64
يرئازجلا قايسلا نمض ةلداعلا ةميقلاب ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ ةدوج قيفوت قيتع
atigtoufik@gmail.com
ةيلك ةديعس ةعماج /يريستلا مولع و ةيراجتلا مولعلا و ةيداصتقلاا مولعلا
تاسسؤلما ءادأ مييقت و ةرادإ ثحبلا برمخ –
.ماتمإ
:صخلملا ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ غلابم نيب ةيباجيلإا ةقلاعلا دوج نم ققحتلا يف لثمتي ةساردلا هذه ضرغ نإ دئاوعلاو ةلداعلا ةميقلاب ةيلبقتسملا
،يرئازجلا قايسلا نمض اذهو ،يليغشتلا دئاعلا يف ًةلثمم ةسسؤملا دصق
.اهتدوج مث نمو اهتمءلام ىدم ىلع مكحلا يطخلا رادحنلاا جذومن لامعتسا مت ةقلاعلا هذه نم ققحتللو
.ةيرئازج تاسسؤم تانايب نم ةعومجم ىلع ددعتملا ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ ّنأ ثحبلا جئاتن ترهظأ دقو طبترت ةساردل لاحم ةيرئازجلا تاسسؤملا لبقنم
اطابترا دعب ةدحاو ةنس قفأ نمض ،يليغشتلا دئاعلا يف ةيلبقتسملا تاريغتلاب ةيئاصحإ ةللاد وذ ًايباجيإ ،لاحلا اذه ىلعو.تاسسؤملا هذهل يلبقتسملا ءادلأاب ؤبنتلل اديج ًاساسأ لكشت اهنأ يأ ،مييقتلا ةداعإ ةيلمع
لا تاريدقت فصتت .ةيلاملا تامولعملا ةدوج زئاكر دحأ يه يتلاو ةمئلاملاب ةلداعلا ةميق
:ةيحاتفملا تاملكلا
،ةلداعلا ةميقلا .ةيلاملا تامولعملا ةدوج ،ةمءلاملا ،ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ
Abstract:
The objective of this study is to verify the existence of a positive relationship between the revaluation of fixed assets at fair value and the future returns represented by the operating income, within the Algerian context, in order to judge their relevance and therefor their quality.
65
The results of the study showed that the revaluations of fixed assets by the Algerian companies in question are significantly positively related with the future changes in the operating income for one-year horizon after the revaluation, which is a good basis for predicting the future performance of these companies.
In this case, fair value estimates are relevant, which enhances the quality of these financial information.
Keywords: Fair value; Asset revaluations; Relevance; Financial information quality.
JEL classification: M41
:ةمدقم نإ ةرداق تلازام لوصلأا هذه َّنأ نوري نيميقملا نأ ىلع ليلد عافترلاا وحن ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ هذه قدص ىلجتيو .ةيخيراتلا اهتميق اهب يحوت يتلا كلت نم ىلعأ ةيلبقتسم ةيداصتقا ايازم جاتنإ ىلع
سسؤملا طاشنب ةقلعتم يه ذإ ،يليغشتلا لخدلا ىلع اهساكعنا يف تامييقتلا .يداعلا ة
وه امم لقأ يه اهليغشت ءارج دئاوعلا نأ ىلإ ريشي ضافخنلاا وحن لوصلأا هذه مييقت نإف ،سكعلابو هيلعو ،عقوتم ي
.ًاضيأ يليغشتلا ءادلأا نمض ،يبلسلا مييقتلا اذه رهظ
رشؤم مييقتلا ةداعإ غلابم رابتعا نكمي ،ةلصحملا يف ًا
