ﺔﻘﻓاوﺗﻣﻟا رﯾﻏو ﺔﻘﻓاوﺗﻣﻟا

نﯾﺑ ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﺻروﺑﻟا ﻲﻓ ﺔﺟردﻣﻟا 2001

- 2014 . 176

) 2.4 ( ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا قﯾدﺎﻧﺻ ﻲﻓ تادوﺟوﻣﻟا ﺔﻣﯾﻗ ﻲﻓﺎﺻ

182

) 3.4 ( ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﺣﺑارﻣﻟا لﺟآ نﻣﺛﺑ ﻊﯾﺑﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ .

183

) 4.4 ( كﯾﻛﺻﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋ لﺟآ نﻣﺛﺑ ﻊﯾﺑﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ ﻲﻓ

/ ﻲﻓ ﺔﺣﺑارﻣ

ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ 184

XIII

) 5.4 ( لﺟآ نﻣﺛﺑ ﻊﯾﺑﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ روطﺗ /

ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﺣﺑارﻣ

) 2001 - 2015 (.

186

) 6.4 ( ﺔﯾﻟآ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ عﺎﻧﺻﺗﺳﻻا كوﻛﺻ رادﺻإ .

188

) 7.4 ( رادﺻإ روطﺗ ﻻا كوﻛﺻ

عﺎﻧﺻﺗﺳ ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ

) 2001 -

2015 ( 194

) 8.4 ( ﺔﯾﻟآ ةرﺎﺟﻹا كوﻛﺻ رادﺻإ )

ﺔﯾﻟودﻟا ( ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ .

191

) 9.4 ( رادﺻإ روطﺗ كوﻛﺻ

ةرﺎﺟﻹا ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ )

2001 - 2015 (.

192

) 10.4 ( ﺔﯾﻟآ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﻛرﺎﺷﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ .

193

) 11.4 ( روطﺗ ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﻛرﺎﺷﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ )

2001 -

2015 (.

194

) 12.4 ( ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﺑرﺎﺿﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ ﺔﯾﻟآ

196

) 13.4 ( ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﺑرﺎﺿﻣﻟا كوﻛﺻ رادﺻإ روطﺗ )

2001 - 2015 ( 197

) 14.4 ( ﻲﻓ ﺔﯾﻧﻛﺳ تارﺎﻘﻌﺑ ﺔﻧوﻣﺿﻣﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاروﻷا رادﺻإ ﻰﻧﺣﻧﻣ

ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ 199

) 15.4 ( ﻲﻓ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻﺎﺑ ﺔﻟﺎﻛوﻟا كوﻛﺻ رادﺻا ﺔﯾﻟآ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ

. 200

) 16.4 ( ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﯾﻣوﻛﺣﻟا تادﻧﺳﻟا مﺟﺣ 2011

- 2015 201

) 17.4 ( ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا تادﻧﺳﻟا قوﺳ ﻲﻓ تﺎﻛرﺷﻟا تادﻧﺳ مﺟﺣ ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ

2010 -

2015 . 202

) 18.4 ( ةرﺗﻔﻠﻟ ﺔﻟوادﺗﻣﻟا مﺎﺧﻟا لﯾﺧﻧﻟا تﯾزﻟ تﺎﯾﻠﺑﻘﺗﺳﻣﻟا دوﻘﻋ مﺟﺣ 2009

- 2015 204

) 19.4 ( ﺔﯾﻧﻛﺳﻟا تارﺎﻘﻌﻟا لوﺻأ مﺟﺣ ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ

. 208

) 20.4 ( لﻛ رادﺻإ مﺟﺣو لوﺻﺄﺑ ﺔﻧوﻣﺿﻣﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاروﻷا رادﺻإ مﺟﺣ ﺔﻧرﺎﻘﻣ

ﺔﯾﻧﻣزﻟا ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ نﯾدﻟا تادﻧﺳﻟاو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا نﻣ )

2001 -

2015 . ( 210

) 21.4 ( ﺔﯾﻟﻵ حرﺗﻘﻣ كوﻛﺻﻟا

ﺔﯾﻔﻗوﻟا تﺎﻧﻛﺳ ءﺎﺷﻧإ لﺟأ نﻣ رﯾﺟﺄﺗﻟا بوﻠﺳﺄﺑ

ﺔﯾﻋﺎﻣﺗﺟا

231

أ

ﺔﻣدﻘﻣ : ﯾﻌﺑﺳﻟا ةرﺗﻓ لﻼﺧ ﺎظوﺣﻠﻣ اروطﺗ لﺎﻣﻟا سأر قاوﺳأ تدﻬﺷ

ﻲﺿﺎﻣﻟا نرﻘﻟا نﻣ تﺎﻧﯾﻧﺎﻣﺛﻟاو تﺎﻧ

صﺧﻷﺎﺑ ﺔﻣدﻘﺗﻣﻟا لودﻟا ﻲﻓ تادﻧﺳﻟا قاوﺳأ

، ﺦﻓ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﺎﻧﻟا لودﻟا مظﻌﻣ تﻌﻗو ةرﺗﻔﻟا سﻔﻧ ﻲﻓو

ﻟا ﻩذﻫ نوﯾد ﺔﻟودﺟ ةدﺎﻋإ ﻪﻧﻋ بﺗرﺗ ﺎﻣﻣ ﺔﯾﻧوﯾدﻣﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋ ﺔﯾادﺑﻟ ةرﺎﺷإ ﻲﻫو لود

