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UFR SCIENCES ECONOMIQUES, SOCIALES ET DE GESTION

4.3 Conclure sut l'opportunité d'augmenter le prix

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UNIVERSITE REIMS CHAMPAGNE ARDENNE

UFR SCIENCES ECONOMIQUES, SOCIALES ET DE GESTION

Licence Gestion - Comptabilité Contrôle Audit Politique et Gestion Financières

Cours de Jean Luc Petitjean

Examen terminal juin 2008

Durée: 1h30 Calculatrice autorisée

La société Sud-ouest Embouteillage (SOE), négoce en matériel vinicole, est spécialisée dans l'installation et la maintenance de matériels de conditionnement pour les vins, sirops et tous types de liquides alimentaires. Elle réalise des études spécifiques pour chaque client, afin d'optimiser les structures d'emballage et d'embouteillage en fonction de l'environnement du site de production.

La société, au capital de 100 000

€.

est présidée par M BETANO, ingénieur de formation. Elle emploie quinze personnes.

Depuis l'année 2005, la société est déficitaire. Malgré tous les efforts entrepris pour préserver l'équilibre des comptes, la société SOE a été victime de circonstances ponctuelles et conjoncturelles qui ne lui ont pas permis d'atteindre ses objectifs:

- en particulier un des commerciaux de la société a rejoint le principal concurrent de la société SOE en emportant avec lui deux contrats ce qui s'est traduit par une perte de chiffre d'affaires;

- en outre, les incertitudes économiques, liées aux tensions internationales, ont retardé un certain nombre de chantiers qui auraient dû se dérouler durant l'année 2007 ;

- enfin, M. BETANO a dû licencier son directeur général au cours de l'année 2007, pour détournement de fonds.

Inquiet des répercussions que les problèmes de rentabilité de sa société pourraient entraîner sur la trésorerie, M. BETANO souhaite disposer d'un tableau de flux de trésorerie.

Il vous demande d'élaborer le tableau des flux de trésorerie de l'Ordre des Experts Comptables (OEC). Vous disposez des annexes 1à 5.

Travail

à

faire

1. Rappeler brièvement

a) les objectifs d'un tableau de flux de trésorerie.

b) la signification

• du résultat brut d'exploitation;

• du flux net de trésorerie d'exploitation;

• du flux net de trésorerie généré par l'activité.

2. Établir le tableau de flux de trésorerie de l'OEC fourni en annexe A.

3. Interpréter le tableau afin de porter un diagnostic sur la société.

Annexe 1 - Bilan de la sodété Sud-ouest Embouteillage au 3111212007 (en €)

Exercice 2007 Exercice 2007

ACTIF Brut Am. et déprêt:. Net PASSIF

Adif immobilisé Capitaux propres

Capitalsocial 100000

Im.m.obilisali00.5 incorporeU es R.éserves

Frais d'établissement Réserve légale 9306

Concessions. ocevets.licett.ces. 115 080 10744 104 336 Au.."

Immobilisations corporelles Report ànouveau - 53734

Terrains Résultatdel'BD!I"tÏee -2459

Constructi ons 47920 35962 11958 Sous total: situation nette 53113

Installations techniques 45622 43541 2081 Subventions d'investissement

Autres 170 739 136328 34411 Provisions réglementées

Immobilisations corporelles en cours rotalI 53113

Immobilisations fmancières Provisioos pour risques 17063

Participations Provisions pour charges

Autres 4435 4435 rotalll 17063

rotalI 383 796 226575 157221 Dettes

Actif circulant Detœs financières

Stocks eten~cours Emp. et dettes auprès./crédit (1) 2970

Matières prem. ct autres approv. Emp.et dettes financières divers 648337

En-cours de production J\vancesetacomptesreçus 311934

Produits intermédiairesetfinis Dettes d'exploitation

Marchandises 364 760 59450 305310 Dettes fournisseurs 735971

Avances et acomptes versés 169067 169067 Dettes fiscalesetsociales 151274

CrélmcC's d'exploitation Dettes diverses

Créances dients 938 311 4740 933571 Dettes sur immobilisations

Autres Dettes fiscales (lmp./bo!nff.)

Créances diverses 43337 43337 Autres dettes diverses 8723

Valeurs mobilières de placement 79439 79439 r.talID 1859215

Disponibilités 246 228 246228 Produits constatés d'avance 38076

Otarges constatées d'avaoce 33294 33294 rotai ID 381J76

r.talll 1874436 64190 1 810:146

Primes de remboursement: (IV) Écartdeconversion actif (V)

Éclrt de conversion passif (IV)

rotgénlral (I+ll+ID+IV+V) 2258 232 290765 1967467 r ...ral (1+ II +ID +IV) 1967467 (1)dontconcours bancaires

et soldes créditeursdebanques 2970

2

Annexe 2 - Bilan de la sotiété Sud-ouest Embouteillage au31/12/2006(en€)

Exercice 2006 Exercice 2006

ACTIF Brnt Am.el Net PASSIF

déprll:.

