les états financiers consolidés résumés en rapport avec les six premiers mois de l’année, établis conformément à
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Texte intégral
(2) Résultats semestriels 2012. A c ker ma ns & van H aar en Le conseil d’administration d’Ackermans & van Haaren SA annonce que le résultat net consolidé (part du groupe) du premier semestre 2012 s’élève à 67,8 millions d’euros (par rapport à 93,4 millions d’euros fin juin 2011). Si l’on ne tient pas compte du bénéfice non récurrent de 27,9 millions d’euros de la Banque J.Van Breda & Co qui avait été repris dans le résultat semestriel de 2011, AvH enregistre, avec ce bénéfice de 67,8 millions d’euros, une légère augmentation (+3,5%) de son résultat semestriel en dépit d’un contexte économique difficile. cière Duval débouchent sur une contribution négative du segment Real Estate, Leisure & Senior Care au premier semestre. • Suite à une baisse des prix du marché pour l’huile de palme et le caoutchouc et à une augmentation du niveau des coûts en Indonésie et en Papouasie-Nouvelle-Guinée, les résultats de Sipef sont en recul par rapport à l’année précédente. • L’activité Development Capital enregistre une belle progression de sa contribution, grâce au redressement des résultats des participations. En outre, AvH a réalisé des plus-values pour 2,0 millions d’euros sur la vente de sa participation dans Alural Belgium et suite à un paiement différé sur la vente de Engelhardt Druck en 2010.. Composition du résultat net consolidé (part du groupe) – IFRS 30.06.2012. 30.06.2011. Marine Engineering & Infrastructure. 17,4. 20,5. Private Banking. 36,7. 59,3. Real Estate, Leisure & Senior Care. -4,9. -0,8. Energy & Resources. 7,9. 9,4. Development Capital. 9,8. 3,1. 66,9. 91,5. 2,0. 0,3. 68,9. 91,8. AvH & subholdings. -0,5. 1,4. Autres résultats non-récurrents. -0,6. 0,2. 67,8. 93,4. (€ millions). Résultat des participations Plus-values development capital Résultat des participations (y compris plus-values). Résultat net consolidé. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. • Tant Delen Private Bank que la Banque J.Van Breda & Co affichent de bons résultats. Dans les deux banques, les avoirs en gestion sont en croissance et atteignent un nouveau record. • Les résultats de la société de dragage DEME continuent à être influencés par un premier trimestre 2012 plus faible, au cours duquel différents chantiers étaient encore en phase de démarrage et plusieurs grands navires de la flotte étaient à l’entretien ou en réparation. Forte de quelques nouveaux contrats d’envergure et d’un carnet de commandes record de 3.446 millions d’euros, DEME se prépare à connaître une période d’activité très intense. • L’absence de bénéfices de l’activité de la promotion chez Extensa et le caractère fortement saisonnier du résultat des activités de tourisme du Groupe Finan-. 2.
(3) Commentaires généraux sur les chiffres • Les fonds propres d’AvH (part du groupe) s’élèvent à 1.904,2 millions d’euros au 30 juin 2012, ce qui correspond à 56,85 euros par action. Au 31/12/2011, les fonds propres s’élevaient à 1.882,6 millions d’euros, soit 56,20 euros par action. Il faut préciser également qu’AvH a distribué, début juin 2012, un dividende de 1,64 euro par action, ce qui a entraîné une diminution des fonds propres de 54,3 millions d’euros. • Fin juin 2012, AvH dispose d’une trésorerie nette positive de 11,6 millions d’euros. La diminution de cette trésorerie s’explique par i) la distribution par AvH de dividendes à ses actionnaires début juin 2012, alors qu’AvH elle-même doit encore recevoir d’importants dividendes au cours du troisième trimestre 2012 (effet lié au timing) et ii) des investissements pour un total d’environ 37 millions d’euros au cours des six premiers mois de 2012. • Au premier semestre de 2012, AvH a investi environ 37 millions d’euros dans son portefeuille existant : 25 millions d’euros supplémentaires ont été investis dans Hertel, le capital d’Anima Care a été libéré à raison de 6,5 millions d’euros pour financer l’expansion du portefeuille de maisons de repos, et la participation d’AvH dans le Groupe Financière Duval a été relevée de 1,96%. Via une structure commune (50/50), AvH et le co-actionnaire Eric Duval détiennent désormais une participation totale de 82,28%. • AvH a poursuivi la rationalisation de son portefeuille en vendant ses participations dans Alural Belgium (60% via Sofinim) et Gulf Lime (35%) et en vendant 2% de sa participation dans Cafés Rombouts (12% de participation restante). Un paiement différé (earn out) sur la vente d’Engelhardt Druck (97,5% via. Sofinim) à l’imprimeur industriel allemand Rahning, réalisée en décembre 2010, a été obtenu suite à la réalisation des résultats prévus. • La trésorerie d’AvH au 30 juin 2012 comprend notamment, outre des liquidités et des dépôts à court terme, des placements de trésorerie (actions propres incluses) pour 38,8 millions d’euros et des dettes à court terme sous forme de commercial paper pour 38,7 millions d’euros. Ce montant ne tient pas compte des lignes de crédit dont dispose AvH et qui n’ont d’ailleurs pas été sollicitées au 30 juin 2012.. 3. Prévisions 2012 Le conseil d’administration d’Ackermans & van Haaren estime encore toujours que le groupe est bien positionné pour l’exercice en cours, mais continue à mettre l’accent sur l’incertitude quant à l’évolution de l’économie dans de nombreux pays où AvH et ses entreprises sont actives. AvH restera attentive, dans les mois à venir, aux opportunités que les actuelles conditions de marché pourraient offrir, tant au niveau des investissements que des désinvestissements. AvH est ainsi parvenue à un accord de principe sur la vente de sa participation dans AR Metallizing. La clôture de la transaction est soumise à un nombre limité de conditions suspensives. Plus d’information sera fournie sur les données financières de la transaction à ce moment là.. (€ millions) Fonds propres (part du groupe – avant affectation du résultat) Trésorerie nette d’AvH & subholdings. 30.06.2012. 31.12.2011. 1.904,2. 1.882,6. 11,6. 73,0. 30.06.2012. 31.12.2011. 33.496.904. 33.496.904. 2,05 2,04. 5,36 5,35. Chiffres clés par action (€) Nombre d’actions Résultat net par action Basic Diluted Dividende brut Dividende net Ordinaire VVPR. 1,64 1,2300 1,2956. Fonds propres par action. 56,85. 56,20. Cours Plus haut Plus bas Cours de clôture (31 décembre). 65,09 56,50 61,90. 71,72 50,57 57,64. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Chiffres clés bilan consolidé.
(4) Résultats semestriels 2012. M ari ne E ngineer ing & I n frastructure Les résultats de DEME continuent à être influencés par un premier trimestre 2012 plus faible, au cours duquel différents chantiers étaient encore en phase de démarrage et plusieurs grands navires de la flotte étaient à l’entretien ou en réparation. Forte de quelques nouveaux contrats d’envergure et d’un carnet de commandes record de 3.446 millions d’euros, DEME se prépare à connaître une période d’activité très intense.. 1S12. 1S11. 13,9. 20,5. Algemene Aannemingen Van Laere. 1,8. 0,8. Rent-A-Port. 1,3. -1,5. Société Nationale de Transport de Canalisations. 0,4. 0,7. 17,4. 20,5. (€ millions) DEME. Marine Engineering & Infrastructure. DEME Grâce à une solide présence internationale et un carnet de commandes diversifié, DEME (AvH 50%) a réussi, au premier semestre, à faire croître son chiffre d’affaires à 904 millions d’euros (1S11 : 826 millions d’euros). L’EBITDA a augmenté à 144,6 millions d’euros (1S11 :. DEME: Chiffre d’affaires 2008-1S12 Dragages d’infrastructures Dragage de maintenance Fallpipe et atterrages. 138,2 millions d’euros), mais le bénéfice net a diminué à 27,7 millions d’euros (1S11 : 41,0 millions d’euros). En raison d’une augmentation des frais de personnel (> 4 000 employés au 30/6/2012), d’amortissements en hausse et de quelques petits chantiers difficiles, DEME n’est pas parvenue – malgré un deuxième trimestre en nette amélioration – à combler le retard accumulé au 1er trimestre 2012 suite aux travaux d’entretien et de réparation de la flotte qui ont entraîné une baisse cor-. DEME. (€ millions). 1S12. 1S11. Chiffre d’affaires. 904,1. 825,5. EBITDA. 144,6. 138,2. 27,7. 41,0. Résultat net Fonds propres. 715,9. 674,0. Trésorerie nette. -740,7. -602,3. DEME: Carnet de commandes 2008-1S12. Environnement Construction maritime. Benelux Europe Asia Pacific. Moyen-Orient et l’Inde Autres. (€ mio) 3.500. (€ mio) 1.800 1.600. 3.000. 1.400. 2.500. 1.200 2.000. 1.000 800. 1.500. 600. 1.000. 400 500. 200. 0. 0 2008. 2009. 2010. 2011. 1S12. 2008. 2009. 2010. 2011. 1S12. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Contribution au résultat net consolidé d’AvH. 4.
