Fonds américain à faible volatilité Mackenzie

(1)

RappoRt de la diRection

Responsabilité de la direction en matière d’information financière

Les états financiers ci-joints ont été préparés par Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds américain à faible volatilité Mackenzie (le « Fonds »). Le gestionnaire est responsable de l’intégrité, de l’objectivité et de la fiabilité des données présentées. Cette responsabilité comprend le choix de principes comptables appropriés et la formulation de jugements et d’estimations conformes aux Normes internationales d’information financière (IFRS). Le gestionnaire est également responsable de l’établissement de contrôles internes à l’égard du processus de présentation de l’information financière destinés à fournir une assurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l’information financière présentée.

Le conseil d’administration (le « conseil ») de Corporation Financière Mackenzie est responsable de l’examen et de l’approbation des états financiers ainsi que de la surveillance de la façon dont le gestionnaire s’acquitte de ses responsabilités quant à la présentation de l’information financière. Le conseil s’acquitte de cette responsabilité avec l’aide d’un comité d’audit, lequel examine les états financiers et en recommande l’approbation par le conseil. Le comité d’audit rencontre aussi régulièrement le gestionnaire, les auditeurs internes et les auditeurs externes afin de discuter des contrôles internes à l’égard du processus de présentation de l’information financière, des questions d’audit et des questions de présentation de l’information financière.

Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. est l’auditeur externe du Fonds. Il est nommé par le conseil. L’auditeur externe a audité les états financiers conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada afin de lui permettre d’exprimer une opinion sur les états financiers à l’intention des porteurs de titres. Son rapport est présenté ci-dessous.

Au nom de Corporation Financière Mackenzie, gestionnaire du Fonds

Le président et chef de la direction, Le chef des finances, Fonds,

Barry McInerney Terry Rountes

Le 7 juin 2018

À l’intention des porteurs de titres du Fonds américain à faible volatilité Mackenzie (le « Fonds »),

Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 mars 2018 et 2017 et les états du résultat global, les états de l’évolution de la situation financière et les tableaux des flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité de l’auditeur

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

Opinion

À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds aux 31 mars 2018 et 2017, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, conformément aux Normes internationales d’information financière.

Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés Toronto, Canada

Le 7 juin 2018

RappoRt de l’auditeuR indépendant

(2)

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.

états de la situation financièRe En milliers (sauf les montants par titre)

Au 31 mars

2018

$

2017

$ Actif

Actifs courants

Placements à la juste valeur 67 346 88 499

Trésorerie et équivalents de trésorerie 556 286

Dividendes à recevoir 97 102

Sommes à recevoir pour placements vendus 63 99

Sommes à recevoir pour titres émis 58 18

Sommes à recevoir du gestionnaire 1 –

Profits latents sur les contrats dérivés 123 599

Total de l’actif 68 244 89 603

PASSif Passifs courants

Sommes à payer pour placements achetés 4 12

Sommes à payer pour titres rachetés 54 186

Sommes à payer au gestionnaire 6 –

Obligation pour options vendues 149 150

Pertes latentes sur les contrats dérivés 1 210 19

Total du passif 1 423 367

Actif net attribuable aux porteurs de titres 66 821 89 236 Actif net attribuable aux porteurs de titres,

par série (note 3)

Série A 29 350 48 961

Série AR 825 690

Série D 5 29

Série F 10 348 14 414

Série F6 292 933

Série FB 321 372

Série FB5 1 1

Série O 3 116 4 160

Série PW 9 822 6 986

Série PWF 9 301 9 997

Série PWF6 234 –

Série PWFB 1 –

Série PWFB5 1 –

Série PWT6 50 –

Série PWT8 73 291

Série PWX 344 608

Série R 2 191 978

Série T6 546 816

2018

$

2017

$ Actif net attribuable aux porteurs de titres,

par titre (note 3)