Attif immobillié Capitaux pr.res

Capital social 100 000

Immobilisations incorporelles Réserves

Frais d'établissement Réserve légale 9306

Concessions. brevets. licences. 23557C 13557 100000 Autres 148841

ImmobHisàions c«portlles Report à nouveau ·107 334

Terrains Résultat de l' 8D!I'ciee ·95241

Constructions 4792 3116 16751 Sou.s total : situation nette 55572

LutaUatiœs tedmiques 4562 41581 4034 Subventiœs d'investissement

Aultes 16573 124496 41234 Provisionsr~glementées

Immobilisations corporelles en cours TotaiI 55572

Immobilisa:ions financières Provisions pour risques 36925

Participations Provi sions pour charges

Autres 443: 4435 Total II 36925

TotaiI 499

zr

33282: 166454 Dettes

Aetircirculant Dettes fmancières

Stocks et en-cours Emp.et <lettes auprès.. /crédit(1) 8711

Matières prem. et autres approv. Emp.et dettes fmaneières divers 840394

En-coursdeprodJction Avances et acomptes reçus 591

Pro<hits intermédiaires et finis Dettes d'exploitation

Marchandises 49878' 5869 440 091 Dettes fournisseurs 910818

Avances et acomptes versés 128641 128648 Dettes fiscales et soci ales 176634

Créances d'exp1 oitation Dettes diverses

Créances clients 84788 8971 838 907 Dettes sur immobilisations

Autres Dettesfiscales(Imp./béné[)

Créances diverses 105 12é 105126 Autres dettes diverses 22 925

Valeucs mobilièresdeplacement ProdJits constatés d'annee

DiSPOllibilités 387 649 387649 Prodlits constatés d'avance :M388

Charges constatées d'avance 10 OB, 33294 Totalm 1984 461

Total II 197817 67671 1910 504

Primesderemboursement(IV) ÉCa1:de conversion acrif(V)

Écartde conversion passif (IV)

Tot général (I+II+m+IV+V) 24n45, 400494 2076958 Total général (I+n+m+IV) 2076958

(1) dont concours bancaires et soldes 2118 créditeursdeban"""s

Annexe 3· Co...,tesderésultat de la société Sud-ouest Embmteülage <en€)

ChUIes: 2001 2006 Produits 2001 2006

Charges: d"8lQJloit.-ion Produits d'aploitaûœ

CoOt d'achat des mises vendues Ventes deD1archmdises 3116832 2815195

Achats de marchandises 2347810 2099 415 Produclion venduedebiens 288574 401591

Variation des stocksde marchandises 134 024 79420 Production venduedeservices

Consommations del'cxercice en prove- :MtntantDetdu thil&e d'affaires 3405406 3216786 nance destiers

Achats stockés de MFet 325 205 322 014 Produetiœ stockée d'approvisionnements

Variltion des stocks d'approvisionn. Subventions d'e:s:ploitation 5186

Autres achats et charges externes (1) Reprise sur dépréciationsetprovisions

67 671 28849

Impôts, tues et versements assimilés 49232 49851 Transfrrt:sde charges 15721

Charges de personnel 631000 717467 TotalI 3488198 3150821

Dotations aux amortissements et Quote-part derésllltat sur opérations

dépr~ciations faites en comm:un

Sur immobilisations: dotations aux Produits l'"man&iers

amortissements 100 836 94 648

Sur actifs circulants : dotations aux Produits financiersdeparticipation

dépréciations 64190

Dotations aux provisions 17063 11671 Produits financiers d'autres VMP

Autres charges 10782 4291 Autres intérêtsetproduits assimilés 15 50

Total I 3598889 3367106 Reprises sur dépréciationsetprovisions ettransf. de charges

Quote-part de résultat suropératioDS Différences positives de change faitesen commun

Charges finantiètes Produits nets sur cessionsdeVMP

Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions

Iot~tset charges assimilées 22249 33750

Différences négaives de change Totalll 15 50

Charges nettes sur cessionsdeVMP Preduitseuepûonnels

Totalll Sur opérations de gestion 118082 85432

Charges exceptionnelles Sur opérations en capital Il 050

Sur opérations de gestion 25141 18949 Reprises sur dépréciationset provisions

ettransfertsde charges 36925 5000

Sur opérttions en capital 11289 Totalm 155001 101482

Dotations aux amortissements.