(5) DEME a décroché quelques grandes commandes au premier semestre. C’est ainsi que Medco (DEME 44%) a signé le New Port Project au Qatar (valeur totale : 941 millions d’euros), tandis que le projet Wheatstone LNG de Chevron en Australie (valeur totale : 916 millions d’euros) a été approuvé. GeoSea, une société spécialisée dans les constructions offshore, a par ailleurs obtenu un contrat pour la construction et l’installation des fondations pour le projet éolien offshore de Northwind au large de la côte belge (chiffre d’affaires de plus de 230 millions d’euros). Le carnet de commande s’élevait à 3.446 millions d’euros à la fin du semestre (2.404 millions d’euros fin 2011). Dans le cadre du programme d’investissements, le Neptune (un navire autoélévateur «dynamic positioning» DP2) et l’Ambiorix (drague aspiratrice à désagrégateur de roche) ont été baptisés et mis à l’eau au premier semestre 2012. D’autre part, la drague rétrocaveuse Peter the Great effectue ses sorties d’essai. L’exécution du programme d’investissements, qui inclut notamment l’Innovation, un navire «special purpose jack-up» qui sera baptisé et mis en service début septembre 2012, explique pour partie l’augmentation de la dette financière nette à 740,7 millions d’euros au 30/6/2012.. Algemene Aannemingen Van Laere Algemene Aannemingen Van Laere (AvH 100%) a réalisé un chiffre d’affaires appréciable au premier semestre (87,5 millions d’euros, contre 56,5 millions d’euros au 1S11). Le résultat (1,8 millions d’euros, contre 0,8 million d’euros au 1S11) a en outre été influencé positivement par l’amélioration des marges sur la plupart des chantiers. Van Laere poursuit le développement d’Alfa Park, sa filiale active dans la gestion de parkings. Via le développement d’activités annexes complémentaires, comme la gestion de parkings, le groupe ambitionne d’être à l’avenir moins sensible à la conjoncture.. DEME - Gladstone (Australie). Rent-A-Port Rent-A-Port (AvH 45%), qui développe des projets portuaires au Vietnam, à Oman et au Nigeria, récolte les fruits de l’important contrat signé fin 2011 au Vietnam pour la vente de 102 ha dans la zone industrielle de Dinh Vu. Ses activités de consultance à Oman et au Qatar évoluent favorablement.. 5. Van Laere - Archives de l’Etat (Bruges). SNTC La SNTC (AvH 75%) gère en Belgique un réseau de canalisations pour gaz industriels de 700 km. Ce réseau est resté inchangé pour l’essentiel au cours du premier semestre 2012.. DEME - Ambiorix. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. respondante du taux d’occupation. En outre, une série de grands projets récemment acquis ne contribueront pleinement aux résultats qu’à partir du prochain exercice dans la mesure où ils n’ont pas encore démarré ou sont toujours en phase initiale..
(6) Résultats semestriels 2012. Pri vate Ba nk ing. Tant Delen Private Bank que la Banque J.Van Breda & Co affichent de bons résultats. Dans les deux banques, les avoirs en gestion sont en croissance et atteignent un nouveau record. Contribution au résultat net consolidé d’AvH. 1S12. 1S11. 0,0. -0,1. Delen Investments. 23,6. 23,4. Banque J.Van Breda & C°. 12,8. 36,1. 0,3. -0,1. 36,7. 59,3. (€ millions) Finaxis-Promofi. ASCO-BDM Private Banking. Les produits d’exploitation de Delen Investments ont augmenté, à 106 millions d’euros (1S11 : 76,7 millions d’euros), grâce notamment au niveau plus élevé des actifs en gestion et à la reprise de JM Finn & Co. Suite à la reprise de JM Finn & Co, le cost-income ratio total a grimpé à 53,0% (1S11 : 39,1%, 2011 : 44,2%). Le bénéfice net a atteint 29,9 millions d’euros (1S11 : 29,7 millions d’euros). Les capitaux propres consolidés de Delen Investments atteignaient, fin juin, 394,6 millions d’euros (364,3 millions d’euros fin 2011), ce qui représente un ratio de capital Core Tier1 de 20,13%.. Delen Investments CVA (AvH 78,75%) a enregistré un nouvel accroissement de ses avoirs confiés durant les 6 premiers mois de 2012, tant chez Delen Private Bank que chez JM Finn & Co. Le total des avoirs confiés s’élevait, fin juin, à 24.007 millions d’euros (dont 7.354 millions d’euros chez JM Finn & Co), contre 22.570 millions d’euros fin 2011 et 23.904 millions d’euros à la fin du premier trimestre de 2012. Cette augmentation résulte d’un afflux net de nouveaux capitaux (tant en Belgique qu’au Royaume-Uni) et de l’évolution positive des marchés financiers.. (€ millions). 1S12. 1S11. Produits d’exploitation. 106,0. 76,7. Résultat net Fonds propres Portefeuilles clients en gestion / en dépôt Ratio de capital Core Tier1 (%) Cost - income ratio (%). 29,9. 29,7. 394,6. 356,6. 24.007. 15.829. 20,1. 13,3. 53,0. 39,1. Delen Investments (JM Finn & Co incluse depuis 2011): Avoirs confiés Gestion conseil. (€ mio) 25.000 22.500 20.000 17.500 15.000 12.500 10.000 7.500 5.000 2.500 0 1998. 1999. 2000. 2001. 2002. 2003. 2004. 2005. 2006. 2007. 2008. 2009. 2010. 2011. 1S12. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Delen Investments. Delen Investments. Gestion discrétionaire. 6.
(7) Banque J.Van Breda & C°. Delen Private Bank. Banque J.Van Breda & C°. Banque J.Van Breda & C°. La banque a réalisé, au cours des 6 premiers mois de 2012, un résultat net de 16,3 millions d’euros, soit une progression importante par rapport au résultat semestriel sous-jacent de 2011 de 10,9 millions d’euros (montant qui ne tient pas compte du goodwill négatif de 35,5 millions d’euros - part AvH 27,9 millions d’euros - au 1S11). Cette augmentation doit être attribuée aux bonnes performances commerciales, à la maîtrise des coûts (cost-income ratio de 57%), à des plus-values nettes dans le portefeuille de placements et à des provisions pour risques de crédits exceptionnellement basses (0,02%). La perturbation persistante sur le marché des dépôts, une série de banques rémunérant l’épargne bien au-delà du taux sans risque en raison de leurs besoins de liquidités, a néanmoins pesé sur le résultat d’intérêts. La banque conserve également une position de liquidités saine, avec une augmentation des capitaux propres à 409 millions d’euros (395 millions d’euros fin 2011),. 1S12. 1S11. Produit bancaire. 58,8. 50,2. Résultat net. 16,3. 46,4. Fonds propres. 409,4. 297,9. Avoirs investis par les clients. 7.698. 7.174. - Actifs confiés. 4.238. 3.993. - Dépôts de clients. 3.460. 3.185. Crédits auprès clients cibles. 2.839. 2.612. Ratio de capital Core Tier1(%). 14,5. 14,6. Cost - income ratio (%). 57,0. 58,5. (€ millions). un ratio de capital Core Tier1 de 14,5% et un ratio de solvabilité de 16,8%.. ASCO-BDM La nouvelle approche commerciale développée par BDM (AvH 50%) ces dernières années se traduit par une augmentation appréciable des primes de 23% comparativement au 1S11, à 37,2 millions d’euros, ceci avec des charges qui n’augmentent que légèrement. Ce levier opérationnel, renforcé par les résultats de placements positifs de la compagnie d’assurances Asco (AvH 50%), assure la contribution aux bénéfices au 1S12.. Banque J.Van Breda & C° (ABK incluse depuis 2011) : Avoirs investis par les clients Actifs confiés. Dépôts de clients. Crédits auprès clients cibles. (€ mio) 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2006. 2007. 2008. 2009. 2010. 2011. 1S12. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. La Banque J.Van Breda & C° (AvH 78,75%) a une nouvelle fois affiché de bonnes performances au premier semestre, avec une augmentation significative des avoirs investis par les clients et du résultat net. Les avoirs investis par les clients (ABK incluse) ont enregistré une croissance de 7% par rapport à la même période de l’année précédente pour s’établir à 7,7 milliards d’euros fin juin 2012 (7,2 milliards d’euros fin juin 2011 et 7,5 milliards d’euros fin 2011), dont 3,5 milliards d’euros de dépôts de clients et 4,2 milliards d’euros d’actifs confiés à la banque. Le volume de crédits de l’activité groupe-cible s’élevait à 2,8 milliards d’euros.. 7.