Série A 12,11 11,67

Série AR 11,37 10,96

Série D 12,40 11,90

Série F 12,48 11,97

Série F6 14,83 15,11

Série FB 10,88 10,44

Série FB5 14,45 14,59

Série O 12,77 12,24

Série PW 12,18 11,71

Série PWF 12,50 11,99

Série PWF6 14,71 –

Série PWFB 10,42 –

Série PWFB5 14,87 –

Série PWT6 14,69 –

Série PWT8 13,29 13,87

Série PWX 12,43 11,90

Série R 11,12 10,64

Série T6 14,28 14,62

(3)

états du Résultat global

2018

$

2017

$ Revenus

Dividendes 1 871 2 261

Revenu d’intérêts 7 1

Autres variations de la juste valeur des placements

Profit (perte) net(te) réalisé(e) 7 144 (676)

Profit (perte) net(te) latent(e) (3 991) 7 262

Total des revenus (pertes) 5 031 8 848

charges (note 6)

Frais de gestion 1 188 1 771

Rabais sur les frais de gestion (7) (6)

Frais d’administration 178 279

Intérêts débiteurs 13 7

Commissions et autres coûts de transaction liés

au portefeuille 67 85

Frais du Comité d’examen indépendant – 1

Autres 4 2

Charges avant les montants absorbés par le gestionnaire 1 443 2 139

Charges absorbées par le gestionnaire – –

Charges nettes 1 443 2 139

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,

avant impôt 3 588 6 709

Impôt étranger retenu à la source 269 317

Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré) – – Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux

porteurs de titres liée aux activités d’exploitation 3 319 6 392 Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable

aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation, par série

Série A 1 311 3 275

Série AR 26 32

Série D – 3

Série F 546 1 272

Série F6 12 73

Série FB 19 22

Série FB5 – –

Série O 223 337

Série PW 519 405

Série PWF 504 790

Série PWF6 15 –

Série PWFB – –

Série PWFB5 – –

Série PWT6 5 –

Série PWT8 7 12

Série PWX 27 55

Série R 86 50

Série T6 19 66

Pour les périodes closes les 31 mars (note 1) En milliers (sauf les montants par titre)

2018

$

2017

$ Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable

aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation, par titre

Série A 0,43 0,59

Série AR 0,40 0,55

Série D 0,74 0,69

Série F 0,59 0,73

Série F6 0,44 0,99

Série FB 0,57 0,64

Série FB5 0,72 0,98

Série O 0,78 0,88

Série PW 0,56 0,66

Série PWF 0,63 0,75

Série PWF6 1,15 –

Série PWFB 0,54 –

Série PWFB5 0,80 –

Série PWT6 1,17 –

Série PWT8 1,15 1,17

Série PWX 0,72 0,91

Série R 0,63 0,84

Série T6 0,49 0,68

(4)

états de l’évolution de la situation financièRe Pour les périodes closes les 31 mars (note 1)

En milliers

2018 2017 Série A

2018 2017 Série AR

2018 2017 Série D

2018 2017 Série F

2018 2017 Série F6

ACTiF neT ATTRiBuABle AuX PORTeuRS De TiTReS $ $ $ $ $

À l’ouverture 48 961 67 299 690 541 29 74 14 414 23 455 933 1 458

Augmentation (diminution) de l’actif net

liée aux activités d’exploitation 1 311 3 275 26 32 – 3 546 1 272 12 73

Distributions aux porteurs de titres :

Revenu de placement – – – – – – (86) – (3) –

Gains en capital – – – – – – – – – –

Remboursement de capital – – – – – – – – (22) (68)

Rabais sur les frais de gestion – – – – – – – – – –

Total des distributions aux porteurs de titres – – – – – – (86) – (25) (68)

Opérations sur les titres :

Produit de l’émission de titres 5 897 11 517 206 287 1 6 1 509 3 399 40 168

Réinvestissement des distributions – – – – – – 76 – 4 5

Valeur des titres rachetés (26 819) (33 130) (97) (170) (25) (54) (6 111) (13 712) (672) (703)

