PARTIE VI : SITUATION FINANCIERE DE BMCE BANK - COMPTES CONSOLIDES IFRS
III. A NALYSE DU BILAN CONSOLIDE IFRS
L’application des normes IAS/IFRS nécessite :
Lors de la première application « First Time Adoption (FTA) », le retraitement rétrospectif des différentes rubriques du bilan d’ouverture en impactant les capitaux propres au niveau des réserves consolidées ;
Lors des clôtures semestrielles et annuelles ultérieures, l’enregistrement de la contrepartie des corrections observées sur les différentes rubriques en impactant, en fonction des options retenues, les réserves consolidées ou le résultat du Groupe.
2. Synthèse des impacts FTA au 31.12.2006
L’application des normes IAS/IFRS a induit à fin 2006 une augmentation de 0,8% du total du bilan soit en valeur : MAD 723,1 millions.
Par ailleurs, les normes IAS/IFRS ont eu pour effet une hausse de 2,7% des capitaux propres consolides part du Groupe qui s’établissent a MAD 7,2 milliards (par rapport a MAD 7,0 milliards suivant les normes PCEC).
Le graphique ci-dessous reprend les principaux impacts sur les capitaux propres part du Groupe par norme :
Source : BMCE Bank – Activité consolidée IFRS
IAS 16 IAS 40 IAS 12 IAS39 IAS39 IAS39 IAS 39 IAS 39 IAS 17 IAS37 IAS19
IAS 16 IAS 40 IAS 12 IAS39 IAS39 IAS39 IAS 39 IAS 39 IAS 17 IAS37 IAS19
3. Tableau de passage des capitaux propres
Le tableau de passage des capitaux propres du 31 décembre 2008 au 30 juin 2010 se présente comme suit :
Ecarts de conversion : variations et
transferts en résultat (C) -17 296 -17 296 4 217 -13 079
Gains ou pertes latents ou différés
(A) + (B) + (C) -71 629 103 634 32 005 -665 31 340
Ecarts de conversion : variations et
transferts en résultat (G) 20 546 20 546 -18 050 2 496
Gains ou pertes latents ou différés
(D) + (E) + (F) 35 498 -24 963 10 535 -10 329 206
Variation de périmètre -37 760 -37 760 -57 333 -95 093
Capitaux propres clôture 30.06.2010 1 587 514 5 829 697 0 1 827 531 -20 028 9 224 714 3 199 994 12 424 708
4. Bilan consolidé IFRS
ACTIF - K MAD 2007 2008 Var. 2009 Var Juin 2010 Var
Valeurs en caisse, Banque Centrale, Trésor
Public, Service des chèques postaux 8 084 789 8 761 642 8,4% 11 961 191 36,5% 7 024 641 -41,3%
Actifs financiers à la juste valeur par 9 663 318 16 830 734 74,2%% 23 125 255 37,4% 23 384 360 1,1%
Instruments dérivés de couverture - - - - -
Actifs financiers disponibles à la vente 1 015 111 1 396 746 37,6% 1 554 089 11,3% 1 435 433 -7,6%
Prêts et créances sur les établissements de
crédits et assimilés 19 720 186 21 586 233 9,5% 20 940 147 -3,0% 20 305 291 -3,0%
Prêts et créances sur la clientèle 58 985 208 85 709 392 45,3% 93 592 762 9,2% 102 248 181 9,2%
Ecart de réévaluation actif des portefeuilles
couverts en taux - - - - - -
Placements détenus jusqu'à leur échéance 1 933 265 5 928 425 206,7% 6 367 928 7,4% 6 970 801 9,5%
Actifs d'impôt exigible 357 743 602 944 68,5% 527 064 -12,6% 588 268 11,6%
