(en milliers d’euros) 31/12/2007 31/12/2006
Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan 369 303 402 875
Reclassement nantissements et comptes de trésorerie bloqués (44 675) (25 459)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au TFT 324 628 377 416
Découverts bancaires (34 708) (32 147)
TRÉSORERIE NETTE A LA CLOTURE 289 920 345 269
Note 21 Actifs et passifs détenus en vue de la vente
Cette rubrique recense les actifs et passifs détenus en vue de la vente défi nis selon la norme IFRS 5.
Au 31 décembre 2007, aucun groupe d’actifs et de passifs n’a été classé en « détenus en vue de la vente ».
(en milliers d’euros) 31/12/2006
Actifs détenus en vue de la vente
Actifs immobilisés 749
Autres actifs non courants 3
Actifs courants (hors trésorerie) 236
Trésorerie 4
TOTAL DES ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE 992
Passifs détenus en vue de la vente
Passifs fi nanciers non courants (2)
Autres passifs non courants (4)
Passifs fi nanciers courants 2
Autres passifs courants 914
TOTAL DES PASSIFS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE 910
Au 31 décembre 2006, les actifs et passifs détenus en vue de la vente concernent les sociétés suivantes : fi liales mexicaines : Empresa Mexicana et San Rafael ;
fi liale américaine : Tres Vaqueros.
Ces trois sociétés ont été cédées au cours de l’exercice 2007 avec des plus-values non matérielles.
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Comptes consolidés au 31 décembre 2007 en normes IFRS
Note 22 Capitaux propres
22.1. Capital social
(en euros) Nombre d’actions Valeur nominale Capital social
Capital social au 31 décembre 2005 4 310 788 16 68 972 608
Après division du nominal par 10 (AGE du 18/09/2006) 43 107 880 1,6 68 972 608
Augmentation du capital 18 946 854 1,6 30 314 966
Capital social au 31 décembre 2006 62 054 734 1,6 99 287 574
CAPITAL SOCIAL AU 31 DÉCEMBRE 2007 62 054 734 1,6 99 287 574
Aucun changement n’est intervenu au cours de l’exercice 2007 sur le capital social.
Au cours de l’exercice 2006, le nominal des actions a été divisé par 10 avec pour conséquence que le capital social au 18 septembre 2006 restait inchangé à 68 972 608 € mais était divisé en 43 107 880 actions d’un nominal de 1,6 €.
Les augmentations de capital intervenues ensuite résultent d’une augmentation de capital réservée à un actionnaire déjà présent au capital (4 798 464 actions nouvelles), de l’offre publique à l’occasion de l’admission des actions de la société sur le marché Eurolist d’Euronext (13 960 392 actions nouvelles) et enfi n de l’offre réservée aux salariés (187 998 actions nouvelles).
22.2. Actions propres
Dans le cadre du programme de rachat d’actions qui a fait l’objet d’un contrat de liquidité selon les dispositions prévues par l’Autorité des marchés fi nanciers (AMF), au cours de l’exercice 2007, 1 248 154 actions ont été achetées, pour un montant de 58,1 millions d’euros et 1 150 154 actions ont été vendues pour un montant de 53,5 millions d’euros.
Au 31 décembre 2007, le Groupe détient 120 910 actions propres, dont 98 000 dans le cadre du contrat de liquidité et 22 910 afi n de
couvrir le plan d’actions gratuites mis en place par le Groupe en 2007, pour une valeur totale de 6 millions d’euros.
22.3. Distribution de dividendes
22.3.1. Dividendes payés au titre de l’exercice 2006
L’assemblée générale des actionnaires du 24 mai 2007 a décidé une distribution de dividendes pour un montant de 6,8 millions d’euros correspondant à 0,11 euro par action, mis en paiement le 15 juin 2007.
Au jour de la mise en paiement le nombre d’actions propres détenues par EDF EN s’élevait à 34 016 sur un total de 62 054 734 actions.
Le dividende correspondant à ces actions propres est égal à 3 741,72 euros. Ce montant a été affecté à la réserve ordinaire.
22.3.2. Dividendes proposés au titre de l’exercice 2007
Il sera proposé à l’Assemblée Générale du Groupe statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007 de verser un dividende unitaire de 0,26 euro par action soit un montant total de 16,1 millions d’euros.
