أثر صدمات أسعار النفط على ديناميكية النشاط الاقتصادي و معدّلات البطالة: أدلة تجريبية من الجزائر باستخدام نماذج الانحدار الذاتي الهيكلية

يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تامدص رثأ

تلاّدعمو

ةلاطبلا

جذانم مادختساب رئازلجا نم ةيبيرتج ةلدأ

ةيلكيلها يتاذلا رادنحلاا

Developing Equilibrium Financial Model to Determine Underwriting Profits in Egyptian Insurance Market in case of Unified Taxation

Dahmani Mohamed Driouche & Attouchi Manel

University of Sidi Bel Abbes, Algeria

:ملاتسلاا خيرات 11 / 09 / 2018 خيرات ةعجارلما : 25 / 09 / 2018 خيرات لوبقلا : 12 / 11 / 2018 * ؤلما لإا :لسرلما فل :لييم dah9moh@yahoo.fr :صخلم دهت ف ةقرولا هذه ةيثحبلا د لىإ ار مدصل لثامتلما يرغ يرثأتلا ةس تا يداصتقلاا ومنلا ىلع طفنلا راعسأ ، ةلاطبلا ، تاداريلإاو قافنلإا يموكلحا ة دختساب رئازلجا في جذونم ما يتاذلا رادنحلاا يلكيلها ةترفلا للاخ 1970 -2017 . نإ جئاتن ةيسايقلا ةسارّدلا ّفو ر تم تامولع لوح ةمهم ىدم ا ةباجتس لاّدعم ت تقلاا ومنلا اص يد ، و ةلاطبلا تلاّدعم يموكلحا قافنلاا مجح لكل تامدص نم أ راعس ،ةيبلسلاو ةيبايجلإا طفنلا اهنأ ثيح ،ةلثامتم يرغ تءاج هذهف تارّيغتلما ت مدص عم لعافت تا طفنلا راعسأ رثكأ ةيبلسلا نم در ة هلعف ا م ع لا مدص تا ةبجولما . لاا مجلح ةبسنلاب امأ ي ادار جتسلاا نوكت ت حوضو رثكأ ةبا ا ل ةبسنلاب ءاوس ةقباسلا تايرغتلما نم مدص تا راعسأ طفنلا .ةيبلسلا وأ ةبجولما ةسارّدلا جئاتن يرشت ةوقب لىإ عيونت ةرورض قلاا نيطولا داصت ّدحلل نم يرثأت تامدص راعسأ ةبلاسلا طفنلا صخلأاب ىلع تادئاع ،ةموكلحا هذه لابلا ةيمهلأا سكعت جئاتنلا كارشإ في ةغ م طيطختلا أدب في يداصتقلاا رارقلا عانص فرط نم ةماعلا ةنزاولما دادعإ و ماعلا قافنلإا ديشرت اذك في ةيلالما تارفولا لظ في ىتح دلابلا . لا ملك حاتفلما تا ةي : ةبجولما طفنلا راعسأ تامدص ةبلاسلاو ؛ لا يداصتقلاا طاشن ؛ ةلاطبلا ؛ جذانم رادنحلاا يتاذلا .ةيلكيلها ت فينص JEL : 30 Q4 . Q350 . 0 23 O Abstract:

The paper aimed at examining the asymmetric effect of oil price shock on economic growth, unemployment, government revenue and government expenditure in Algeria using a SVAR model methodology for the period 1970-2017. The results of the econometric study provided important insights into the magnitude of economic growth response, unemployment rates and the volume of public spending for positive and negative oil price shocks, this means that these responses appear asymmetric, where these variables interact with negative oil price shocks rather than positive shocks. As for the volume of government revenue the response was more pronounced, both for positive and negative oil price shocks. The results of this study clearly indicate the need to diversify the national economy to reduce the impact of negative oil shocks, particularly on government revenues, and that economic decision-makers should associate the principle of planning with the general budget and the rationalization of public expenditure.

Keywords:Positive and negative oil price shocks; economic activity; unemployment; SVAR.

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج لخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يداولا ،رض دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 50 تامدص رثأ يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تلاّدعمو ةلاطبلا ( ص ص ) I : ديهتم ك ت بوقعيوب دحمأ يداصتقلاا ب هتاسارد ىدحإ في 1 يرئازلجا داصتقلاا ليلتح نأ" ةياهن ىتح 2012 فشكي جبم زّيمتي لازي لاو ،شه داصتقلاا اذه نأ فد دعبو ،ةيحان نمف .ىبركلا تاقرافلما نم ةعوم ،نويدلل قبسم ع ةنس 2006 ه لثتم دعت لم ، ذ ه ةياهن ىتح ةيرخلأا ماع 2011 لاإ 2.5 % نم طقف ا لخدلا يلاجملإا يموقل ( RNB ) ، دعب نأ ماع في ةورذلا لىإ تلصو 1995 ـب 83.5 % و ... في لباقلما ةيربك ةميق نم يرئازلجا داصتقلاا دافتسا نم ادج لا يقب ينح في ،ايبسن تارامثتسلاا نراقم دنع اميسلا ،ادج اعضاوتم يداصتقلاا ومن ت ة نب نادلب في ىرخأ بس ب( ىرخلأا يبرعلا برغلما )برغلماو سنوت صخلأا … دودح لىإ ضفخني داكي ةلاطب لّدعم عم و 10 % ةياهن ىتح ةنس 2011 قب يذلا بابشلا ينب ةلاطبلا لّدعم نع ثيدلحا نود ، دودح في ي 21.5 % ". ةنس دعب يداصتقلاا ءادلأا تارشؤم نستح نم مغرلاب 2001 قّقح امدعب ، ت ا طلا لضفب رئازلج ةيطفنلا ةرف في اظوحلم امدقت صتقلاا ومنلا تايوتسم طفنلل ةطرفلما ةيعبتلا نأ لاإ ،يدا تعضو ،بعص عقوم في رئازلجا تلظو مادتسا فدهب ةيربك ةيداصتقا تايدتح هيف هجاوت يطفنلا عيرلاف .يداصتقلاا ومنلا ة ي لظ يساسلأا ردصلما لكش ازلجا في ةنزاولما ليومتل ئر ، يلاجمإ نم ةماه ةبسن ةيرخلأا هذه لكشت ثيح لبلل ةماعلا تادارلإا تيقبو .د .ةيعلسلا تارداصلا يلاجمإ نم رثكب بركأ طفنلا تارداص تلشف دقل ةيمانلا لودلا نم اهيرغك رئازلجا لل ةردصلما طفن في ةغرفلما ةقللحا هذه رسك في اهدامتعا ىلع يربكلا يعيبطلا دراولما هذه تاداريإ ة ا ةيجارختسلا يوتم في ةددجتم يرغلا نتلا اهمجارب ل ةيوم . هذهف ينب ام لكشت تلظ دراولما 30 % و 50 % يلاجملإا يللمحا جتانلا نم ينب ام دراولما هذه تارداص لكشتو دلبلا للاقتسا ذنم 75 % و 95 % .دلبلا تارداص يلاجمإ نم ةنس تايئاصحإف 2003 نأ لىإ يرشت زاغلاو طفنلا عاطق رطيسي لع ا لكيه ى لثيم عاطقلاف ،يرئازلجا داصتقلا 36 % نم انلا جت لمحا براقي امو ،يلاجملإا يل 70 % لإا تادئاع نم ي و ،ةيلالما تادار 98 % دلبلا تارداص نم . ىتحو ةنس ةياهن 2008 بيرقت ماقرلأا تلظ ، فط رّيغت عم اهسفن ا تحبصأ لثتم عاطقلا ليخادمف في 48 % جتانلا نم يللمحا يلاجملإا (GDP) رثكأو ، نم 95 % دلبلا تارداص نم و 75 % لما تاداريإ نم اعلا ةنزاو .ةم اضيأ رئازلجا داصتقا زّييم ام نم لقأ لثيم وهو يطفنلا يرغ يعانصلا هعاطق مجح رغص 5 % يللمحا جتانلا نم ،يلاجملإا و 80 % صالخا عاطقلا هجتني عاطقلا اذه في ةفاضلما ةميقلا نم ةبسنلاو ا نم يتأت بركلأا ل طق عا يتامدلخا . و زاغلاو طفنلا عاطق نإف فورعم وه امك ي ّيمت طقف لوؤسم وه و لمعلاب ةنراقم لالما سأر ةفاثكب ز نم لقأ لمع صرف يرفوت نع 5 % .داصتقلاا في ضي يذلا يعانصلا عاطقلا نأ ينح في قفر م يعارزلا عاطقلا ة يلاوح 35 % ةلماعلا ديلا يلاجمإ نم ( FMI, 2008 لاإ مهاسي لا ،) نب داكت ادج ةفيعض ةبس لىإ لصت 5 % نم للمحا جتانلا نيوكت .يلاجملإا ي طقلا ىقبيو نم لقأب مهاسي رخلآا وه يعارزلا عا 8 % . دقف كلذ لىإ ةفاضلإاب يتامدلخاو يجاتنلإا صالخا عاطقلا طاشن طبترا نلإاب ليخادلماب دّدمح ساسلأا في وه يذلا يموكلحا قاف .ةيطفنلا ةليلق تاعاطق اهدحوو في است يرئازلجا داصتقلاا يداصتقلاا ومنلا ةبيكرت في مه صخلأابو ءانبلا عاطق داريإ ىلع اضيأ ةيرخلأا هذه دمتعتو ،ةيمومعلا لاغشلأاو .ةيطفنلا دئاوعلا تا حبلا ةقرولا هذه للاخ نم لواحنس يسيئرلا لاؤسلا ىلع ةباجلإا ةيث :يلاتلا ةبجولما طفنلا راعسأ تامدصل له ثآ ةبلاسلاو ا ار فنلإا ،ةلاطبلا ،يداصتقلاا ومنلا ىلع ةلثامتم لإاو قا في ةيموكلحا تاداري ؟رئازلجا

