UFR SCIENCES ECONOMIQUES, SOCIALES ET DE GESTION
4.3 Conclure sut l'opportunité d'augmenter le prix
4
UNIVERSITE REIMS CHAMPAGNE ARDENNE
UFR SCIENCES ECONOMIQUES, SOCIALES ET DE GESTION
Licence Gestion - Comptabilité Contrôle Audit Politique et Gestion Financières
Cours de Jean Luc Petitjean
Examen terminal juin 2008
Durée: 1h30 Calculatrice autorisée
La société Sud-ouest Embouteillage (SOE), négoce en matériel vinicole, est spécialisée dans l'installation et la maintenance de matériels de conditionnement pour les vins, sirops et tous types de liquides alimentaires. Elle réalise des études spécifiques pour chaque client, afin d'optimiser les structures d'emballage et d'embouteillage en fonction de l'environnement du site de production.
La société, au capital de 100 000
€.
est présidée par M BETANO, ingénieur de formation. Elle emploie quinze personnes.Depuis l'année 2005, la société est déficitaire. Malgré tous les efforts entrepris pour préserver l'équilibre des comptes, la société SOE a été victime de circonstances ponctuelles et conjoncturelles qui ne lui ont pas permis d'atteindre ses objectifs:
- en particulier un des commerciaux de la société a rejoint le principal concurrent de la société SOE en emportant avec lui deux contrats ce qui s'est traduit par une perte de chiffre d'affaires;
- en outre, les incertitudes économiques, liées aux tensions internationales, ont retardé un certain nombre de chantiers qui auraient dû se dérouler durant l'année 2007 ;
- enfin, M. BETANO a dû licencier son directeur général au cours de l'année 2007, pour détournement de fonds.
Inquiet des répercussions que les problèmes de rentabilité de sa société pourraient entraîner sur la trésorerie, M. BETANO souhaite disposer d'un tableau de flux de trésorerie.
Il vous demande d'élaborer le tableau des flux de trésorerie de l'Ordre des Experts Comptables (OEC). Vous disposez des annexes 1à 5.
Travail
à
faire1. Rappeler brièvement
a) les objectifs d'un tableau de flux de trésorerie.
b) la signification
• du résultat brut d'exploitation;
• du flux net de trésorerie d'exploitation;
• du flux net de trésorerie généré par l'activité.
2. Établir le tableau de flux de trésorerie de l'OEC fourni en annexe A.
3. Interpréter le tableau afin de porter un diagnostic sur la société.
Annexe 1 - Bilan de la sodété Sud-ouest Embouteillage au 3111212007 (en €)
Exercice 2007 Exercice 2007
ACTIF Brut Am. et déprêt:. Net PASSIF
Adif immobilisé Capitaux propres
Capitalsocial 100000
Im.m.obilisali00.5 incorporeU es R.éserves
Frais d'établissement Réserve légale 9306
Concessions. ocevets.licett.ces. 115 080 10744 104 336 Au.."
Immobilisations corporelles Report ànouveau - 53734
Terrains Résultatdel'BD!I"tÏee -2459
Constructi ons 47920 35962 11958 Sous total: situation nette 53113
Installations techniques 45622 43541 2081 Subventions d'investissement
Autres 170 739 136328 34411 Provisions réglementées
Immobilisations corporelles en cours rotalI 53113
Immobilisations fmancières Provisioos pour risques 17063
Participations Provisions pour charges
Autres 4435 4435 rotalll 17063
rotalI 383 796 226575 157221 Dettes
Actif circulant Detœs financières
Stocks eten~cours Emp. et dettes auprès./crédit (1) 2970
Matières prem. ct autres approv. Emp.et dettes financières divers 648337
En-cours de production J\vancesetacomptesreçus 311934
Produits intermédiairesetfinis Dettes d'exploitation
Marchandises 364 760 59450 305310 Dettes fournisseurs 735971
Avances et acomptes versés 169067 169067 Dettes fiscalesetsociales 151274
CrélmcC's d'exploitation Dettes diverses
Créances dients 938 311 4740 933571 Dettes sur immobilisations
Autres Dettes fiscales (lmp./bo!nff.)
Créances diverses 43337 43337 Autres dettes diverses 8723
Valeurs mobilières de placement 79439 79439 r.talID 1859215
Disponibilités 246 228 246228 Produits constatés d'avance 38076
Otarges constatées d'avaoce 33294 33294 rotai ID 381J76
r.talll 1874436 64190 1 810:146
Primes de remboursement: (IV) Écartdeconversion actif (V)
Éclrt de conversion passif (IV)
rotgénlral (I+ll+ID+IV+V) 2258 232 290765 1967467 r ...ral (1+ II +ID +IV) 1967467 (1)dontconcours bancaires
et soldes créditeursdebanques 2970
2
Annexe 2 - Bilan de la sotiété Sud-ouest Embouteillage au31/12/2006(en€)
Exercice 2006 Exercice 2006
ACTIF Brnt Am.el Net PASSIF
déprll:.
