Etude de cas « Tartampion » - Corrigé
Analyse comptable En reprenant les chiffres de la fiche 150 :
TAF 1 : compléter ce bilan fonctionnel :
Bilan fonctionnel au 31/12/N
ACTIF PASSIF
Actifs stables = emplois stables 1 110 Capitaux stables = ressources stables 2 243
. Immobilisations Capital et réserves 610
.. Incorporelles 10 Amort. et provisions 633
.. Corporelles 1 080 Emprunts = Dettes financières 1 000
.. Financières 20
Actifs circulants 1 60 5 Dettes circulantes 645
. Stocks 462
. Créances d'exploitation 1 088 Dettes d'exploitation 645
. Créances hors
exploitation 55 Dettes hors exploitation
Trésorerie actif 173 Trésorerie passif
. Disponibilités 173
Total Actif 2 888 Total Passif 2 888
TAF 2 : analyser la situation financière ; calculer :
a) FRNG = Capitaux stables – actifs stables = 2 243 – 1 110 = 1 133
b) BFR = Stocks + Créances – Dettes à court terme (sauf concours bancaires) Il peut être décliné en :
. BFRE = 462 + 1 088 – 645 = 905 . BFRHE = 55 – 0 = 55
. BFR = 905 + 55 = 960
Notion complémentaire : BFRE exprimé en nb j de CA HT = 960 / 4960 * 360 = 65,68 j c) . TN = FRNG – BFR = 1 133 – 960 = 173
. TN = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif (concours bancaires courants) = 173 – 0 = 173
TAF 3 : les ratios de structure. Ce sont des rapports (comparaison) entre 2 valeurs du bilan.
Calculer les ratios de :
a) Couverture des actifs = Ressources stables / Emplois stables ; doit être > 1
2 243 / 1 110 = 2,02 ; largement supérieur à 1 => excédent de trésorerie pour financer le BFR
b) Autonomie financière = Ressources propres / Total des dettes ; doit être > 1
1 243 / 1 645 = 0,75 < 1 => incapacité à payer les dettes grâce aux capitaux propres c) Couverture des dettes = Ressources propres / Total Passif ; doit être supérieur à 0,5 1 243 / 2 888 = 0,43 < 0,5 ; les capitaux propres ne couvrent pas la moitié du passif
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Etude de cas « Tartampion » - Corrigé
TAF 4 : les délais
a) délai d’encaissement des créances clients = Créances TTC / CA TTC x 360 1 301 / 5932 x 360 = 78,95 j
b) délai de paiement des fournisseurs = Dettes fournisseurs TTC / Achats TTC 645 / 4437 x 360 = 52,33 j
Situation délicate pour l’entreprise car elle paie ses fournisseurs plus vite que ne paient les clients => cela augmente le besoin en trésorerie
TAF 5 : les stocks
a) le stock moyen = ( stock initial + stock final ) / 2 ( 110 + 90 ) / 2 = 100
b) la durée moyenne de stockage = Stock moyen / Coût d’achat des matières x 360 100 / 3710 x 360 = 9,7 j soit environ 10 jours
TAF 6 : Que pouvez-vous dire à propos de la structure financière de cette entreprise ? Malgré quelques valeurs de ratios défavorables (endettement, délai paiement clients), la situation financière de l’entreprise est plutôt bonne son fonds de roulement positif dégage suffisamment de trésorerie pour couvrir le besoin en fonds de roulement.
Le délai de stockage court (10 j) atténue le déséquilibre de paiement entre les fournisseurs et les clients. L’entreprise devrait entamer une démarche pour essayer de raccourcir les délais de paiement clients.
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