Actifs d'impôt différé 216 557 369 578 70,7% 543 064 46,9% 379 021
-Comptes de régularisation et autres actifs 2 839 042 4 210 653 48,3% 3 568 660 -15,2% 3 173 509
-Actifs non courants destinés à être cédés - - - - -
Participations dans des entreprises mises en 184 577 191 437 3,7% 362 904 89,6% 378 208 4,2%
Immeubles de placement 475 882 505 076 6,1% 508 990 0,8% 531 420 4,4%
Immobilisations corporelles 2 345 728 3 570 068 52,2% 4 225 756 18,4% 4 420 494 4,6%
Immobilisations incorporelles 268 155 547 948 104,3% 642 344 17,2% 647 081 0,7%
Ecarts d'acquisition 26 086 249 969 858,2% 485 515 94,2% 504 573 3,9%
Total Actif 106 115 647 150 460 845 41,8% 168 405 11,9% 171 991 281 2,1%
PASSIF - K MAD 2007 2008 Var. 2009 Var. Juin
Dettes envers les établissements de crédits
et assimilés 9 143 599 12 647 116 38,3% 13 284 784 5,0% 15 799 758 18,9%
Subventions, fonds publics affectés et fonds
spéciaux de garantie 0 0 NS 0 - Gains et pertes latents ou différés, Part des
minoritaires -14 979 7 721 NS
Résultat net de l'exercice - -
-Part du groupe 853 033 830 442 -2,6% 384 821 -53,7% 516 807 34,3%
- Part des minoritaires 134 337 606 567 351,5% 435 230 -28,2% 384 606 -11,6%
TOTAL Passif 106 115 647 150 460 845 41,8% 168 405 669 11,9% 171 991 281 2,1%
Source : BMCE Bank – Activité consolidée IFRS
En décembre 2008, le total bilan consolidé s’élève à MAD 150,5 milliards en hausse de 41,8%
comparativement à l’exercice 2007. Cette évolution traduit le développement de l’activité grâce notamment à :s
La progression des prêts et créances sur la clientèle qui s’élargissent de 45,3% à MAD 85,7 milliards ;
L’augmentation de 74,2% à MAD 16,8 milliards de l’actif financier à la juste valeur sous l’effet du renforcement de 71,7% à MAD 5,4 milliards des Bons du Trésor combiné à l’expansion de 2,4x des actions en portefeuille à MAD 10,3 milliards ;
L’appréciation de 206,7% à MAD 5,9 milliards des placements détenus jusqu’à leur échéance intégrant essentiellement un accroissement de 2,5 fois à MAD 4,7 milliards des Bons du Trésor ;
Et, la bonification de 52,2% à MAD 3,6 milliards des immobilisations corporelles eu égard aux augmentations de 46% à MAD 2,4 milliards des terrains et constructions et de 99,3% à MAD 789,2 millions du poste « équipements, mobiliers et installations ».
Parallèlement, les principaux postes du passif enregistrent les évolutions suivantes :
Les dettes envers la clientèle se hissent de 38,4% à MAD 113,4 millions, contre MAD 82,0 milliards au 31 décembre 2007 ;
Les dettes envers les établissements de crédits progressent, pour leur part, de 38,3% à MAD 12,6 milliards ;
Les capitaux propres consolidés du Groupe se renforcent de 15,4% à MAD 8,3 milliards sous l’effet de l’augmentation des intérêts minoritaires consécutivement à l’intégration de BOA dans le périmètre de consolidation en 2008.