(8) Résultats semestriels 2012. R eal E sta te , Le is ur e & Sen i or Ca re L’absence de bénéfices de l’activité de la promotion chez Extensa et le caractère fortement saisonnier du résultat des activités de tourisme du Groupe Financière Duval débouchent sur une contribution négative du segment Real Estate, Leisure & Senior Care au premier semestre.. Leasinvest Real Estate. Extensa Leasinvest Real Estate. 1S12. 1S11. -3,3. -1,4. 2,8. 3,1. Cobelguard Groupe Financière Duval Anima Care Real Estate, Leisure & Senior Care. -. 0,1. -4,6. -2,8. 0,2. 0,1. -4,9. -0,8. Extensa Extensa (AvH 100%) a enregistré une perte au 1S12, attribuable à l’absence de résultats sur les ventes de terrains ainsi qu’à des retards enrégistrés sur les ventes de quelques projets immobiliers. Le permis de bâtir pour le bâtiment IBGE sur le site de Tour&Taxis à Bruxelles (Extensa 50%) a été délivré et la construction a commencé récemment. A Luxembourg, la préparation de la phase initiale du développement résidentiel sur le site Cloche d’Or (Extensa 50%) se poursuit.. Leasinvest Real Estate (AvH 30,01%) a enregistré un premier semestre 2012 conforme aux attentes. La valeur du portefeuille immobilier (exprimée en valeur réelle) s’est affichée en légère hausse à 506 millions d’euros (504 millions d’euros au 30/06/2011 ainsi qu’au 31/12/2011), ce qui confirme l’évolution favorable des locations. Le portefeuille compte à présent 53 bâtiments répartit comme suit : 54% bureaux, 26% logistique et 20% retail. A partir du troisième trimestre 2012, la part du segment retail augmentera sensiblement suite à une transaction future concernant un centre commercial à Luxembourg. L’accord de principe a été signé en août et la réalisation est attendue pour septembre. Les revenus locatifs ont diminué pour s’établir à 17,8 millions d’euros (1S11 : 19,1 millions d’euros), suite notamment à des garanties locatives uniques perçues en 2011 et à la vente d’un bâtiment contenu dans le portefeuille au 2S11. Le taux d’occupation a lui aussi légèrement diminué et s’élevait à 93,4% fin juin 2012 (1S11 : 94,1%), principalement en raison de l’inoccupation partielle des immeubles The Crescent et Vierwinden. La deuxième phase de Canal Logistics est, quant à elle, à présent entièrement louée. Grâce à l’évolution de la location de Canal Logistics, le taux d’occupation a augmenté comparativement à la situation fin 2011, où il était de 92,6%.. Retail. LRE: Portefeuille par type au 30 juin 2012. LRE : Portefeuille en exploitation : 53 immeubles - 367.661 m2. 1S12. 1S11. 2011. Bureaux reste Belgique Logistique Belgique. Portefeuille immobilier en juste valeur (€ mio). 505,7. 503,7. 504,4. Rendement locatif (%). 7,32. 7,33. 7,23. Taux d’occupation (%). 93,4. 94,1. 92,6. Retail. 14%. Bureaux Bruxelles Bureaux Luxembourg. 20%. 6%. Logist. 4%. Logist. Logistique Luxembourg Retail Belgique Retail Luxembourg. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Contribution au résultat net consolidé d’AvH. (€ millions). 8. 27%. 22% 7%. Kanto. Kanto. Kanto.
(9) Anima Care - Azur Soins et Santé. Groupe Financière Duval Le chiffre d’affaires du Groupe Financière Duval (AvH 41,14%) est passé de 178 millions d’euros au premier semestre 2011 à 209 millions d’euros fin juin 2012, ceci en dépit des conditions de marché incertaines. Cette augmentation du chiffre d’affaires doit être attribuée principalement aux activités de promotion de CFA, à la hausse du taux d’occupation et à l’extension des maisons de repos et aux activités dans le secteur du golf. Le résultat net est en baisse à -11,7 millions d’euros (1S11 : -7,2 millions d’euros), en raison notamment de l’extension des activités dans le tourisme (comme la gestion des parcs de vacances) qui a accentué le caractère saisonnier du résultat. Au deuxième trimestre, AvH a une nouvelle fois relevé sa participation dans le Groupe Financière Duval (de 39,18% à 41,14%), conformément aux accords conclus avec le co-actionnaire Eric Duval.. Extensa - BIM (Bruxelles). Anima Care. 9. Anima Care (AvH 100%) clôture le premier semestre avec un bénéfice net de 0,2 millions d’euros (0,1 millions d’euros au premier semestre 2011). Le chiffre d’affaires a progressé, à 9,7 millions d’euros (1S11 : 7,1 millions d’euros). Cette amélioration du résultat est attribuable à l’extension du portefeuille et à la professionnalisation croissante de l’exploitation des maisons de repos et de soins d’Anima Care. Au premier semestre 2012, deux acquisitions ont été conclues avec succès, pour un total de 91 lits («Résidence Parc des Princes» à Auderghem avec 49 lits et «Azur Soins et Santé» à Braine-l’Alleud avec 42 lits). A la mi-avril 2012, le bâtiment neuf de «Huize Zevenbronnen» à Landen a été réceptionné (85 lits en maison de repos et 22 appartements-services). En mai 2012, la construction d’une nouvelle maison de repos et de soins d’une capacité de plus de 120 lits a également démarré à Blegny. Anima Care dispose d’un portefeuille de plus de 1.000 lits en maison de repos et appartements-services, dont 505 lits en maison de repos et 60 appartements-services en exploitation fin juin 2012.. Leasinvest Real Estate - Monnet (Luxembourg). WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Le rendement locatif, calculé sur la valeur réelle, est resté stable à 7,32% (1S11 : 7,33%) et le taux d’endettement a légèrement augmenté à 48,88% (47,29% à la fin de l’année 2011). LRE a clôturé les 6 premiers mois de 2012 avec un résultat net de 8,7 millions d’euros (1S11 : 10,3 millions d’euros)..
(10) Résultats semestriels 2012. En ergy & Re sour c es. Suite à une baisse des prix du marché pour l’huile de palme et le caoutchouc et à une augmentation du niveau des coûts en Indonésie et en Papouasie-NouvelleGuinée, les résultats de Sipef sont en recul par rapport à l’année précédente.. Contribution au résultat net consolidé d’AvH. 1S12. 1S11. Sipef. 6,8. 9,9. Sagar Cements. 0,1. 0,9. Henschel / Telemond. 0,5. -1,2. Autres. 0,5. -0,2. Energy & Resources. 7,9. 9,4. (€ millions). 10. 33,2 millions USD, comparativement au record historique de 58,0 millions USD enregistré sur la même période de l’année précédente. Dans cette comparaison, il faut également tenir compte de l’effet comptable de l’application de l’IAS 41, qui était de 1,0 millions USD au 1S12, alors qu’il s’élevait encore à 8,1 millions USD au 1S11.. Sipef. La production d’huile de palme du groupe de plantations Sipef (AvH 26,69%) a été influencée au premier semestre par les conditions climatiques difficiles en Papouasie-Nouvelle-Guinée et a diminué légèrement, à 121.246 tonnes. Les volumes de production pour le caoutchouc, le thé et les bananes ont par contre augmenté. Le chiffre d’affaires du groupe est resté plus ou moins stable à 174,6 millions USD (177,1 millions USD au 1S11). Des prix de vente en baisse pour l’huile de palme et le caoutchouc et des frais de production en hausse ont entraîné une diminution significative du résultat net à. 1S12. 1S11. Huile de palme. 121.246. 122.511. Caoutchouc. 5.672. 5.224. Thé. 1.447. 1.292. 174,6. 177,1. EBIT. 45,9. 71,7. Résultat net. 33,2. 58,0. Fonds propres. 439,2. 395,6. Trésorerie nette. 48,0. 52,3. (USD millions) Production du groupe (en T)(1). Chiffre d’affaires. (1). Sipef. Propre + sous-traitance. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Sipef.
