MC Canada Vie et le symbole social sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie.
RAPPORT DE LA DIRECTION
Responsabilité de la direction en matière d’information financière
Les états financiers ci-joints ont été préparés par Gestion de placements Canada Vie limitée, le gestionnaire du Fonds équilibré (Beutel Goodman) Canada Vie (le « Fonds »). Le gestionnaire est responsable de l’intégrité, de l’objectivité et de la fiabilité des données présentées. Cette responsabilité comprend le choix de principes comptables appropriés et la formulation de jugements et d’estimations conformes aux Normes internationales d’information financière. Le gestionnaire est également responsable de l’établissement de contrôles internes à l’égard du processus de présentation de l’information financière destinés à fournir une assurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l’information financière présentée.
Le conseil d’administration (le « conseil ») de Gestion de placements Canada Vie limitée est responsable de l’examen et de l’approbation des états financiers, ainsi que de la surveillance de la façon dont le gestionnaire s’acquitte de ses responsabilités quant à la présentation de l’information financière. Le conseil rencontre régulièrement le gestionnaire, les auditeurs internes et les auditeurs externes afin de discuter des contrôles internes à l’égard du processus de présentation de l’information financière, des questions d’audit et des questions de présentation de l’information financière.
Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. est l’auditeur externe du Fonds. Il est nommé par le conseil. L’auditeur externe a audité les états financiers conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada afin de lui permettre d’exprimer une opinion sur les états financiers à l’intention des porteurs de titres. Son rapport est présenté ci-dessous.
Au nom de Gestion de placements Canada Vie limitée, gestionnaire du Fonds
Le chef de la direction, Le chef des finances,
Steve Fiorelli Jeff Van Hoeve
Le 3 juin 2021
RAPPORT DE L’AUDITEUR INDÉPENDANT
À l’intention des porteurs de titres du Fonds équilibré (Beutel Goodman) Canada Vie (le « Fonds »), Opinion
Nous avons effectué l’audit des états financiers du Fonds, qui comprennent l’état de la situation financière au 31 mars 2021 et les états du résultat global, les états de l’évolution de la situation financière et les tableaux des flux de trésorerie pour la période close à cette date, tel qu’il est indiqué à la note 1, ainsi que les notes annexes et un résumé des principales méthodes comptables (collectivement, les « états financiers »).
À notre avis, les états financiers ci-joints donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds au 31 mars 2021, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour la période close à cette date, tel qu’il est indiqué à la note 1, conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS »).
Fondement de l’opinion
Nous avons effectué notre audit conformément aux normes d’audit généralement reconnues (« NAGR ») du Canada. Nos responsabilités en vertu de ces normes sont décrites plus en détail à la section de notre rapport intitulée Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers. Nous sommes indépendants du Fonds conformément aux règles de déontologie qui se rapportent à notre audit des états financiers au Canada, et nous nous sommes acquittés de nos autres responsabilités éthiques aux termes de ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Autres renseignements
La direction est responsable des autres renseignements contenus dans le rapport de la direction sur le rendement du Fonds.
Notre point de vue sur les états financiers ne tient pas compte des autres renseignements, et nous n’exprimons aucune forme de conclusion donnant lieu à une assurance à cet égard. En ce qui concerne l’audit des états financiers, notre responsabilité consiste à lire les autres renseignements décrits ci-dessus et, ce faisant, à évaluer s’ils sont considérablement incohérents avec les états financiers et nos connaissances acquises dans le cadre de l’audit ou comportent des inexactitudes significatives.
Nous avons obtenu le rapport de la direction sur le rendement du Fonds avant la date du présent rapport de l’auditeur. Si, en fonction du travail que nous avons effectué relativement aux autres renseignements, nous concluons que ces derniers comportent une inexactitude significative, nous sommes tenus de la déclarer dans le présent rapport de l’auditeur. Nous n’avons rien à déclarer à cet égard.
Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
RAPPORT DE L’AUDITEUR INDÉPENDANT (suite)
Lors de la préparation des états financiers, la direction est responsable d’évaluer la capacité du Fonds à poursuivre l’exploitation, de divulguer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction a l’intention de liquider le Fonds ou de cesser les activités, ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle.
Les responsables de la gouvernance ont pour mandat de surveiller le processus de présentation de l’information financière du Fonds.
Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux NAGR du Canada permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux NAGR du Canada, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :
• Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne.
• Nous acquérons une compréhension des aspects du contrôle interne pertinents pour l’audit afin d’établir des procédures qui conviennent aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du Fonds.
• Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière.
• Nous tirons des conclusions quant au bien-fondé de l’application par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Fonds de poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Toutefois, des situations ou des événements futurs pourraient amener le Fonds à mettre fin à son exploitation.
• Nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle.
Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.
Comptables professionnels agréés Experts-comptables autorisés Toronto, Ontario
Le 3 juin 2021
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL Pour la période close le 31 mars
(en milliers de dollars, sauf les montants par titre) ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
au 31 mars (en milliers de dollars, sauf les montants par titre)
2021
$ ACTIF
Actifs courants
Placements à la juste valeur 9 319
Trésorerie et équivalents de trésorerie 412
Intérêts courus à recevoir 24
Dividendes à recevoir 13
Sommes à recevoir pour placements vendus 8
Sommes à recevoir pour titres émis 8
Total de l’actif 9 784
PASSIF Passifs courants
Sommes à payer pour placements achetés 121
Sommes à payer pour titres rachetés 1
Total du passif 122
Actif net attribuable aux porteurs de titres 9 662
Actif net attribuable aux porteurs de titres (note 3)
par titre par série
2021 2021
Série Q 11,20 5 293
Série H 11,28 169
Série H5 16,53 1
Série HW 11,31 1
Série HW5 16,56 1
Série L 11,22 1 096
Série L5 16,46 1
Série N 11,35 1 833
Série N5 16,61 1
Série D5 16,40 16
Série QF 11,27 708
Série QF5 16,50 1
Série QFW 11,29 540
Série QFW5 16,55 1
9 662
2021
$ Revenus
Dividendes 53
Revenu d’intérêts 25
Autres variations de la juste valeur des placements et autres actifs nets
Profit (perte) net(te) réalisé(e) 93
Profit (perte) net(te) latent(e) 503
Total des revenus (pertes) 674
Charges (note 6)
Frais de gestion 51
Rabais sur les frais de gestion (1)
Frais d’administration 6
Commissions et autres coûts de transaction liés
au portefeuille 3
Frais du comité d’examen indépendant –
Autre 1
Charges avant les montants absorbés par le
gestionnaire 60
Charges absorbées par le gestionnaire 1
Charges nettes 59
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
avant impôt 615
Impôt étranger retenu à la source 2
Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré) –
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de titres liée aux activités d’exploitation 613 Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation (note 3)
par titre par série
2021 2021
Série Q 1,23 374
Série H 1,02 8
Série H5 1,94 –
Série HW 1,32 –
Série HW5 1,96 –
Série L 0,94 40
Série L5 1,86 –
Série N 1,30 111
Série N5 2,02 –
Série D5 1,96 4
Série QF 0,99 30
Série QF5 1,91 –
Série QFW 1,75 46
Série QFW5 1,96 –
613
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE Pour la période close le 31 mars
(en milliers de dollars, sauf les montants par titre)
2021 Série Q
2021 Série H
2021 Série H5
2021 Série HW
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES $ $ $ $
À l’ouverture – – – –
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation 374 8 – –
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement – – – –
Gains en capital (1) – – –
Rabais sur les frais de gestion (1) – – –
Total des distributions aux porteurs de titres (2) – – –
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres 5 387 162 1 1
Réinvestissement des distributions 2 – – –
Paiements au rachat de titres (468) (1) – –
Total des opérations sur les titres 4 921 161 1 1