Au terme de l’exercice 2009, le total actif consolidé se bonifie de 11,9%, par rapport au 31 décembre 2008, à MAD 168,4 milliards, tiré essentiellement par :
L’appréciation de 37,4% des actifs financiers évalués à la juste valeur à MAD 23,1 milliards, suite à l’affermissement de 50,3% des Bons du Trésor à MAD 8,1 milliards et à l’augmentation de 44,1% du portefeuille actions à MAD 14,9 milliards ;
Le renforcement des prêts et créances sur la clientèle de 9,2% à MAD 93,6 milliards ;
L’amélioration de 7,4% à MAD 6,4 milliards des placements détenus jusqu’à échéance, grâce notamment à la constitution d’un nouveau stock d’obligation pour M MAD 694,7 ;
Et, l’expansion de 18,4% des immobilisations corporelles à MAD 4,2 milliards, sous l’effet de la hausse de 83,0% des équipements, mobiliers et installations à MAD 1,4 milliards et de la bonification de 81,1% des autres immobilisations à MAD 736,4 millions. Ce renforcement des immobilisations trouve également son origine dans l’intégration de LOCASOM dans (i) le périmètre de consolidation en 2009, soit MAD +394 millions et (ii) la hausse de la contribution de BMCE Bank de MAD 182 millions à MAD 2 153 millions sous l’effet du programme d’ouverture d’agences.
Pour sa part, l’évolution du passif consolidé du Groupe au titre de l’exercice 2009 recouvre : L’élargissement de 5% des dettes interbancaires à MAD 13,3 milliards ;
Une amélioration de 8% des dettes envers la clientèle à MAD 122,5 milliards ;
Un renforcement de 23,2% des dettes subordonnées à MAD 5,1 milliards consécutivement à l’émission d’un emprunt obligataire subordonné perpétuel de MAD 1 milliard en mai 2009 ; Et, un accroissement de 11,6% des capitaux propres consolidés à MAD 9,2 milliards sous l’effet de la hausse de 27,6% du poste « capital et réserves liées » à MAD 4,2 milliards. Cet
MAD -557 millions ayant contribué à la hausse des capitaux propres à hauteur de +16,9% et (ii) la hausse des réserves suite à l’incorporation des résultats à hauteur de MAD 353 millions ayant participé à la hausse des capitaux propres à hauteur de +10,7%.
Au terme du premier semestre 2010, le total actif consolidé se bonifie de 2,1%, par rapport au 31 décembre 2009, à MAD 172 milliards, incluant :
Le renforcement des prêts et créances sur la clientèle de 9,2% à MAD 102,2 milliards ;
Une légère progression de 1,1% à MAD 23,4 milliards de l’actif financier à la juste valeur par résultat incluant : (i) une baisse de 33,9% à MAD 5,3 milliards des Bons du Trésor et (ii) une appréciation de 16,6% à MAD 17,3 milliards des actions et autres titres à revenu variable ; Une baisse de 3% à MAD 20 305,3 millions des prêts et créances sur les établissements de crédits et assimilés ;
L’amélioration de 9,5% à MAD 6 970,8 millions des placements détenus jusqu’à échéance ; Et, l’expansion de 4,6% des immobilisations corporelles à MAD 4 420,5 millions, liée à l’expansion du réseau d’agences de la banque.
Pour sa part, l’évolution du passif consolidé du Groupe au titre du premier semestre 2010 recouvre : L’élargissement de 18,9% des dettes interbancaires à MAD 15 799,8 millions ;
Un léger repli de 1,9% des dettes envers la clientèle à MAD 120 129,6 millions, en raison des tensions de liquidité notamment dans le marché marocain. A ce titre, les dépôts agrégés de la banque marquent un repli de 4,5% à MAD 91 934,6 millions à fin juin 2010 ;
Un renforcement de 22% des titres de créances émis à MAD 10 368,9 millions ;
Et, un accroissement de 34,7% des capitaux propres consolidés à MAD 12 424,7 millions principalement sous l’effet de la hausse de 76,2% du poste « capital et réserves liées » à MAD 7 417,2 millions. Cet accroissement s’explique essentiellement par la baisse de la position en actions propres de MAD -3 110,7 millions suite à la cession de 8% du capital de BMCE Bank détenu en propre.
3.1. Evolution des crédits
Le tableau ci-dessous affiche l’évolution des crédits par type de produits sur la période considérée :
K MAD 2007 2008 Var. 2009 Var. Juin 2010 Var.