Attif immobillié Capitaux pr.res
Capital social 100 000
Immobilisations incorporelles Réserves
Frais d'établissement Réserve légale 9306
Concessions. brevets. licences. 23557C 13557 100000 Autres 148841
ImmobHisàions c«portlles Report à nouveau ·107 334
Terrains Résultat de l' 8D!I'ciee ·95241
Constructions 4792 3116 16751 Sou.s total : situation nette 55572
LutaUatiœs tedmiques 4562 41581 4034 Subventiœs d'investissement
Aultes 16573 124496 41234 Provisionsr~glementées
Immobilisations corporelles en cours TotaiI 55572
Immobilisa:ions financières Provisions pour risques 36925
Participations Provi sions pour charges
Autres 443: 4435 Total II 36925
TotaiI 499
zr
33282: 166454 DettesAetircirculant Dettes fmancières
Stocks et en-cours Emp.et <lettes auprès.. /crédit(1) 8711
Matières prem. et autres approv. Emp.et dettes fmaneières divers 840394
En-coursdeprodJction Avances et acomptes reçus 591
Pro<hits intermédiaires et finis Dettes d'exploitation
Marchandises 49878' 5869 440 091 Dettes fournisseurs 910818
Avances et acomptes versés 128641 128648 Dettes fiscales et soci ales 176634
Créances d'exp1 oitation Dettes diverses
Créances clients 84788 8971 838 907 Dettes sur immobilisations
Autres Dettesfiscales(Imp./béné[)
Créances diverses 105 12é 105126 Autres dettes diverses 22 925
Valeucs mobilièresdeplacement ProdJits constatés d'annee
DiSPOllibilités 387 649 387649 Prodlits constatés d'avance :M388
Charges constatées d'avance 10 OB, 33294 Totalm 1984 461
Total II 197817 67671 1910 504
Primesderemboursement(IV) ÉCa1:de conversion acrif(V)
Écartde conversion passif (IV)
Tot général (I+II+m+IV+V) 24n45, 400494 2076958 Total général (I+n+m+IV) 2076958
(1) dont concours bancaires et soldes 2118 créditeursdeban"""s
Annexe 3· Co...,tesderésultat de la société Sud-ouest Embmteülage <en€)
ChUIes: 2001 2006 Produits 2001 2006
Charges: d"8lQJloit.-ion Produits d'aploitaûœ
CoOt d'achat des mises vendues Ventes deD1archmdises 3116832 2815195
Achats de marchandises 2347810 2099 415 Produclion venduedebiens 288574 401591
Variation des stocksde marchandises 134 024 79420 Production venduedeservices
Consommations del'cxercice en prove- :MtntantDetdu thil&e d'affaires 3405406 3216786 nance destiers
Achats stockés de MFet 325 205 322 014 Produetiœ stockée d'approvisionnements
Variltion des stocks d'approvisionn. Subventions d'e:s:ploitation 5186
Autres achats et charges externes (1) Reprise sur dépréciationsetprovisions
67 671 28849
Impôts, tues et versements assimilés 49232 49851 Transfrrt:sde charges 15721
Charges de personnel 631000 717467 TotalI 3488198 3150821
Dotations aux amortissements et Quote-part derésllltat sur opérations
dépr~ciations faites en comm:un
Sur immobilisations: dotations aux Produits l'"man&iers
amortissements 100 836 94 648
Sur actifs circulants : dotations aux Produits financiersdeparticipation
dépréciations 64190
Dotations aux provisions 17063 11671 Produits financiers d'autres VMP
Autres charges 10782 4291 Autres intérêtsetproduits assimilés 15 50
Total I 3598889 3367106 Reprises sur dépréciationsetprovisions ettransf. de charges
Quote-part de résultat suropératioDS Différences positives de change faitesen commun
Charges finantiètes Produits nets sur cessionsdeVMP
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions
Iot~tset charges assimilées 22249 33750
Différences négaives de change Totalll 15 50
Charges nettes sur cessionsdeVMP Preduitseuepûonnels
Totalll Sur opérations de gestion 118082 85432
Charges exceptionnelles Sur opérations en capital Il 050
Sur opérations de gestion 25141 18949 Reprises sur dépréciationset provisions
ettransfertsde charges 36925 5000
Sur opérttions en capital 11289 Totalm 155001 101482
Dotations aux amortissements.