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج اولا ،رضلخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يد دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 51 ةيلاكشلإا هذه ىلع ةباجلإل مدختسنس ةيلكيلها يتاذلا رادنحلاا جذانم ةترفلا للاخو نم ةدتملما 1970 -2017 وه انفده . و ةبجولما تامدصلا نم لك يرثأت مجح ةفرعم م ىلع طفنلا راعسلأ ةبلاسلا ؤ رش داصتقلاا ءادأ تا يلكلا . ىلع دامتعلاا لواحنس ةيضرف دعلا تيلا م اهتمعد ةثيدلحا تاسارّدلا بلغأ تيلاو أ نأ تتبث ةلثامتم يرغ راثآ اله ةيبلسلاو ةيبايجلإاةيطفنلاتامدصلا يرخلأا هذه ىلع .ة * ا :ةقباسلا تاساردل نم لكل يه لالمجا اذه في ايبسن ةثيدلحا تاسارّدلا نم J.A. Bhat ، A. A. ganaie ، N. Kumar ترشن دقو ةنس 8 201 دللمجا ةيلودلا ةيداصتقلاا ةللمجا في 32 ددعلا ، لولأا 2 . تلّلح هذه يكيمانيدلا يرثأتلا ليصفتلاب ةسارّدلا و طفنلا راعسأ تامدصل راعسأ لا ذغ ةلسلسل ةيرهشلا تانايبلا مادختساب كلذو ،دنلها في يلكلا داصتقلاا ىلع ءا تم ةينمز ت د ليربأ نم 1994 يام رهش لىإ 2016 راطإ في نم ذو يلكيلها يتاذلا رادنحلاا ج ( SVAR ) اذه رابتعابو . دصل ةراض تايرثأت هجاوي هداصتقا نإف ،طفنلل ايربك ادروتسمو ءاذغلل ايساسأ ارّدصم دلبلا ةيذغلأاو طفنلا تام لس لكشب جتانلا بيجتسي ثيح .يلكلا يداصتقلاا هئادأ ىلع ةيلماعلا بي لىإ ابنج ءاذغلاو طفنلا راعسأ عافترلا نج ب عم .راعسلأا هذه في ضافنخلاا لىإ ايبايجإو اهتابلقت يللمحا يلكلا داصتقلاا ةيساسح نع جئاتنلا تفشك ةسارّدلا جئاتن بسحف .ةيجرالخا تامدصلل ةثلاثلا تلاّوحتلا عيملج يبايجإ لكشب بيجتسي مخضتلا لّدعم نإف دوجو مدع عم تامدصلل يأ م مدع سكعي دق اّمم ،ضافنخلاا ىلع تاملاع ور ةن لم .دنلها في ضافنخلال راعسلأا غلا داولماو طفنلا راعسأ في تابلقتلا ةهجاوم في ةيبلسلا بلطلا تامدص ىلع ليلد يأ تابثإ ةسارّدلا عطتست .ةيئاذ تح لىإ ساسلأاب فدهي دنلها في ةيشامكنا ةسايس للاخ نم يزكرلما كنبلا لخدت نإ ي دي و تايرثأت لاطبإ أ امك .ةيجرالخا تامدصلا ن تح يرثأتلا في ةيجرالخا تامدصلا ةنميه لىإ يرشت ؤبنتلا أطخ في نيابتلا تاعّقوت ليل ايرخأ .اهثدتح تيلا تامدصلا دعب ةيللمحا تارّيغتلما ىلع .ليوطلا ىدلما في مخضتلا تلاّعم في يلزانت عجارت ظحول ، ةنس في 2015 نم لك مّدق Hem C. Basnet و Kamal P. Upadhyaya ةسارد اونعب " ن أ راعسأ تامدص رث و مخضتلا ،جاتنلاا مجح ىلع طفنلا ـلا نادلب ةبرتج :يقيقلحا فرصلا رعس ASEAN " 3 . ريدقت وه ةسارّدلا فده رثأ عسأ تامدص طفنلا را فرصلا رعس ،جاتنلاا مجح نم لك ىلع لّدعمو ايسآ قرش بونج نادلب في مخضتلا ال ت م ،ايسينودنإ :ةيلا يليفلا ،ةروفاغنس ،ايزيلا ينب دنلاياتو و . لااب كلذ ىلع دامتع جذونم يتاذلا رادنحلاا تاهجتم ةيلكيلها SVAR ةنسل لولأا لصفلا نم ةيادب ةيلصف تايطعم ناثحابلا لامعتسا . 1970 لىإو يناثلا لصفلا ةياغ ـل 2010 تيلا جئاتنلا . اهيلإ لاّصوت شت ير جاتنلإا مجح ىلع يربك رثأ اله سيل ةيطفنلا ةرفطلا نأ لىإ فرصلا رعس ، و ّللج ةبسنلاب ليوطلا ىدلما في مخضتلا لّدعم نادلبلا نأ رابتعلا ارظن ،ةسارّدلا في ةراتخلما سلا تامدّصلا يرثأت ةبلا ع طفنلا راعسلأ و ةرثكل ةجيتن طبثم ةثلاثلا تارّيغتلما ىل ةفاضإ ،مهتارداص عونت إ لى زّزعت نادلبلا هذه نإف كلذ رشابلما يجرالخا رامثتسلاا يحولا دلبلا .يلكلا اهداصتقا ةينب ىلع ظفاتح اهلعيج اّمم هتباجتسا في فلتيخ يذلا د ايسينودنإ وه نادلبلا يقابك ةيطفنلا ةرفطلل تامدصلا نأ لىإ يرشت هجئاتن طفنلل ردصم دلب هنأ ملعلا عم ، لأ ةبجولما ؤت طفنلا راعس د ي .مخضتلا لىإ ايزيلام ،ينبيلفلا ،دنليات صيخ اميف امأ و اماق دقف ةروفاغنس تاعوممج مهميسقتب ناثحابلا ةعيبط بسح نثلل جاتنلإا مجح نأ ثيح ،طفنلا راعسأ تابلقت لىإ تارّيغتلما ةباجتسا ايزيلام( يئا ةروفاغنسو ابايجإ رثأتي )