(11) Sipef poursuit son expansion et a obtenu, début 2012, un permis supplémentaire pour le développement d’un maximum de 9.000 ha à Sumatra Sud (Indonésie). En Papouasie-Nouvelle-Guinée (Hargy Oil Palms), l’extension s’est poursuivie également. Au total, 966 hectares supplémentaires de palmiers à huile ont été plantés au premier semestre.. Sagar Cements Sagar Cements (AvH 15,65%), établi à Hyderabad (Inde), a réussi à se maintenir dans un marché difficile. L’entreprise est parvenue à maintenir des prix de vente stables, mais toujours au prix d’une occupation réduite de la capacité. L’augmentation des charges, notamment pour le charbon et le diesel, a pesé sur le résultat. Le chiffre d’affaires s’élevait, après conversion, à 51,4 millions d’euros fin juin 2012 (1S11 : 52,9 millions d’euros) et le résultat net à 1 millions d’euros (1S11 : 5,9 millions d’euros). Le pourcentage de participation d’AvH a légèrement augmenté, à 15,65%.. Oriental Quarries & Mines Oriental Quarries & Mines (AvH 50%) exploite actuellement 4 carrières (1 proche de Bangalore et 3 dans la région de Delhi). Les problèmes opérationnels, qui ont influencé négativement les activités depuis la fin de l’an dernier, ont persisté pendant la majeure partie du premier semestre. Il en résulte une forte baisse des volumes de vente par rapport à l’année précédente, tandis que le niveau de prix a pu être quelque peu relevé. Le chiffre d’affaires s’élevait, après conversion, à 1,8 millions d’euros fin juin 2012 (1S11 : 4,0 millions d’euros) et le résultat net à -0,2 millions d’euros (1S11 : 0,3 millions d’euros).. 11. Sipef. Groupe Henschel Le Groupe Henschel (AvH 50%), spécialisé dans les constructions soudées de haut niveau, profite d’une légère reprise dans le secteur des grues et récolte les fruits de la diversification dans des nouveaux produits. Ceci a entraîné une progression de 14% du chiffre d’affaires. Grâce à une plus grande efficacité opérationnelle, le groupe a renoué avec un résultat net positif de 1,6 millions d’euros (contre une perte de -1,2 millions d’euros au 1S11).. La centrale biomasse Rodenhuize de Max Green (AvH 18,9%) a fonctionné remarquablement au premier semestre 2012, du point de vue opérationnel. Le chiffre d’affaires (95,7 millions d’euros) et l’EBITDA (4,9 millions d’euros) ont toutefois subi l’influence négative des conditions changeantes du marché et de modifications apportées au cadre légal (avec comme conséquence, notamment, des charges supplémentaires).. Groupe Henschel. Max Green. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Max Green.
(12) Résultats semestriels 2012. D evelopme nt Capit al. L’activité Development Capital enregistre une belle progression de sa contribution, grâce au redressement des résultats des participations. En outre, AvH a réalisé des plus-values pour 2,0 millions d’euros sur la vente de sa participation dans Alural Belgium et suite à un paiement différé sur la vente de Engelhardt Druck en 2010.. Sofinim. 1S12. 1S11. -0,4. -0,3. Contributions participations Sofinim. 8,9. 2,1. Contributions participations GIB. 1,3. 1,3. Development Capital. 9,8. 3,1. Plus-values. 2,0. 0,3. 11,8. 3,4. Development Capital (y compris plus-values). L’actif net corrigé du portefeuille de development capital s’élevait à 461 millions d’euros fin juin 2012 (contre 452 millions d’euros fin 2011). Le chiffre d’affaires de Groupe Flo (GIB 47,6%) a diminué de 3,7% sur les 6 premiers mois de 2012 pour s’établir à 183,4 millions d’euros (1S11 : 190,6 millions d’euros). Groupe Flo a néanmoins réussi à limiter l’effet sans cesse croissant de la baisse de confiance des consommateurs en organisant des promotions ciblées et en accélérant ses programmes de fidélisation. La transformation de la chaîne Bistro Romain a également eu un impact positif. Grâce à un bon contrôle des coûts, le résultat opérationnel sous-jacent a enregistré une légère augmentation. Le résultat net a baissé à 6,2 millions d’euros (contre 6,8 millions d’euros au 30 juin 2011) en raison, notamment, d’une augmentation de la pression fiscale. Sofinim a vendu, à la fin du premier trimestre, sa participation de 60% dans Alural Belgium SA au co-actionnaire Groupe Reynaers. Cette transaction a un impact positif limité sur les résultats du groupe. Une plus-value supplémentaire sur la vente d’Engelhardt Druck à l’imprimeur industriel allemand Rahning en 2010 a été enregistrée suite à la réception d’un paiement différé (earnout).. (€ millions). 1S12. 2011. Sofinim. 445,6. 437,3. 3,8. 1,5. Valeur réelle Groupe Flo/ Trasys. 11,3. 12,9. Total Development Capital. 460,6. 451,7. Plus-values latentes Atenor. Après plusieurs années d’expansion internationale à un rythme soutenu, une importante restructuration a été mise en œuvre en 2011 chez Hertel (Sofinim 46,55%) sous la conduite d’une nouvelle direction. Dans ce cadre, l’accent est mis sur l’intégration et la consolidation des entreprises et des projets acquis. Des pertes non récurrentes et des frais de restructuration substantiels ont été imputés sur les résultats de 2011. Les résultats du premier semestre démontrent que Hertel a réussi à se maintenir sur le marché, avec un chiffre d’affaires plus ou moins équivalent si l’on compare au 1S11 (447 millions d’euros) et une amélioration manifeste – bien qu’encore insuffisante – de la rentabilité. Les actionnaires de référence de Hertel (NPM Capital et Sofinim) ont témoigné de leur confiance à l’égard de l’entreprise en renforçant les capitaux propres à raison de 50 millions d’euros (dont la moitié pour Sofinim). Grâce, entre autres, à cette opération, Hertel a pu conclure de nouveaux accords de financement et allonger, notamment la durée de ses crédits.. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Valeur de l’actif net corrigé. Contribution au résultat net consolidé d’AvH. (€ millions). 12.
(13) Rapport financier semestriel 2012. Etats financiers consolidés résumés 1.. Compte de résultats consolidé. 2.. Etat consolidé des résultats réalisés et non-réalisés. 3.. Bilan consolidé. 4.. Tableau des flux de trésorerie consolidé. 5.. Etat des variations de capitaux propres consolidés. 6.. Information sectorielle. 13. Compte de résultats consolidé par secteur Bilan consolidé par secteur. Notes aux états financiers. 8.. Principaux risques et incertitudes. 9.. Résumé des principales transactions avec des parties liées. 10.. Evénements après la date de clôture. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Tableau des flux de trésorerie par secteur 7..