Créances sur les établissements de crédit et
assimilés (C1) 19 720 186 21 586 233 9,5% 20 940 147 -3,0% 20 305 291 -3,0%
Comptes à vue 6 101 252 7 096 508 16,3% 5 179 545 -27,0% 4 585 314 -11,5%
Prêts 13 118 934 14 037 045 7,0% 15 364 045 9,5% 15 714 352 2,3%
Opérations de pension 500 000 452 680 -9,5% 400 005 -11,6% 8 983 -97,8%
Provisions 3 448 NS 3 358 -2,6%
Créances sur la clientèle (C2) 58 985 208 85 709 392 45,3% 93 592 762 9,2% 102 248 181 9,2%
Comptes ordinaires débiteurs 12 538 455 13 437 216 7,2% 15 338 894 14,2% 16 073 266 4,8%
Prêts consentis à la clientèle 40 623 394 67 220 881 65,5% 72 513 141 7,9% 76 947 184 6,1%
Opérations de pension 1 631 036 1 445 847 -11,4% 2 044 922 41,4% 5 368 637 162,5%
Opérations de location-financement 6 257 984 6 938 013 10,9% 8 024 670 15,7% 8 357 690 4,1%
Provisions 2 065 661 3 332 565 61,3% 4 328 865 29,9% 4 498 596 3,9%
Total crédits (C1+C2) 78 705 394 107 295 625 36,3% 114 532 909 6,7% 122 553 452 7,0%
Activité consolidée IFRS Source : BMCE Bank
En 2008, l’encours de l’ensemble des crédits octroyés par le Groupe BMCE Bank progresse de 36,3%
comparativement au 31/12/2007 pour s’élever à MAD 107,3 milliards. Cette évolution inclut :
Une croissance de 9,5% à MAD 21,6 milliards des créances sur les établissements de crédit intégrant une progression de 16,3% à MAD 7,1 milliards des comptes à vue et de 7% à MAD 14,0 milliards des prêts interbancaires ;
Une hausse des prêts consentis à la clientèle de 65,5% à MAD 67,2 milliards ;
Et, une augmentation de 7,2% à MAD 13,4 milliards des comptes ordinaires débiteurs.
A fin 2009, l’encours des crédits se hisse de 6,7% à MAD 114,5 milliards intégrant une hausse de 9,2% des prêts consentis à la clientèle à MAD 93,6 milliards et un repli de 3% des créances sur les établissements de crédit à MAD 20,9 milliards.
Au titre du premier semestre 2010, l’encours des crédits se bonifient de 7% à MAD 122,6 milliards, recouvrant notamment :
Un repli de 3% des créances sur les établissements de crédit à MAD 20,3 milliards, suite essentiellement à l’affaissement des comptes à vue à MAD 4,6 milliards ;
Une amélioration de 6,1% des prêts consentis à la clientèle à MAD 76,9 milliards ; Et, une bonification de 162,5% des opérations de pension à MAD 5,4 milliards.
La ventilation des prêts et créances sur la clientèle par pôle d’activité se présente comme suit :
Source : BMCE Bank – Activité consolidée IFRS
Par pôle d’activité, la Banque au Maroc accapare, à elle seule, 70,2% des crédits à la clientèle distribués à fin juin 2010, contre 18,8% pour les activités à l’international qui profitent de la bonne performance commerciale du réseau internationale du Groupe BOA. Les services financiers spécialisés concentrent, quant à eux, 11,0% du total des crédits.
3.1. Evolution des dépôts
L’encours consolidé des dettes envers les établissements de crédit et envers la clientèle par type de produits évolue comme suit sur la période sous revue :
K MAD 2007 2008 Var. 2009 Var. Juin 2010 Var.