Total des opérations sur les titres (20 922) (21 613) 109 117 (24) (48) (4 526) (10 313) (628) (530)

Augmentation (diminution) totale de l’actif net (19 611) (18 338) 135 149 (24) (45) (4 066) (9 041) (641) (525)

À la clôture 29 350 48 961 825 690 5 29 10 348 14 414 292 933

Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres Titres Titres

Titres en circulation, à l’ouverture 4 197 6 092 63 52 2 7 1 204 2 095 62 97

Émis 494 1 013 19 27 – – 123 295 3 12

Réinvestissement des distributions – – – – – – 6 – – –

Rachetés (2 268) (2 908) (9) (16) (2) (5) (504) (1 186) (45) (47)

Titres en circulation, à la clôture 2 423 4 197 73 63 – 2 829 1 204 20 62

Série FB Série FB5 Série O Série PW Série PWF

À l’ouverture 372 257 1 1 4 160 4 608 6 986 6 640 9 997 13 975

liée aux activités d’exploitation 19 22 – – 223 337 519 405 504 790

Revenu de placement (3) – – – (60) – – – (92) –

Gains en capital – – – – – – – – – –

Remboursement de capital – – – – – – – – – –

Rabais sur les frais de gestion – – – – – – (4) (2) (3) (4)

Total des distributions aux porteurs de titres (3) – – – (60) – (4) (2) (95) (4)

Produit de l’émission de titres 23 238 – – 41 756 7 733 2 630 2 305 1 476

Réinvestissement des distributions 3 – – – 60 – 4 2 88 4

Valeur des titres rachetés (93) (145) – – (1 308) (1 541) (5 416) (2 689) (3 498) (6 244)

Total des opérations sur les titres (67) 93 – – (1 207) (785) 2 321 (57) (1 105) (4 764)

Augmentation (diminution) totale de l’actif net (51) 115 – – (1 044) (448) 2 836 346 (696) (3 978)

À la clôture 321 372 1 1 3 116 4 160 9 822 6 986 9 301 9 997

Titres en circulation, à l’ouverture 36 26 – – 340 407 597 600 834 1 247

Émis 3 24 – – 3 64 660 232 189 127

Réinvestissement des distributions – – – – 5 – – – 7 –

Rachetés (9) (14) – – (104) (131) (451) (235) (286) (540)

Titres en circulation, à la clôture 30 36 – – 244 340 806 597 744 834

(5)

états de l’évolution de la situation financièRe (suite) Pour les périodes closes les 31 mars (note 1)

En milliers

2018 2017 Série PWF6

2018 2017 Série PWFB

2018 2017 Série PWFB5

2018 2017 Série PWT6

2018 2017 Série PWT8

À l’ouverture – – – – – – – – 291 38

liée aux activités d’exploitation 15 – – – – – 5 – 7 12

Revenu de placement (1) – – – – – – – – –

Gains en capital – – – – – – – – – –

Remboursement de capital (13) – – – – – (4) – (6) (14)

Rabais sur les frais de gestion – – – – – – – – – –

Total des distributions aux porteurs de titres (14) – – – – – (4) – (6) (14)

Produit de l’émission de titres 536 – 1 – 1 – 113 – 28 252

Réinvestissement des distributions 1 – – – – – 1 – 5 3

Valeur des titres rachetés (304) – – – – – (65) – (252) –

Total des opérations sur les titres 233 – 1 – 1 – 49 – (219) 255

Augmentation (diminution) totale de l’actif net 234 – 1 – 1 – 50 – (218) 253

À la clôture 234 – 1 – 1 – 50 – 73 291

Titres en circulation, à l’ouverture – – – – – – – – 21 3

Émis 36 – – – – – 7 – 2 18

Réinvestissement des distributions – – – – – – – – – –

Rachetés (20) – – – – – (4) – (18) –

Titres en circulation, à la clôture 16 – – – – – 3 – 5 21

Série PWX Série R Série T6 Total

ACTiF neT ATTRiBuABle AuX PORTeuRS De TiTReS $ $ $ $

À l’ouverture 608 750 978 281 816 1 845 89 236 121 222

liée aux activités d’exploitation 27 55 86 50 19 66 3 319 6 392

Revenu de placement (6) – (33) – – – (284) –

Gains en capital – – – – – – – –

Remboursement de capital – – – – (35) (88) (80) (170)