Augmentation (diminution) totale de l’actif net 5 293 169 1 1
À la clôture 5 293 169 1 1
Titres Titres Titres Titres
Titres en circulation, à l’ouverture – – – –
Émis 516 15 – –
Réinvestissement des distributions – – – –
Rachetés (43) – – –
Titres en circulation, à la clôture 473 15 – –
Série HW5 Série L Série L5 Série N
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES $ $ $ $
À l’ouverture – – – –
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation – 40 – 111
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement – – – –
Gains en capital – – – (1)
Rabais sur les frais de gestion – – – –
Total des distributions aux porteurs de titres – – – (1)
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres 1 1 225 1 1 760
Réinvestissement des distributions – – – 1
Paiements au rachat de titres – (169) – (38)
Total des opérations sur les titres 1 1 056 1 1 723
Augmentation (diminution) totale de l’actif net 1 1 096 1 1 833
À la clôture 1 1 096 1 1 833
Titres Titres Titres Titres
Titres en circulation, à l’ouverture – – – –
Émis – 113 – 166
Réinvestissement des distributions – – – –
Rachetés – (15) – (4)
Titres en circulation, à la clôture – 98 – 162
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE (suite) Pour la période close le 31 mars
(en milliers de dollars, sauf les montants par titre)
2021 Série N5
2021 Série D5
2021 Série QF
2021 Série QF5
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES $ $ $ $
À l’ouverture – – – –
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation – 4 30 –
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement – – – –
Gains en capital – – – –
Rabais sur les frais de gestion – – – –
Total des distributions aux porteurs de titres – – – –
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres 1 13 1 060 1
Réinvestissement des distributions – – – –
Paiements au rachat de titres – (1) (382) –
Total des opérations sur les titres 1 12 678 1
Augmentation (diminution) totale de l’actif net 1 16 708 1
À la clôture 1 16 708 1
Titres Titres Titres Titres
Titres en circulation, à l’ouverture – – – –
Émis – 1 100 –
Réinvestissement des distributions – – – –
Rachetés – – (37) –
Titres en circulation, à la clôture – 1 63 –
Série QFW Série QFW5 Total
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES $ $ $
À l’ouverture – – –
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation 46 – 613
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement – – –
Gains en capital – – (2)
Rabais sur les frais de gestion – – (1)
Total des distributions aux porteurs de titres – – (3)
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres 518 1 10 132
Réinvestissement des distributions – – 3
Paiements au rachat de titres (24) – (1 083)
Total des opérations sur les titres 494 1 9 052
Augmentation (diminution) totale de l’actif net 540 1 9 662
À la clôture 540 1 9 662
Titres Titres
Titres en circulation, à l’ouverture – –
Émis 50 –
Réinvestissement des distributions – –
Rachetés (2) –
Titres en circulation, à la clôture 48 –
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Pour la période close le 31 mars
(en milliers de dollars, sauf les montants par titre)
2021
$ Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation 613 Ajustements pour :
Perte (profit) net(te) réalisé(e) sur les placements (95) Variation de la perte (du profit) net(te) latent(e) sur
les placements (503)
Achat de placements (10 538)
Produit de la vente et de l’échéance de placements 1 930
Variation des intérêts courus à recevoir (24)
Variation des dividendes à recevoir (13)
Trésorerie nette liée aux activités d’exploitation (8 630) Flux de trésorerie liés aux activités de
financement
Produit de l’émission de titres 10 124
Paiements au rachat de titres (1 082)
Distributions versées, déduction faite des
réinvestissements –
Trésorerie nette liée aux activités de financement 9 042 Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie 412