قﯾروﺗﻟا

، رﺎﯾﻬﻧﺎﺑ ذإ

سوؤر تﺎﻘﻓدﺗ مﺎﻣأ دوﯾﻘﻟاو زﺟاوﺣﻟا ﺔﻟازٕاو قاوﺳﻷا رﯾرﺣﺗ نﻣ ﺔﻣﻟوﻌﻟا رﺎﻛﻓأ رﺎﺷﺗﻧاو ﻲﺗﺎﯾﻓوﺳﻟا دﺎﺣﺗﻻا ﻊﻓد لاوﻣﻷا كﻟذ

وﺣﻧ تﻓﺎﻬﺗﻟاو نوﯾدﻟاو ضورﻘﻟا ةدﺎﯾز ﻰﻟإ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تﺎﻘﺗﺷﻣﻟا

، تﻔﻠﻣﻟا ﻪﺟوﺗﻟا داز ﺎﻣﻛ

رﺧأ ةرﻣ لﻣﻌﺗﺳﺗ ﺔﯾﻟﺎﻣ قاروأ ﻰﻟإ ضورﻘﻟا لﯾوﺣﺗﻟ قﯾروﺗ لﻼﺧ نﻣ ﺔﻟوﯾﺳﻟا نﻣؤﺗ ﺔﯾﻓرﺻﻣ ةادﺄﻛ ى

ءاوﺳ نوﯾدﻟا وأ لودﻠﻟ نوﯾدﻟا تﻧﺎﻛ

ﻟ ﺔﻧﺋادﻟا كوﻧﺑﻠ ،

و دﻘﻟ تﺎﯾﻻوﻟا ﻲﻓ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﯾﻟﻵا ﻩذﻫ ترﺷﺗﻧا

ﺔﯾﻛﯾرﻣﻷا ةدﺣﺗﻣﻟا .

ﻲﻓ مﻫﺎﺳﺗ ﻲﺗﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﺳدﻧﻬﻟا تﺎﯾﻧﻘﺗ مﻫأ نﻣ قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ رﺑﺗﻌﺗو ةدﺎﯾز

تﻼﻣﺎﻌﺗﻟا مﺟﺣ

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا لوﺻﻷاو لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ ﺔﻟوادﺗﻣﻟا

، ﻬﺑﺟوﻣﺑ ﻊﯾطﺗﺳﺗ ﺔﯾﻟﺎﻣ ﺔﯾﻠﻣﻋ نﻋ ةرﺎﺑﻋ ﻲﻬﻓ ﺎ

كوﻧﺑﻟا

ﺔﻠﺋﺎﺳﻟا رﯾﻏ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﺎﻬﻟوﺻأ نﻣ ءزﺟ بﺣﺳ )

ضورﻘﻟا (

ةﺄﺷﻧﻣ ﻲﻓ لﺛﻣﺗﺗ ﺔﯾﻟﺎﻣ ﺔﯾرﺑﻌﻣﻟ ﺎﻬﺗﯾﻧازﯾﻣ ﻲﻓ

صﺎﺧﻟا ضرﻐﻟا تاذ ﺔﯾﻟﺎﻣ وأ

ﺎﻬﺗﯾﻣﺳﺗ نﻛﻣﯾ ﺑ

ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﺳﺳؤﻣ .

موﻘﺗ ةﺄﺷﻧﻣﻟا ﻩذﻫ ﺔﻠﺑﺎﻗ ﺔﻠﺋﺎﺳ لوﺻأ ﻰﻟإ لوﺻﻷا كﻠﺗ لﯾوﺣﺗﺑ

ﻟ لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ لوادﺗﻠ

و ﺔﯾﻟﺎﻣ لوﺻﻷ ةدﻧﺳﻣ ﺔﯾﻟﺎﻣ قاروأ ﻲﻓ لﺛﻣﺗﺗ

، ﻫ قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋ نﻣ ﻲﺳﺎﺳﻷا فدﻬﻟاو و

رطﺎﺧﻣﻟا ﻊﯾزوﺗ

رﯾﻓوﺗ اذﻛو تﺎﻣزﻷا ﻲﻓ عوﻗوﻟا بﻧﺟﺗﻟ نﯾﻠﻣﺎﻌﺗﻣﻟا ﺔﻓﺎﻛ ﻰﻠﻋ يوﺎﺳﺗﻣ لﻛﺷﺑ ضورﻘﻟا كﻠﺗﺑ ﺔطﺑﺗرﻣﻟا كﻧﺑﻠﻟ ﺔﻟوﯾﺳﻟا .

ﻲﺿﺎﻣﻟا نرﻘﻟا نﻣ تﺎﻧﯾﻌﺑﺳﻟا ةرﺗﻓ ذﻧﻣ ارﯾﺑﻛ ارﺎﻫدزا ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ تﻓرﻋ دﻘﻟ

، ترﻓو ذإ

ﺎﻬﻧﯾﻛﻣﺗ ﻰﻟإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﺔﻠﯾﻠﻗ فﯾﻟﺎﻛﺗﺑ ﺔﻟوﯾﺳﻟا رﯾﻓوﺗﻟ ةدﯾدﺟ ﺔﯾﻧﺎﻛﻣإ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تﺎﺳﺳؤﻣﻟا فﻠﺗﺧﻣو كوﻧﺑﻠﻟ ىرﺧأ فارطأ ﻰﻟإ ﺎﻬﻠﻣﺣﺗﺗ ﻲﺗﻟا رطﺎﺧﻣﻟا نﻣ ءزﺟ لﯾوﺣﺗ نﻣ

، ﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ نأ ﺎﻣﻛ تﻧﻛﻣ ﻲﻓرﺻﻣﻟا ق

ﻬﯾﻓ ﺔﺿورﻌﻣﻟا ﺔﯾرﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تاودﻷا عاوﻧأ ةدﺎﯾزو ﺎﻬطﺎﺷﻧ ﻊﯾﺳوﺗ نﻣ لﺎﻣﻟا سأر قاوﺳأ ﺎ،

و دﻘﻟ

اذﻛو ﺔﯾﺑروﻷا قاوﺳﻷا ﺎﻬﺗﻌﺑﺗ مﺛ ﺔﯾﻛﯾرﻣﻷا لﺎﻣﻟا قاوﺳأ ﻲﻓ ﺔﺻﺎﺧ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا تﺎﯾﻠﻣﻋ ترﻫدزا ﻵا قاوﺳﻷا ﺔﯾوﯾﺳ

، مﺛ ﻟ ﺔﯾﺑرﻌﻟا لودﻟا ﻲﻓ رﺎﺷﺗﻧﻻا ﻲﻓ تأدﺑ ﻟ ﺎﻬﻧﻛ

م ﻲﻓ لﺻﺎﺣ وﻫ ﺎﻣ ﻻإ ﻲﻘﺗرﺗ

ﺔﯾﻛﯾرﻣﻷا قاوﺳﻷا .

مﺎﻌﻟ ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﻣزﻷا ثودﺣ ﻊﻣ نﻛﻟ 2008

دﻛأ ت ةادﻷا ﻩذﻫ ﻲﻓ روﺻﻗ دوﺟو

، دﻌﺗ لﺑ

سوردﻣﻟا رﯾﻏو رﯾﺑﻛﻟا ﻊﺳوﺗﻟاو ﺎﻬﻣادﺧﺗﺳا ءوﺳﻟ ﺔﺟﯾﺗﻧ كﻟذو ﺔﻣزﻷا ﻩذﻫ ثودﺣﻟ ﻲﺳﯾﺋرﻟا بﺑﺳﻟا ﻟ

ﺎﻬ

،

تﺎﻣزﻷا ﻲﺷﻔﺗو ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاوﺳﻷا رارﻘﺗﺳا مدﻋ ةرﻫﺎظ ﻰﻟإ تدأ ﻲﺗﻟا لﻣاوﻌﻟا مﻫأ نﻣ تﺣﺑﺻأ ﺎﻬﻧأ يأ .

ب

عﺎﺿوﻷا ﻩذﻫ لظ ﻲﻓ ﺗ

ﺻﻟا ﻰﻠﻋ ءوﺿﻟا طﻠﺳ ﯾ

ةدﺋﺎﻔﻟﺎﺑ لﻣﺎﻌﺗﺗ ﻻ ﻲﺗﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﻓر

، ثﯾﺣ

ﻲﻟودﻟا دﯾﻌﺻﻟا ﻰﻠﻋ ﻰﺗﺣ ﺎﻬﺗﯾﻣﻫأ تدادزاو اروطﺗ ﺔﯾﻓرﺻﻣﻟاو ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تﻼﻣﺎﻌﻣﻟا تدﻬﺷ ﻛ ذإ ،

ﻰﻟإ تﻧﺎ

ةدﯾﻌﺑ ﺎﻣ دﺣ ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا فرﺎﺻﻣﻟا تﺑﺎﺻأ ﻲﺗﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تﺎﺑﻠﻘﺗﻟا نﻋ

.

لﯾوﻣﺗﻟاو مﻣذﻟا نﻣ ﺔﻣﺧﺿ لوﺻأ مﻛارﺗ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﯾﻓرﺻﻣﻟا تﺎﺳﺳؤﻣﻟا تﻓرﻋ دﻘﻟ

ﻩذﻫ ﻰﻠﻋ دﺋﺎﻌﻟا تﻠﻌﺟ ةروﺻﺑ ﺔﯾوﻧﺳﻟا ﺎﻬﺗﯾﻧازﯾﻣ نﻣ ىرﺧﻷا تادوﺟوﻣﻟا بﻧﺎﺟﺑ تارﺎﻣﺛﺗﺳﻻاو دﺗ بﺑﺳﺑ رارﻣﺗﺳﺎﺑ صﻗﺎﻧﺗﯾ تادوﺟوﻣﻟا ﯾو

ﺔﻟوﯾﺳ ﻰﻟإ ﺎﻬﻠﯾوﺣﺗو لوﺻﻷا ﻩذﻫ ر

، ﺎﻣﻣ ىدأ ثادﺣﺗﺳا ﻰﻟإ

ﺋﺎﻘﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا ﻲﻫو ﻻأ ﺔﻌﯾرﺷﻟا مﺎﻛﺣأ ﻊﻣ ﺔﻘﻓاوﺗﻣ ﺔﯾﻣﻼﺳإ ﺔﯾﻟﺎﻣ تاودأ ﻣ

قﯾروﺗﻟا ةرﻛﻓ ﻰﻠﻋ ﺔ

ﻔﻧ

،ﺎﻬﺳ نﻣ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا رﺑﺗﻌﺗو ﺔﻔﻠﺗﺧﻣ سﺳأ ﻰﻠﻋ موﻘﺗ ﺎﻬﺗﻔﺳﻠﻓو ﺎﻬﺗﻠﻛﯾﻫ نأ ﻻإ أ

تﺎﺟﺗﻧﻣﻟا زرﺑ

ﻼﺳﻹا ﺔﯾﻓرﺻﻣﻟا تﺎﺟﺗﻧﻣﻟﺎﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ ﺔﺛﯾدﺣ ﻲﻫو اوﻣﻧ ﺎﻬﻋرﺳأو ﺔﯾﻣ