ةقلاعلا نأ يأ ،ًلابقتسم ةسسؤملا دئاوع ةهجو ىلع
نأ ةطيرش ،ةيونعم ةللاد تاذو ةيباجيإ نوكتس يليغشتلا ءادلأاو ةتباثلا لوصلأل مييقتلا ةداعإ قراف نيب نيميقملا تاريدقت نوكت ةقيقد
مكحلا نكمي ،كلذبو . يلبقتسملا ءادلأاب ؤبنتلا يف تاريدقتلا هذه ةمئلامب
ةسسؤملل مدع نم
.اه .تاريدقتلا هذه ةدوج ىلع مكحلا يأ
66
ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ نيب ةيباجيإ ةقلاع دوج نم ققحتلا يف لثمتي ةساردلا هذه ضرغ نإف ،مث نمو يليغشتلا دئاعلا يف ًةلثمم ةسسؤملا دئاوعو ةلداعلا ةميقلاب ضئاف يلامجإب ًايبساحم فرعي ام وهو ؛
للاغتسلاا ازجلا راطلإا نمض اذهو ،
.يرئ
ت يذلاو ،رذحلاو ةطيحلا أدبم وهو ،ةبساحملا ئدابم نم مهم أدبم نع ًاجورخ ةلداعلا ةميقلا دع يضتقي
عيب ءاقل لَّص ح ي نأ نكمي يذلا غلبملا" لثمت يهف .ةعقوتملا حابرلأا نود ةعقوتملا رئاسخلاب فارتعلاا يف نيكراشملا نيب ،ةيداع ةلدابم يف ،مازتلا لقنل عفدي وأ ،لصأ
".سايقلا خيرات دنع ،قوسلا لعجي ام ،1
.يبساحملا غلابلإا ناديم يف ةروث اهنم ةفلكتلا ةبساحم( اهتسفانم تايبلس ،ةيرظنلا اهتناتم :رصانع ةثلاث نم اهتوق ةلداعلا ةميقلا ةبساحم دمتستو تايباجيلاا هذه نأ لاإ .اهمادختسا ديؤت ةيبيرجتلا تاساردلا نم ديازتم مكو )ةيخيراتلا ضعب اهصغنت
حبصت نأ حجرملا ريغ نم هنإف ،ةيميهافملا اهايازم نم مغرلاب" هنأ نوري نيثحاب فرط نم تاريذحتلا
"يعوط لكشب ةلئاسلا ريغو ةيلاملا ريغ لوصلأا مييقتل ةيسيئرلا ةقيرطلا ةلداعلا ةميقلا يعضاو ىلع" نأو2
ةلداعلا ةميقلا قيبطتب ةبلاطملا يف نيرذح نوكي نأ ريياعملا
"ةيلاملا ريغ لوصلأا ضعب ىلع ةفاضلإاب ،3
.ةيفاضإ ةفلكت لكشي ةبساحملا نم عونلا اذه لامعتسا نأ نوري نيريدملا ضعب نأ ىلإ نمض ةيليغشتلا دئاوعلاو ةتباثلا لوصلأل ةلداعلا ةميقلا نيب ةقلاعلا عون فاشكتسا ىلع ةساردلا هذه زكرت ريغ ًاقوس هنوكب زيمتملاو يرئازجلا قايسلا ىوتسملا نم ةتباثلا لوصلأا مييقت تلاخدم لعجي ام ،ةطشن
تلاخدملا يأ ؛ثلاثلا ريغ
ةلباقلا ةظحلاملل Unobservable
ريغو ةرفوتملا يف
تانايب
،قاوسلأا يهو
تاضارتفا نيكراشملا
يف
؛قوسلا يتلاو نم نكمملا نأ اهولمعتسي دنع
ةيلمع ريعست .لوصلأا
ةداعإ تايلمع ىلع ةداتعم ريغ ةيرئازجلا ةبساحملا نإف ،ةطشن ريغ ةيرئازجلا قوسلا نوك ىلا ةفاضلإاب ؛ةيعوطلا مييقتلا لافغإ نود
نأ لوصلأا مييقت ةداعإ يمازلا لكشب ،لبق نم تيرجأ دق ةتباثلا
فرط نم
1International Accounting Standards Board (IASB). 2011. International Financial Reporting Standard 13, Fair Value Measurement. London: International Accounting Standards Committee Foundation.
2Christensen, H. B., and V. V. Nikolaev. 2013. Does fair value accounting for non-financialassets pass the market test? Review of Accounting Studies 18 (3): 734-775. (p 734)
3Op, cit p 766.
67
ةدعابتم تارتف ىلع تمتو ،ةلودلا لا نيب ةريبكلا تاقورفلا كرادت لجأ نم ،4
عقاولاو ةيبساحملا غلابم
يداصتقلاا .