Rabais sur les frais de gestion – – – – – – (7) (6)

Total des distributions aux porteurs de titres (6) – (33) – (35) (88) (371) (176)

Produit de l’émission de titres 4 46 1 304 821 172 75 19 914 21 671

Réinvestissement des distributions 6 – 33 – 11 28 292 42

Valeur des titres rachetés (295) (243) (177) (174) (437) (1 110) (45 569) (59 915)

Total des opérations sur les titres (285) (197) 1 160 647 (254) (1 007) (25 363) (38 202)

Augmentation (diminution) totale de l’actif net (264) (142) 1 213 697 (270) (1 029) (22 415) (31 986)

À la clôture 344 608 2 191 978 546 816 66 821 89 236

Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres

Titres en circulation, à l’ouverture 51 68 92 29 56 125

Émis – 4 118 80 11 5

Réinvestissement des distributions – – 3 – 1 2

Rachetés (23) (21) (16) (17) (30) (76)

Titres en circulation, à la clôture 28 51 197 92 38 56

(6)

2018

$

2017

$ flux de trésorerie liés aux activités

d’exploitation

Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable

aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation 3 319 6 392 Ajustements pour :

Perte (profit) net(te) réalisé(e) sur les placements (7 144) 676 Variation de la perte (du profit) net(te) latent(e) sur

les placements 3 991 (7 262)

Achat de placements (78 979) (75 530)

Produit de la vente et de l’échéance de placements 104 972 113 339

Variation des dividendes à recevoir 5 76

Variation des sommes à recevoir du gestionnaire (1) –

Variation des sommes à payer au gestionnaire 6 –

Variation de l’obligation pour options vendues (1) (454) Trésorerie nette liée aux activités d’exploitation 26 168 37 237 flux de trésorerie liés aux activités de

financement

Produit de l’émission de titres rachetables 6 213 17 211 Paiements au rachat de titres rachetables (32 040) (55 003) Distributions versées, déduction faite des

réinvestissements (79) (134)

Trésorerie nette liée aux activités de financement (25 906) (37 926) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et

des équivalents de trésorerie 262 (689)

Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l’ouverture 286 965 Incidence des fluctuations des taux de change sur la

trésorerie et les équivalents de trésorerie 8 10

Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture 556 286

Trésorerie – 286

Équivalents de trésorerie 1 958 –

Dette bancaire (1 402) –

Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture 556 286 informations supplémentaires sur les flux de trésorerie

liés aux activités d’exploitation :

Dividendes reçus 1 876 2 337

Impôts étrangers payés 269 317

Intérêts reçus 7 1

Intérêts versés 13 7

tableaux des flux de tRésoReRie Pour les périodes closes les 31 mars (note 1)

En milliers

(7)