dépréciations et provisions 16500
Totalm 25141 46138
Participation d",salariés(IV) Im,ats sur les béulfices(V)
Solde D'éditeur:::: binéfiçe Sold. déhiteor= , ..te 2459 95241
Total des <baril"" (I+ll+m+IV+V) 3646279 3441594 Total d""roduits (I+ll+llI) 3646279 3441594
Annexe 4 - Informations issues de l'annexe des comptes annuels Tableau des Immobilisations pour l'exercice 2007
Situatiœetmouvements
Valeur brute Valeurbmte
Rubriques àl'DUVerture Augmllltatml Dlmlnution àla cJature
derexerdce de l'exercice
ilJnmoblU••II.... mClIl»orelles Frais d'établissement
Frtis de rechercheet dé'lelq>pement
Autres postes d'imroobilisations incorpcrelles 235570 4551 125041 115080
IJmmobiUstUms emporeDes Terrains
Coostroctions 47920 47920
Installations techniques 45622 790 790 45622
Autres 165730 5009 170739
Immobilisatioos ca'poreJ1es en cours ImmobIUS.II.... fGanclères
Participations
Autres immobilisaticns ftnancières 4435 4435
499277 10350 125 831 383 796
Tableau des amortissements pour l'exercice 2007
Sltullilonetmouv...ts
AmortiSstlllfJlts Augmentation Diminution d' Amortl...nt.
Rubrique. . . d&utde dotllil... de ..ull'tlssemeut cumuiEstltlann l'u:erdce l'exercice del'exa'dce dtl'tx:trdce lmmoblUsllilons Incerpocelles
Frai.d'élablissemeul Frai. deredlercheet développemeul
Autres postes d'immobilis.tions
incorporelles 135570 215 125041 10 744
mmobWsllilons _p...eIle.
ConsIruc:lions 31169 4793 35962
InsIallations techni",es 41588 2743 790 43541
Antres 124496 11832 136328
332823 19583 125 831 226575
s
Tableau des déprédaUons pour l'exerdce 2007
Sltuat1metmouvements
Déprécl._. AUlJ'llentatlon ; Dtminutlm: Déprédations Rubriques au début de dlltatl....de reprises âlafin
l'exerdœ J'exercice de lexerclce de fex:ercke
Stockseten-ccurs 58693 59450 58693 59450
Créances 8978 4740 8978 4740
Participations
67 671 64190 67 671 64190
Tableau des provIsIons pour l'exerdce 2007
SJ;uaUm et D'lJuvements
Provts1oos Augmentatlon : DfmOluttm; Provlsiœs
Rubriques audébutde dotatJons de reprises àtaDn
fexercice rexerclce de l'exercice de l'exercice Provisions réglemmtêes
Provisim.spw.r risques 36925 17 063 36925 17 06
36925 17063 36925 17063
Annexe 5 - Renseignements complémentaires
1-Les remboursemenlll d'empnmlll effectués durant l'exercice 2007 s'élèventà1986S0€.
2 - Les charges et produits constatés d'avance concernent l'exploitation 3 -Les créances et les dettes diverses ne font pas partie de l'exploitation.
4 - La valeur nette des SICAV monétaires et fonds commWls de placementdemoins de trois mois s'élève pour l'exercice 2007à79 439 €.
5 -Le8 soldes créditeur8 de banque et concours bancaires courants sont momentanés.
Tableau des flux de trésorerie de l'ordre des experts-comptables àpartir du résultat net
Flux de trésorerie liésà"activité Résultat net
Elimination das charges et produits sans incidance sur la trésorerie ou nonliésàl'activité;
• Amortissements, dépréciations et provisions(1)
• Plus-values des cession nelles d'impôts
• Quote-part des subventions d'investissement virées au résultat Marge brute d'autofinancement
• Moins: variation du besoin en tonds de roulement liéàl'activité Stocks
Créances d'exploitation Delies d'exploitation
Autres créances liéesàJ'activité Autres delles liéesà l'activité
Flux net de trésorerie généré par t'activité (A) Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisitions d'immobilisations
Cessions d'immobilisations nettes d'impôts Réduction d'immobilisations financières
Variation des créances et dettes sur immobilisations
Flux net de trésorerie/léaux opérations d'investissement (B)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Dividendes versés
Incidence des variations de capital Emission d'emprunts
Remboursement d'emprunts
Subventions d'investissements reçues
Fluxnet de trésorerieliéaux opérations de financement (C) Variation de trésorerie (A+B+C)
Trésorerie d'ouverture (0) Trésorerie de clôture A+B+C+O
A l'exclusion des dépréciations sur actif circulant