هابتنلاا تفل ،ًاضيأ ديفملا نم إل
ثيحب ،ًادج ةحيحش ةساردلا هذهب مايقلل ةبسانملا ةيلاملا تانايبلا نأ ى
،لقأ ةيلاملا اهتانايب يف اهنع حصفت يتلا تاسسؤملاو ،ةليلق تامييقتلا هذه لثمب موقت يتلا تاسسؤملا نأ .ةساردلا هذه يف فعضلا طاقن دحأ هذهو
؛هيلعو م ءاج ام مهأب ءدبلاب ةقرولا هذه تايوتحم ضرع متيس مث ،عوضوملا يف ةقباسلا تاساردلا ن
يبساحملا يلاملا ماظنلا لظ يف لوصلأا مييقت ةداعإ ةجلاعم ةيفيك ديدحت SCF
ضرع ،كلذ يليو ،
متتختل ،هجئاتنو ثحبلا ميمصت ةساردلا
.تاظحلاملاو تاجاتنتسلااب
1 . لوصلأا مييقت ةداعإ ةتباثلا
:
يف خرؤملا رارقلا ددحي 26
ةيليوج
52008 عاوقو طورش يتلا ةتباثلا لوصلأا مييقتلا ةداعإ د
َّخري ص
.اهب مايقلا تاسسؤملل نم ًءانثتسا ،اهب حومسملا ىرخلأا تاجلاعملا نمض هذه مييقتلا ةداعإ جردنتو
يف ةلثمتملا ةماعلا ةدعاقلا هجاردإ
اهتفلكتب ةيخيراتلا
رئاسخ عومجمو تاكلاتهلاا عومجم اهنم اصوقنم ؛
ةميقلا . تاجلاعملا حمست اهتميقب يأ ،همييقت داعملا اهغلبمب تاباسحلا يف ةتباثلا لوصلأا جردت نأب ىرخلأا
)ةقيقحلا( ةلداعلا .ةيخيراتلا اهتفلكتب يلولأا اهجاردإ دعب كلذو ،مييقتلا ةداعإ خيرات دنع 6
نأ ةاعارم عم
لا ىتح ؛ةيفاك ةيماظتناب مييقتلا ةداعإ ةيلمع متت لوصلأل ةيبساحملا ةميقلا فلتخت
اريبك افلاتخا ةتباثلا
.لافقلإا خيرات يف ةلداعلا ةميقلا لامعتساب تددح نوكت دق يتلا ةميقلا نع لاح يفو
ةسسؤملا تررق
مييقت ةداعإ ؛ام لصأ
نإف مييقت ةداعإ اهيلع بجي ه لوصلأا لك
ةئفلا سفنل يمتنت يتلا .
تاونس4
1990 ، 1993 ، 1996 و 2007 .
في خرؤم رارق5
23 ماع بجر 1429 قفاولما 26 ةنس ويلوي 2008 مييقتلا دعاوق دديح ، ىوتمحو ةبسالمحاو
دعاوقو تاباسلحا ةنوّدم اذكو اهضرعو ةيلالما فوشكلا
ددعلا ةيسمرلا ةديرلجا .اهيرس 19
/ 2009 .
ةجمرت تم6
حلطصم ةلداعلا ةميقلا fair value
ليالماو بيسالمحا ماظنلا نمض ةيقيقلحا ةميقلا ظفلب يسنرفلا حلطصلماب ًارثأت كلذ ودبيو ،SCF
juste valeur .
68
بع ت ،ةيساسأ ةفصب يف اهتميق نع ةتباثلا لوصلأل ةلداعلا ةميقلا ر
تف ،قوسلا يضارلأل ةبسنلاب ددح
ددحتف ،جاتنلإا تآشنمل ةبسنلاب امأ .نيلهؤمو نيفرتحم نيميقم ةطساوب ينابملاو اهتميق
نم ةرشابم
ًاصوقنم ةيلادبتسلاا اهتفلكت ربع اهديدحت متي ،كلذ نع تارشؤم بايغ يفو ،قوسلا عومجم اهنم
تاكلاتهلاا ةقحلالا ةميقلا رئاسخ عومجمو
.