A fin 2008, l’encours des dépôts se renforce de 38,4% à MAD 126,1 milliards, contre MAD 91,1 milliards au 31/12/2007. Cette progression est principalement redevable à la hausse de 86,1% à MAD 44,3 milliards des comptes à terme et de 19,4% à MAD 49,3 milliards des comptes ordinaires créditeurs. De même, les dettes envers les établissements de crédits s’élargissent de 38,3% à MAD 12,6 milliards grâce notamment à l’accroissement de 26,6% à MAD 8,3 milliards des emprunts et de la réalisation de plusieurs opérations de pension pour un montant de MAD 2,3 milliards.
En revanche, les comptes d’épargne à taux administré reculent de 6,3% à MAD 11,6 milliards à fin décembre 2008.
Au terme de l’exercice 2009, les dépôts se hissent de 7,7%, comparativement à fin 2008, à MAD 135,8 milliards. Cette performance se justifie par l’expansion de 5% à MAD 13,3 milliards des dettes envers les établissements de crédit combinée à l’amélioration de 8% des dettes envers la clientèle à MAD 122,5 milliards. L’évolution de ces dernières s’expliquent par :
La hausse de 38,5% des comptes d’épargne à taux administré à MAD 16,1 milliards ; L’élargissement de 20,5% des opérations de pension à MAD 5,1 milliards ;
Le renforcement de 13,9% des comptes ordinaires créditeurs MAD 56,1 milliards ; Et, le retrait de 7,3% à MAD 41,1 milliards des comptes à terme.
Au titre des six premiers mois de l’année 2010, les dépôts se stabilisent à MAD 135,9 milliards, recouvrant une hausse de 18,9% des dettes envers les établissements de crédits à MAD 15,8 milliards, annulée par l’affaissement de 1,9% des dettes envers la clientèle à MAD 120 milliards, suite essentiellement au retrait de 10,7% des comptes ordinaires créditeurs à MAD 50,1 milliards. A contrario, les comptes à terme et les comptes d’épargne se hissent de 2,9% et de 6,1% pour se fixer respectivement à MAD 42,3 milliards et à MAD 17,1 milliards.
La ventilation des dépôts de la clientèle par zone géographique se présente comme suit :
2007 2008 2009 Juin 2010
Maroc 96,0% 79,2% 79,2% 77,2%
Afrique 2,4% 19,6% 20,1% 22,0%
Europe 1,6% 1,2% 0,7% 0,8%
Total crédits 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Activité consolidée IFRS Source : BMCE Bank
Par zone géographique, les dettes envers la clientèle marocaine représentent 77,2% du total en juin 2010, contre 79,2% une année auparavant. Pour sa part, la contribution du réseau africain passe de 2,4% en 2007, à19,6% en 2008, à 20,1% en 2009 puis à 22% à fin juin 2010, traduisant l’impact de la consolidation du Groupe BOA dans les comptes du Groupe BMCE à partir de 2008.
En K MAD 2007 2008 Var. 2009 Var. Juin 2010 Var.
En 2008, le taux de transformation du Groupe s’accroît de 3,59 points à 75,55% compte tenu d’une évolution plus rapide des crédits comparativement aux dépôts. Cette situation trouve son origine dans l’intensification de la distribution des crédits au Maroc notamment au niveau du segment immobilier.
En 2009, le taux de transformation du Groupe s’est stabilisé à 76,40%, avant de s’accroître de 8,71 points à 85,11% à fin juin 2010. Cette évolution se justifie essentiellement par le repli des dettes envers la clientèle suite aux tensions sur les liquidités enregistrées sur le marché marocain.
5. Structure des ressources consolidées de BMCE Bank
Les ressources de BMCE Bank se composent essentiellement des fonds propres, des dettes envers les établissements de crédit et des dépôts de la clientèle.
K MAD 2007 2008 Var. 2009 Var. Juin 2010 Var.
Les ressources de BMCE Bank sont essentiellement composées des dépôts de la clientèle qui, pour un montant de MAD 122,5 milliards, y contribuent à hauteur de 84,9% à fin 2009, contre 86,8% une année auparavant.