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ىرﺧﻷا

، نﻋ ةرﺎﺑﻋ كوﻛﺻﻟاو

ﻼﺻأ مﺋﺎﻗ عورﺷﻣ لوﺻأ ﺔﯾﻛﻠﻣ ﻲﻓ ﺔﺻﺣ لﺛﻣﺗ ﺔﻣﯾﻘﻟا ﺔﯾوﺎﺳﺗﻣ قﺋﺎﺛو

، ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا دﻌﺗ ﺎﻣﻛ

ﺟﻟ ةدﯾﺟ ﺔﻠﯾﺳو ذ

ﻟا لاوﻣﻷا ﻊﯾﻣﺟﺗو ﺔﯾﻘﯾﻘﺣﻟا تارﺧدﻣﻟا ب ﻼ

اوﻧﺎﻛ ءاوﺳ نﯾرﻣﺛﺗﺳﻣﻟا نﻣ ﺔﻣز أ

وأ ادارﻓ

تﺎﻣوﻛﺣ وأ لﺎﻣﻋأ تﺎﻣظﻧﻣ .

ﻲﻓ تﻣﻫﺎﺳ ﺎﻬﻧأ ﻻإ لﺎﻣﻟا سأر قاوﺳأ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟﺎﺑ لﻣﺎﻌﺗﻟا ﺔﺛادﺣ نﻣ مﻏرﻟﺎﺑ

ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﻌﯾرﺷﻟا ئدﺎﺑﻣ ﻊﻣ قﻓاوﺗﺗ ةرﻛﺗﺑﻣ ةدﯾدﺟ تﺎﺟﺗﻧﻣﺑ ةرﯾﺧﻷا ﻩذﻫ دﯾوزﺗ

، كوﻛﺻﻟا تﺑﺳﺗﻛا ذإ

نﯾﺑ رﯾﺑﻛ ىدﺻ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﻟا

ﻟا ﻰﺗﺣو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹاو ﺔﯾﺑرﻌﻟا تﺎﻌﻣﺗﺟﻣ رﻐ

ﺔﯾﺑ

، و ﺎﻬﺣﺎﺟﻧ ﺔﯾادﺑ ﻰﻠﻋ لﯾﻟد اذﻫ

نﻣو ﺎﯾﻣﻟﺎﻋ أ

ﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا ﺔﺑرﺟﺗ ةءارﻘﻟاو لﯾﻠﺣﺗﻟﺎﺑ ةرﯾدﺟﻟا برﺎﺟﺗﻟا زرﺑ ﺎ،

ذإ نﻣ رﺑﺗﻌﺗ

ﻟوأ نﯾﺑ ﻰ ﻲﺗﻟا لودﻟا ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﺟﻣ ﻲﻓ ترﺎﺳ

.

ﯾزﯾﻟﺎﻣ قوﺳ نإ ﺎ

ﺊﺷﺎﻧ جودزﻣ لﺎﻣ سأر قوﺳ وﻫ

، قوﺳﻟا اذﻫ نوﻛﺗﯾ ذإ نﻣ

ﺎﻣ سأر قوﺳ ل

ﻰﻟإ ﻰﻌﺳﺗ ﻲﺗﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاوﺳﻷا نﯾﺑ نﻣ يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا قوﺳ رﺑﺗﻌﯾو يدﯾﻠﻘﺗ لﺎﻣ سأر قوﺳو ﻲﻣﻼﺳإ نﻣ دﺣاو نآ ﻲﻓ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا تﺎﯾﻠﻣﻋو يدﯾﻠﻘﺗﻟا قﯾروﺗﻟا تﺎﯾﻠﻣﻋ نﻣ لﻛ رﯾوطﺗ أ

ءﺎﺿرإ لﺟ

ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟاو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا عوﺿوﻣ نﻣ لﻛ ﺔﺳارد مﺗﯾﺳ اذﻟ ﺎﻬﻌﻣﺗﺟﻣ دارﻓأ ﻊﯾﻣﺟ قوﺳ ﻲﻓ

يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر .

ﻻوأ ( ﺔﯾﺳﯾﺋرﻟا ﺔﯾﻟﺎﻛﺷﻹا :

رودو ةددﻌﺗﻣ تازﯾﻣ ﺎﻬﻟو ﻲﻌﺿوﻟا دﺎﺻﺗﻗﻻا ﻲﻓ ﺔﻣﻬﻣ ةادأ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ دﻌﺗ ا

ﻻﺎـﻌﻓ ﻲـﻓ

سأر قاوﺳأ ﻲﻘﯾﻘﺣﻟا رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا مﻋد ﻲﻓو لﺎﻣﻟا