و عإ ديقت مييقتلا ةداعإ قراف " ناونع تحت ةصاخلا لاوملأا سوؤر نمض ةرشابم ةيباجيلاا مييقتلا ةدا
ت تناك اذإ لاإ ،"
وع لكشبو .جوتنم لكش ىلع جردت اهنإف ؛لصلأا سفنل ةقباس ةيبلس مييقت ةداعإ ض
جيإ مييقت ةداعإب ةقوبسم نوكت نأ لاإ ءبع لكش يف ةيبلسلا مييقتلا ةداعإ جردت ، ٍزاوم صقنت اهنإف ؛ةيبا
ديصرلا لجسيو ،لصلأا سفنل مييقتلا ةداعإ قراف نم ةرشابم .ٍءبع لكش ىلع يقبتملا
2 . :ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ ةدوج ةيليغشتلا لوصلأا نوك نم مغرلا ىلع ةيمهأ تاذ
ةغلاب مت هنأ لاإ ،ةيداصتقلاا ةيحانلا نم
داعلا ةميقلا صوصخب ةيلاحلا ةشقانملا يف اهشيمهت ،ةيلاملا لوصلأا ىلع ريبك لكشب زكرت يتلاو ،ةل
ةفلتخملا بناوج يف اهتقباس نع
7ةماه . ماهسإ ىدم ثحبب تمتها تيرجأ يتلا تاساردلا نإف ،كلذ عمو
.ةفلتخم بناوج نم ةيلاملا ريراقتلا ةدوج نيسحت يف ةتباثلا لوصلأل ةلداعلا ةميقلا ( هسرد ام بناوجلا هذه نيب نم Dietrich et al 2001
8) ةيقوثوم نوثحابلا ىصقتسا ثيح ،
لقأ تاريدقتلا هذه نأ اودجوو .ةدحتملا ةكلمملا يف ةيرامثتسلاا تاراقعلل ةيونسلا ةلداعلا ةميقلا تاريدقت ترهظأ امك .ةيخيراتلا ةفلكتلا نم ةقد رثكأو ًازيحت لقأ اهنكل ،تاراقعلا هذهل ةيلعفلا عيبلا راعسأ نم ءاردملا نأ ثحبلا جئاتن حيتت يتلا كلت اهب حومسملا ةيبساحملا بيلاسلأا نيب نم نوراتخي
نع غلابلإا
.ةديدج ضورق ىلع لوصحلا لبق ةلداعلا ةميقلا يف ةدايزلا ىلإ نودمعيو ،ىلعأ حابرأ
7Sellhorn, Thorsten and Stier, Christian, Fair Value Measurement for Long-Lived Operating Assets:
Research Evidence (June 24, 2017). (p 1)
8Dietrich, J. R., M. S. Harris, and K. A. Muller, III. 2001. The reliability of investment property fair value estimates. Journal of Accounting and Economics 30 (2): 125-158.
69
( سرد امك Muller et al 2011
9) ةميقلا تامولعم ريفوتب تاكرشلا مازلإ نع ةبترتملا راثلآا
ع ةتباثلا لوصلأل ةلداعلا ةيبرولأا ةيراقعلا تاكرشلا نم ةنيعل تامولعملا لثامت مدع ىل
ةسارد ربع ،
بلطلا راعسأ قورف bid–ask spreads
، تامولعم ميدقتب ةمزلملا تاكرشلا نأ ىلإ اولصوت ثيح
ًاضافخنا ترهظأ ةلداعلا ةميقلا يذلا ضافخنلاا نم لقأ هنإف ،كلذ عمو .تامولعملا لثامت مدع يف
ت تاكرشلا هرهظ ميقلا ةيقوثوم ضافخنا ىلإ ىزعي ام .يعوط لكشب ةلداعلا ةميقلا تامولعم مدقت يتلا
.ًايمازلإ اهنع حصفملا ةلداعلا ( سردو Cotter and Richardson 2002
10) ةداعإ ةيقوثوم يف تافلاتخا كانه تناك اذإ ام
سلاجم اهمدقت يتلا لوصلأا مييقت ةرادلإا
راخ نوميقم اهمدقي يتلا كلت لباقم ثيح ،نولقتسم نويج
نوميقم اهب موقي يتلا تامييقتلا نأ ادجوو .ايلارتسا يف اهمييقت داعملا لوصلأا نم ةنيع لامعتسا نويلخاد نوميقم اهلاوتي يتلا كلت نم ةيقوثوم رثكأ نويجراخ
؛ ايزلل ةقحلالا تلايدعتلا ةسارد ربع تاد
ةيقوثوم طبر للاخ نم كلذو .لوصلأا ةميق يف اهب فرتعملا سكع هيف متي يذلا ىدملاب تاريدقتلا هذه
.ًاقحلا ةيباجيلاا مييقتلا ةداعإ غلابم (هب ماق ام ،لاجملا اذه يف ةمهملا ثوحبلا نم Aboody et al 1999
11) هذه مهلتست يذلاو ،
ًلاثمم ،يلبقتسملا ءادلأاو ةيباجيلاا مييقتلا ةداعإ غلابم نيب ةقلاعلا نوثحابلا سرد ثيح ،هبولسأ ةساردلا نيب ةدحتملا ةكلمملا تاكرش نم ةنيعل كلذو ،ةيليغشتلا تايلمعلا نم يدقنلا قفدتلاو يليغشتلا لخدلا يف 1983 و 1995 .يلبقتسملا ءادلأاب ايباجيا طبترت مييقتلا ةداعإ نأ جئاتنلا ترهظأ نيأ ، ىلإةفاضلإاب
نوك
غ .ةيونسلا دئاوعلاب ايباجيا طبترت ةيراجلا ةيونسلا مييقتلا ةداعإ ت ةقلاعلا هذه نأ ري
عض ةبسنلاب ف
ةعفترملا نويدلا بسن تاذ تاكرشلل تاكرشلا هذه ةرادإ بعلات ىلإ ىزعي ام .