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج لخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يداولا ،رض دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 52 تامدص رثأ يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تلاّدعمو ةلاطبلا ( ص ص ) و ةبجولما طفنلا تامدصب يدؤي ام اذه يزلا لىإ ا نلاا في ةد نيدلبلل يعانصلا جات . يوطلا قفلأا في نّيبت جئاتنلا ل نأ طفنلا راعسأ تامدص هبّبست يذلا يرثأتلا لعفلا دودر .يلكلا داصتقلاا تارّيغتم نم يأ ىلع يربكلاب سيل لاكل ةيكيمانيدلا حمأ ،لاثلما ليبس ىلع ةقباسلا تاسارّدلا نع فلتتخ ةسارّدلا هذه في نيدلبلا د دودوو ( 2011 ) 4 نع امهثبح في ، وح طفنلا راعسأ تامدص رود لما يلكلا داصتقلاا طاشن ل يزيلا لاّصوت إ مدع نأ لى يربك ضافنخا في بّبست طفنلا راعسأ في ينقيلا ،لثلمابو .يزيلالما يلاجملإا جتانلا في ةلاح في دقف ،ةروفاغنس غناشت نم لك اجتنتسا غنوو ( 2003 نأ ) ل بيلسلا يرثأتلا ةمدص أ س اع ر طفنلا نم طّبثي امأ .يلكلا داصتقلاا ءادأ اميف دنلايات( يئانثلا ّصيخ ينبيليفلاو طفنلا راعسأ في ةيبايجإ ةمدص دوجوف ،) هل نيدلبلا نم لك في يمخضت رثأ لاا في أدبي يرثأتلا اذه نكلو ضافنخ و ةرشابم كلذ دعب .لولأا لصفلا دعب اضافنخا دهشي مخضتلا دنلايات في اح و ،اد بي ق ر ى ا ىصوأ .ينبيليفلا في لاصاوتم بيلسلا لعفلا د ناثحابل هنأ ذيفنت ايسآ قرش بونج نادلب ىلع اذكو ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا نم ديزلما بذج ىلع لمعت تيلا تاسايّسلا ا عاطقلا زيزعت يج امك .بينجلأ ب موكلحا ىلع تا رعسلا ىوتسم ىلع ةرطيسلا في ةظقي رثكأ نوكت نأ يذلا ق د ي عم ديز ةدايزلا .طفنلا راعسأ في ّدلا هذه جئاتن رط نم مدقلما ثحبلل ةقفاوم ةسار ف Cunado و Garcia 2005 ثيح نأ طفنلا راعسأ تامدص رثأ تيلاو ةيويسلأا نادلبلل يرصقلا ىدلما في ةدودمح ـلا نادلب مضت ASEAN . امك ّدق نم لك م و يمامإ ميرك روبيدأ يدهم ( 2012 ) لوح ةسارد " دص م تا و طفنلا تادئاع يداصتقلاا ومنلا "ناريإ في 5 تساب ، مادخ ةيجهنم ةيلكيلها يتاذلا رادنحلاا تاهجتم جذونم ( SVAR ) و ةترفلا للاخ 1959 -2008 . تيلا ةيفيكلا ةسارد وه ثحبلا اذه نم فدلها ناك ،يموكلحا قافنلإا ،جتانلا ونم نم لك اهب بيجتسي ضرع و ةلويسلا ا رعس ل يقيقلحا فرصل دص م تا ا تادئاع .ناريإ في طفنل جذونم ءانب دعب SVAR ةينلآا تلاداعلما نم ددعل و ةيداصتقلاا ةيرظنلا نم ةقتشم دويق ضرفب كلذ تءاج .جذومنلا اذله ةيلكيلها تامدصلا تلاماعم ريدقت تم ت جئاتنلا نم ىلع رثؤت طفنلا تادئاعل ةيبلسلاو ةيبايجلإا تامدصلا نأ لىإ يرش س جتانلا و يجإو ابل ىلع ابا لاإ ،يلاوتلا تءاج تايرثأتلا هذه نأ و ابلس رثؤت اهنأ طفنلا تادئاعل ةيبلسلا تامدصلا تنيب ثيح .ةلثامتم يرغ ب يربك لكش تم دلبلا اذه في داولما ةنعل نأ لاإ ،يداصتقلاا ومنلا ىلع .ةيبايجلإا طفنلا تامدصل ةعقوتلما ةيبايجلإا راثلآا روهظ عن هنمو راثآ ترهظ ةمدصلا ةيطفنلا ةيبايجلإا تامدصلا نم بركأ ةيبلسلا ناك تيلا زيفتح ىلع ةدودمح تايرثأت اله .جتانلا ونم لمتلمحا تايرسفتلا دحأ جتانلا ونم زيفتح ىلع ةيبايجلإا طفنلا تامدصل دودلمحا يرثأتلل ة داصتقلاا في فنلا تادئاع ةدايز للاخ نم دراولما ةنعل وه يناريلإا و ط لام زورب ادلا حم ء يدنلولها ةماعلا نيزاولما في تابلقتلاو و ه .جئاتنلا هيلإ تراشأ ام اذ فنلا تارفطلل ةيبلسلا راثلآا ىلع بّلغتلا فدهبو قيقتح فده نأ ينثحابلا ىري ،ةيط انص اذكو دلبلا ليخادم في رارقتسا ىلع لمعلا للاخ نم يناريلإا داصتقلال اسماح ارمأ ودبي راخدلاا قيد عيونت ا ،داصتقلا ف قافنلإا لص و طفنلا تادئاع نم يموكلحا دحتسا .ةينازيلما في ةيلام دعاوق ثا و ةساردلا هذه جئاتن د جئاتن عم قفاوتت تءاج ةسار ارهم ( 2008 ) ارارهمو ( 2008 ) فنلل ةردصلما لّودلا ضعبل ةبسنلاب ،ط نأ ثيح جاتنلإا ونم ىلع دودمح اهيرثأت ناك ةيبايجلإا ةيطفنلا تامدصلا دكؤي اّمم ف ا ةنعل ةيضر .هلاعأ ةروكذلما دراولم أ يرشتو اضي يموكلحا قافنلإا نأ لىإ ضرعو ونم ىلع ةيبايجإ راثآ اله نوكي دوقنلا جتانلا يهو لماوعلا ينب نم ح نأ لاإ .يداصتقلاا ومنلا ىلع رثؤت تيلا يموكلحا قافنلإا مج ضرعو تامدّصلا ىلع ةيربك ةفصب دمتعت دوقنلا

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج اولا ،رضلخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يد دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 53 ثدتح تيلا تادئاع في تيلاو طفنلا هنمو .ةيجراخ ىوقب دّدحتت ف بيلس رثأ اله نوكيس ةعبتلما تاسايسلا هذه نإ ناريلإا داصتقلاا لبقتسم ىلع يربك ّدح لىإ ي . ةيطفنلا تامدصلا ّنأ ،جئاتنلا ترهظأ كلذ لىإ ةفاضلإاب ةيبايجلإا يقلحا فرصلا رعسل ةدّدلمحا لماوعلا مهأ يه ،يق اذهو عم قفتي تن ئا ج Farzanega & Markwardt ( 2009 ) . تاسارّدلا ّمهأ لالمجا اذه في ّدلا اضيأ دنج ةثيدلحا ةسار نم لك اهمّدق تيلا (A, G, Aremo. M, A, Orisadare. C, M, Ekperiware) ( 2012 ) . ناونعب ةساردلا تءاج دص" تام :ةيلالما ةسايسلا ةرادإو طفنلا راعسأ لاا طيطختلا ىلع ةبتترلما راثلآا لا يداصتق ن "ييرجي 6 . فدلها ناك أت ةفرعم ةساردلا نم ىلع طفنلا راعسأ ةمدص يرث يسلا .دلابلا في ةيلالما ةسا مدختساو ةيلكيلها يتاذلا رادنحلاا تاهجتم جذونم ةيجهنم نوثحابلا ( SVAR ) يفقتل ابلقت راثآ لخا طفنلا راعسأ ت ّيغتلما ىلع ما ةسارّدلا تلشمو داصتقلاا في ةيسيئرلا تار ةترفلا 1980 -2009 ، و خا تم .ةيلصف تانايب ينمدختسم يلالما ةسايسلا تارّيغتم رايت ،ةيموكلحا تاداريلإاو يموكلحا قافنلإاب ةلّثمم ة اذكو دوقنلا ضرع جتانلاو راعسأ نأ جئاتنلا ترهظأ .يلاجملإا يللمحا يلالما ةسايسلا ىلع يربك يرثأت اله طفنلا ة دلا ةترف لوط للاخ اييرجين في فشكو .ةسار ت ّدلا ر طفنلا راعسأ ةمدص نأ اضيأ ةسا تاداريلإا مجح في رثؤي جتانلاو .يموكلحا قافنلإا ىوتسم ىلع ةياهنلا في رّثأتل مث ،لاوأ يلاجملإا يللمحا تامدصلا رثأ ليلتح للاخ نم ىلع هنأ نّيبت ا ديدتح في تمهاس طفنلا راعسأ نأ نم مغرلا لثم نأ لاإ ،ةيموكلحا تاداريلإ ّيغتلا هذه ر في تا سانتم لكشب مجترت لم تاداريلإا وكلحا قافنلإا في ةدايزلا عم ب ثيح ،دلبلا في داسفلا يشفت سكعي اّمم يم يرغ ىرخأ تاونق تذخأ دراولما ضعب .ةيسمرلا تاونقلا ّدلا حترقت يرخلأا في ةسار جوتلا ةرورض عيونت ونح ةوقب ه لا راعسأ تابلقت راثآ ليلقت فدهب داصتقلاا ىلع طفن لإا اري .ةيموكلحا تاد نم لك مّدق امك R. Jbir & S. Zouari-Ghorbel