، ل ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﻣزﻷا نأ رﯾﻏ 2008

أ ـﺗﺑﺛ ت ﺑ لـﻣﺎﻌﺗﻟا نأ ﺎـﻬ

ﺔـﻣزﻷا مﻗﺎـﻔﺗ ﻰـﻟإ ىدأ ،ﺔـﯾﻟﺎﻣﻟا

رﯾﻓوــﺗ ةرورـﺿ نوﯾﻣﻼـﺳﻹا نوﯾدﺎـﺻﺗﻗﻻا ظـﺣﻻ عﺎـﺿوﻷا ﻩذـﻫ لـظ ﻲـﻓو

ﺔﻠﯾدﺑ نوﻛﺗ ةدﯾدﺟ ﺔﯾﻟﺎﻣ تاودأ ﻟ

يدـﯾﻠﻘﺗﻟا ﻲﻓرـﺻﻣﻟا قـﯾروﺗﻠ

، ﻓ رﺎـظﻧﻷا تـﻬﺟﺗﺎ ﻟ

ﺔﯾﻣﻼـﺳﻹا كوﻛـﺻﻠ

ﻲـﺗﻟا

ج

وﺗ رﻓ ﺔﯾﻋرﺷ ﺔﻘﯾرطﺑ ﺔﻟوﯾﺳﻟا و

ةرـﺿﻣ ﺔـﯾوﺑر ضﺋاوﻓ ثادﺣإ ﻲﻓ بﺑﺳﺗﺗ ﻻ ،دﺎـﺻﺗﻗﻻﺎﺑ

يدﺎـﻔﺗﺑ ﺢﻣـﺳﺗ ﺎـﻣﻛ

كﻟذـــﻟ مﺧـــﺿﺗﻟا ةدﺎـــﯾز ﻲـــﻓ بﺑـــﺳﺗﯾ يذـــﻟا زﺟﻌﻟﺎـــﺑ لـــﯾوﻣﺗﻟا ـــﺳ

كوﻛـــﺻﻟا نـــﻣ لـــﻛ رود ﺔـــﺳاردو ثـــﺣﺑ مﺗﯾ

يزﯾﻟﺎــﻣﻟا لﺎــﻣﻟا سأر قوــﺳ ﻲــﻓ ﻲﻓرــﺻﻣﻟا قــﯾروﺗﻟاو ﺔﯾﻣﻼــﺳﻹا

، نــﻣو أ ــﻣﺗ كــﻟذ لــﺟ ت

ﺔﯾﻟﺎﻛــﺷﻹا ﺔﻏﺎﯾــﺻ

ﯾﻟﺎﺗﻟا ﺔ : ﻲﻓ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟاو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﻲﺗﯾﻟآ رود وﻫﺎﻣ لﯾﻌﻔﺗ

أر قوﺳ لﺎﻣﻟا س

؟يزﯾﻟﺎﻣﻟا

ﺔﯾﺗﻵا ﺔﯾﺋزﺟﻟا تﻻؤﺎﺳﺗﻟا نﻣ ﺔﻋوﻣﺟﻣ حرط نﻛﻣﯾ ﺔﯾﻟﺎﻛﺷﻹا ﻩذﻫ لﻼﺧ نﻣ :

ﺔﯾﺋزﺟﻟا تﻻؤﺎﺳﺗﻟا :

- ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋ نﻣ لﻛ ﺎﻬﯾﻠﻋ موﻘﺗ ﻲﺗﻟا سﺳﻷا مﻫأ ﻲﻫ ﺎﻣ

؟

- ﺎﻣ ﻟا رود ﻟا ذ نﻛﻣﯾ ي نأ

ﻪﺑﻌﻠﺗ ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﺔﯾﻟآ رﯾوطﺗ

لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ

؟

- رﯾﺛﺄﺗ ﺔﯾﻣﻼﺳﻻا كوﻛﺻﻠﻟ لﻫ ﻰﻠﻋ

لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ

؟

ﺎﯾﻧﺎﺛ ( ﺔﺳاردﻟا تﺎﯾﺿرﻓ :

نﻣ أ ﺔﯾﻟﺎﺗﻟا تﺎﯾﺿرﻔﻟا حارﺗﻗا مﺗ ﺔﻘﺑﺎﺳﻟا تﻻؤﺎﺳﺗﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﺑﺎﺟﻹا لﺟ :

- تﺎﯾﻠﻣﻋ بﺎﺳﺣ ﻰﻠﻋ نوﻛﯾ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟا تﺎﯾﻠﻣﻋ مﺟﺣ ﻲﻓ ةدﺎﯾز يأ لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ

ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟا .

- نإ طرﻔﻣﻟا قﯾروﺗﻟا ﻟ

يدؤﯾ ةدﺋﺎﻔﻟﺎﺑ لﻣﺎﻌﺗﻟا لظ ﻲﻓ نوﯾدﻠ ﻰﻟإ

ثودﺣ سأر قوﺳ ﻲﻓ ﺔﯾﻟﺎﻣ تﺎﻣزأ

لﺎﻣ .

- ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﺑﺎﺟﯾإ رﯾﺛﺄﺗ ﺎﻬﻟ

يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ .

- ﻲﻓ ﻲﺑﺎﺟﯾإ رود ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻠﻟ رﯾوطﺗ

يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ .

ﺎﺛﻟﺎﺛ ( ثﺣﺑﻟا رﺎﯾﺗﺧا تاررﺑﻣ :

نﯾﺑ نﻣ ﻲﻫ ثﺣﺑﻟا اذﻫ رﺎﯾﺗﺧا ﺎﻬﺳﺎﺳأ ﻰﻠﻋ مﺗ ﻲﺗﻟا تاررﺑﻣﻟا

:

- وﺗﻟا رﺑﺗﻌﯾ ﻲﻓ ﺎﯾﻟﺎﺣ ﺔﺣورطﻣﻟا ﺔﻣﺎﻬﻟا ﺔﺛﯾدﺣﻟا ﻊﯾﺿاوﻣﻟا نﯾﺑ نﻣ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟاو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾر

ﺔﯾدﺎﺻﺗﻗﻻاو ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﺣﺎﺳﻟا .

- ﺎﺧﻟا لﯾﻣﻟا ص

ﺎﻬﻧوﻛ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاوﺳﻷا لﺎﺟﻣ ﻲﻓ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻔﺻﺑو ﺔﻣﺎﻋ ﻲﻣﻼﺳﻹا دﺎﺻﺗﻗﻻا ﺔﺳاردﻟ

صﺻﺧﺗﻟا نﻣﺿ جردﻧﺗ .