Pour leur part, et au terme de l’exercice 2008, les fonds propres et assimilés de BMCE Bank s’élèvent à MAD 12,4 milliards, en appréciation de 52,2% comparativement au 31 décembre 2007. Cette évolution découle :
40
Des levées de fonds par la Banque à travers notamment une émission obligataire subordonnée pour MAD 1 milliard en février 2008 ainsi qu’un deuxième emprunt obligataire subordonné perpétuel pour le même montant en octobre 2008 ;
Et, du renforcement de 15,4% à MAD 8,3 Md des capitaux propres consolidés du Groupe sous l’effet de l’augmentation des intérêts minoritaires consécutivement à l’intégration de BOA dans le périmètre de consolidation en 2008.
De même, et au terme de l’exercice 2009, les capitaux propres et assimilés du Groupe BMCE BANK se montent à MAD 14,3 milliards, en progression de 15,5% comparativement à fin 2008, due essentiellement à :
L’émission d’un emprunt obligataire subordonné perpétuel de MAD 1 milliard en mai 2009 ; Et, l’accroissement de 73,7% des réserves liées au capital à MAD 5,7 milliards.
A fin juin 2010, les fonds propres de la banque s’améliorent de 21,6% à MAD 17,4 Md, par rapport au 31/12/2009. Cette situation trouve essentiellement son origine dans la cession de l’ensemble des actions détenues en propre au Groupe CDG, correspondant à 8% du capital.
6. Tableau des flux de trésorerie de BMCE Bank
M MAD 2007 2008 Var. 2009 Var Juin 2010
Var Résultat avant impôts 1 439 800 2 109 906 46,5% 1 162 704 -44,9% 1 281 736 10,2%
+/- Dotations nettes aux amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles 193 299 331 554 71,5% 429 506 29,55% 1 385 056 222,5%
+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d’acquisition et des autres
i bili ti
- - - - - - -
+/- Dotations nettes pour dépréciation des
actifs financiers 318 066 -49 227 -115,5% 181 977
-469,67% 4 735 -97,4%
+/- Dotations nettes aux provisions -16 190 NS 1 145 673 NS 234 662 -79,5%
+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés
mises en équivalence 16 367 32 771 100,2% -16 514 NS -20 527 24,3%
+/- Perte nette/(gain net) des activités
d’investissement -77 501 -104 526 34,9% - NS -668 681 NS
+/- Perte nette/(gain net) des activités de
financement -285 576 -183 129 -35,9% - NS NS
+/- Autres mouvements - - - - - -35 829 NS
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements
164 655 11 253 -93,2% 1 740 662 154,7x 899 416 -48,3%
+/- Flux liés aux opérations avec les
établissements de crédit et assimilés -526 544 1 637 471 NS -3 163 584 -21,60% -911 081
+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle 436 797 5 807 682 NS 1 162 957 -79,98% -12 153 308 NS +/- Flux liés aux autres opérations affectant
des actifs ou passifs financiers -580 895 -9 361 721 NS -3 075 551 67,15% 2 770 899 NS +/- Flux liés aux autres opérations affectant
des actifs ou passifs non financiers -868 869 -470 061 -45,9% 2 697 168 NS - 1 142 513 NS
Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles
-1 991
941 -2 961 735 48,7% - 2 947
086 NS -11 648 728 NS Flux net de trésorerie généré par l’activité
opérationnelle -387 486 -840 576 116,9% -43 720 NS -9 467 576 NS
+/- Flux liés aux actifs financiers et aux
participations 837 782 -113 024 -113,5% -938 375 730,24% -89 430 NS
+/- Flux liés aux immeubles de placement - - - - - -13 NS
+/- Flux liés aux immobilisations corporelles
et incorporelles -130 775 -527 816 303,6% -561 970 6,47% -474 374 NS
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d’investissement 707 007 -640 840 -190,6% -1 500 345 134,12% -563 817 NS +/- Flux de trésorerie provenant ou à