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l’ouverture – Incidence des fluctuations des taux de change sur la
trésorerie et les équivalents de trésorerie –
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture 412
Trésorerie 412
Équivalents de trésorerie –
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture 412 Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie
liés aux activités d’exploitation :
Dividendes reçus 40
Impôts étrangers payés 2
Intérêts reçus 1
Intérêts versés –
Au 31 mars 2021
TABLEAU DES PLACEMENTS
Pays Secteur
Valeur nominale/
Nbre d’actions/
de parts
Coût moyen
$ (en milliers)
Juste valeur
$ (en milliers) OBLIGATIONS
Aéroports de Montréal 3,03 % 21-04-2050, rachetables 2049 Canada Sociétés – Non convertibles 10 000 11 10
Air Canada 4,75 % 06-10-2023, rachetables 2021 Canada Sociétés – Non convertibles 23 000 23 23
Air Lease Corp. 2,63 % 05-12-2024, rachetables 2024 États-Unis Sociétés – Non convertibles 8 000 8 8
AltaGas Ltd. 2,16 % 10-06-2025 Canada Sociétés – Non convertibles 20 000 20 20
AltaGas Ltd. 2,17 % 16-03-2027 Canada Sociétés – Non convertibles 13 000 13 13
AltaGas Ltd. 2,08 % 30-05-2028 Canada Sociétés – Non convertibles 21 000 21 20
ARC Resources Ltd. 2,35 % 10-03-2026 Canada Sociétés – Non convertibles 15 000 15 15
Banque de Montréal 2,85 % 06-03-2024 Canada Sociétés – Non convertibles 35 000 37 37
Banque de Montréal, taux variable 26-11-2080 Canada Sociétés – Non convertibles 50 000 52 52
La Banque de Nouvelle-Écosse 2,16 % 03-02-2025 Canada Sociétés – Non convertibles 46 000 48 47
BCE Inc. 3,00 % 17-03-2031 Canada Sociétés – Non convertibles 38 000 38 38
Bell Canada Inc. 1,65 % 16-08-2027, rachetables 2027 Canada Sociétés – Non convertibles 37 000 37 36
Bell MTS Inc. 4,00 % 27-05-2024, rachetables 2024 Canada Sociétés – Non convertibles 25 000 27 27
The Brink’s Co. 4,63 % 15-10-2027 144A États-Unis Sociétés – Non convertibles 14 000 USD 18 18
Banque Canadienne Impériale de Commerce
2,00 % 17-04-2025 Canada Sociétés – Non convertibles 21 000 22 22
Banque Canadienne Impériale de Commerce
4,38 % 28-10-2080 Canada Sociétés – Non convertibles 48 000 50 50
Canadian Natural Resources Ltd. 1,45 % 16-11-2023 Canada Sociétés – Non convertibles 3 000 3 3
CCO Holdings LLC
4,25 % 01-02-2031, rachetables 2025 144A États-Unis Sociétés – Non convertibles 5 000 USD 7 6
CU Inc. 4,95 % 18-11-2050 Canada Sociétés – Non convertibles 24 000 35 31
L’Empire, Compagnie d’Assurance-Vie 3,63 % 17-04-2081 Canada Sociétés – Non convertibles 24 000 24 24
Enbridge Gas Inc. 7,60 % 29-10-2026 Canada Sociétés – Non convertibles 18 000 24 24
EPCOR Utilities Inc. 2,90 % 19-05-2050, rachetables 2049 Canada Sociétés – Non convertibles 15 000 15 14
Ford Motor Credit Co. LLC 3,50 % 30-11-2023 États-Unis Sociétés – Non convertibles 29 000 29 30
Ford Motor Credit Co. LLC 4,46 % 13-11-2024 États-Unis Sociétés – Non convertibles 20 000 21 21
Gibson Energy Inc. 2,45 % 14-07-2025, rachetables 2025 Canada Sociétés – Non convertibles 2 000 2 2
Gibson Energy Inc., taux variable 22-12-2080 Canada Sociétés – Non convertibles 33 000 33 33
Gouvernement du Canada 0,75 % 01-09-2021 Canada Gouvernement fédéral 50 000 50 50
Gouvernement du Canada 1,50 % 01-05-2022 Canada Gouvernement fédéral 170 000 173 173
Gouvernement du Canada 1,50 % 01-06-2023 Canada Gouvernement fédéral 35 000 36 36
Gouvernement du Canada 0,50 % 01-09-2025 Canada Gouvernement fédéral 12 000 12 12
Gouvernement du Canada 1,00 % 01-06-2027 Canada Gouvernement fédéral 12 000 12 12
Gouvernement du Canada 0,50 % 01-12-2030 Canada Gouvernement fédéral 41 000 38 37
Gouvernement du Canada 2,00 % 01-12-2051 Canada Gouvernement fédéral 129 000 143 130
Heathrow Funding Ltd. 3,66 % 13-01-2031 Royaume-Uni Sociétés – Non convertibles 11 000 11 11
Husky Energy Inc. 3,50 % 07-02-2028, rachetables 2027 Canada Sociétés – Non convertibles 11 000 11 11 Intact Corporation financière, taux variable 31-03-2081 Canada Sociétés – Non convertibles 80 000 80 81 Inter Pipeline Ltd.,