(14) 1. Compte de résultats consolidé (par nature) Produits Prestations de services Produits provenant des leasings. 30-06-2012. 30-06-2011. 222.503. 195.817. 19.294. 13.946. 4.717. 4.764. Produits provenant des immeubles de placement. 18.934. 20.895. Produits - intérêts provenant des activités bancaires. 65.151. 58.077. Commissions perçues des services bancaires. 14.626. 14.250. Produits provenant des contrats de construction. 93.872. 79.849. Autres produits des activités ordinaires. 5.909. 4.035. Autres produits opérationnels. 9.339. 7.693. Intérêts sur créances immobilisations financières. 1.691. 1.612. Dividendes. 7.545. 6.014. Subventions de l’état Autres produits opérationnels Charges opérationnelles (-) Matières premières et consommables utilisées (-) Variation de stocks de produits finis, matières premières et consommables utilisées (-). 0. 0. 103. 68. -196.279. -172.069. -74.645. -62.128. 63. -1.399. Charges financières Banque J.Van Breda & C° (-). -35.417. -32.271. Frais de personnel (-). -40.973. -35.799. Amortissements (-). -4.538. -4.410. Réductions de valeur (-). -1.960. -4.737. -39.578. -31.378. Autres charges opérationnelles (-) Provisions. 769. 54. 35.563. 31.441. Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats. 3.418. -2.615. Development capital. 6.497. -1.781. Résultat opérationnel. Actifs financiers détenus à des fins de trading. 433. -22. Immeubles de placement. -320. -2.450. Instruments financiers dérivés. -3.193. 1.639. Profit (perte) sur cessions d’actifs. 7.538. 4.605. 43. 36. Plus(moins-)-value sur réalisation d’immobilisations incorporelles et corporelles Plus(moins-)-value sur réalisation d’immeubles de placement Plus(moins-)-value sur réalisation d’immobilisations financières Plus(moins-)-value sur réalisation d’autres actifs. 0. 0. 2.298. 907. 5.197. 3.662. 10.136. 10.173. Revenus d’intérêt. 8.806. 7.831. Autres produits financiers. 1.330. 2.341. Charges financières (-). -10.056. -12.479. Charges d’intérêt (-). -6.631. -6.597. Autres charges financières (-). -3.424. -5.883. 49.937. 57.725. Goodwill négatif. 0. 35.472. Autres produits non-opérationnels. 1. 2. Autres charges non-opérationnelles (-). 0. -94. Résultat avant impôts. 96.536. 124.229. Impôts sur le résultat. -8.876. -5.426. Impôts différés. -3.248. 645. Impôts. -5.628. -6.072. 87.661. 118.803. Résultat de l’exercice. 87.661. 118.803. Part des tiers. 19.898. 25.404. Part du groupe. 67.762. 93.398. 1.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées. 2,05. 2,82. 1.2. Provenant des activités poursuivies. 2,05. 2,82. 2.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées. 2,04. 2,81. 2.2. Provenant des activités poursuivies. 2,04. 2,81. Produits financiers. Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence. Résultat après impôts provenant des activités poursuivies Résultat après impôts des activités abandonnées. RESULTAT PAR ACTION (€) 1. Résultat de base par action. 2. Résultat dilué par action. 14. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. (€ 1.000).
(15) 2. Etat consolidé des résultats réalisés et non-réalisés (€ 1.000). 30-06-2012. 30-06-2011. Résultat de l’exercice. 87.661. Part des tiers. 19.898. 25.404. Part du groupe. 67.762. 93.398. Résultats non-réalisés. 3.817. -5.937. Variation nette de la réserve de réévaluation : titres disponibles à la vente. 6.917. -4.562. Variation nette de la réserve de réévaluation : réserve de couverture. -8.254. 6.376. Variation nette de la réserve de réévaluation : écarts de conversion. 5.155. -7.751. Total des résultats réalisés et non-réalisés. 91.478. 112.865. Part des tiers. 17.212. 26.535. Part du groupe. 74.266. 86.330. 118.803. 15. L’inscription à la valeur du marché de titres disponibles à la vente entraîne un effet positif (intérêts minoritaires inclus) de 6,9 millions d’euros. Cette augmentation s’explique par l’adaptation de ces titres à la valeur du marché au 30 juin 2012. Il s’agit en l’occurrence d’adaptations comptables : ces actifs n’ont pas été vendus. L’évolution positive est le résultat de l’augmentation de la valeur de marché du portefeuille de placements d’AvH et de la participation de 2,59% qui est détenue dans Belfimas. Pour le reste, l’évolution est attribuable au portefeuille de placements de la Banque J.Van Breda & C° et de Leasinvest Real Estate. Les réserves de couverture résultent de variations de valeur sur certains instruments de couverture. Différentes filiales d’AvH ont décidé, par mesure de prudence, de se couvrir contre les conséquences d’une hausse éventuelle des taux d’intérêt sur le marché. Étant donné que les taux d’intérêt ont diminué au cours du premier semestre 2012, l’évolution “mark-to-market” de ces couvertures est négative. Les montants repris incluent les intérêts minoritaires.. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. L’évolution positive du poste “écarts de conversion” est la conséquence du renforcement par rapport à l’euro d’une série de devises dans lesquelles des entreprises du groupe sont actives..
(16) 3. Bilan consolidé - Actifs I. Actifs non-courants. 30-06-2012. 31-12-2011. 4.564.728. 4.389.885. 10.065. 6.606. Goodwill. 142.156. 142.139. Immobilisations corporelles. Immobilisations incorporelles. 111.333. 104.312. Terrains et constructions. 73.682. 69.240. Installations, machines et outillage. 17.648. 18.478. Mobilier et matériel roulant. 4.429. 3.872. Autres immobilisations corporelles. 2.633. 2.839. Immobilisations en cours et acomptes versés. 7.320. 4.200. Contrats de location simple - en tant que bailleur (IAS 17). 5.622. 5.683. 523.471. 517.356. 1.056.011. 1.024.351. Immobilisations financières. 468.108. 438.185. Participations development capital. 362.809. 331.573. Participations disponibles à la vente. 53.764. 49.572. Créances et cautionnements. 51.535. 57.040. 3.390. 3.953. Créances à plus d’un an. 92.630. 85.521. Créances location-financement. 91.474. 85.246. Autres créances. 1.156. 275. Impôts différés. 9.463. 16.228. Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d’un an. 2.148.102. 2.051.236. II. Actifs courants. 2.022.066. 2.123.919. Stocks. 19.219. 19.206. Montant dû par les clients pour des contrats de construction. 26.099. 28.542. Placements de trésorerie. 627.176. 643.864. Actifs financiers disponibles à la vente. 624.840. 640.511. 2.336. 3.353. 507. 1.812. Immeubles de placement Participations mises en équivalence. Instruments financiers dérivés à plus d’un an. Actifs financiers détenus à des fins de trading Instruments financiers dérivés à un an au plus Créances à un an au plus. 225.564. 166.400. Créances commerciales. 89.642. 68.176. Créances location-financement. 39.825. 39.342. Autres créances. 96.098. 58.882. 2.147. 1.599. Banques - créances sur établissements de crédit et clients à un an au plus. 976.418. 951.482. Trésorerie et équivalents de trésorerie. 116.436. 284.896. Impôts sur le résultat à récupérer. Dépôts à terme à trois mois au plus. 30.711. 97.539. Valeurs disponibles. 85.725. 187.357. Comptes de régularisation. 28.500. 26.118. 3.005. 2.859. 6.589.799. 6.516.663. III. Actifs détenus en vue d’être vendus TOTAL ACTIFS. 16. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. (€ 1.000).
(17) Bilan consolidé - Capitaux propres et passifs 30-06-2012. 31-12-2011. I. Capitaux propres. 2.391.897. 2.364.994. Capitaux propres - part du groupe. 1.904.218. 1.882.631. 113.907. 113.907. Capital souscrit Capital. 2.295. 2.295. 111.612. 111.612. 1.803.400. 1.788.930. Réserves de réévaluation. 3.672. -2.832. Titres disponibles à la vente. 21.827. 16.112. Réserves de couverture. -25.117. -20.875. 6.963. 1.930. Actions propres (-). -16.761. -17.375. Intérêts minoritaires. 487.679. 482.364. II. Passifs à long terme. 907.009. 948.220. Provisions. 4.040. 4.521. Obligations en matière de pensions. 3.734. 3.806. 51.246. 51.812. Dettes financières. 265.101. 310.896. Emprunts bancaires. 179.480. 224.741. 85.373. 84.903. Prime d’émission Réserves consolidées. Ecarts de conversion. Impôts différés. Emprunts subordonnés Contrats de location-financement. 54. 57. 194. 1.194. 34.705. 29.350. 5.293. 8.807. 542.890. 539.029. 3.290.893. 3.203.448. 27. 27. 157. 131. Dettes financières. 276.384. 218.881. Emprunts bancaires. 125.823. 65.927. 5.035. 8.423. Autres dettes financières Instruments financiers dérivés non-courants Autres dettes Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres. III. Passifs à court terme Provisions Obligations en matière de pensions. Emprunts subordonnés Contrats de location-financement Autres dettes financières Instruments financiers dérivés courants Montant dû aux clients pour des contrats de construction Autres dettes à un an au plus Dettes commerciales Avances reçues sur des contrats de construction. 14. 22. 145.513. 144.509. 3.074. 3.214. 10.943. 12.234. 103.338. 84.890. 71.122. 54.317. 2.242. 2.429. Dettes salariales et sociales. 15.693. 14.912. Autres dettes. 14.280. 13.232. 3.667. 8.497. 2.836.760. 2.830.165. 56.543. 45.411. IV. Passifs détenus en vue de la vente. 0. 0. TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS. 6.589.799. 6.516.663. Impôts Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres Comptes de régularisation. 17. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. (€ 1.000).