destination des actionnaires -321 976 -985 222 NS -663 034 -32,70% -663 660 NS +/- Autres flux de trésorerie nets provenant
des activités de financement 203 716 3 143 491 NS 959 315 -69,48% 1 936 067 101,8%
Flux net de trésorerie lié aux opérations
de financement -118 260 2 158 269 NS 296 281 -86,27% 1 272 407 329,5%
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de
t é i
- - - - - -139 098 NS
Augmentation/(diminution) nette de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie 201 261 676 853 236,3% -1 247 784 372,71% -8 898 084 NS Trésorerie et équivalents de trésorerie à
l’ouverture 7 883 528 8 084 789 2,6% 16 740 879 8,37% 15 493 095 -7,45%
Caisse, Banques centrales, CCP (actif &
passif) 7 883 528 8 084 789 2,6% 8 761 642 8,37% 11 961 191 36,52%
Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à
vue auprès des établissements de crédit - - - 7 979 237 - 3 531 904 55,74%
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
la clôture 8 084 789 8 761 642 8,4% 15 493 095 36,52% 6 595 011 57,43%
Caisse, Banques centrales, CCP (actif &
passif) 8 084 789 8 761 642 8,4% 11 961 191 36,52% 7 024 639 41,27%
Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à
vue auprès des établissements de crédit - - - 3 531 904 - -429 628 NS
Variation de la trésorerie nette 201 261 676 853 236,3% -1 247 784 372,71% -8 898 084 NS Activité consolidée IFRS
Source : BMCE Bank
7. Engagements de financement et de garantie
Au 31 décembre 2008, les engagements de financement donnés s’élèvent à MAD 16 995,1 millions, en retrait de 27,9% comparativement à l’exercice 2007 et ce, suite à la baisse de 28,5% à MAD 16 817,7 millions des engagements donnés à la clientèle. Cette baisse est essentiellement due à l’assainissement opéré sur les autorisations au titre de l’exercice 2008 en concertation avec Bank Al Maghrib.
A fin 2009, lesdits engagements s’établissent à MAD 15,3 milliards, en contraction de 10% par rapport au 31/12/2008, justifiée essentiellement par la retrait des engagements donnés à la clientèle à MAD 14,4 milliards, soit -14,2%.
Enfin, au terme du premier semestre 2010, les engagements de financement donnés se replient de 3,1% à MAD 14,8 milliards, tirés essentiellement par le recul des engagements de financement donnés à la clientèle de 5,6% à MAD 13,6 milliards.
Autres engagements en faveur de la l èl
Pour leur part, les engagements de garantie donnés à fin 2008 se hissent de 52,2% à MAD 12 947,5 millions intégrant :
Un accroissement de 64,1% à MAD 9 701,6 millions des engagements de garantie donnés d’ordre de la clientèle ;
Et, une appréciation de 25,2% à MAD 3 245,9 millions des engagements de garanties d’ordre des établissements de crédit.
Les engagements de garantie reçus augmentent, quant à eux de 282,4% à MAD 18 868,8 millions essentiellement suite à la hausse de 315,7% à MAD 18 026,9 millions des engagements de garantie reçus des établissements de crédit. Cette évolution s’explique par les contre-garanties obtenues du CIC pour des organismes tels que l’ONE et la CDG.
Au titre de l’exercice 2009, ces engagements donnés se hissent de 10,5% à MAD 14 312,8 millions tirés notamment par la bonification de 38,7% à MAD 4 501,2 millions des engagements de garantie donnés d’ordre des établissements de crédit et l’accroissement de 1,1% à MAD 9 811,6 millions des engagements de garantie donnés d’ordre de la clientèle.
Parallèlement, les engagements de garantie reçus s’affermissent de 18,9% à MAD 22 431,9 millions en raison de l’évolution de 20,2% à MAD 21 666,7 millions des engagements de garantie reçus des établissements de crédit.