tableau des placeMents Au 31 mars 2018

Pays Secteur

Valeur nominale/

n^bre d’actions/

de parts

Coût moyen

$ (en milliers) Juste valeur

$ (en milliers) ACTiOnS

AbbVie Inc. États-Unis Soins de santé 2 219 291 271

AGNC Investment Corp. États-Unis Services financiers 15 548 396 379

Akorn Inc. États-Unis Soins de santé 5 185 213 125

Allergan PLC États-Unis Soins de santé 478 111 104

The Allstate Corp. États-Unis Services financiers 6 026 670 736

Alphabet Inc., cat. A États-Unis Technologie de l’information 1 113 1 368 1 486

Altria Group Inc. États-Unis Consommation courante 3 673 236 295

Amazon.com Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 280 477 522

Amdocs Ltd. États-Unis Technologie de l’information 1 791 141 154

American Electric Power Co. Inc. États-Unis Services publics 10 823 909 956

American Express Co. États-Unis Services financiers 9 225 1 124 1 109

American Homes 4 Rent, cat. A États-Unis Immobilier 4 758 145 123

Amgen Inc. États-Unis Soins de santé 1 513 360 332

Annaly Capital Management Inc. États-Unis Services financiers 28 035 381 377

Anthem Inc. États-Unis Soins de santé 709 221 201

Apple Hospitality REIT Inc. États-Unis Immobilier 3 818 97 86

Apple Inc. États-Unis Technologie de l’information 6 014 974 1 299

Applied Materials Inc. États-Unis Technologie de l’information 8 772 308 628

Aramark Corp. États-Unis Consommation discrétionnaire 1 564 75 80

ARRIS International PLC États-Unis Technologie de l’information 1 464 47 50

Avery Dennison Corp. États-Unis Matières 2 354 186 322

Baxter International Inc. États-Unis Soins de santé 8 978 766 752

BB&T Corp. États-Unis Services financiers 792 54 53

Berkshire Hathaway Inc., cat. B États-Unis Services financiers 131 25 34

Berry Global Group Inc. États-Unis Matières 2 182 124 154

Biogen Inc. États-Unis Soins de santé 187 80 66

Booking Holdings Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 132 333 354

Boston Scientific Corp. États-Unis Soins de santé 2 932 101 103

Brandywine Realty Trust États-Unis Immobilier 4 968 109 102

Bright Horizons Family Solutions Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 279 34 36

Bristol-Myers Squibb Co. États-Unis Soins de santé 2 339 184 191

Broadridge Financial Solutions Inc. États-Unis Technologie de l’information 901 68 127

BWX Technologies Inc. États-Unis Produits industriels 2 198 92 180

Camden Property Trust États-Unis Immobilier 1 897 213 206

CDK Global Inc. États-Unis Technologie de l’information 3 365 289 275

Celgene Corp. États-Unis Soins de santé 1 949 250 224

Charles River Laboratories International Inc. États-Unis Soins de santé 704 78 97

Chimera Investment Corp. États-Unis Services financiers 7 202 135 162

Cisco Systems Inc. États-Unis Technologie de l’information 650 22 36

CME Group Inc. États-Unis Services financiers 2 393 384 499

Cognizant Technology Solutions Corp. États-Unis Technologie de l’information 11 095 1 078 1 151

Constellation Brands Inc., cat. A États-Unis Consommation courante 3 895 1 065 1 144

CoreLogic Inc. États-Unis Technologie de l’information 2 261 111 132

Corning Inc. États-Unis Technologie de l’information 3 075 123 110

Corporate Office Properties Trust États-Unis Immobilier 2 731 113 91

Crown Holdings Inc. États-Unis Matières 8 507 612 556

Danaher Corp. États-Unis Soins de santé 9 022 1 029 1 138

Dell Technologies Inc. États-Unis Technologie de l’information 2 545 252 240

(8)

tableau des placeMents (suite) Au 31 mars 2018

n^bre d’actions/

de parts

Coût moyen

$ (en milliers) ACTiOnS (suite)

Duke Energy Corp. États-Unis Services publics 7 271 700 726

Duke Realty Corp. États-Unis Immobilier 1 899 61 65

eBay Inc. États-Unis Technologie de l’information 21 982 712 1 140

Ecolab Inc. États-Unis Matières 1 317 227 233

Eli Lilly and Co. États-Unis Soins de santé 1 997 210 199

Empire State Realty Trust Inc. États-Unis Immobilier 1 980 57 43

EPR Properties États-Unis Immobilier 2 429 234 173

Equity Commonwealth États-Unis Immobilier 1 808 69 71

Equity Residential États-Unis Immobilier 6 025 531 478

Exelon Corp. États-Unis Services publics 9 160 437 460

Exxon Mobil Corp. États-Unis Énergie 10 108 1 089 972

F5 Networks Inc. États-Unis Technologie de l’information 3 261 585 608

Facebook Inc. États-Unis Technologie de l’information 2 950 680 607

Fidelity National Information Services Inc. États-Unis Technologie de l’information 5 271 601 654