taux variable 19-11-2079, rachetables 2029 Canada Sociétés – Non convertibles 6 000 6 6
JPMorgan Chase & Co. 1,90 % 05-03-2028 États-Unis Sociétés – Non convertibles 13 000 13 13
Keyera Corp. 3,96 % 29-05-2030 Canada Sociétés – Non convertibles 20 000 22 21
Keyera Corp., taux variable 13-06-2079, rachetables 2029 Canada Sociétés – Non convertibles 30 000 34 33
Société Financière Manuvie 3,38 % 19-06-2081 Canada Sociétés – Non convertibles 10 000 10 10
Mileage Plus Holdings LLC
6,50 % 20-06-2027, rachetables 2023 144A États-Unis Sociétés – Non convertibles 5 000 USD 7 7
MSCI Inc. 4,00 % 15-11-2029 États-Unis Sociétés – Non convertibles 11 000 USD 14 14
Corporation Parkland 4,38 % 26-03-2029 Canada Sociétés – Non convertibles 30 000 30 30
Pembina Pipeline Corp. 2,99 % 22-01-2024, rachetables 2023 Canada Sociétés – Non convertibles 70 000 74 73
Pembina Pipeline Corp., taux variable 25-01-2081 Canada Sociétés – Non convertibles 48 000 48 47
Au 31 mars 2021
TABLEAU DES PLACEMENTS (suite)
Pays Secteur
Valeur nominale/
Nbre d’actions/
de parts
Coût moyen
$ (en milliers)
Juste valeur
$ (en milliers) OBLIGATIONS (suite)
Pilgrim’s Pride Corp. 4,25 % 15-04-2031 144A États-Unis Sociétés – Non convertibles 11 000 USD 14 14
Province de l’Alberta 2,35 % 01-06-2025 Canada Gouvernements provinciaux 27 000 29 28
Province de l’Alberta 2,05 % 01-06-2030 Canada Gouvernements provinciaux 58 000 60 57
Province de l’Alberta 1,65 % 01-06-2031 Canada Gouvernements provinciaux 30 000 30 28
Province de l’Alberta 3,10 % 01-06-2050 Canada Gouvernements provinciaux 53 000 59 54
Province de la Colombie-Britannique 2,80 % 18-06-2048 Canada Gouvernements provinciaux 8 000 8 8
Province de la Colombie-Britannique 2,95 % 18-06-2050 Canada Gouvernements provinciaux 46 000 54 48
Province de l’Ontario 2,60 % 02-06-2025 Canada Gouvernements provinciaux 7 000 8 7
Province de l’Ontario 1,85 % 01-02-2027 Canada Gouvernements provinciaux 17 000 18 17
Province de l’Ontario 1,05 % 08-09-2027 Canada Gouvernements provinciaux 15 000 15 14
Province de l’Ontario 1,35 % 02-12-2030 Canada Gouvernements provinciaux 3 000 3 3
Province de l’Ontario 3,45 % 02-06-2045 Canada Gouvernements provinciaux 9 000 10 10
Province de l’Ontario 2,80 % 02-06-2048 Canada Gouvernements provinciaux 7 000 8 7
Province de l’Ontario 1,90 % 02-12-2051 Canada Gouvernements provinciaux 158 000 145 130
Province de Québec 1,90 % 01-09-2030 Canada Gouvernements provinciaux 32 000 34 31
Province de Québec 3,50 % 01-12-2048 Canada Gouvernements provinciaux 35 000 42 40
Province de Québec 3,10 % 01-12-2051 Canada Gouvernements provinciaux 133 000 160 143
Banque Royale du Canada 2,35 % 02-07-2024 Canada Sociétés – Non convertibles 11 000 12 11
Banque Royale du Canada 1,94 % 01-05-2025 Canada Sociétés – Non convertibles 45 000 46 46
Banque Royale du Canada,
taux variable 23-12-2029, rachetables 2024 Canada Sociétés – Non convertibles 50 000 53 52
Banque Royale du Canada, taux variable 28-01-2033 Canada Sociétés – Non convertibles 30 000 30 29
Banque Royale du Canada,
taux variable 24-11-2080, rachetables 2025 Canada Sociétés – Non convertibles 44 000 45 47
Banque Royale du Canada, taux variable 24-02-2081 Canada Sociétés – Non convertibles 55 000 56 57
Groupe SNC-Lavalin inc. 3,80 % 19-08-2024 Canada Sociétés – Non convertibles 10 000 10 10
Stantec Inc. 2,05 % 08-10-2027 Canada Sociétés – Non convertibles 38 000 37 37
Suncor Énergie Inc. 5,00 % 09-04-2030, rachetables 2030 Canada Sociétés – Non convertibles 13 000 16 15
Supérieur Plus S.E.C. 4,50 % 15-03-2029 144A Canada Sociétés – Non convertibles 27 000 USD 34 34
Targa Resources Partners LP 4,00 % 15-01-2032 144A États-Unis Sociétés – Non convertibles 8 000 USD 10 10 Thomson Reuters Corp. 2,24 % 14-05-2025, rachetables 2025 Canada Sociétés – Non convertibles 49 000 51 50
La Banque Toronto-Dominion 1,89 % 08-03-2028 Canada Sociétés – Non convertibles 75 000 75 74
La Banque Toronto-Dominion,
taux variable 14-09-2028, rachetables 2023 Canada Sociétés – Non convertibles 15 000 16 16