ةثيدح ةسارد لوح و طفنلا راعسأ" ةلاح :يدنلولها ضرلما "رئازلجا 7 و . ّدلا هذه ثحبت راثآ ةسار ةيرخلأا تادايزلا في نلا راعسأ طف ةيسيئرلا تارّيغتلما ىلع يلكلا داصتقلال في تم جذانم مادختساب رئازلجا نحلاا تاهج د يتاذلا را ( VAR model ) و ةيطلخا خ يرغلا تانايب ليلحتل ةيط ةترفلا للاخ ( 1995q1 -2007q3 ) و ةدايزلا نأ ثيح ةمهم جئاتن لىإ ينثحابلا لاصوت دق في هببس مخضتلا لّدعم ةمدص ثودح لا راعسأ في وه طفن عافترلا يسيئرلا ببسلا يقيقلحا فرصلا رعس في .يرصقلا ىدلما اذه لا قت ريد قلحا ي يق يوطني اهثديح نأ نكيم يذلا يرثأتلا ىلع افنلإ ماعلا ق .يدنلولها ءادلا لصأ وهو ،ىرخلأا ةيداصتقلاا تارّيغتلما يقاب ىلع يلاح فرعت رئازلجاف ا " زورب للاخ نم ةصاخ ةيعضو ةرهاظ ا ضرلما يدنلوله "دراولما ةنعل" هيلع قلطي ام وأ " ( (Corden, W. M.1984 للاخ نم را ا رعس عافت ل يقيقلحا فرص ، بينجلأا دقنلل يربكلا قفدتلا نع مجانلا تادئاع نم )ةيلام ةرفط ثودح( لاا ةدايزف .زاغلاو طفنلا ريدصت نلا تادئاعلل يللمحا لامعتس يدؤي دق ةيجرالخا طف رعس عافترا لىإ امومع قيقلحا في طبتري لا يذلاو ،يقيقلحا فرصلا يرغ عاطقلا ةيجاتنإ في نسحتب ة لا في يطفن ا .داصتقلا لما علسلا لعيج ةيللمحا ةلمعلا ةميق عافتراف و ةسفانلما ىلع ةردق لقأ دلبلا في ةجتن تادراولا عفتترس ضفخنتو تناكو .دلبلا تارداص ةميق و يجاتنلإا طاشنلا للاحمضا هلك اذه ةجيتن اذه لظ فيو يعانصلا ةصاخ اتنلإا نع فوزعلا ج عجارتو تفتخا يعانصلا طاشنلا صرف نطاومو .لمعلا

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج لخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يداولا ،رض دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 54 تامدص رثأ يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تلاّدعمو ةلاطبلا ( ص ص ) I I - تاودلأاو ةقيرطلا : 1 . جذامنلا :ةيسايقلا تابراقلماو جذامنب مامتهلاا داز VAR لكشب ديازتم دعب ةصاخ ام زميس مّدق ( 1980 ) جهنل ادقن تلاداعلما ةنمازتلما . عمو ،كلذ إف ن VAR ه و جذونم يرغص و ،ضفمخ يرسفتلاو يداصتقلاا جئاتنلل ابلاغ ام نوكي لايحتسم لاإ إ ذا ناك لكشلا ــلل ضّفخلما VAR اطبترم جذومنب يداصتقا و . اذإ تم مادختسا ةيرظنلا ةيداصتقلاا سأتل سي ةقلاعلا ينب ءاطخأ ؤبنتلا تامدصلاو لأا ،ةيساس نإف ان يمسن جذومنلا جتانلا لكيه اجذونم اي SVAR . و تحبصأ جذامنلا نم اذه عونلا ةادأ ةمهم في يلحتلا تقلاا ل يداص دقو ،يلكلا ا س خت تمد ليلحتل راثآ تامدصلا ةيدقنلا (Christiano et al. 1999) ، تايرثأتو تامدصلا ةيجولونكتلا (Gali. 1999) يرثأتو ا تامدص ةسايسل ةيلالما oodford. 1992) Rotemberg and W ( 8 . اميفو يلي ضرعتسن موهفم جذانم SVAR . شقانن لاوأ ةئف نم عون SVAR ، ح ي ث متي مادختسا دويقلا ةرصاعلما ديدحتل ،تامدصلا لبق لاقتنلاا لىإ جذامنلا عم دويق ىلع كولسلا ليوط ىدلما تامدصلل .ةيلكيلها ا مييقتل هذه ينب ةقلاعل تايرغتلما دمتعن K غتم ّي ذونم نم ر ج SVAR ، جذونم عم لاوأ أدبنو VAR ، و لضفأ مهفل ل و جذومنل ديدتح ه وي هت ةقيرط مهفو لمع ه ( لما ينب طباترلا ّيغت تار ةساردلا ديق وقن ،) م جذونم ءانبب VAR يننثا عم " تايرغتلما نم x و y لكشلا نع ثدحتن ننح( يلاتلا وحنلا ىلع " لأا يلو ) 9 : ثيح : و يجلإ دا تخلما لكشلا لز جذومنلل ، س يوينبلا تلاداعلما نع يربعتلاب أدبن ةقلاعلل ة ( 1 ) ىلع ش لك حنلا ىلع ةفوفصم و :يلاتلا ةباتك اننكيم ،بيتترلا ةداعإ وأ عيمجتلا ةداعإ دعب :يلاتلا فيوفصلما لكشلا ىلع جذومنلا انضترفا اذإ :نأ ةغيصلا (1b) اهتباتك متيس يلاتلا وحنلا ىلع لكشلا( ةلداعلما لكش ىلع ثحبلل ماعلا جذومنلا ةباتك :يلولأا تيلا اهمّدق ( K. Emami, M. Adibpour. 2012 ) : ثيح ةيلخادلا تارّيغتلما هجتم وه . ه ثيح عطاوقلا هجتم و . يه تيلا ةفوفصلما لاماعم يوتتح و .ماظنلا ت ثيح هجتم يه ءاطخلأا أ شيوشتل ب ضترفيو ضي .هميق ينب طابترا دوجو مدع يهو ا ءاطخلأا ةلزتخلما يقاوبلاب انّدتم فوس تيل .