Fiserv Inc. États-Unis Technologie de l’information 5 282 281 485

Ford Motor Co. États-Unis Consommation discrétionnaire 18 636 278 266

Gaming and Leisure Properties Inc. États-Unis Immobilier 4 706 228 203

General Dynamics Corp. États-Unis Produits industriels 2 475 438 704

Genpact Ltd. États-Unis Technologie de l’information 2 841 91 117

Gilead Sciences Inc. États-Unis Soins de santé 2 178 220 212

Harris Corp. États-Unis Produits industriels 2 793 415 580

The Hershey Co. États-Unis Consommation courante 3 080 451 393

Highwoods Properties Inc. États-Unis Immobilier 2 030 142 115

The Home Depot Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 756 132 174

Honeywell International Inc. États-Unis Produits industriels 4 923 737 916

HP Inc. États-Unis Technologie de l’information 23 455 694 662

Hudson Pacific Properties Inc. États-Unis Immobilier 2 503 100 105

Humana Inc. États-Unis Soins de santé 3 068 970 1 063

Huntington Ingalls Industries Inc. États-Unis Produits industriels 363 98 121

Hyatt Hotels Corp. États-Unis Consommation discrétionnaire 2 321 233 228

Ingredion Inc. États-Unis Consommation courante 1 100 192 183

Intercontinental Exchange Inc. États-Unis Services financiers 925 65 86

Intuit Inc. États-Unis Technologie de l’information 5 213 855 1 164

Intuitive Surgical Inc. États-Unis Soins de santé 116 35 62

John Wiley & Sons Inc., cat. A États-Unis Consommation discrétionnaire 733 51 60

Johnson & Johnson États-Unis Soins de santé 5 069 645 837

JPMorgan Chase & Co. États-Unis Services financiers 13 051 1 564 1 849

Kansas City Southern États-Unis Produits industriels 2 787 386 394

Kimberly-Clark Corp. États-Unis Consommation courante 6 037 1 059 856

Kinder Morgan Inc. États-Unis Énergie 24 792 682 481

L3 Technologies Inc. États-Unis Produits industriels 1 786 384 479

Liberty Expedia Holdings Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 912 59 46

Liberty Property Trust États-Unis Immobilier 2 118 111 108

Loews Corp. États-Unis Services financiers 7 038 458 451

Lowe’s Companies Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 8 243 892 932

Marathon Petroleum Corp. États-Unis Énergie 7 717 549 727

Marriott International Inc., cat. A États-Unis Consommation discrétionnaire 342 48 60

Maxim Integrated Products Inc. États-Unis Technologie de l’information 5 278 374 409

(9)