تاريدقتلاب .
9Muller, K. A., III, E. J. Riedl, and T. Sellhorn. 2011. Mandatory fair value accounting and information asymmetry: Evidence from the European real estate industry. Management Science 57 (6): 1138-1153.
10Cotter, J., and S. Richardson. 2002. Reliability of asset revaluations: The impact of appraiser independence. Review of Accounting Studies 7 (4): 435-457.
11Aboody, D., M. E. Barth, and R. Kasznik. 1999. Revaluations of fixed assets and future firm performance: Evidence from the UK. Journal of Accounting and Economics 26 (1-3): 149-178.
70
ًامامت قورطم ريغ نوكي نأ داكي عوضوملا اذه نإف يرئازجلا قايسلا يف امأ هيلإ ريشي ام اذهو .
( Djafri 2014
12) لصوت ثيح ، تامامتهلاا نع ًاديعب لازام يرئازجلا قايسلا نأ ىلإ ،نايبتسلاا ربع،
نأ امك .ةلداعلا ةميقلا ةبساحم ميمعتل ةيساسلأا زئاكرلا دحأ دعت يتلا ،ةيلاملا قوسلا ريوطتب ةقلعتملا ةميقلا ةيمهأب نورقي مهنأ مغر ،ةيلودلا ةيبساحملا ةغللا لامعتسا نع نيدعب نولازي لا نيثوحبملا فلتخم .ةيلاملا تامولعملا ةدوج نيسحت يف ةلداعلا
3 . ثحبلا ميمصت :
1 . :ةنيعلا
لوصحلا مت ىلع
تاسسؤملا عقاوم ربع ،يوديلا عمجلاب ةساردلا تانايبلا عومجم و
.رئازجلا ةصروب عقوم
ىلع تانايبلا لمتشت ثيح 15
ـل ،ةدهاشم 04
نم اهضعب دتمي ،تاكرش 2010
ىلإ 2015 يأ ، 06
،تادهاشم كلذ نم لقأ ىدم ىلع رخلآا ضعبلاو
طقف ةدحاو ةدهاشم عقاوب ، .
2 . :)جذومنلا حرش( رابتخلاا ةادأ
ةيرئازجلا تاسسؤملا نمض ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ تايلمع تناك اذإ ام ىلع انرابتخا زكري تاريدقت ةدوج ىدم ىلع مكحلا نم نكمتلا دصق كلذو ،اهئادأ يف ةيلبقتسملا تاريغتلا رسفت اهيرجي يتلا
يقملا م هيلعو ،لوصلأا هذهل نو :ةيلاتلا ةلداعملا ردقن
( 1 𝐸𝐵𝐸𝑡+1,𝑖 = 𝑐 + 𝛽1𝐸𝑅𝑡,𝑖 + 𝛽2𝐸𝐵𝐸𝑡,𝑖+ 𝛽3𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓𝑡,𝑖+ 𝜀𝑡,𝑖 )
:ثيح EBE
: Excédent brute d’exploitation
؛للاغتسلاا ضئاف يلامجإ ،
ER : Ecart de réévaluation
؛مييقتلا ةداعإ قراف ،
12DJAFRI Omar, Évaluation des actifs non-courants en normes IFRS entre coût historique et juste valeur -le cas de l’Algérie-, Thèse de doctorat est publié, Université Abou Bekr BELKAÏD-Tlemcen, Algérie, 2014.