- ﻲﻓ ﺔﻣﻫﺎﺳﻣﻟا ﺔﯾدﺎﺻﺗﻗﻻا ﺔﺑﺗﻛﻣﻟا ءارﺛإ

ﻲﻣﻼﺳﻹا دﺎﺻﺗﻗﻻﺎﺑ ﺔﻠﺻ تاذ ﻊﯾﺿاوﻣﺑ .

د

ﺎﻌﺑار ( ﺔﺳاردﻟا فادﻫأ :

ﺑﺗ ﺎﻣ لﻼﺧ نﻣ ﺔﺳاردﻟا ﻩذﻫ فادﻫأ زر ﻲﻠﯾ

:

- ﺗﻟا ﺔﯾﻠﻣﻋ تﺎﯾﺳﺎﺳأ ﻰﻠﻋ ءوﺿﻟا طﯾﻠﺳﺗ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟاو ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻ

.

- د رود ﺔﺳار نﻣ ﻼﻛ

كوﻛﺻﻟا وﺗﻟاو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا

قﯾر ،لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ ﻲﻓ ﻲﻓرﺻﻣﻟا ﺔﻓرﻌﻣ ﺔﻟوﺎﺣﻣو

ﻠﻛﻟ فﻌﺿﻟاو ةوﻘﻟا نطاوﻣ ﺎﺗ

نﯾﺗادﻷا ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ

.

- ﺢﯾﺿوﺗو ﺎﯾزﯾﻟﺎﻣ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا لوادﺗو رادﺻإ ﻪﯾﻓ مﺗﯾ يذﻟا قوﺳﻟا ﻰﻠﻋ ءوﺿﻟا طﯾﻠﺳﺗ

دﯾدﺣﺗو كﻟذ ﻲﻓ ﺔﯾﺑﺎﻗرﻟا تﺎﻬﺟﻟا رود أ

رﺛ ﻩﺎﺟﺗاو قوﺳﻟ مﺎﻌﻟا رﺷؤﻣﻟاو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا نﯾﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا

ر وﺗﻟا نﯾﺑو يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأ قﯾر

رﺷؤﻣﻟاو ﻲﻓرﺻﻣﻟا مﺎﻌﻟا

ﻟ قوﺳﻠ .

- نﻛﻣﯾ تﺎﺣارﺗﻗاو ﺞﺋﺎﺗﻧ ﻰﻟإ لﺻوﺗﻟا نأ

ﻰﻠﻋ اءﺎﻧﺑ رﺋازﺟﻟا صﺧﻷﺎﺑو ﺔﯾﺑرﻌﻟا لودﻟا ﺎﻬﻧﻣ دﯾﻔﺗﺳﺗ

نﻣ ةدﺎﻔﺗﺳﻣﻟا سوردﻟا ﻟا

ﺔﯾزﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﺑرﺟﺗ .

ﺎﺳﻣﺎﺧ ( ثﺣﺑﻟا ﺔﯾﻣﻫأ :

سأر قاوﺳأ ﻲﻓ عرﺎﺳﺗﻣ وﻣﻧ نﻣ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا ﻩدﻬﺷﺗ ﺎﻣ لﻼﺧ نﻣ ثﺣﺑﻟا ﺔﯾﻣﻫأ نﻣﻛﺗ

ﺳﻷا ﻲﻓ ءاوﺳ لﺎﻣﻟا ﺔﻣدﻘﺗﻣﻟا وأ ﺔﺋﺷﺎﻧﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاو

، ﻲﻠﯾ ﺎﻣ لﻼﺧ نﻣ ثﺣﺑﻟا ﺔﯾﻣﻫأ صﯾﺧﻠﺗ نﻛﻣﯾو :

- ﺑ حﺎﻣﺳﻟاو ﺔﻣدﻘﺗﻣﻟا لودﻟا لﺑﻗ نﻣ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟﺎﺑ دﯾازﺗﻣﻟا مﺎﻣﺗﻫﻻا ﺈ

عوﻧﻟا اذﻫ جارد قاروﻷا نﻣ

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﺔﻣزﻷا ثودﺣ دﻌﺑ ﺎﻬﺗﯾﻣﻫأ تداز ثﯾﺣ ﺎﻬﻗاوﺳﺄﺑ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا 2008

.

- ﯾﻟآ ﺔﯾﻣﻫأ وﺗﻟا ﺔ

فرﺎﺻﻣﻟا ىدﻟ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾر ﺔﻣزأ ﻪﺗﺑﺑﺳ ﺎﻣ مﻏر ﺎﻬﻧﻋ ﻲﻠﺧﺗﻟا ﺔﺑوﻌﺻو ﺔﯾدﯾﻠﻘﺗﻟا

ﺔﻟوﯾﺳﻟا رﯾﻓوﺗو رطﺎﺧﻣﻟا لﯾوﺣﺗ ﻲﻓ ﺔﻟﺎﻌﻓو ﺔﯾوﻗ ةادأ ﺎﻫرﺎﺑﺗﻋﺎﺑ يرﺎﻘﻌﻟا نﻫرﻟا .

- رﯾﺑﻛ لﺑﻘﺗﺳﻣﺑ دﺎﺻﺗﻗﻻا ءارﺑﺧ ﺄﺑﻧﺗ ﻟ

لﻣﺎﻌﺗﻠ ﻟﺎﺑ مﻟﺎﻌﻟا ءﺎﺣﻧأ ﺔﻓﺎﻛ ﻲﻓ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻ .

- وﺗﻟا نﻣ ﻼﻛ نإ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟاو ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾر

ﻪﻟ رود ا رﯾﺛﺄﺗو ا رﯾﺑﻛ ا إ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاوﺳﻷا ﻰﻠﻋ مﺗ اذ

ﺔﯾﺣﺻﻟا ﺔﻘﯾرطﻟﺎﺑ ﺎﻬﻣادﺧﺗﺳا .

ﺎﺳدﺎﺳ ( ﺔﺳاردﻟا دودﺣ :

نﻣ أ ﻰﻠﻋ ﺔﺳاردﻟا ﺢﯾﺿوﺗو نﺎﯾﺑﺗ لﺟ أ

دﯾﺣﺗ مﺗ ﻪﺟو نﺳﺣ ﺎﻫ

ﻲﻠﯾ ﺎﻣﻛ :

- نﻣ عوﺿوﻣﻟا ﺔﺳارد ةرﺗﻓ تددﺣ دﻘﻓ ﺔﯾﻧﻣزﻟا دودﺣﻠﻟ ﺔﺑﺳﻧﻟﺎﺑ 2001

ﻰﻟإ 2015 ﻩذﻫ رﺎﯾﺗﺧا مﺗو

مﺎﻌﺑ تأدﺑ ﻲﺗﻟاو ﺔﯾﻧﻣزﻟا ةرﺗﻔﻟا 2001

و ﺔﺑﺳﻧﻟﺎﺑو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟﺎﺑ لﻣﺎﻌﺗﻟا روطﺗ ﺔﯾادﺑ لﺛﻣﺗ وﺗﻠﻟ

قﯾر

ﺔﻧﺳ رﺎﯾﺗﺧا ﺎﻣأ ﻩرﺎﻫدزا ةرﺗﻓ ﻲﻬﻓ 2015

ﻲﻬﻓ آ ﻣ رﺧ تﺎﯾﺋﺎﺻﺣإ نﻣ ﻪﯾﻟإ لﺻوﺗﻟا مﺗ ﺎ .

ه

ﻲﻣﻼﺳإ جودزﻣ قوﺳ وﻫو يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣ سأر قوﺳ رﺎﯾﺗﺧا مﺗ دﻘﻓ ﺔﯾﻧﺎﻛﻣﻟا دودﺣﻠﻟ ﺔﺑﺳﻧﻟﺎﺑ

ﻠﻛﺑ ﻪﯾﻓ لﻣﺎﻌﺗﻟا مﺗﯾو يدﯾﻠﻘﺗو ﺎﺗ

وﺗﻟا ءاوﺳ نﯾﺗﯾﻟﻵا كﯾﻛﺻﺗﻟا وأ يدﯾﻠﻘﺗﻟا ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾر

ﻲﻣﻼﺳﻹا

، كﻟذﻟ

يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳ رﺎﯾﺗﺧا مﺗ .

ﻌﺑﺎﺳ ﺎ(

ﺞﻬﻧﻣ ﺔﻠﻣﻌﺗﺳﻣﻟا تاودﻷاو ﺔﺳاردﻟا

نـــﻣو ،عوـــﺿوﻣﻟا ﺔـــﻌﯾﺑطﻟ ارـــظﻧ أ

ﺔـــطﺎﺣﻹاو ثـــﺣﺑﻟا ﻲـــﻓ ةرطـــﺳﻣﻟا فادـــﻫﻷا ﻰـــﻟإ لوـــﺻوﻟا لـــﺟ

ﻲـﻓ ﻪﻋﺎﺑﺗإ مﺗ يذﻟا ﺞﻬﻧﻣﻟا نﺈﻓ ﻪﺑﻧاوﺟ فﻠﺗﺧﻣﺑ ﻲﻔـﺻوﻟا ﺞﻬﻧـﻣﻟا ﻲـﻓ لـﺛﻣﺗﯾ ﺔـﺳاردﻟا

، ﻲـﻓ مدﺧﺗـﺳا ثـﯾﺣ

اوﺟﻟا فﻠﺗﺧﻣ ضرﻋ لﺎﻣﻟا سأر قوﺳﻟ ﺔﯾرظﻧﻟا بﻧ

، وﺗﻟا ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾر

، ﻟا بﻠطﺗ ﺎﻣﻛ ،ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗ

رــﻣﻷا ا ﺞﻬﻧﻣﻟﺎــﺑ ﺔﻧﺎﻌﺗــﺳﻻا تﺎــﻧﺎﯾﺑﻟا ﻊــﻣﺟ لﻼــﺧ نــﻣ ﻲﺋارﻘﺗــﺳﻻ

ــطﺗ دــﺻر دــﻧﻋ عوــﺿوﻣﻟﺎﺑ ﺔــطﺑﺗرﻣﻟا رو

وﺗﻟاو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا رادﺻإ ﺔﯾﻧﻣزﻟا ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾر

2001 - 2015 .

و ﻲﻓ ﺎﻬﻟ لﺻوﺗﻣﻟا ﺞﺋﺎﺗﻧﻟا رﯾﺳﻔﺗو لﯾﻠﺣﺗ لﻼﺧ نﻣ ﻲﻠﯾﻠﺣﺗﻟا ﺞﻬﻧﻣﻟا مادﺧﺗﺳا مﺗ ثﺣﺑﻟا

، ﺎﻣﻛ

أ ﺞﻣﺎﻧرﺑ مادﺧﺗﺳا مﺗ ﻪﻧ spss

نﻣ أ او ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﺳارد لﺟ وﺗﻟا نﻣ ﻼﻛ رﺛﻷ ﺔﺑﺳﻧﻟﺎﺑ ﺎﻬﻫﺎﺟﺗ

ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾر

ﺷؤﻣﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﻣﻼﺳﻹا كﯾﻛﺻﺗﻟاو يزﯾﻟﺎﻣﻟا لﺎﻣﻟا سأر قوﺳﻟ مﺎﻌﻟا ر

، نﻣ كﻟذو تﺎﺑﺎﺳﺣﻟا لﯾﻬﺳﺗ لﺟأ

،

ﺞﺋﺎﺗﻧﻟا ﻲﻓ ﺔﻗدﻟا ﻊﻣ .