La Banque Toronto-Dominion,
taux variable 25-07-2029, rachetables 2024 Canada Sociétés – Non convertibles 6 000 6 6
La Banque Toronto-Dominion,
taux variable 22-04-2030, rachetables 2025 Canada Sociétés – Non convertibles 40 000 43 42
TransCanada PipeLines Ltd. 8,29 % 05-02-2026 Canada Sociétés – Non convertibles 40 000 51 51
TransCanada PipeLines Ltd. 7,90 % 15-04-2027 Canada Sociétés – Non convertibles 42 000 56 54
TransCanada PipeLines Ltd. 8,21 % 25-04-2030 Canada Sociétés – Non convertibles 5 000 7 7
TransCanada Trust, taux variable 18-05-2077, rachetables 2027 Canada Sociétés – Non convertibles 13 000 13 13
Union Gas Ltd. 8,65 % 10-11-2025 Canada Sociétés – Non convertibles 6 000 8 8
Verizon Communications Inc. 2,38 % 22-03-2028 États-Unis Sociétés – Non convertibles 20 000 20 20
Verizon Communications Inc.
2,50 % 16-05-2030, rachetables 2030 États-Unis Sociétés – Non convertibles 29 000 30 28
Vidéotron ltée 4,50 % 15-01-2030, rachetables 2024 Canada Sociétés – Non convertibles 12 000 13 13
Vidéotron ltée 3,13 % 15-01-2031 Canada Sociétés – Non convertibles 48 000 48 46
Westcoast Energy Inc. 8,85 % 21-07-2025, rachetables Canada Sociétés – Non convertibles 28 000 37 36
Westcoast Energy Inc. 7,30 % 18-12-2026, rachetables Canada Sociétés – Non convertibles 15 000 20 19
Total des obligations 2 997 2 901
Au 31 mars 2021
TABLEAU DES PLACEMENTS (suite)
Pays Secteur
Valeur nominale/
Nbre d’actions/
de parts
Coût moyen
$ (en milliers)
Juste valeur
$ (en milliers) ACTIONS
Alimentation Couche-Tard inc.,
cat. B, à droit de vote subalterne Canada Consommation courante 3 447 137 140
Amdocs Ltd. États-Unis Technologie de l’information 1 076 94 95
American Express Co. États-Unis Services financiers 767 116 136
Ameriprise Financial Inc. États-Unis Services financiers 394 95 115
AmerisourceBergen Corp. États-Unis Soins de santé 870 114 129
Amgen Inc. États-Unis Soins de santé 432 131 135
AutoZone Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 22 34 39
Banque de Montréal Canada Services financiers 788 71 88
La Banque de Nouvelle-Écosse Canada Services financiers 463 30 36
Biogen Inc. États-Unis Soins de santé 60 19 21
Brookfield Asset Management Inc.,
cat. A, à droit de vote restreint Canada Services financiers 3 120 152 175
CAE Inc. Canada Produits industriels 2 078 56 74
Corporation Cameco Canada Énergie 1 823 28 38
Campbell Soup Co. États-Unis Consommation courante 1 760 107 111
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Canada Produits industriels 760 107 111
Canadian Natural Resources Ltd. Canada Énergie 1 710 50 66
Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée Canada Produits industriels 152 65 73
La Société Canadian Tire Ltée, cat. A, sans droit de vote Canada Consommation discrétionnaire 624 97 111
CCL Industries Inc., cat. B, sans droit de vote Canada Matières 1 800 103 125
Comcast Corp., cat. A États-Unis Services de communication 1 193 76 81
Cummins Inc. États-Unis Produits industriels 206 62 67
eBay Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 1 590 109 122
Finning International Inc. Canada Produits industriels 1 915 47 61
Flowserve Corp. États-Unis Produits industriels 2 161 95 105
Fortis Inc. Canada Services publics 240 13 13
Franco-Nevada Corp. Canada Matières 348 58 55
George Weston ltée Canada Consommation courante 675 66 75
GMAC Capital Trust I 8,125 %, priv., série 2, rachetables États-Unis Services financiers 320 11 10
Harley-Davidson Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 2 419 106 122
Hydro One Inc. Canada Services publics 2 151 61 63
Ingersoll Rand Inc. États-Unis Produits industriels 2 170 118 134
JPMorgan Chase & Co. États-Unis Services financiers 182 29 35
Kellogg Co. États-Unis Consommation courante 1 670 134 133
Kimberly-Clark Corp. États-Unis Consommation courante 647 113 113
Les Compagnies Loblaw ltée Canada Consommation courante 730 48 51
Magna International Inc. Canada Consommation discrétionnaire 1 151 91 127