71
actif
؛لوصلأا عومجم متيراغول : c
؛ريدقتلا تباث : ε ريدقتلا أطخ :
؛
𝑡
؛ةنسلا : i .ةكرشلا : ( ةلداعملا ريدقتب موقن 1
ىدم ةفرعم لجأ نم ) ةمئلام
ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ غلابم ؤبنتلا يف
للاغتسلاا ضئاف يلامجإب ةنسلا نم ،ةدحاو ةنس قفأ يف كلذو ،
ةنسلا ىلإ 𝑡 𝑡 + 1
نإف ،اذكهو ، نم ه
نيب ةقلاعلا نوكت نأ عقوتملا ةنسلا يف )يليغشتلا لخدلا( للاغتسلاا ضئاف يلامجإ𝐸𝐵𝐸
𝑡 + 1 غلبمو
مييقتلا ةداعإ يف 𝐸𝑅
ةنسلا ةقباسلا .ةيئاصحإ ةللاد تاذ ةيدرط ةقلاع 𝑡
ي تهلاا ،لخدلا ىلع ةبيرضلا ،دئاوفلا لبق لخدلا نع للاغتسلاا ضئاف يلامجإ ربع رئاسخو كلا
زيكرتلل لخدلا ىلع بئارضلاو دئاوفلا ىنثتست ،هيلعو .لوصلأا نع لزانتلا ءارج حابرلأا يفاصو ،ةميقلا يليغشتلا ءادلأا ىلع نع لزانتلا دئاوعو ةميقلا رئاسخو كلاتهلاا ىنثتسي امك .يلاملا ءادلأا نود
سا ،يلاتلابو .غلابملا هذه ىلع رثؤت مييقتلا ةداعإ نلأ لوصلأا ي اهداعبت
يأ يغل لآا
راث لا ةداعلإ ةيكيناكيم
.يليغشتلا ءادلأل انسايق ىلع مييقتلا ي رهظ غلبم 𝑡
مييقتلا ةداعإ يف
ةنسلا ردقملا هلماعمو .𝑡 .انزيكرت روحم وه 1
ةداعإ تناك اذإف
نوكتس مييقتلا ةداعإ تايلمع نإف ،للاغتسلاا ةيلمعب ةطبترملا لوصلأا ةميق يف تاريغتلا سكعت مييقتلا ةطبترم ًايباجيإ
نأ عقوتن ،يلاتلابو ،ءادلأا يف ةيلبقتسملا تارييغتلاب ي
نوك بجوم 1
لاحلا ناك اذ او ًا.
ا لوصلأا مييقت ىلع ةيقادصملاب مكحلا نكمي ،كلذك لا فرط نم ةتباثل
رفوت ةطيرش ،نييجراخلا نيميقم
.ةيئاصحلإا ةيونعملا للاغتسلاا ضئاف يلامجإ ةفاضإ مت جذومنلا نيسحتلو ،ةقباسلا ةنسلل
يأ 𝐸𝐵𝐸𝑡 طبضل ،
طبضل ،ًاضيأ .يلبقتسملا للاغتسلاا ضئاف ىلع رثؤت نأ نكمي يتلاو ،لخدلل ةينمزلا لسلاسلا صئاصخ مجحلل ةلمتحملا راثلآا جاردإ مت
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓𝑡 متيراغول
ةنسلا ةياهن يف لوصلأا يلامجإ .𝑡
72
4 . :جئاتنلا
1 . :ةيفصولا تايئاصحلاا 𝑁 ∑(𝐸𝐵𝐸𝐸𝑅)
𝑁
𝑁 4
15 35.03 % 3.75
( لودجلا 1
.ةنيعلل ةيفصولا تاءاصحلإا :) ( لودجلا رهظي 1
لكشت يليغشتلا لخدلا ىلا مييقتلا ةداعإ غلابم طسوتم نأ ) 35.03
اذهو ،%
،ةنيعلا تاسسؤمل ةيونسلا ةيداعلا ليخادملا ثلث نم رثكأ لكشت اذإ غلابملا هذهل ةريبكلا ةيمهلأا ىلع لدي حوارتت ثيح ٍلاع تتشتب نكلو ةيمهلأا هذه
نيب ام 57.09 ىلإ %
0.50
% .
نيبي يلاوح وه ةدحاولا ةكرشلل تادهاشملا ددع نأ اضيأ لودجلا 04
( تادهاشم 3.75
نكميو )
.يلاملاو يبساحملا ماظنلا ينبت عم تأدب مييقتلا ةداعإ تايلمع نأ اذه نم جاتنتسلاا 2 . :)يلبقتسملا ءادلأاب ةقلعتملا جئاتنلا(ةساردلا جذومن جئاتن
( لودجلا لثمي 2
صخلم ) ًا تلاماعمل رادحنلاا
ددعتملا ( ةلداعملل 1
ةداعإ غلابم نيب طبرت يتلاو ،)
ةسسؤملا ءادأ يف ةيلبقتسملا تاريغتلاو ةيلاحلا ةنسلل مييقتلا ،
ةدحاو ةنس قفأ يف .