A fin S1-2010, les engagements de garantie donnés s’améliorent de 3,41% à MAD 14,8 milliards, comprenant notamment :
Une baisse de 3,08% à MAD 4,4 milliards des engagements de garantie donnés d’ordre des établissements de crédit ;
Et, un accroissement de 6,39% à MAD 10,4 milliards des engagements de garantie donnés d’ordre de la clientèle.
De même, les engagements de garantie reçus se bonifient de 20,6% à MAD 27,1 milliards, tiré essentiellement par l’évolution de 21,5% des engagements de garantie reçus des établissements de crédit à MAD 26,3 milliards.
K MAD 2007 2008 Var. 2009 Var. Juin 2010 Var.
Engagements de garantie donnés 8 504 329 12 947 474 52,2% 14 312 792 10,5% 14 801 033 3,41%
D’ordre des établissements de 2 593 172 3 245 859 25,2% 4 501 171 38,7% 4 362 610 -3,08%
D’ordre de la clientèle 5 911 157 9 701 615 64,1% 9 811 621 1,1% 10 438 423 6,39%
Cautions administratives et - - - -
Autres garanties d’ordre à la - - - - -
Engagements de garantie reçus 4 933 773 18 868 816 282,4% 22 431 855 18,9% 27 050 844 20,59%
Des établissements de crédit 4 336 776 18 026 953 315,7% 21 666 747 20,2% 26 328 947 21,52%
De l'état et d'autres organismes de 596 997 841 863 41,0% 765 108 -9,1% 721 897 -5,65%
Activité consolidée IFRS Source : BMCE Bank
P ARTIE VII :
P ERSPECTIVES
Conformément à ses orientations stratégiques établies pour la période 2010-2012, le Groupe BMCE Bank prévoit de poursuivre sa dynamique de croissance aussi bien au Maroc qu’à l’international.
Dans un tel contexte de croissance, aussi bien des engagements que de la consolidation des participations stratégiques, il est prévu sur la période 2010-2012 de renforcer la structure des fonds propres et de poursuivre la maîtrise du coût du risque.
Un programme de renforcement déjà entamé en 2010 avec la concrétisation des deux opérations majeures suivantes :
La réalisation de la cession des actions propres détenues en propre par la banque à la CDG en mars 2010, ayant permis de libérer 3.4 milliards de dirhams en fonds propres.
L’augmentation de capital réservée au CIC entérinée lors de la dernière assemblée générale extraordinaire, permettant de renforcer davantage l’assise des fonds propres durs de la banque de +2.5 milliards de dirhams.
Ces deux opérations vont permettre de consolider le niveau des fonds propres durs de la banque en inscrivant le ratio Tier One et le ratio de solvabilité au-delà respectivement de 9% et de 12% en 2010.
La banque devrait poursuivre son programme de renforcement des fonds propres durant les deux années prochaines en associant notamment le personnel de la banque aux futures augmentations de capital, et ce pour faire face aux ambitions affichées du groupe.
En effet, au niveau international, le Groupe BMCE Bank compte renforcer ses participations dans Bank Of Africa et accélérer les synergies entre les différentes entités du Groupe.
Ce rapprochement, tout en attestant du rôle du Groupe BMCE Bank en tant qu’acteur majeur de la région, renforcerait la contribution des activités à l’international aux résultats consolidés du Groupe.
Au niveau national, le Groupe poursuivra sa stratégie de bancarisation via son programme d’ouverture d’agences avec 50 nouvelles agences supplémentaires par an sur la période 2010-2012.
Cette orientation se traduirait par un renforcement des ressources de la banque alimentant ainsi la croissance des engagements de l’ensemble des marchés de clientèle de la Banque, aussi bien la banque
Cette orientation se traduirait par un renforcement des ressources de la banque alimentant ainsi la croissance des engagements de l’ensemble des marchés de clientèle de la Banque, aussi bien la banque