(18) 4. Tableau des flux de trésorerie consolidé (méthode indirecte) (€ 1.000). I. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan d’ouverture. 30-06-2012. 30-06-2011. 284.896. 168.562. Résultat opérationnel. 35.563. 31.441. Dividendes des participations mises en équivalence. 26.120. 36.987. Autres produits (charges) non-opérationnels. 0. 0. -8.876. -5.426. Amortissements. 4.538. 4.410. Réductions de valeur. 1.957. 4.737. -685. 1.737. Augmentation (diminution) des provisions. -1.309. -1.110. Augmentation (diminution) des impôts différés. 3.248. -645. -508. -319. 60.048. 71.812. -158.483. 136.349. Impôts sur le résultat Ajustements pour éléments sans effet de trésorerie. Paiements fondés sur des actions. Autres charges (produits) non cash Cashflow Diminution (augmentation) des fonds de roulement Diminution (augmentation) des stocks et contrats de construction Diminution (augmentation) des créances Diminution (augmentation) des créances sur établissements de crédit et clients (banques). 1.097. -2.018. -65.661. -29.204. -121.453. -250.279. Augmentation (diminution) des dettes (dettes financières excluses). 10.148. 79.719. Augmentation (diminution) des dettes envers établissements de crédit, clients & titres (banques). 10.674. 331.293. Diminution (augmentation) autre FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES Investissements Acquisitions d’immobilisations incorporelles et corporelles Acquisitions d’immeubles de placement Acquisitions d’immobilisations financières Nouveaux emprunts accordés. 6.711. 6.838. -98.434. 208.161. -377.283. -329.828. -13.966. -6.679. -6.379. -13.682. -34.607. -74.747. -264. -819. Acquisitions de placements de trésorerie. -322.067. -233.900. Désinvestissements. 358.864. 227.490. 312. 180. Cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles Cessions d’immeubles de placement Cessions d’immobilisations financières Remboursements d’emprunts accordés. 0. 0. 10.976. 9.044. 686. 4.695. Cessions de placements de trésorerie. 346.891. 213.570. FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D’INVESTISSEMENT. -18.419. -102.339. 18. Revenus d’intérêt. 11.920. 9.765. Charges d’intérêt. -6.433. -6.313. Autres produits (charges) financiers. -2.543. -3.212. Diminution (augmentation) des actions propres. 329. -278. Augmentation (diminution) des dettes financières. 13.466. -6.260. Répartition du bénéfice. -54.349. -51.330. Dividendes distribués aux intérêts minoritaires. -13.970. -13.346. FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT. -51.581. -70.974. II. Augmentation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie. -168.434. 34.848. Variation du périmètre ou méthode de consolidation. 122. 346. Effets de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie. -147. 53. 116.436. 203.810. III. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan de clôture. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Opérations financières.
(19) 5. Etat des variations de capitaux propres consolidés. -4.361. 5.102. -7.808. -4.361. 5.102. -7.808. -18.315. 93.398. 93.398 -51.330. 436 -3.219 113.907. 1.652.910. 7.702. -6.037. -7.036. -17.878. Capitaux propres. 772. Intérêts minoritaires. -11.138. Capitaux propres part du groupe. 12.063. Actions propres. Ecarts de conversion. Réserves consolidées 1.614.061. Réserves de couverture. Résultats non-réalisés Total des résultats réalisés et non-réalisés Distribution de dividende de l’exercice précédent Opérations actions propres Autres (e.a. variations de périmètre conso, % d’intérêt) Solde de clôture, 30 juin 2011. 113.907. Titres disponibles à la vente. Solde d’ouverture, 1 janvier 2011 Résultat de l’exercice. Capital & prime d’émission. Réserves de réévaluation (€ 1.000). 1.711.350. 442.026. 2.153.375. 93.398. 25.404. 118.803. -7.068. 1.131. -5.937. 86.330. 26.535. 112.865. -51.330. -13.346. -64.676. 436. 19. 436. -3.219. 114.921. 111.702. 1.743.567. 570.136. 2.313.703. 5.714. -4.243. 5.032. 5.714. -4.243. 5.032. -17.375. 67.762. 67.762 -54.349. 613 1.057 113.907. 1.803.400. 21.827. -25.117. 6.963. -16.761. Capitaux propres. 1.930. Intérêts minoritaires. -20.875. Capitaux propres part du groupe. 16.112. Actions propres. Ecarts de conversion. 1.788.930. Réserves de couverture. Résultats non-réalisés Total des résultats réalisés et non-réalisés Distribution de dividende de l’exercice précédent Opérations actions propres Autres (e.a. variations de périmètre conso, % d’intérêt) Solde de clôture, 30 juin 2012. 113.907. Titres disponibles à la vente. Solde d’ouverture, 1 janvier 2012 Résultat de l’exercice. Réserves consolidées. (€ 1.000). Capital & prime d’émission. Réserves de réévaluation. 1.882.631. 482.364. 2.364.994. 67.762. 19.898. 87.661. 6.504. -2.686. 3.817. 74.266. 17.212. 91.478. -54.349. -13.970. -68.319. 1.057. 2.074. 3.131. 1.904.218. 487.679. 2.391.897. 613. 613. Gulf Lime (AvH 35%) a disparu du périmètre de consolidation après la cession de cette participation.. 6. Information sectorielle Secteur 1 – Marine Engineering & Infrastructure: DEME (méthode mise en équivalence 50%), Rent-A-Port (méthode mise en équivalence 45%), Rent-A-Port Energy (méthode mise en équivalence 45,6%), Van Laere (intégration globale 100%) et SNTC (intégration globale 75%) Secteur 2 – Private Banking: Delen Investments (méthode mise en équivalence 78,75%), Banque J.Van Breda & C° (intégration globale 78,75%), Finaxis (intégration globale 78,75%), Promofi (méthode mise en équivalence 15%) et ASCO-BDM (méthode mise en équivalence 50%) Secteur 3 – Real Estate, Leisure & Senior Care: Extensa (intégration globale 100%), Leasinvest Real Estate (intégration globale 30%), Holding Groupe Duval (méthode mise en équivalence 50%), Groupe Financière Duval (méthode mise en équivalence 41,1%) et Anima Care (intégration globale 100%) Secteur 4 – Energy & Resources: Sipef (méthode mise en équivalence 26,7%), Henschel Engineering (méthode mise en équivalence 50%), Telehold (méthode mise en équivalence 50%), Telemond Holding (méthode mise en équivalence 50%), AvH India Resources (intégration globale 100%), Sagar Cements (méthode mise en équivalence 15,7%), Oriental Quarries and Mines (méthode mise en équivalence 50%), Ligno Power (intégration globale 70%) et Max Green (méthode mise en équivalence 18,9%) Secteur 5 – Development Capital: Sofinim & subholdings (intégration globale 74%), participations en Development Capital détenues par Sofinim (fair value) et par GIB (50%) participations contrôlées conjointement (Groupe Flo 23,8% et Trasys 41,9% : méthode mise en équivalence) Secteur 6 – AvH & subholdings: intégration globale et GIB (méthode mise en équivalence 50%). WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. Au cours du premier semestre 2012, AvH a relevé ses pourcentages de participation dans Groupe Financière Duval (de 39,18% à 41,14%) et dans Sagar Cements (de 15,12% à 15,65%), sans pour autant que ceci modifie la méthode de consolidation des participations en question..