ًلايلد لودجلا اذه مدقي و
ًايوق نأ ىلع تايلمع
ةداعإ مييقت ةنسلل ةيراجلا طبترت ًاطابترا ًايباجيإ ءادلأاب
،يلبقتسملا ًاساقم
تاداريإب
.ليغشتلا أ ثيح
ن ةيلاحلا ةنسلل مييقتلا ةداعإ لماعم ًاعقوتم ناك امك ،يونعم لكشب بجوم 1
،
( 𝛽1 = 2.176t − Statistic = 4.320 ، ).
ةتباثلا لوصلأا ةميق يف ةدايزلا نأ نيبت جئاتنلا هذه
.ةيلبقتسم دئاوع لكش ىلع لعفلاب ققحتت فوس
73
Variable Prédiction Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
𝑐 1.53E+10 1.25E+10 1.215744 0.2495
𝐸𝑅𝑡 + 2.176142 0.503707 4.320250 0.0012
𝐸𝐵𝐸𝑡 -0.246540 0.281043 -0.877232 0.3991
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓𝑡 -1.23E+09 1.13E+09 -1.083770 0.3016 ( لودجلا 2
:) ( ةلداعملل رادحنلاا تاءاصحإ صخلم 1
).
ي رهظ ( لودجلا 3
تارابتخلاا جئاتن ) ةيئاصحلإا
،جذومنلاب ةقلعتملا دم نع فشكت يتلا
اذه ةدوج ى
لدعملا ديدحتلا لماعم ةميق ىلا رظنلاب جذومنلا اذه ىلع مكحلا نكميو ،ريدقتلا R square
adjusted ( تاساردلا هذه لثم يف فولأم ريغ لكشب ةيلاع ةميق زربت ثيح
98.19 ىزعي دقو ،)%
ىلإ كلذ غلابملا ةيمهأ ىدم نيبت ةجيتنلا هذه نكلو ،ةنيعلا مجح رغص
مييقتلا ةداعإ ءادلأا ديدحت يف
هذه ديدحتلا لماعم ةميق ضفخنت نأ عقوتملا نمو ،يليغشتلا .ًلابقتسم ةيفاضإ تانايب جاردإ مت املك
ةميق جذومنلا اذه ةدوج ىلع اضيأ ةلادلا تاملاعلا نمو ةيونعم
F-statistic
، لكشب برتقت ثيح
( رفصلا نم ريبك Prob(F_statistic) = 0.000
) ةيلمع ءارجلإ مئلام لكك جذومنلا نأ نيبي اذهو ،
غلابم ةقلاع ةساردو ؤبنتلا يلبقتسملا يليغشتلا ءادلأاب مييقتلا ةداعإ
.
74
R-squared 0.985775 Meandependent var 1.25E+10
Adjusted R-squared 0.981896 S.D. dependent var 2.12E+10 S.E. of regression 2.85E+09 Akaike info criterion 46.59953 Sumsquaredresid 8.91E+19 Schwarz criterion 46.78834
Log likelihood
-
345.4965 Hannan-Quinn criter.
46.59752
F-statistic 254.0964 Durbin-Watson stat 2.618372
Prob(F-statistic) 0.000000
( لودجلا
3 :)
.جذومنلاب ةقلعتملا تارابتخلاا
نيبي اضيأ نبريد رابتخا -
نستاو Durbin-Watson ،ءاطخلأا نيب يتاذلا طابترلاا ةلكشم دوجو مدع
( هتميق نأ ثيح 2.618
( ةيونعم ىوتسم دنع ةيلودجلا ةميقلا نم ربكأ ) α ≤ 0.05
).