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج اولا ،رضلخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يد دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 55 نحو ىلع لص لا لكش لزتخلما وأ ضفخلما انبرض اذإ لاك ينبنالجا " ـــب 1 − A ولقم( " فصلما ب :)ةعبرلما ةفو قلاعلا ميمعتلو ة (1e) جذومنلا يأ ، تخلما لز ك اننكيم ، ت هتبا ا ىلع :يلاتلا وحنل :ثيح ، ، نم في ذو ج SVAR ، في زيكترلا بيج ةقلاع ىلع ءيش لك " " تيلاو( ت لزتخلما لكشلا طبر اب فوس .)يوينبلا لكشل و دوعن ةرظانتلماو ةعبرلما ةفوفصلما نأ ركذتن A ت " نم نوكت 1 " في ا رطقل " و 0 في " يقاب ميق ةفوفصلما ، كلذو ّيغتلما ينب ةيلكيه وأ ةنمازتم راثآ دوجو مدع نع يربعتلل في تار جذونم VAR ا ل .طيسب في ف ،لباقلما نإ ه فيو يتاذلا رادنحلاا جذونم يلكيلها SVAR ، ن ب " أد ليلحتلاب بيكترلاو يلكيلها – Factorisation structurel يذلا " يت ىلع فقو نع ليدعت ا لما رص ةفوفص A ، ةفّرعم حبصت ىتح و ذخأت رابتعلاا ينعب .ةيلكيلها تايرغتلما راثآ رصانع ليدعت ةفوفصلما A نوكي نأ بيج لا يئاوشع لكشب لب ، دوعن نأ انم بلطتي و ةيداصتقلاا ةيرظنلا مدختسن . اضيأ ت نإف ، ليدع ةفوفصلما A ي دق ّرع ض ان في عوقولل رطخ ا ديدحتلا لج دّي جذومنل SVAR ، ّمم ا خلما لكشلا ريدقت بعصلا نم لعجيس لزت . و ديدتح ةلكشم عم لماعتلل هتيوه دويق ضرف بيج ، ىلع جذونم SVAR . 2 . ةساردلا تايرغتم : نإ فدلها نم ثحبلا اذه ديدتحو ةسارد وه ةباجتسا ةيفيك سم وت طاشنلا تاي يداصتقلاا ةلاطبلا تلاّدعم ، ل تامدص سأ اع ر في طفنلا ا لج ب مادختساب رئاز ي ا للاخ ةيونس تانا ةترفل 1970 -2017 و رادنحلاا جذامنب ةناعتسلااب ةيلكيلها يتاذلا SVAR . و لا تايرغتلما رايتخاب انمق ةسارّدلا ضرغ قيقحتل :ةيلات لما تارّيغت زمرلا سايقلا ةدحو ردصلما بط عي ة ةمدصلا تامدص ةيبايجإ تادئاعل طفنلا posoil علااب دامت ط ىلع ري ةق K.A. Mork و Hamilton's ثحابلا باسح نم ين نم اقلاطنا roil يلخاد ةيبلس تامدص تادئاعل طفنلا negoil ةقيرط ىلع دامتعلااب K.A. Mork و Hamilton's باسح نم ثحابلا ين نم اقلاطنا roil يلخاد طفنلا راعسأ roil ىراحص( طفنلا راعسلأ يونسلا طسوتلما )دنلب OPEC لخاد ي انلا ت ج يللمحا يلاجملإا يقيقلحا gdp ونم لّدعم يقيقلحا يلاجملإا يللمحا جتانلا WB -ONS يجراخ ةلاطبلا unem ةلاطبلا لّدعم ONS -CNES يجراخ ﺕﺎﻘﻔﻧﻟﺍ ةماعلا spen ﺕﺎﻘﻔﻧﻟﺍ ﺔﺑﺳﻧﻛ ﻥﻣ ﺞﺗﺎﻧﻟﺍ ﻲﻠﺣﻣﻟﺍ ﻲﻟﺎﻣﺟﻹﺍ ONS ، ةيلالما ةرازو يجراخ ﺍ ﻹ ﺕﺍﺩﺍﺭﻳ ةماعلا revu ﺍ ﻹ ﺕﺍﺩﺍﺭﻳ ﺔﺑﺳﻧﻛ ﻣ ﻥ ﺍ ﺞﺗﺎﻧﻟ ﻲﻠﺣﻣﻟﺍ ﻹﺍ ﺟ ﺎﻣ ﻲﻟ ONS ، ةيلالما ةرازو يجراخ

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج لخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يداولا ،رض دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 56 تامدص رثأ يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تلاّدعمو ةلاطبلا ( ص ص ) و ةلثامتلما يرغ ةباجتسلاا ةيناكمإ في رظنلل لم ّيغت يلكلا داصتقلاا تار لل ةبسنلاب تابلقت في فوس ،طفنلا راعسأ لمشت انتسارد ىلع ّيغتلما نم يننثا في تار عسأ تيلا طفنلا را ا كروم اهمدختس ( 1989 ) نوتليماهو ( 1996 ) . لاوأ ، ةبسنلاب كرولم ( 1989 ) انيدل يرغ تلااح ةلثامتم ( ،كروم 1989 ) ، تامدص كانهف ةيبايجإ تادئاعل طفنلا ( Posoil ) ةيبلس تامدصو تادئاعل طفنلا ( Negoil ). في ناصقنلا وأ ةدايزلا نإف هنمو راعسأ طفنلا لماعتن اهعم ىلع اهنأ تايرغتم ةلصفنم . اقفو ،كرولم رهظتو ىلع تايرغتلما هذه لا وحن يلاتلا : ثيح .ةيقيقلحا طفنلا راعسأ في تادايزلا لثتم ثيح .ةيقيقلحا طفنلا راعسأ في تاضافنخلاا لثتم وه م لماع فلاتخلاا وه متيراغوللا يعيبطلا نم تادئاع نلا طف ةيقيقلحا علاب ةلم ةيللمحا تباثلا ة. ثيح III -جئاتنلا اهتشقانمو : 1 . ةيسايقلا ةساردلا جئاتن : و هذه انتسارد ةلاح في تتح :يلاتلا وحنلا ىلع هتباتك نكيم يلكيلها يتاذلا رادنحلاا جذونم نإف يلكيلها ديقلا ةباتك نكيم ومنلا اذه ةطاسبب جذ : عم لما نم هجتم : ّيغت تار ( ، ، ، ، ، .) t e ةيلكيلها تامدصلا : ( ، ، ، ، ، ) يرغتم لكل نم لا جذومن . 0 B : تم هج دودلحا ثلا ةتبا ، امأ 1 B م يهف ةفوفص ( ةيجرالخا تايرغتلماب ةطبترلما تاملعلما لمحا و ،)افلس ةدد A تلاِماعلما ةفوفصم ةيوينبلا وأ ةيلكيلها .)ةيروف تايرثأت( ل يسبتل وأ ط لا ،ميمعت نع ي ةيوينبلا تلاداعلما ةباتك د ( 1d ) و ةلزتخلما ( 1e ) وحنلا ىلع يلاتلا : يأ : ناك اذإ :انيدل نوكي هنإف عم : جذومنلا تاملعم ةفوفصم ، A ةفوفصم لما تلاماع يلكيلها لا وأ ة ( ةيوينب لا تايرثأت لا )ةيروف ، B ا لم ةفوفص لا ،تامدصلل ةيرطق و L رخأتلا لثتم وأ زلإا .ةحا لىإ انرظن اذإ ىلع ىطعت رياغتلا نيابتلا ةفوفصم نإف وحنلا : . نلأو بتكتو وفصلما هذه :ةف