(20) 6. Information sectorielle - Compte de résultats consolidé au 30-06-2012. Produits Prestations de services. Secteur 1 Marine Engineering & Infrastructure 98.615. Secteur 2 Private Banking. Secteur 3 Real Estate, Leisure & Senior Care. Secteur 4 Energy & Resources. Secteur 5 Development Capital. 84.793. 38.341. 129. 3. 9.718. 129. 8.924. Produits provenant des leasings. 4.047. Produits provenant des immeubles de placement Produits - intérêts provenant des activités bancaires. 65.151. Commissions perçues des services bancaires. 14.626. Produits provenant des contrats de construction Autres produits des activités ordinaires Autres produits opérationnels. 87.936. 2.021. -1.399. 222.503. 1.817. -1.295. 19.294. 670. 4.717. 18.934. 18.934 65.151 14.626. 5.936. 1.755. 969. 3.083. 0. 170. 1.116. 170. 1.116. 93.872 0. Intérêts sur créances immobilisations financières Dividendes. Secteur 6 Total AvH & Eliminations 30-06-2012 subholdings entre secteurs. 3. 204. -104. 5.909. 7.070. 1.690. -708. 9.339. 1.415. 401. -125. 5.614. 644. Subventions de l’état 645. -583. 103. 1.982. -196.279. -67.715. Frais de personnel (-). -12.084. -19.759. -7.762. -1.790. -1.588. -806. -1. -43. -1.654. -99. -164. -13.039. -12.309. -10.297. -485. -8. -176. 3.458. 14.228. 13.449. 63. 4.778. -288. 0. -1.404. -1.676. 0. 6.497. 0. Résultat opérationnel Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats. -66. -4.000. Matières premières et consommables utilisées (-) Variation de stocks de produits finis, matières premières et consommables utilisées (-) Charges financières Banque J.Van Breda & C° (-). Provisions. -26.008. 41 -95.157. Autres charges opérationnelles (-). -70.735. -2.295. Charges opérationnelles (-). Réductions de valeur (-). -6.930. -74.645. 63. 63. -35.417. -35.417. -66. -2.131. -40.973. -352. -4.538 -1.960. -3.717. 1.982. -125. 6.497 433. -320. Instruments financiers dérivés. 35.563 3.418. 433. Immeubles de placement. -39.578 769. 6.497. Actifs financiers détenus à des fins de trading. -1.837. -1.356. 31. 5.210. -1. 31. 13. -1. -320 -3.193. Profit (perte) sur cessions d’actifs Plus(moins-)-value sur réalisation d’immobilisations incorporelles et corporelles Plus(moins-)-value sur réalisation d’immeubles de placement Plus(moins-)-value sur réalisation d’immobilisations financières Plus(moins-)-value sur réalisation d’autres actifs Produits financiers. 354. 7.344. 1.592. Revenus d’intérêt. 174. 7.344. 890. Autres produits financiers. 179. Charges financières (-). -434. -1.850. -6.745. -177. -121. Charges d’intérêt (-). -404. -1.850. -3.982. -177. Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence. -1.368. 1.438. Development capital. Autres charges financières (-). 0. 2.884. -586. 7.538 43 0. 2.884. -586. 2.298. 1. 213. 881. -248. 10.136. 1. 213. 432. -248. 8.806. -1.101. 373. -10.056. -117. -475. 373. -6.631. -5. -626. -3.424. 1.287. -47. 49.937. 5.197. 701. -30 15.190. 5.197. 449. -2.763 30.418. -5.188. 8.278. 1.330. Goodwill négatif. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Autres produits non-opérationnels. 0. 0. 1. 0. 0. 0. 1. Autres charges non-opérationnelles (-). 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. Résultat avant impôts. 18.597. 53.945. 1.432. 8.166. 15.537. -1.141. Impôts sur le résultat. -1.100. -7.289. -481. 0. -3. -3. Impôts différés. -323. -2.877. -48. Impôts. -777. -4.412. -433. -3. -3. 17.497. 46.656. 951. 8.166. 15.535. -1.144. 0. 87.661. 17.497. 46.656. 951. 8.166. 15.535. -1.144. 0. 87.661. 134. 10.007. 5.822. 231. 3.705. 17.363. 36.649. -4.871. 7.935. 11.830. Résultat après impôts provenant des activités poursuivies. 0. 96.536 -8.876 -3.248 -5.628. Résultat après impôts des activités abandonnées. Résultat de l’exercice Part des tiers Part du groupe. 20. 0. Autres produits opérationnels. Amortissements (-). 1.691 7.545. 19.898 -1.144. 67.762. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. (€ 1.000).
(21) Commentaire concernant le compte de résultats consolidé. compris ABK, reprise en 2011 et qui contribue à présent pour les 6 mois entiers) et dans l’activité Development Capital d’AvH. Dans le segment Real Estate, Leisure & Senior Care, l’évolution positive chez Anima Care ne compense pas la baisse des résultats en promotion immobilière chez Extensa et des résultats locatifs chez LRE (compte tenu de la vente du bâtiment Cegelec en 2011 et de la disparition des garanties locatives perçues en 2011). Au niveau du résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du. Marine Engineering & Infrastructure : contribution au résultat du groupe AvH : 17,4 millions d’euros DEME (AvH 50%) fournit, avec 13,9 millions d’euros, la contribution la plus importante dans ce secteur. La contribution de DEME est reprise selon la methode de mise en équivalence dans la mesure où DEME est une participation sur laquelle AvH exerce un contrôle conjoint. En conséquence, la contribution totale de DEME au résultat est regroupée sous la ligne ‘quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence’. Rent-A-Port (AvH 45%) est également reprise selon la méthode de mise en équivalence. Les comptes consolidés d’Algemene Aannemingen Van Laere (AvH 100%) et de la Société Nationale de Transport par Canalisa-. compte de résultats, l’évolution positive de la valeur de marché du portefeuille Development Capital illustre le redressement des résultats des. tions (AvH 75%) sont repris par consolidation intégrale.. entreprises qui figurent dans ce portefeuille. Tant au niveau des activités immobilières qu’à la Banque J.Van Breda & C°, les couvertures de taux. Private Banking : contribution au résultat du groupe AvH : 36,7 millions d’euros. d’intérêt destinées à offrir une protection en cas d’augmentation des taux d’intérêt sont à l’origine de résultats négatifs via l’effet “mark-to-. Le groupe Finaxis (AvH 78,75%), dans lequel sont reprises les contributions des groupes bancaires Delen Investments et. market”.. Banque J.Van Breda & C°, représente la part du lion dans le secteur ‘Private Banking’. La Banque J.Van Breda & C°, via Finaxis,. Les plus-values réalisées lors de la cession d’actifs portent sur la vente par Sofinim de sa participation de 60% dans Alural et la réception d’un paiement différé (earn out) sur la vente de la participation de 97,5% dans Engelhardt Druck en 2010. AvH a cédé, au premier semestre 2012, sa participation de 35% dans Gulf Lime (Abu Dhabi) et a vendu une partie (2%) de sa participation dans Cafés Rombouts. Dans la comparaison entre les chiffres au 30/6/2012 et ceux de l’année précédente, le goodwill négatif de K€ 35.472 (part du groupe K€ 27.935) réalisé par la Banque J.Van Breda & C° en 2011 sur l’acquisition du contrôle d’ABK a eu un impact important.. 21. est consolidée intégralement, tandis que les résultats de Delen Investments sont intégrés par la methode de mise en équivalence. Le groupe d’assurances ASCO-BDM (AvH 50%) est également consolidé par la méthode de mise en équivalence. Real Estate, Leisure & Senior Care : contribution au résultat du groupe AvH : -4,9 millions d’euros La sicaf immobilière Leasinvest Real Estate ou LRE (AvH 30,01%) relève, en fonction de la convention d’actionnaires conclue entre Axa Belgium et Extensa, du pouvoir de contrôle exclusif d’Extensa et est par conséquent reprise intégralement dans la consolidation. Ensuite les comptes consolidés d’Extensa (AvH 100%) et d’Anima Care (AvH 100%) sont repris par consolidation intégrale tandis que le Groupe Financière Duval (AvH 41,1%) est repris selon la méthode de mise en équivalence. Energy & Resources : contribution au résultat du groupe AvH : 7,9 millions d’euros Sipef (26,7%), Oriental Quarries & Mines (50%), Max Green (18,9%) et le groupe Henschel (50%) sont toutes des participations détenues via un co-contrôle et, par conséquent, sont reprises selon la méthode de mise en équivalence. La participation minoritaire dans Sagar Cements (15,7%) est également traitée de cette manière dans les comptes consolidés d’AvH. Development Capital : contribution au résultat du groupe AvH : 11,8 millions d’euros AvH est actif dans le ‘Development Capital’ par l’intermédiaire de Sofinim (participation minoritaire de 26% détenue par NPM-Capital) d’une part, et de GIB (participation conjointe avec la Compagnie Nationale à Portefeuille) d’autre part. GIB et les participations détenues par l’intermédiaire de GIB (Groupe Flo et Trasys Group) sont intégrées par la méthode de mise en équivalence. Les participations qui font partie du portefeuille de development capital de Sofinim sont valorisées à la juste valeur (‘fair value’). Les variations de la juste valeur sont reprises dans le résultat sous la rubrique ‘Development capital’. AvH & subholdings : contribution au résultat du groupe AvH : -1,1 millions d’euros Outre les frais de fonctionnement, la contribution d’AvH & subholdings est influencée en grande partie par la réalisation ou non de plus-values sur les ventes d’actions.. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. L’augmentation du ‘Résultat opérationnel’ reflète la bonne marche des affaires, entre autres chez AA Van Laere, Banque J.Van Breda & C° (y.