ةباتك نكمي ،هيلعو :يلاتلا لكشلاب لكك جذومنلا
𝐸𝐵𝐸𝑡+1,𝑖 = 1.53 × 1010+ 2.176 𝐸𝑅𝑡,𝑖 − 0.246 𝐸𝐵𝐸𝑡,𝑖 − 1.23 × 109𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓𝑡,𝑖
75
:ةمتاخلا دقل تاسسؤملا نم ةنيع نمض ةتباثلا لوصلأا مييقت ةداعإ غلابم تناك اذإ ام ثحبلا اذه يف انربتخا
تاذ ةيباجيا ةقلاع ىلع ؛ةيرئازجلا ةيئاصحإ ةللاد
تاسسؤملا هذهل يلبقتسملا ءادلأا عم يلامجإ يف ًلاثمم ؛
ت ،ددصلا اذه يف .ةدحاو ةنس قفأ يف كلذو ،للاغتسلاا ضئاف تاساردلا رهظ
هذه لثم دوجو ةقباسلا
.اهنم انقلطنا يتلا ةيضرفلا يهو ،ةيباجيلإا ةقلاعلا ددعتملا يطخلا رادحنلاا جذومن لامعتسا مت ةيضرفلا هذه نم ققحتللو تاسسؤم تانايب نم ةعومجم ىلع
ةيرئازج
، يئاصحلإا جمانربلا ربع EVIEWS
ةينمزلا لسلاسلا صئاصخ طبض عم ،عساتلا رادصلإا
ا مجح راثآو .تاسسؤمل
ثحبلا جئاتن ترهظأو َّنأ
ةداعإ مييقت لوصلأا ةتباثلا
لبقنم تاسسؤملا ةيرئازجلا
لحم ةساردلا طبترت
اطابترا ايباجيإ ًً
ةيئاصحإ ةللاد وذ تاريغتلاب
ةيلبقتسملا يف
ءادلأا ىلع،يليغشتلا ىدم
ةنس ةدحاو دعب
ةداعإ ىلعو .مييقتلا اذه
لاحلا
، اهنإف ًاساسأ لكشت
ًاديج ؤبنتلل ءادلأاب يلبقتسملا هذهل
.تاسسؤملا
ةجيتنلا هذه نع عرفتيو
، تاريدقت ىلع مكحلا ةيناكمإ نوميقملا اهيرجي يتلا
– نيجراخ وأ نيلخد اوناكأ -
ل ةقدلاب ةتباثلا لوصلأل ةلداعلا ةميقلا غلابم اهنع غلبملا ةيلاملا تامولعملا ةدوج نم لمجملا يف ززعي ام .
ا ةبساحم ينبت لظ يف .ةلداعلا ةميقل
:عجارملا 1 . :ةيبرعلا ةغللاب
ق رار م خرؤ يف 23 بجر ماع 1429 قفاوملا 26 ويلوي ةنس 2008
، ددحي دعاوق يقتلا مي حملاو بسا ة مو ىوتح
شكلا فو ةيلاملا اهضرعو ةنوّدم اذكو
تاباسحلا دعاوقو
.اهريس ةديرجلا ةيمسرلا ددعلا 19 .
76
2 . :ةيزيلجنلاا ةغللاب ABOODY, D., M. E. BARTH, AND R. KASZNIK. 1999. REVALUATIONS OF FIXED ASSETS AND FUTURE FIRM PERFORMANCE: EVIDENCE FROM THE UK. JOURNAL OF
ACCOUNTING AND ECONOMICS 26 (1-3):149-178.
CHRISTENSEN, H. B., AND V. V. NIKOLAEV. 2013. DOES FAIR VALUE ACCOUNTING FOR NON-FINANCIAL ASSETS PASS THE MARKET TEST? REVIEW OF ACCOUNTING STUDIES 18(3):734-775
COTTER, J., AND S. RICHARDSON.2002. RELIABILITY OF ASSET REVALUATIONS:THE IMPACT OF APPRAISER INDEPENDENCE. REVIEW OF ACCOUNTING STUDIES 7 (4):
435-457.
DIETRICH, J. R., M. S. HARRIS, AND K. A. MULLER, III. 2001. THE RELIABILITY OF INVESTMENT PROPERTY FAIR VALUE ESTIMATES. JOURNAL OF ACCOUNTING AND
ECONOMICS 30(2):125-158.
INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (IASB). 2011. INTERNATIONAL
FINANCIAL REPORTING STANDARD 13, FAIR VALUE MEASUREMENT. LONDON: INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS COMMITTEE FOUNDATION
MULLER, K. A., III, E. J. RIEDL, AND T. SELLHORN. 2011. MANDATORY FAIR VALUE ACCOUNTING AND INFORMATION ASYMMETRY: EVIDENCE FROM THE EUROPEAN REAL ESTATE INDUSTRY.MANAGEMENT SCIENCE 57 (6):1138-1153.
SELLHORN, THORSTEN AND STIER, CHRISTIAN, FAIR VALUE MEASUREMENT FOR
LONG-LIVED OPERATING ASSETS: RESEARCH EVIDENCE (JUNE 24, 2017).
AVAILABLE AT SSRN:HTTPS://SSRN.COM/ABSTRACT=2991997
77
3 . :ةيسنرفلا ةغللاب DJAFRI OMAR, ÉVALUATION DES ACTIFS NON-COURANTS EN NORMES IFRS ENTRE COUT HISTORIQUE ET JUSTE VALEUR -LE CAS DE L’ALGERIE-, THESE DE DOCTORAT EST PUBLIE,UNIVERSITE ABOU BEKR BELKAÏD-TLEMCEN,ALGERIE,2014.