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج اولا ،رضلخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يد دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 57 هنأ لىإ ةراشلإا ردتج و أدبلما ثيح نم نإف ل ىندلأا دلحا قلا ددع دوي وه « n » لاو جذونم ىلع ضرفت تي SVAR .هديدتح فدهب متي ميدقت لاخ نم دويقلا ددع ةيلاتلا ةغيصلا ل عم( K ّيغتلما ددع وأ جذونم في ةلخادلا تار )تلاداعلما ددع 10 : انتلاح في هذه ضرف انيلع بيج هنأ ظحلان 15 ق دي ا رصانع ىلع )لجلأا ةيرصق( لقلأا ىلع وفصلما ةف A ديدتح لمأ ىلع ، جذونم SVAR . ،كلذب مايقلل بيج لاا ينعب ذخلأا رابتع ا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟ ا ﻗﻻ ﺎﺼﺘ د ﺔﻳ ، نكيم اضيأ ﺗ ﻲﺼﻘ ا ﻖﺋﺎﻘﺤﻟ و ، جئاتن ىلع دامتعلاا ا ﺎﺒﺘﺧ ر ا ﺔﻴﺒﺒﺴﻟ نإ تدجو في عضو هذه دويقلا . و متي ركذ دويقلا هذه :يلاتلا وحنلا ىلع -نإ ةبجولما طفنلا تامدص ) (PosRoil+_t وه يلخاد رّيغتم يأب رثأتي لا كلذل ، لما نم ّيغت ىدلما ىلع تار بيجتسي لاو ،يرصقلا امدصلل لاإ ت ةصالخا اهب ي ام وهو . نيع تاملعلما ءاغلإ ةيلاتلا ( 5 :)دويق -ةيبلسلا طفنلا تامدص نإف اضيأ ) (NegRoil _t− ؛ةقباسلا تارّيغتلما نم يأب رثأتت لا لاو لاإ بيجتسي تامدصلل هب ةصالخا .ا لما ىلع ةضورفلما دويقلا نإف هنمو :يأ ةفوفص - يداصتقلاا ومنلا نإ ) (GDP_t رثلأ نوكي اهتارداص في يساسأ ردصمك طفنلا ىلع دمتعت تيلا لودلا في طفنلا تامدصو ،جاتنلإا مجح تامدص ةيلالما ةسايسلا تامدصو اراثآ طاشنلا ءادأ ىلع ةيربكو ةحضاو و ؛لكك يداصتقلاا ويقلا نإف يلاتلاب اعم ىلع ةضورفلما د وه ةفوفصلما تلام . لّدعم نأ نيعي اذهو اطبلا .يداصتقلاا ومنلا ةلداعم نم هداعبتسا متي ةل - ةلاطبلا تلاّدعم نإ ) (Unem_t ب رثأتت لك لك في ثدتح تيلا تامدصلا .ةقباسلا تايرغتلما - يموكلحا قافنلاا مجح أ رثأتي طفنلا تامدصب اساس و ةبجولما و ةبلاسلا .تاداريلاا مجبح اضيأ و وه ةفوفصلما تلاماعم ىلع ةضورفلما دويقلا نإف يلاتلاب . نإف اضيأ ةيموكلحا تاداريلاا مجح نلا تامدصب اساسأ رثأتت و ةبجولما طف و ةبلاسلا اضيأ لاا تامدصب نإف يلاتلابو .يموكلحا قافن ع ةضورفلما دويقلا وه ةفوفصلما تلاماعم ىل . عم ةاعارم هذه ،دويقلا موقن ةداعإب جذونم ةباتك SVAR صالخا ةساردلاب و ديقلما في لكشلا ،يلكيلها ىلع وحنلا يلاتلا : :نأ ملعن :ثيح فيوفصلما لكشلا تتح . ةغيصلا نإف م( ع ةاعارم ت )دويقلا ىلع بتك وحنلا يلاتلا :

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج لخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يداولا ،رض دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 58 تامدص رثأ يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تلاّدعمو ةلاطبلا ( ص ص ) ليلحتلا نم لىوأ ةوطخك يسايقلا جأ ، ّيغتلما عيملج ةدحولا ةيرذج تارابتخا انير رادنحلاا ةلكشم بنجتل تار .فئازلا تارابتخا انمدختسا (ADF) و (PP) . و لودلجا في ةدحولا رذج تارابتخا جئاتن ضرع تم ( 1 .) ادانتسا لىإ لحا تم تيلا جئاتنلا رفص بيتترلا في تايرغتلما عيجم جمد تم ،اهيلع لوص I(0) قرفلا دخأ دعب ءاوس ا ( لولأ ؛ اهاوتسم دنع ةرقتسلما وأ ) ( ، ، ، ) ، هنمو تايرغتلما عيجم نم في اهيلع دمتعنس تيلا ـلا جذو VAR برتعت .قباسلا لودلجا بسح ةرقتسم ةبسانلما ءاطبلإا تاترف ديدحتب موقن ةيناث ةوطخك 11 ( 3 جذونم ريدقتل )تاترف VAR ذه جئاتن . تءاج ريدقتلا ا يلاتلا وحنلا ىلع نم جمانرب تاجرمخ Jmulti ( لكشلا( 2 )) . و حضتي ةدحولا رودج صئاصخ تارابتخا للاخ نم جذونم نأ VAR قلما لاا طورش قّقيح رّد رودلجا عيجم و حيحص دحاولا نم لقأ تءاج تلاماعلما بلغأف ،رارقتس يناعي لا جذومنلا نأ يأ( ةدحولا ةرئاد لخاد عقت تابث مدع ةلكشم وأ ءاطخلأا ينب يتاذلا طابترلاا ةلكشم نم امك.)نيابتلا رابتخا نأ Portmanteau test ي ؤ ا طابترلاا بايغ يأ مدعلا ةيضرف دك جذونم يقاوبل يتاذل VAR . ـلا جذامنب ةناعتسلاا نم فدلها نإ SVAR للاخ نم ةيداصتقلاا تايرغتلما ينب ةيلعافتلا ةقلاعلا ةسارد وه عبتت لوصولا دعبف .جذومنلا في ةلخادلا تايرغتلما ىلع ةيئاوشعلا تامدصلا رثأ ـلا جذونم ريدقت جئاتن لىإ VAR لقتننس ، نوناقلا يقاوبلا نم لاوأ لها يقاوبلا لىإ ةي ينتفوفصلما باسبح ةيلكي A و B لما قّقتح تيلا :ةقباسلا ةلداع لكيلها تامدصلا ديدتح نإ .لاقتنلاا ةفوفصم دايجإب طبترم ةي بتكتو :يلاتلا لكشلا ىلع ةفوفصلما هذه ينتفوفصلما ميق دايجإف A و B لاقتنلاا ةفوفصم دايجإ في اندعاسيس S ، لجا ةفوفصلما هذه و حمست تيلا يه ةديد ذومنلا لماوع دايجإب لماعم لكب ةصالخا تايئاصحلاا اذك و هنيابت ،يلكيلها ج . ينتفوفصلما ديدتح انعطتسا A و B لاقتنلاا ةفوفصم اذك و S :يلاتلا وحنلا ىلع جئاتنلا تءاجو