dépréciations et provisions 16500

Totalm 25141 46138

Participation d",salariés(IV) Im,ats sur les béulfices(V)

Solde D'éditeur:::: binéfiçe Sold. déhiteor= , ..te 2459 95241

Total des <baril"" (I+ll+m+IV+V) 3646279 3441594 Total d""roduits (I+ll+llI) 3646279 3441594

Annexe 4 - Informations issues de l'annexe des comptes annuels Tableau des Immobilisations pour l'exercice 2007

Situatiœetmouvements

Valeur brute Valeurbmte

Rubriques àl'DUVerture Augmllltatml Dlmlnution àla cJature

derexerdce de l'exercice

ilJnmoblU••II.... mClIl»orelles Frais d'établissement

Frtis de rechercheet dé'lelq>pement

Autres postes d'imroobilisations incorpcrelles 235570 4551 125041 115080

IJmmobiUstUms emporeDes Terrains

Coostroctions 47920 47920

Installations techniques 45622 790 790 45622

Autres 165730 5009 170739

Immobilisatioos ca'poreJ1es en cours ImmobIUS.II.... fGanclères

Participations

Autres immobilisaticns ftnancières 4435 4435

499277 10350 125 831 383 796

Tableau des amortissements pour l'exercice 2007

Sltullilonetmouv...ts

AmortiSstlllfJlts Augmentation Diminution d' Amortl...nt.

Rubrique. . . d&utde dotllil... de ..ull'tlssemeut cumuiEstltlann l'u:erdce l'exercice del'exa'dce dtl'tx:trdce lmmoblUsllilons Incerpocelles

Frai.d'élablissemeul Frai. deredlercheet développemeul

Autres postes d'immobilis.tions

incorporelles 135570 215 125041 10 744

mmobWsllilons _p...eIle.

ConsIruc:lions 31169 4793 35962

InsIallations techni",es 41588 2743 790 43541

Antres 124496 11832 136328

332823 19583 125 831 226575

s

Tableau des déprédaUons pour l'exerdce 2007

Sltuat1metmouvements

Déprécl._. AUlJ'llentatlon ; Dtminutlm: Déprédations Rubriques au début de dlltatl....de reprises âlafin

l'exerdœ J'exercice de lexerclce de fex:ercke

Stockseten-ccurs 58693 59450 58693 59450

Créances 8978 4740 8978 4740

Participations

67 671 64190 67 671 64190

Tableau des provIsIons pour l'exerdce 2007

SJ;uaUm et D'lJuvements

Provts1oos Augmentatlon : DfmOluttm; Provlsiœs

Rubriques audébutde dotatJons de reprises àtaDn

fexercice rexerclce de l'exercice de l'exercice Provisions réglemmtêes

Provisim.spw.r risques 36925 17 063 36925 17 06

36925 17063 36925 17063

Annexe 5 - Renseignements complémentaires

1-Les remboursemenlll d'empnmlll effectués durant l'exercice 2007 s'élèventà1986S0€.

2 - Les charges et produits constatés d'avance concernent l'exploitation 3 -Les créances et les dettes diverses ne font pas partie de l'exploitation.

4 - La valeur nette des SICAV monétaires et fonds commWls de placementdemoins de trois mois s'élève pour l'exercice 2007à79 439 €.

5 -Le8 soldes créditeur8 de banque et concours bancaires courants sont momentanés.

Tableau des flux de trésorerie de l'ordre des experts-comptables àpartir du résultat net

Flux de trésorerie liésà"activité Résultat net

Elimination das charges et produits sans incidance sur la trésorerie ou nonliésàl'activité;

• Amortissements, dépréciations et provisions(1)

• Plus-values des cession nelles d'impôts

• Quote-part des subventions d'investissement virées au résultat Marge brute d'autofinancement

• Moins: variation du besoin en tonds de roulement liéàl'activité Stocks

Créances d'exploitation Delies d'exploitation

Autres créances liéesàJ'activité Autres delles liéesà l'activité

Flux net de trésorerie généré par t'activité (A) Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Acquisitions d'immobilisations

Cessions d'immobilisations nettes d'impôts Réduction d'immobilisations financières

Variation des créances et dettes sur immobilisations

Flux net de trésorerie/léaux opérations d'investissement (B)

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Dividendes versés

Incidence des variations de capital Emission d'emprunts

Remboursement d'emprunts

Subventions d'investissements reçues

Fluxnet de trésorerieliéaux opérations de financement (C) Variation de trésorerie (A+B+C)

Trésorerie d'ouverture (0) Trésorerie de clôture A+B+C+O

A l'exclusion des dépréciations sur actif circulant

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