(22) Information sectorielle - Compte de résultats consolidé au 30-06-2011. Produits Prestations de services. Secteur 1 Marine Engineering & Infrastructure 79.816. Secteur 2 Private Banking. Secteur 3 Real Estate, Leisure & Senior Care. Secteur 4 Energy & Resources. Secteur 5 Development Capital. 77.278. 38.004. 142. 3. 7.120. 142. 6.192. Produits provenant des leasings. 4.064. Produits provenant des immeubles de placement Produits - intérêts provenant des activités bancaires. 58.077. Commissions perçues des services bancaires. 14.250. Produits provenant des contrats de construction Autres produits des activités ordinaires Autres produits opérationnels. 72.694. 2.041. -1.467. 195.817. 1.885. -1.392. 13.946. 700. 4.764. 20.895. 20.895 58.077 14.250. 7.155. 930. 887. 2.133. 0. 254. 318. 254. 318. 79.849 0. Intérêts sur créances immobilisations financières Dividendes. Secteur 6 Total AvH & Eliminations 30-06-2011 subholdings entre secteurs. 3. 156. -74. 4.035. 6.144. 2.119. -1.142. 7.693. 1.342. 828. -559. 4.782. 660. 1.612 6.014. Subventions de l’état Autres produits opérationnels. 631. -583. 68. 2.050. -172.069. -54.686. Frais de personnel (-). -10.761. -17.648. -6.145. -1.245. -35.799. -1.755. -1.511. -796. -1. -347. -4.410. -4.583. 51. -147. -58. -10.945. -7.236. -2.224. -3.690. -7.442. -817. -62.128. -582. -1.399. -32.271. Réductions de valeur (-) -9.305. Provisions. Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats Development capital. -29. -5.339. Matières premières et consommables utilisées (-) Variation de stocks de produits finis, matières premières et consommables utilisées (-) Charges financières Banque J.Van Breda & C° (-). Résultat opérationnel. -22.150. 20 -77.325. Autres charges opérationnelles (-). -66.904. -2.372. Charges opérationnelles (-). Amortissements (-). -32.271. -29. -4.737 2.050. 54 10.628. 16.172. 113. 3.775. -1.178. 0. 156. -989. 0. -1.781. 0. -559. -1.781. -1.781 -22. -2.450. Instruments financiers dérivés 26. 178. 1.461. 363. 18. Profit (perte) sur cessions d’actifs Plus(moins-)-value sur réalisation d’immobilisations incorporelles et corporelles Plus(moins-)-value sur réalisation d’immeubles de placement Plus(moins-)-value sur réalisation d’immobilisations financières Plus(moins-)-value sur réalisation d’autres actifs Produits financiers. 173. 6.505. 3.123. Revenus d’intérêt. 167. 6.505. 788. 26. 31.441 -2.615. -22. Immeubles de placement. -31.378 54. 2.491. Actifs financiers détenus à des fins de trading. -2.450 1.639 0. 587. 17. 1. 587. 363 0. 3.611. 4.605. -7. 36. 319. 907. 3.299. 3.662. 388. 358. -374. 10.173. 388. 358. -374. 7.831. -59. -1.495. 933. -12.479. 933. -6.597. Autres produits financiers. 6. Charges financières (-). -456. -2.045. -9.358. Charges d’intérêt (-). -343. -2.045. -4.503. -54. -585. Autres charges financières (-) Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence Goodwill négatif. -114. -4.855. -5. -909. -5.883. 19.134. 29.641. 1.283. 421. 57.725. 0. 35.472. 0. 0. 0. 0. 35.472. Autres produits non-opérationnels. 0. 0. 0. 0. 2. 0. 2. Autres charges non-opérationnelles (-). 0. 0. 0. 0. 0. -94. -94. Résultat avant impôts. 2.335. -2.499. 2.341 0. 9.744. 21.367. 80.719. 6.467. 9.857. 4.194. 1.624. Impôts sur le résultat. -632. -4.700. -72. -22. 0. 0. Impôts différés. -363. 794. 215. Impôts. -269. -5.494. -286. -22. 20.735. 76.019. 6.396. 9.835. 4.194. 1.624. 0. 118.803. 20.735. 76.019. 6.396. 9.835. 4.194. 1.624. 0. 118.803. 240. 16.752. 7.180. 474. 759. 20.495. 59.267. -784. 9.361. 3.435. Résultat après impôts provenant des activités poursuivies. 0. 124.229 -5.426 645 -6.072. Résultat après impôts des activités abandonnées. Résultat de l’exercice Part des tiers Part du groupe. 22. 0. 25.404 1.624. 93.398. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. (€ 1.000).
(23) Information sectorielle - Bilan consolidé au 30-06-2012 Secteur 2 Private Banking. Secteur 3 Real Estate, Leisure & Senior Care. Secteur 4 Energy & Resources. Secteur 5 Development Capital. 418.686. 2.822.337. 674.329. 159.063. 438.823. 29. 5.557. 4.479. 10.065. 1.890. 137.770. 2.496. 142.156. Immobilisations corporelles. 28.538. 31.910. Immeubles de placement Participations mises en équivalence Immobilisations financières. 16.671. I. Actifs non-courants Immobilisations incorporelles Goodwill. Secteur 1 Marine Engineering & Infrastructure. 38.800. 1. Créances et cautionnements Instruments financiers dérivés à plus d’un an Créances à plus d’un an. 366.288. 407.798. 83.921. 4.761. 52. 26.359. 159.063. 362.809. 1. 2.100. 1.289. 3.390. 136. 83.608. 8.886. 92.630. 83.608. 7.866. 91.474. 26.966 39.581. 10.661. 53.764 -3.080. 1.020 5.440. 125.566. 1.726.769. 51.535. 2.351. 9.463 2.148.102. 124.290. 1.978. 56.477. 73.455. -86.469. 2.022.066. 2.495. 16.725. 19.219. 4.206. 21.892. 26.099. Créances commerciales. 73.245. 606.446. 315. 20.414. 627.176. 604.110. 315. 20.414. 624.840. 2.336. 2.336. 507. Créances location-financement 24.733 20. 58.883. 507 56.241. 1.886. 15.519. 106. 39.639. 186. 19.244. 40.536. 521. 1.110. 54.151. 42.728. -86.302. 225.564. 3.819. -3.048. 89.642. 54.151. 38.908. -83.255. 96.098. 11. 484. 39.825 1.780. 2.147. 976.418 20.195. 57.601. 2.841. 976.418 27.363. 91. 18.510. 17.355. 57.601. 8.853. 671. 26.392. 645. III. Actifs détenus en vue d’être vendus. 91. 1.827. 9.359. 116.436. 1.496. 7.865. 30.711. 330. 1.495. 488. 470. 85.725 -166. 3.005 544.252. 4.549.105. 23. 1.156. 1.300. 2.148.102. 97.978. TOTAL ACTIFS. 468.108. 20. Actifs financiers détenus à des fins de trading Instruments financiers dérivés à un an au plus Créances à un an au plus. Comptes de régularisation. 1.056.011 -3.080. 51. Actifs financiers disponibles à la vente. Valeurs disponibles. 2.510 37.627. 4.302. 373. Dépôts à terme à trois mois au plus. 36.432 402.390. 26.338. Impôts différés Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d’un an. Impôts sur le résultat à récupérer Banques - créances sur établissements de crédit et clients à un an au plus Trésorerie et équivalents de trésorerie. 111.333 523.471. 1. 136. Autres créances. 12.084. 4.564.728. 459. Autres créances. Stocks Montant dû par les clients pour des contrats de construction Placements de trésorerie. -3.080. 362.809. Créances location-financement. II. Actifs courants. 54.571. 506.800. Participations development capital Participations disponibles à la vente. Secteur 6 Total AvH & Eliminations 30-06-2012 subholdings entre secteurs. 801.624. 28.500 3.005. 161.041. 495.300. 128.026. -89.549. 6.589.799. WorldReginfo - 9dfc6ffe-95f9-4b7b-a99e-8b54fe702c87. (€ 1.000).
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