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج اولا ،رضلخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يد دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 59 2 . انم جئاتنلا ةشق : دنع جذونم صيخشت متي ام SVAR و يلكيلها جذومنلا ريدقت AB امعتسا اننكيم . ةيلكيلها تامدصلا راثآ ل و ةناعتسلاا .ةباجتسلاا دودر ليلحتل اهميقب -يداصتقلاا ومنلا تلاّدعم ىلع ةبلاسلا و ةبجولما طفنلا راعسأ ةمدص راثآ : ليلتح للاخ نم دودر لاود يعفدلا ةباجتسلاا ترف للاخ ة ( لكشلا(تاونس تاونس سخم ة 4 دحاو ةمدص ثودح نأ ظحلان )) راعسأ في ةبجوم ة ا ةبسنب و طفنل 1 % لىولأا ةنسلا للاخ و يداصتقلاا ومنلا تلاّدعم ىلع فيعض يبايجإ يونعم رثأ اله نوكيس اهردق ةليئض ةبسن دودح في فعاضلما اذه نوكيو 0.17 % ي ةيناثلا ةنسلا في هنأ ينح في ، ثأت دّلوت لصي بيلس ير دودلح -0.25 % ّسحتلا في أدبي مث لاثلا ةنسلا دعب ن تايوتسم دنع امئاد نكل و ةث في ىدعتت لا ةفيعض لاوحلأا نسحأ 0.24 % و ةنسلا ىتح رمتسي في .ةسمالخا طفنلا راعسأ في ةدحاو ةبلاس ةمدص ثودح نأ ينح ةبسنبو 1 % وط للاخ بيلس يرثأت اله نوكيس و ةباجتسلاا ةترف ل ي و ةثلاثلا ةترفلا في حضاو يرثأتلا اذه ودب لصت لىإ اله ةميق ىندأ -0.76% . نإ تامدصلا ايجلإا ةيب ةيبلسلاو تادئاعل طفنلا رثؤت ىلع يداصتقلاا ومنلا ابلسو ابايجإ لع ى نأ لاإ ،يلاوتلا نأ ثيح .ةلثامتم يرغ تءاج تايرثأتلا هذه مدصل بيلسلا يرثأتلا تا اعسأ طفنلا ر دق ةيبلسلا نم طّبثي ادأ داصتقلاا ء يلكلا أ يرثأت نم رثكأ ةبجولما طفنلا راعس يداصتقلاا ونم تلاّدعبم عفدلا في . يرثأتلل ةلمتلمحا تايرسفتلا دحأ ةدايز للاخ نم دراولما ةنعل وه يداصتقلاا ومنلا تلاّدعم زيفتح في ةيبايجلإا طفنلا راعسأ تامدصل دودلمحا فنلا تادئاع .يدنلولها ءادلا حملام زورب و ط - ةبجولما طفنلا راعسأ ةمدص راثآ ّدعم ىلع ةبلاسلا و ةلاطبلا تلا : ليلتح للاخ نم و امئاد ةباجتسلاا دودر لاود ةبسنب و طفنلا راعسأ في ةبجوم ةدحاو ةمدص ثودح نإف ةيعفدلا 1 % ىلع فيعض يبايجإ يونعم رثأ اله نوكيس أ ةيكسع( ةلاطبلا تلاّدعم ح )ةلاطبلا تلاّدعم عجارت نّيبت ي في اعجارت ةمدصلا هذه دّلوتس ثي و ةلاطبلا تلاّدعم اهردق ةميقب ةيناثلا ةنسلا في اله ةميق ىندأب ضفخنت ثيح تاونس عبرأ رمتست -0.33% ةنسلا في عفترت و دوعتل ةبسنب ةسمالخا اهردق 0.21 % ( لكشلا ( 5 )) ، راعسأ في ةبلاس ةدحاو ةمدص نأ ينح في رثأ اله نوكيس طفنلا بيلس يونعم راتخلما ةباجتسلاا ةترف لوط ىلع ة . دصلا هذه نأ ثيح ةلاطبلا تلاّدعم عافترا في بركأ ةميق تدلو ةم

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج لخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يداولا ،رض دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 60 تامدص رثأ يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تلاّدعمو ةلاطبلا ( ص ص ) ةميقب و ةيناثلا ةنسلا في 0.53% . ةلاطبلا تلاّدعم ةباجتسا نإف اضيأ راعسأ تامدصل ةبسنلاب ةلثامتم يرغ تءاج نأ ثيح .طفنلا مدص يرثأتلا تا أ طفنلا راعس يبلسلا ة اطبلا تلاّدعم ىلع ةل يجلإا رثلأا نم بركأ ناك يبا .اله -دص راثآ ةيموكلحا تاداريلإا و تاقفنلا ىلع ةبلاسلا و ةبجولما طفنلا راعسأ ةم : نم للاخ لكشلا ( 6 ) ، ظحلاي نأ يموكلحا قافنلاا مجح رّيغتلل بيجتسي تامدص نم لكل أ راعس ،ةيبلسلاو ةيبايجلإا طفنلا ح نأ ثي تاباجتسلاا ،ةلثامتم يرغ تءاج هف ت ةيرخلأا هذ مدص عم لعافت ا ت اعسأ طفنلا ر لسلا رثكأ ةيب نم در ة هلعف م ع لا مدص تا ةبجولما . ينح في أ و هن لإا مجلح ةبسنلاب ي ضو رثكأ ةباجتسلاا نوكت تادار قافنلاا مجح نم احو ل ةبسنلاب ءاوس يموكلحا مدص تا طفنلا راعسأ .ةيبلسلا وأ ةبجولما ف رثأ ليلتح للاخ نم لاا ةباجتس نّيبت هنأ ىلع نأ نم مغرلا تامدص نلا راعسأ طف بجولما و ة ةبلاسلا مهاس ت في ديدتح مجح ،ةيموكلحا تاداريلإا نأ لاإ مجح في تارّيغتلل ةبجولما ةباجتسلاا تاداريلإا مجترت لكشب بسانتم سفن عم ةدايزلا في قافنلإا مجح يموكلحا كشلا هنّيبي ام وهو ل ( 6 ) ، يشفت سكعي اّمم ةرهاظ ،دلبلا في داسفلا دراولما ضعب ثيح ا أ نكيم ةيلالم ن ت خأ ذ .ةيسمرلا تاونقلا يرغ ىرخأ تاونق - :ةصلالخا نإ يساسلأا فدلها نم هذه ةقرولا ةيثحبلا وه رادقم ةفرعم ونم تلاّدعم ةباجتسا ،ةلاطبلا ،يداصتقلاا تاقفنلا و ةيموكلحا تاداريلإا ثودح دنع )ةبلاسلا و ةبجولما( ةفلتخلما طفنلا راعسأ في تامدص في لجا خ رئاز للا ةترفلا 1970 -2017 . و كلذ جذانم مادختساب SVAR ضرفو دويق فدهب اله ةقيقد هذه صيخشت نإ .اهديدتح نلا جذام نم انّنكم ريدقت ءادأ تامدصلا ةيلكيلها . يرشت جئاتنلا لىإ نأ يرثأت ةمدص راعسأ طفنلا ولما ج ةب لع ى ونم يقيقلحا يلاجملإا يللمحا جتانلا يبايجإ في ينح نأ ةيبلسلا ضفتخ ،ومنلا رثكأ في ينح نأ تامدصلا ةيطفنلا ةيبايجلإا اله تايرثأت ةدودمح ىلع زيفتح ومنلا دحأ ،يداصتقلاا تايرسفتلا ةلمتلمحا هذله تايرثأتلا ةفلتخلما وه ةنعل دراولما . تامدصلا نإف هاتجلاا سفنبو طفنلا ةي ةلثامتم يرغ راثآ اله ةيبلسلاو ةيبايجلإا ةلاطبلا تلاّدعم ىلع و كلحا قافنلاا مجح يمو ، تارّيغتلما هذهف ت لعافت رثكأ مدص عم تا طفنلا راعسأ نم ةنراقم ةيبلسلا در ة هلعف ا عم لا مدص تا ةبجولما . ةباجتسلاا نوكت ينح في لإا مجح في ةلصالحا تارّيغتلا ةبسنلاب احوضو رثكأ ي ادار ل ةباجتساك ءاوس ةيموكلحا ت مدص تا طفنلا راعسأ ةيبلسلا وأ ةبجولما . نأ اضيأ ظحلاي ام ّيغتلل ةبجولما ةباجتسلاا لم تاداريلإا مجح في تار مجترت لكشب بسانتم سفن عم ةدايزلا في قافنلإا مجح ي ام يموكلحا و دلبلا في داسفلا ةرهاظ يشفت سكع .يطفنلا عيرلا تادئاعب اهطابترا يفف بلغأ نادلبلا ةردصلما ،طفنلل نأ دنج تادئاع طفنلا تيلا لا كلتتم يأ ةيلآ قيقحتل لاا رارقتس فيفختلا وأ نم لا تامدص لأاب( ةيرودلا ةيطفنلا )ةبلاسلا تادصلا صخ تيلا نم اهنأش نأ ّرعت ض داصتقلاا عجاترلا ةلالح . زّيمتتف هذه لودلا ةردصلما طفنلل داصتقاب فيعضو شه يرغو ،عونتم و دمتعت لكشب يربك ىلع تادئاع طفنلا و ةيبنجلأا اهراعسأ ىقبت تيلا تابلقتلل ةعضاخ عو مد ينقيلا . ليتمو هذه تايدحتلا لىإ نأ نوكت في ةصاخبركأ لكشت تيلا لودلا هتينازيم ةصح ةيموكلحا ا بركأ نم تادئاع طفنلا . ّدحللو نم راثآ ةجمانلا تامدصلا نع تارفط و طفنلا راعسأ ا صخلأاب ىلع بيج ،ةبلاسلا تامدصلل ةراضلا راثلآ يعناص يداصتقلاا تاسايسلا ة ذيفنت