n^bre d’actions/

de parts

Coût moyen

McDonald’s Corp. États-Unis Consommation discrétionnaire 6 045 751 1 218

Merck & Co. Inc. États-Unis Soins de santé 6 484 459 455

Mettler-Toledo International Inc. États-Unis Soins de santé 68 56 50

MFA Financial Inc. États-Unis Services financiers 9 186 88 89

Michael Kors Holdings Ltd. États-Unis Consommation discrétionnaire 3 214 266 257

Microsoft Corp. États-Unis Technologie de l’information 6 878 579 809

Monster Beverage Corp. États-Unis Consommation courante 6 366 538 469

NetApp Inc. États-Unis Technologie de l’information 7 276 404 578

New Residential Investment Corp. États-Unis Services financiers 12 819 279 272

News Corp., cat. A États-Unis Consommation discrétionnaire 7 241 154 147

Norfolk Southern Corp. États-Unis Produits industriels 3 946 631 690

Northrop Grumman Corp. États-Unis Produits industriels 2 794 754 1 256

Occidental Petroleum Corp. États-Unis Énergie 11 224 1 077 939

Old Republic International Corp. États-Unis Services financiers 8 762 222 242

Park Hotels & Resorts Inc. États-Unis Immobilier 1 483 52 52

PepsiCo Inc. États-Unis Consommation courante 541 75 76

PerkinElmer Inc. États-Unis Soins de santé 943 95 92

Pfizer Inc. États-Unis Soins de santé 21 155 895 967

Phillips 66 États-Unis Énergie 2 289 229 283

Piedmont Office Realty Trust Inc. États-Unis Immobilier 3 594 88 81

Pinnacle Foods Inc. États-Unis Consommation courante 3 836 303 267

PNC Financial Services Group Inc. États-Unis Services financiers 6 030 688 1 175

The Procter & Gamble Co. États-Unis Consommation courante 4 276 478 437

PVH Corp. États-Unis Consommation discrétionnaire 2 073 386 404

Raytheon Co. États-Unis Produits industriels 4 544 793 1 262

Red Hat Inc. États-Unis Technologie de l’information 3 202 508 617

Reinsurance Group of America Inc. États-Unis Services financiers 960 116 190

Ross Stores Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 5 315 478 534

The Scotts Miracle-Gro Co., cat. A États-Unis Matières 851 82 94

The Sherwin-Williams Co. États-Unis Matières 722 291 365

Spirit Realty Capital Inc. États-Unis Immobilier 13 784 143 138

Starwood Property Trust Inc. États-Unis Services financiers 7 442 219 201

SunTrust Banks Inc. États-Unis Services financiers 4 967 281 435

Synopsys Inc. États-Unis Technologie de l’information 3 046 208 327

Sysco Corp. États-Unis Consommation courante 7 490 437 579

Texas Instruments Inc. États-Unis Technologie de l’information 8 650 848 1 158

Thermo Fisher Scientific Inc. États-Unis Soins de santé 354 69 94

Time Warner Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 9 909 1 153 1 207

The TJX Companies Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 9 152 986 962

The Travelers Companies Inc. États-Unis Services financiers 2 730 424 488

Two Harbors Investment Corp. États-Unis Services financiers 6 880 147 136

U.S. Bancorp États-Unis Services financiers 6 296 359 410

UDR Inc. États-Unis Immobilier 4 627 210 212

UnitedHealth Group Inc. États-Unis Soins de santé 1 610 302 444

US Foods Holding Corp. États-Unis Consommation courante 8 152 329 344

Valero Energy Corp. États-Unis Énergie 3 831 468 458

Verizon Communications Inc. États-Unis Services de télécommunications 10 182 623 627

Vertex Pharmaceuticals Inc. États-Unis Soins de santé 546 111 115

(10)

n^bre d’actions/

de parts

Coût moyen

The Walt Disney Co. États-Unis Consommation discrétionnaire 5 337 807 691

Waste Management Inc. États-Unis Produits industriels 4 811 318 521

Worldpay Inc. États-Unis Technologie de l’information 4 131 243 438

Zayo Group Holdings Inc. États-Unis Services de télécommunications 4 811 217 212

Zoetis Inc. États-Unis Soins de santé 4 492 367 483

Total des actions 57 648 64 852

OPTiOnS

Options achetées (se reporter au tableau des options achetées) 1 652 2 023

Total des options 1 652 2 023

FOnDS/BilleTS nÉGOCiÉS en BOuRSe

SPDR S&P 500 ETF Trust États-Unis Fonds/billets négociés en bourse 1 389 497 471

Total des fonds/billets négociés en bourse 497 471

Coûts de transaction (19) –

Total des placements 59 778 67 346

Instruments dérivés

(se reporter au tableau des instruments dérivés) (1 087)

Obligation pour options vendues (se reporter au tableau des options vendues) (149)

Trésorerie et équivalents de trésorerie 556

Autres éléments d’actif moins le passif 155

Total de l’actif net 66 821