Les relations franco-anglaises sous le Second Empire

ġirketin finansal risk yöntemi:Mali Piyasaların öngörülmezliğine dayalı olarak potansiyel risklere karĢı, fiyat belirsizliği ve /veya dalgalı fiyat aralığı taĢıyan uzun vadeli borçlanmalardan kaçınma Ģeklinde özetlenebilir.SatıĢ planlarını ve alacakların tahsil sürelerini dikkate alarak borçlanma vadesini yapılandırmıĢtır.

Risk yönetimi, aĢağıdaki politikalar çerçevesinde uygulanmaktadır Kredi Riski Yönetimi

ġirket‟in ticari alacaklarından doğan tahsilat riskleri mevcuttur. ġirket yönetimi tahsilat riskini minimum düzeyde tutmak için ağırlıklı olarak kurumsal/ güçlü firmalarla iĢ yaparak kredi riskini yönetmektedir.

ġirket yönetimi değerlendirmeler sonucunda veya kanuni olarak oluĢtukları anda Ģüpheli alacak karĢılığı ayırarak ticari alacaklarını bilançoda net olarak göstermektedir.

Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıklar yoktur.

Likidite Riskine ĠliĢkin Açıklamalar

Likidite Risk Yönetimi

Likidite riski, nakit olarak yada diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgili yükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düĢürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluĢmasına sebebiyet vermektedir.

ġirket genellikle kısa vadeli finansal enstrümanlarını nakde çevirerek; örneğin alacaklarını tahsil ederek veya vadeli alacaklarını factoring Ģirketlerine devrederek kendisine fon yaratmaktadır. Bu enstrümanlardan elde edilen tutarlar gerçeğe uygun değerleri ile kayıtlarda yer almaktadır.

AĢağıdaki tablo, ġirket‟in türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir.

Kısa vadeli finansal borçlar (Not:8) 2.460.128 2.460.128 0 2.460.128 0

Uzun vadeli finansal borçlar (Not:8) 698.375 698.375 0 0 698.375

ĠliĢkili taraflara ticari borçlar (Not:37) 47.776 47.776 47.776 0 0

Diğer ticari borçlar (Not:10) 7.105.970 7.105.970 7.105.970 0 0

Diğer borçlar (Not:11) 74.423 74.423 74.423 0 0

ĠliĢkili taraflara diğer borçlar (Not:37) 8.889 8.889 0 0 8.889

Diğer Yükümlülükler (Not:26) 35.796 35.796 0 35.796 0

Önceki Dönem (31 Aralık 2007)

Defter Değeri

Nakit çıkıĢlar

toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası

Kısa vadeli finansal borçlar (Not:8) 2.972.100 2.972.100 0 2.972.100 0

Uzun vadeli finansal borçlar (Not:8) 847.258 847.258 0 0 847.258

ĠliĢkili taraflara ticari borçlar (Not:37) 0 0 0 0 0

Diğer ticari borçlar (Not:10) 1.617.586 1.617.586 1.651.480 0 0

ĠliĢkili taraflara diğer borçlar (Not:37) 8.889 8.889 0 0 8.889

Diğer borçlar (Not:11) 49.901 49.901 49.901 0 0

Diğer Yükümlülükler (Not:26) 40.461 40.461 0 40.461 0

Döviz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi

Bilanço tarihi itibariyle dövize dayalı iĢlemler ve döviz kuru değiĢiminin etkileri sıfıra yakındır.

Kur Riski Yönetimi

Yabancı para riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değiĢikliğe bağlı olarak değiĢmesinden doğan risktir.

ġirket, iĢlemlerini çoğunlukla TL. üzerinden gerçekleĢtirmekte olup, kur değiĢiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmamaktadır.

Fiyat Riski Yönetimi

ġirket, faaliyette bulunduğu sektör itibariyle fiyat değiĢimlerinden dolayı satıĢ fiyatlarının etkilenmesi nedeniyle fiyat riskine maruz kalmaktadır. SatıĢ fiyatları üzerindeki olumsuz fiyat hareketi etkilerinden kaçınmak amacıyla Ģirketin kullandığı yöntemler, Türkiye sebze-meyve hallerinde oluĢan satıĢ fiyatlarına göre maliyet yönetimidir. Hal piyasası baz alınarak ve maliyet giderleri göz önünde bulundurularak fiyatlama yapılmaktadır. Stokların alıĢ fiyatlarındaki değiĢim satıĢ fiyatlarına yansıtılmaktadır.

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:

Cari Dönem (31 Aralık 2008) Ticari Alacaklar (Not:10;37) Diğer Alacaklar (Not:11) Diğer Dönen Varlıklar (Not:26,37) Bankalardaki Nakit ve Nakit ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf ĠliĢkili

Taraf Diğer Taraf ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf Mevd. (Not:6) Benzç (Not:6) Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi

riski (A+B+C+D+E) (1) 416.608 5.870.499 - 121.585 101.356 1.207.188 44.651 7.847

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - - - - - -

A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ

finansal varlıkların net defter değeri (2) 416.608 5.870.499 - 121.585 101.356 1.207.188 44.651 7.847

B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiĢ veya değer düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak

finansal varlıkların defter değeri - - - - - - - -

C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ

varlıkların net defter değeri (3) - - - - - - - -

- Teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - - - - - -

D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - - -

-Vadesi GeçmiĢ (Brüt Defter Değeri) 195.709

- Değer DüĢüklüğü (-) -195.709

E. Bilanço dıĢı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - - -

Alacaklar

Önceki Dönem (31 Aralık 2007) Ticari Alacaklar (Not:10;37) Diğer Alacaklar (Not:11,37) Bankalardaki Nakit ve Nakit ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf ĠliĢkili Taraf Diğer Taraf Mevduat (Not:6) Benzerleri (Not:6) Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski

(A+B+C+D+E) (1) 61.055 4.533.003 - 7.314 27.196 4.881

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - - - -

A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal

varlıkların net defter değeri (2) 61.055 4.533.003 7.314 27.196 4.881

B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiĢ veya değer düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak finansal varlıkların defter

değeri - - - - - -

C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net

defter değeri (3) - - - - - -

- Teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - - - -

D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - -

E. Bilanço dıĢı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -

(1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artıĢ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıĢtır.

(2) Vadesi geçmemiĢ yada değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların gelecekte değer düĢüklüğüne uğraması ve kredi riski beklenmemektedir.

(3) Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların vadelerinin genel olarak kısa olması nedeniyle gelecekte de değer düĢüklüğüne uğraması beklenmemektedir.

39 – FĠNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FĠNANSAL