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج اولا ،رضلخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يد دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 61 مع تاحلاصا عباط تاذ ةقي و دلبلا في دشارلا مكلحا دعاوق ءاسرا فدهب يتاسسؤم ،داسفلا ةهبامج هذه دق تاحلاصلاا ةقلاطنا ةطقن نوكت تل ييجردتلا عيونتلا وهو يساسأ فده قيقح داصتقلال ،نيطولا لصف اذكو ا قافنلإ ماعلا نع تادئاع ،طفنلا لاخدإو دعاوقلا ةيلالما في ةثيدلحا دادعإ ةينازيلما . - قحلام : لودلجا ( 1 :) ةدحولا ردج تارابتخا جئاتن تايرغتلما ADF PP عطاقلا عطاقلا هاتجلااو عطاقلا ا عطاقل هاتجلااو -5.03 *** -5.39 *** -5.11 *** -5.42 *** 0.39 -6.42 *** -5.80 *** -6.41 *** -8.84 *** -9.15 *** -8.54 *** -8.85 *** 5.19 *** 5.12 *** -5.37 *** -5.31 *** -5.22 *** -5.12 *** -8.63 *** -8.22 *** -2.32 3.67 ** -2.35 -3.46 *

(*)Significant at the 10%; (**)Significant at the 5%; (***) Significant at the 1% and (no) Not Significant

لكشلا ( 01 ) : طفنلا راعسأ روطت ، ومنلا تلاّدعم تجاو ها رئازلجا في ةلاطبلا 1970 -2016

Source: OECD Factbook 2011: Economic, Environmental and Social Statistics – p://www.wtrg.com/oil_graphs/oilprice1970.gif

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج لخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يداولا ،رض دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 62 تامدص رثأ يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تلاّدعمو ةلاطبلا ( ص ص ) لكشلا ( 2 ) ئاتن : جذونم ريدقت ج VAR :ردصلما جمانرب تاجرمخ نم Jmulti كشلا ل ( 3 :) جذونم نأ حضتي ةدحولا رودج صئاصخ VAR -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج اولا ،رضلخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يد دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 63 لكشلا ( 4 ) : لاّدعم ىلع ةبلاسلا و ةبجولما طفنلا راعسأ ةمدص راثآ يداصتقلاا ومنلا ت طفنلا راعسأ في ةمدصل ومنلا لّدعم ةباجتسا ولما ةبج سأ في ةمدصل ومنلا لّدعم ةباجتسا ةبلاسلا طفنلا راع لكشلا ( 5 ) : ةلاطبلا تلاّدعم ىلع ةبلاسلا و ةبجولما طفنلا راعسأ ةمدص راثآ ةمدصل ةلاطبلا تلاّدعم ةباجتسا ةبجولما طفنلا راعسأ في في ةمدصل ةلاطبلا تلاّدعم ةباجتسا ا راعسأ ةبلاسلا طفنل لكشلا ( 6 ) ةيموكلحا تاداريلإا و تاقفنلا ىلع ةبلاسلا و ةبجولما طفنلا راعسأ ةمدص راثآ : ةباجتسا قافنلاا مجح ةبجولما طفنلا راعسأ في ةمدصل ةباجتسا قافنلاا مجح طفنلا راعسأ في ةمدصل ةبلاسلا ةباجتسا تاداريلإا مجح في ةمدصل ةبجولما طفنلا راعسأ ةباجتسا تاداريلإا مجح طفنلا راعسأ في ةمدصل ةبلاسلا

« ةيداصتقا ىؤر ةلمج » ، عماج لخ هحم ديهشلا ة ،رئازلجا ،يداولا ،رض دللمجا 08 ، ددعلا 01 ، 2018 64 تامدص رثأ يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تلاّدعمو ةلاطبلا ( ص ص ) - تلااحلإا ارلماو عج :

1. Ahmed Bouyacoub, Quel développement économique depuis 50 ans ? Confluences Méditerranée 2012/2 (N°81), Algérie, 50 ans après, L'Harmattan, pp 83 à 102.

2. J.A.Bhat, A.A.ganaie & N.Kumar Sharma (2018). Macroeconomic Response to Oil and Food Price Shocks: A Structural VAR Approach to

the Indian Economy. International Economic Journal. Volume 32, 2018 - Issue 1. PP 66-90.

3. Hem C. Basnet& Kamal P. Upadhyaya )2015(. Impact of oil price shocks on output, inflation and the real exchange rate: evidence from

selected ASEAN countries. journal of applied Economics, Volume 47, Issue 29. Pp 3078.

4. Huson JoherAliAhmedn, I.K.M.MokhtarulWadud 2011 ) ).Role of oil price shocks on macroeconomic activities: An SVAR approach to the

Malaysian economy and monetary responses. Energy Policy 39 (2011) 8062–8069.

5. Karim Emami, Mehdi Adibpour. (2012). Oil income shocks and economic growth in Iran. Economic Modelling.Volume 29, Issue 5, Pp 1774. 6. Adeleke, Gabriel Aremo., Monica, Adele, Orisadare., C, Moses, Ekperiware,. (2012). Oil price shocks and fiscal policymanagement:

Implications for Nigerianeconomic planning (1980-2009). International Journal of Development and Sustainability. Volume 1, Number 3. Pp

1121-1122.

7 .

:يرئازلجا داصتقلاا لوح ةسارد لىإ عوجرلا نكيم

R. Jbir & S. Zouari-Ghorbel (2011), Oil Price and Dutch Disease: The Case of Algeria, Energy Sources, Part B: Economics, Planning, and Policy, 6:3, 280-29.

8.Ralf Brüggemann, (2004). Model reduction methods for vector autoregressive processes,Springer Science & Business Media, pp 107. 9.Jonas Kibala Kuma, Le Modèle VAR Structurel: Eléments de théorie etpratiques sur logiciels. Submitted on 19Apr 2018. p 36-39. OnLine: https://hal.archives-ouvertes.fr/cel-01771221 10 . ل ةبسنلاب تايرغتمل ليهامج اهب تيلا و تافوفصلما في A و B ،ةرظانتلما و لخ اقفو بـيج ، "رظاـنتلا" صئاـص اـنيلع دوـيق ضرـف 2 / ) 1 ( − = kk n لـقلأا ىـلع ماظنلا للح . اننكيمو ي نأ لىإ بهذ 2 / ) 1 3 ( − =k k n قك رملأا مزل اذإ ، جذومنلا ديدحتل ةيفاضإ دوي .كلذ 11 . تح يرياعم ىلع دمتعي ةبسانلما ءاطبلإا تاترف ديد (LR) ، (FPE) ، (AIC) ، (SC) ، (HQ) و تيلا ةميق لقأ لمتح . بولسأ بسح لاقلما اذهب داهشتسلاا ةيفيك APA : دشويردأ دممح يناحم ، شوطع لانم ي ، ( 2018 ) . يداصتقلاا طاشنلا ةيكيمانيد ىلع طفنلا راعسأ تامدص رثأ تلاّدعمو ةلاطبلا : دأ رئازلجا نم ةيبيرتج ةل جذانم مادختساب ةيلكيلها يتاذلا رادنحلاا ةلمج ، ةيداصتقا ىؤر ، 08 ( 01 ) ، ةعماج يداولا ، رئازلجا ، ص.ص 49 -64 . ا متي ارولأا عيملج رشنلاو فيلأتلا قوقبح ظافتحلا ينينعلما ينفلؤلما لبق نم ةللمجا هذه في ةروشنلما ق بسن يعادبلإا عاشلما ةصخر بجوبم فنصلما - يراتج يرغ 4.0 ةيمومع ةصخر يلود ة NC 4.0) -CC BY ( .

Roa Iktissadia Review is licensed under a Creative Commons Attribution-Non Commercial license 4.0 International License. Libraries Resource Directory. We are listed under Research Associations category