Etude de cas « Tartampion » - Corrigé
Analyse comptable
Qu’en est-il de l’entreprise en cas d’arrêt de l’activité ? Est-elle capable de rembourser ses dettes dans les mois à venir ?
TRAVAIL A FAIRE
TAF 1 : Première étape : compléter le tableau des plus ou moins-value afin de calculer une plus ou moins-value nette à intégrer dans les capitaux propres :
Postes Valeurs
comptables
Valeurs de revente
Moins- value
Plus- value
Frais d’établissement 5 0 -5
Fonds commercial 0 700 700
Terrains 330 300 -30
Constructions 75 90 15
Installations techniques 50 100 50
Autres 20 10 -10
Titres 20 15 -5
Clients 680 672 -8
Plus ou moins-value nette = Total Plus-value – Total Moins-value : 707
TAF 2 : Seconde étape : Intégrer tous les éléments (bilan + compléments d’information) pour établir le bilan financier
. Le stock-outil ou stock immobilisé sera soustrait du stock global pour être intégré dans les immobilisations corporelles.
. Les frais d’établissement ainsi que les charges à répartir sur plusieurs exercices sont considérés comme des actifs fictifs. Donc leur valeur économique (de revente) est nulle.
. Les charges constatées d’avance sont à assimiler à des créances.
. Les valeurs mobilières de placement (VMP) s’intègrent dans les disponibilités si elles sont facilement revendables. Sinon, elles sont considérées comme des créances.
. Les effets à recevoir s’intègrent dans les disponibilités s’ils sont facilement escomptables.
. Prêter attention au fait que les créances sont assimilés à des prêts à court terme et que les prêts sont assimilés à des créances à long terme.
. Une partie du bénéfice sera distribuée en dividende et l’autre partie est mise en réserve. Les dividendes passent en dettes à court terme car décaissés dès l’approbation des comptes en assemblée générale ordinaire, soit 5 à 6 mois après la clôture de l’exercice.
. La partie d’emprunt à long terme remboursée dans l’année passe en dette à court terme.
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Etude de cas « Tartampion » - Corrigé
Bilan financier au 31/12/N
ACTIF PASSIF
Actifs à plus d’un an 1 325 Capitaux à plus d’un an 1 217
. Immobilisations Capital et réserves 510
.. Incorporelles 700 + ou – value sur Actif (calculée en Première étape) 707 .. Corporelles 610
.. Financières 15 Dettes à plus d’un an = Dettes à moyen et long terme DMLT 450 Actifs à moins d’un an 1 152
. Stocks 252 Dettes à moins d’un an = Dettes à court terme DCT 810
. Créances 612
. Disponibilités 288
Total Actif 2 477 Total Passif 2 477
La situation nette, c’est-à-dire ce qui resterait après paiement de toutes les dettes est de 1 217 K€
soit plus que le capital social.
L’entreprise présente une certaine garantie pour ses créanciers.
TAF 3 : analyser la situation financière ; . Calculer le fonds de roulement
FR = Capitaux à plus d’un an – Actifs à plus d’un an = Capitaux propres + Dettes à long terme – Actif immobilisé
FR = 1 217 + 450 – 1 325 = 342
TAF 4 : Calculer les ratios financiers ; sauf indications contraires, tous ces ratios doivent être > 1 a) Autonomie financière = Capitaux propres / Total des dettes = 1 217 / 1 260 = 0,97
b) Rentabilité financière = Bénéfices / Capitaux propres ; doit être > 0 ; ne pas calculer si pertes ; non calculable dans cet exercice car perte réalisée
c) Equilibre général = Capitaux stables / Actif à plus d’un an = 1 667 / 1 325 = 1,25 d) Trésorerie = (Réalisable + Disponible) / Dettes à moins d’un an = (Créances +
Disponibilités) / Dettes CT = 900 / (810 + 8) = 900 / 818 = 1,11
e) Solvabilité générale = Actif total / Total des dettes = 2 477 / 1 620 = 1,97 f) Liquidité de l’actif = Actif à moins d’un an / Actif total = 1 152 / 2 477 = 0,46
g) Indépendance financière = Capitaux propres / Capitaux à plus d’un an = 1 217 / 450 = 2,7
TAF 5 : Que pouvez-vous dire à propos de la structure financière de cette entreprise ? Presque tous les ratios sont proches ou > 1
Fonds de roulement positif
=> l’entreprise présente une assez bonne situation financière.
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