ﺎﻧﻣﺎﺛ ( ﺔﻘﺑﺎﺳﻟا تﺎﺳاردﻟا :

كوﻛﺻﻟا عوﺿوﻣ نإ وﺗﻟاو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا

رﺻﻣﻟا قﯾر ﺔﺛﯾدﺣﻟا ﻊﯾﺿاوﻣﻟا نﯾﺑ نﻣ ﻲﻓ

، تﺎﺑﺎﺗﻛﻟا مﻏرو

كوﻛﺻﻟا طﺑر ﻰﻟإ دﻌﺑ قرطﺗﻟا مﺗﯾ مﻟ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا لوﺣ ةددﻌﺗﻣﻟا ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾروﺗﻟاو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا

دﺣاو عوﺿوﻣ ﻲﻓ

، ارد مﺗﯾ بﻟﺎﻐﻟا ﻲﻔﻓ ﻼﻛ ﺔﺳ

وﺗﻟاو ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا كوﻛﺻﻟا نﻣ ﻲﻓرﺻﻣﻟا قﯾر

دﺣ ﻰﻠﻋ ة

عوﺿوﻣﻟا اذﻫ بﻧاوﺟ ضﻌﺑ تﻟوﺎﻧﺗ ﻲﺗﻟا تﺎﺳاردﻟا نﯾﺑ نﻣو :

- مﯾﻠﺣﻟا دﺑﻋ ﺔﻣﺎﺳأ ﺔﺳارد ﺔﯾروﺟﻟا

ناوﻧﻌﺑ : ﺗﺳﻻا كوﻛﺻ دﺎﺻﺗﻗﻻا ﻲﻓ يوﻣﻧﺗﻟا ﺎﻫرودو رﺎﻣﺛ

، ﻲﻫو

ةوﻋدﻟا دﻬﻌﻣ ﻰﻟإ تﻣدﻗ ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا تﺎﺳاردﻟا ﻲﻓ رﯾﺗﺳﺟﺎﻣ ﺔﻟﺎﺳر ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا تﺎﺳاردﻠﻟ ﺔﯾﻌﻣﺎﺟﻟا

،

قﺷﻣد

، ﺎﯾروﺳ 2009

، لوﺻﻓ ﺔﻌﺑرأ ﻲﻓ ﺔﺳاردﻟا ﻩذﻫ تﻠﺛﻣﺗ أ

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاروﻷا عاوﻧأ فﻠﺗﺧﻣ ﺎﻬﯾﻓ درﺳ

ﺔﺑﺎﻗرﻟا تﺎﺑﺟاوو ﺎﻬﺻﺋﺎﺻﺧو ﺎﻬﻔﯾرﻌﺗو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا كوﻛﺻﻟ ﻲﺧﯾرﺎﺗﻟا بﻧﺎﺟﻟا ﻰﻟإ قرطﺗ مﺛ ﺔﯾدﯾﻠﻘﺗﻟا كوﻛﺻﻟا ﻰﻠﻋ تﺎﯾﻠﻣﻌﻟاو كوﻛﺻﻟا رادﺻإ ﻩﺎﺟﺗا ﺔﯾﻋرﺷﻟا

، كوﻛﺻﻟا ﻩذﻫ عاوﻧأ فﻠﺗﺧﻣ ضرﻌﺗﺳا ﺎﻣﻛ

ﺎﻬﻟوادﺗ ﺢﯾﺿوﺗو ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاوﺳﻷا ﻲﻓ ﺎﻬﻣﺟﺣو

، دﻗو ثﺣﺎﺑﻟا زرﺑأ ﻲﻓ

ﺔﯾﺣﺎﻧﻟا نﻣ كوﻛﺻﻟا ﺔﯾﻣﻫأ ﻪﺗﻟﺎﺳر

ﺔﺳاردﻟا ﻩذﻫ تﺷﻗﺎﻧ ﺎﻣﻛ ﺔﯾدﺎﺻﺗﻗﻻا أ

ﻲﻠﺣﻣﻟا دﺎﺻﺗﻗﻻا ﻲﻓ ﺎﻫرودو ﻲﻠﻛﻟا دﺎﺻﺗﻗﻻا ﻰﻠﻋ كوﻛﺻﻟا رﺛ

ﻪﺗﺳارد ﻲﻓ ثﺣﺎﺑﻟا قرطﺗﯾ مﻟ نﻛﻟ ﻲﻣﻟﺎﻌﻟاو ﻰﻟإ

ﺔﯾﻘﯾﺑطﺗ ﺔﺳارد وأ

ثﺣﺑﻟا اذﻫ نأ يأ نﯾﻌﻣ دﻠﺑ ﺔﺳارد

ﻛﻟ ،يرظﻧ ﺔﺳاردﻟا تﻣدﻗ ن

نﻣ عوﻧ رادﺻﺈﺑ حارﺗﻗا ﻲﺿارﻷا رﯾﻣﻌﺗﻟ ﺔﯾوﻣﻧﺗﻟا كوﻛﺻﻟا

،

ضﻌﺑ مﯾدﻘﺗو