Note 23 Passifs financiers
23.1. Répartition courant/non courant
La répartition entre les passifs fi nanciers courants et non courants se présente comme suit :
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Comptes consolidés au 31 décembre 2007 en normes IFRS
23.2. Échéancier des emprunts et des dettes financières en valeur nette comptable
Au 31 décembre 2007
(en milliers d’euros) Emprunts
Autres dettes
fi nancières Intérêts courus Total
A moins d’un an 426 659 31 969 5 366 463 994
Entre un et cinq ans 158 554 66 465 - 225 019
A plus de cinq ans 297 907 14 519 - 312 426
TOTAL AU 31/12/2007 883 120 112 953 5 366 1 001 439
Au 31 décembre 2006
(en milliers d’euros) Emprunts
Autres dettes
fi nancières Intérêts courus Total
A moins d’un an 97 413 69 054 2 024 168 491
Entre un et cinq ans 213 265 28 603 - 241 868
A plus de cinq ans 190 350 9 462 - 199 812
TOTAL AU 31/12/2006 501 028 107 119 2 024 610 171
23.3. Variation des emprunts et dettes financières
(en milliers d’euros)
Emprunts auprès des établissements de crédit
Autres dettes
fi nancières Intérêts courus Total
31/12/2005 354 080 122 799 2 567 479 446
Augmentations 436 635 52 911 2 498 492 044
Diminutions (240 756) (116 260) (2 056) (359 072)
Mouvements de périmètre (34 784) 912 - (33 872)
Écarts de conversion (6 757) (4 007) (13) (10 777)
Autres (7 390) 50 764 (972) 42 402
31/12/2006 501 028 107 119 2 024 610 171
Augmentations 725 143 44 435 10 876 780 454
Diminutions (302 740) (25 428) (8 233) (336 401)
Mouvements de périmètre (18 510) (14 300) 21 (32 789)
Écarts de conversion (16 370) (205) (95) (16 670)
Autres (5 431) 1 332 773 (3 326)
31/12/2007 883 120 112 953 5 366 1 001 439
Informations fi nancières concernant le patrimoine, la situation fi nancière et les résultats de l’émetteur
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Comptes consolidés au 31 décembre 2007 en normes IFRS
23.4. Analyse des emprunts et dettes financières par pays
Au 31 décembre 2007, l’analyse par pays des emprunts du Groupe est la suivante :
(en milliers d’euros) Emprunts
Trésorerie passive 34 708 34 708 34 708
TOTAL 1 036 147 87 656 948 491 498 702 225 019 312 426 488 790
Au 31 décembre 2007, les taux fi xes représentent 58 % du total des emprunts et dettes fi nancières (hors trésorerie passive).
Au 31 décembre 2006, l’analyse par pays des emprunts du Groupe est la suivante :
(en milliers d’euros) Emprunts
Trésorerie passive 32 147 32 147 32 147
TOTAL 642 318 66 233 576 085 200 638 241 868 199 812 261 865
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Informations fi nancières concernant le patrimoine, la situation fi nancière et les résultats de l’émetteur
Comptes consolidés au 31 décembre 2007 en normes IFRS
23.6. Endettement financier net
L’endettement fi nancier net correspond aux emprunts et dettes fi nancières diminués de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ainsi que des actifs liquides. Les actifs liquides sont des actifs fi nanciers de maturité initiale supérieure à trois mois, facilement convertibles en trésorerie quelle que soit leur maturité, et gérés dans le cadre d’un objectif de liquidité (OPCVM monétaires, obligations gouvernementales, titres de créances négociables).
(en milliers d’euros) 31/12/2007 31/12/2006
Emprunts et dettes fi nancières 1 001 439 610 171
Effet des instruments dérivés passifs 6 444 525
Effet des instruments dérivés actifs (20 348) (3 748)
Trésorerie nette à la clôture (289 920) (345 269)
Endettement fi nancier net 697 615 261 679
Note 24 Gestion des risques financiers
24.1. Risque de taux
Le fi nancement des projets mis en œuvre par le Groupe, notamment pour les parcs éoliens, implique un recours important à l’endettement. Une hausse signifi cative des taux d’intérêt peut donc avoir un impact sur la rentabilité des projets futurs du Groupe.
Afi n de limiter ce risque, le Groupe a mis en œuvre une politique de couverture des risques de taux par le biais de contrats d’échanges de conditions d’intérêt (swaps de taux). D’un point de vue économique, la mise en place de ces swaps permet de convertir des emprunts à
taux variable en emprunts à taux fi xe et de se prémunir contre la fl uctuation du montant des intérêts.
Les centrales en exploitation bénéfi cient de taux fi xés à long terme.
En général, les établissements bancaires arrangeurs, demandent une couverture à hauteur de 70 % à 100 % du montant de fi nancement, et pour 80 % à 100 % de sa durée. Pour la partie des fi nancements restant à taux variable, le risque est géré en fonction de l’évolution des marchés (et de l’évolution de la génération de cash-fl ow libre par le projet).