Société Financière Manuvie Canada Services financiers 4 422 107 120
Merck & Co. Inc. États-Unis Soins de santé 1 294 131 125
Metro inc. Canada Consommation courante 2 050 121 118
NortonLifeLock Inc. États-Unis Technologie de l’information 4 010 107 107
Nutrien Ltd. Canada Matières 1 397 82 95
Omnicom Group Inc. États-Unis Services de communication 1 620 128 152
Onex Corp., à droit de vote subalterne Canada Services financiers 1 170 80 91
Open Text Corp. Canada Technologie de l’information 1 750 100 105
Oracle Corp. États-Unis Technologie de l’information 1 640 130 146
Parker Hannifin Corp. États-Unis Produits industriels 59 20 23
PPG Industries Inc. États-Unis Matières 236 42 45
Québecor inc., cat. B, à droit de vote subalterne Canada Services de communication 1 610 53 54
Restaurant Brands International Inc. Canada Consommation discrétionnaire 1 356 104 111
Rogers Communications Inc., cat. B, sans droit de vote Canada Services de communication 3 445 196 201
Au 31 mars 2021
TABLEAU DES PLACEMENTS (suite)
Pays Secteur
Valeur nominale/
Nbre d’actions/
de parts
Coût moyen
$ (en milliers)
Juste valeur
$ (en milliers) ACTIONS (suite)
Banque Royale du Canada Canada Services financiers 3 000 310 349
Saputo inc. Canada Consommation courante 2 784 98 105
SEI Investments Co. États-Unis Services financiers 784 56 60
Financière Sun Life inc. Canada Services financiers 2 620 152 167
Suncor Énergie Inc. Canada Énergie 2 340 49 61
Corporation TC Énergie Canada Énergie 3 018 169 175
TE Connectivity Ltd. États-Unis Technologie de l’information 261 38 42
Ressources Teck Ltée, cat. B Canada Matières 1 480 31 36
TELUS Corp. Canada Services de communication 2 881 72 72
Thomson Reuters Corp. Canada Produits industriels 370 39 41
La Banque Toronto-Dominion Canada Services financiers 4 700 327 386
Verizon Communications Inc. États-Unis Services de communication 1 638 124 120
Wabtec Corp. États-Unis Produits industriels 1 268 118 126
Total des actions 5 827 6 418
Coûts de transaction (3) –
Total des placements 8 821 9 319
Trésorerie et équivalents de trésorerie 412
Autres éléments d’actif moins le passif (69)
Actif net attribuable aux porteurs de titres 9 662
APERÇU DU PORTEFEUILLE 31 mars 2021
Répartition du portefeuille % de la VL
Actions 66,3
Obligations 30,0
Trésorerie et placements à court terme 4,3
Autres éléments d’actif (de passif) (0,6)
Répartition régionale % de la VL
Canada 66,8
États-Unis 29,4
Trésorerie et placements à court terme 4,3
Royaume-Uni 0,1
Autres éléments d’actif (de passif) (0,6)
Répartition sectorielle % de la VL
Obligations de sociétés 18,9
Services financiers 18,3
Consommation courante 8,8
Produits industriels 8,4
Services de communication 7,0
Consommation discrétionnaire 6,5
Obligations provinciales 6,5
Technologie de l’information 5,1
Obligations fédérales 4,6
Trésorerie et placements à court terme 4,3
Soins de santé 4,2
Matières 3,7
Énergie 3,5
Services publics 0,8
Autres éléments d’actif (de passif) (0,6)
TABLEAU DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS Au 31 mars 2021
Tableau des contrats de change à terme Note de
crédit de la contrepartie
Devise à recevoir
$ (en milliers)
Devise à remettre
$ (en milliers)
Date de règlement
Coût du contrat
$ (en milliers)
Juste valeur actuelle
$ (en milliers)
Profits latents
$ (en milliers)
Pertes latentes
$ (en milliers)
A 9 CAD (7) USD 30 avril 2021 (9) (9) – –
A 26 CAD (21) USD 28 mai 2021 (26) (26) – –
A 26 CAD (21) USD 30 juin 2021 (26) (26) – –
A 33 CAD (26) USD 30 juin 2021 (33) (33) – –
Total des contrats de change à terme – –
Total des instruments dérivés à la juste valeur – –
NOTES ANNEXES
1. Périodes comptables et renseignements généraux
L’information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux périodes closes les 31 mars 2021 et 2020, ou est présentée à ces dates, selon le cas. Pour l’exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l’information fournie se rapporte à la période commençant à la date d’établissement ou de rétablissement. Lorsqu’une série d’un fonds a été dissoute au cours de l’une ou l’autre des périodes, l’information concernant la série est fournie jusqu’à la fermeture des bureaux à la date de dissolution. Se reporter à la note 10 pour la date de constitution du Fonds et la date d’établissement de chacune des séries.
Le Fonds a été constitué en fiducie de fonds commun de placement à capital variable en vertu des lois de la province de l’Ontario aux termes d’une déclaration de fiducie qui a été modifiée et mise à jour de temps à autre. Le siège social du Fonds est situé au 255, avenue Dufferin, London (Ontario) Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts (désignées en tant que « titre » ou « titres ») de séries multiples.
Les séries du Fonds sont offertes à la vente aux termes d’un prospectus simplifié ou aux termes d’options de distribution avec dispense de prospectus.
Gestion de placements Canada Vie limitée (« GPCV ») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (« Canada Vie »), filiale de Power Corporation du Canada. Avant le 1er janvier 2021, Corporation Financière Mackenzie (« Mackenzie ») était le gestionnaire du Fonds. Le 1er janvier 2021, Mackenzie, le gestionnaire et fiduciaire du Fonds, a été remplacée par GPCV.
Mackenzie est également une filiale de Power Corporation du Canada. GPCV a conclu une convention d’administration de fonds avec Mackenzie.
Les placements du Fonds dans des sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements.
2. Base d’établissement et mode de présentation
Les présents états financiers annuels audités (les « états financiers ») ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (les « IFRS ») telles qu’elles ont été publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). La note 3 présente un résumé des principales méthodes comptables du Fonds en vertu des IFRS.
Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité d’exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers qui ont été évalués à la juste valeur.
Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d’administration de GPCV le 3 juin 2021.
3. Principales méthodes comptables a) Instruments financiers
Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le Fonds classe et évalue ses instruments financiers conformément à IFRS 9, Instruments financiers (« IFRS 9 »). Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans l’état de la situation financière lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l’instrument. Les actifs financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de ceux-ci. Les passifs financiers sont décomptabilisés lorsque l’obligation est exécutée, est annulée ou expire. Par conséquent, les opérations d’achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction.
Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont comptabilisées à l’état du résultat global au poste Autres variations de la juste valeur des placements et autres actifs nets – Profit (perte) net(te) latent(e).
Le coût des placements est calculé en fonction d’un coût moyen pondéré.
Les profits et les pertes réalisés et latents sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen pondéré des placements, mais excluent les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille, qui sont présentés de manière distincte dans l’état du résultat global au poste Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille.
Les profits et les pertes découlant des variations de la juste valeur des placements sont inclus dans l’état du résultat global de la période au cours de laquelle ils surviennent.
Le Fonds comptabilise ses placements dans des fonds de placement à capital variable non cotés et des fonds négociés en bourse, le cas échéant, à la juste valeur par le biais du résultat net. GPCV a conclu qu’aucun des fonds de placement à capital variable non cotés et fonds négociés en bourse dans lesquels le Fonds investit ne respecte la définition d’une entité structurée ni la définition d’une entreprise associée.
