XVI.1. Caractéristiques des actions Attijariwafa bank
Les actions Attijariwafa bank sont cotées à la Bourse de Casablanca sous le code ISIN MA0000011926.
Au 30 juin 2018, le flottant du titre Attijariwafa bank s’élève à près de 17,72% du capital social de la banque.
La croissance du cours du titre Attijariwafa bank ressort à près de -1,8% depuis le 31 décembre 2014 jusqu’au 31 décembre 2015, à 22,2% entre le 31 décembre 2015 et le 31 décembre 2016, à 17,2% entre le 31 décembre 2016 et le 31 décembre 2017, et à -2,9% entre le 31 décembre 2017 et le 30 juin 2018.
L’action AWB a évolué comme suit sur la période 2014 – Juin 2018 :
Evolution du cours de l'action AWB sur la période 2014 – 30 juin 2018 :
Source : Bourse de Casablanca
XVI.2. Émission de titres de créances Emprunts obligataires
En juin 2008, la banque a émis un emprunt obligataire subordonné non coté, d’un montant d’un milliard de dirhams, avec un taux nominal de 4,60%, réservé aux investisseurs institutionnels.
En décembre 2008, la banque a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global de 2 Mrds Dh dont une partie au taux nominal de 5,60% et une partie à taux révisable annuellement.
L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches dont seules deux ont été souscrites.
En juin 2009, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams, dont une partie au taux nominal de 5,00% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont trois ont été souscrites (seule la tranche cotée, au taux révisable annuellement, n’a pas été souscrite).
En décembre 2009, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams, dont une partie au taux nominal de 4,76% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont deux ont été souscrites. Seules les deux tranches non notées ont été souscrites (tranche non cotée au taux fixe et tranche non cotée au taux révisable annuellement).
En juin 2010, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard deux cent Mdh, dont une partie au taux nominal de 4,78% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont deux cotées et deux autres non cotées. Toutes les tranches ont été souscrites.
250 300 350 400 450 500
janv.-14 mai-14 sept.-14 janv.-15 mai-15 sept.-15 janv.-16 mai-16 sept.-16 janv.-17 mai-17 sept.-17 janv.-18 mai-18
En juin 2011, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams, dont une partie au taux nominal de 4,77% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont trois ont été souscrites (seule la tranche cotée, au taux révisable annuellement, n’a pas été souscrite).
En décembre 2014, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard deux cent Mdh, dont une partie au taux nominal de 4,75% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont trois ont été souscrites (la tranche cotée à taux fixe, la tranche non cotée à taux fixe et la tranche non cotée au taux révisable annuellement). La prime de risque proposée dans le cadre de cette opération est de 100 pbs.
En décembre 2015, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams. Cet emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de six tranches, dont quatre tranches ayant une maturité de 7 ans (dont une partie au taux nominal de 4,13% et une partie à taux révisable annuellement) et deux tranches ayant une maturité de 10 ans (au taux nominal de 4,52%). Seule une tranche cotée ayant une maturité de 7 ans à taux révisable annuellement n’a pas été souscrite.
En juin 2016, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams. Cet emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de six tranches, dont quatre tranches ayant une maturité de 7 ans (dont une partie au taux nominal de 3,34% et une partie à taux révisable annuellement) et deux tranches ayant une maturité de 10 ans (au taux nominal de 3,74%). Seules deux tranches cotées ayant une maturité de 7 ans n’ont pas été souscrites.
En décembre 2016, Attijariwafa bank a réalisé une émission obligataire subordonnée d’un montant d’un milliard cinq cent millions de dirhams. Cette opération a été structurée au tour de huit tranches, dont 4 tranches ayant une maturité de 7 ans (avec une partie au taux nominal de 3,44% et une autre partie à taux révisable annuellement) et quatre tranches ayant une maturité de 10 ans (avec une partie à taux fixe et une autre partie à taux révisable annuellement). Les soucriptions retenues dans le cadre de cette opération portent sur les tranches cotées et non cotées d’une maturité de 7 ans.
Simultanément à cet emprunt obligataire subordonné de décembre 2016, Attijariwafa bank a réalisé la première émission obligataire subordonnée pérpetuelle avec mécanisme d’absorption de pertes sur le marché financier marocain. Le montant global de cette opération s’élève à 500 millions de dirhams réparti sur deux tranches non cotées, dont une première tranche à taux révisable chaque 20 ans de 5,73%
et une deuxième tranche révisable annuellement.
En juin 2017, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard cinq cent millions de dirhams. Cet emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches ayant une maturité de 7 ans (dont une partie au taux nominal de 3,63% et une partie à taux révisable annuellement). Seule une tranche cotée à taux révisable annuellement n’a pas été souscrite.
En Décembre 2017, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard deux cent cinquante Mdh, dont une partie au taux nominal de 3,69% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont deux cotées et deux autres non cotées. Toutes les tranches ont été souscrites.
En juin 2018, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard cinq cent millions de dirhams. Cette opération a été structurée au tour de six tranches ayant une maturité de 7 ans dont 4 tranches à taux fixes (avec 2 tranches au taux nominal de 3,57% et 2 tranches au taux nominal de 3,32% avec remboursement du principal sur la base d’un amortissement linéaire constant, avec un différé portant sur les deux premières années), et 2 tranches à taux révisables annuellement. Seule une tranche cotée à taux révisable annuellement n’a pas été souscrite.
L’état des titres de créances émis par Attijariwafa bank depuis l’exercice 2008 se présente comme suit : Source : Attijariwafa bank - *Obligations subordonnées pérpetuelles avec mécanisme d’absorption de pertes
Au 30 septembre 2018, l’encours des emprunts obligataires d’Attijariwafa bank s’élève à 12 450 Mdh.
Certificats de dépôts11
Au 30 septembre 2018, l’encours de certificats de dépôts d’Attijariwafa bank s’établit à 6 327,0 MDh.
Au 30 septembre 2018, le plafond du programme d’émission de certificats de dépôts s’élève à 20,0 Mrds Dh.
L’état desencours des certificats de dépôt émis par Attijariwafa bank se présente comme suit :
Date de jouissance Date d'échéance
Valeur Nominale Unitaire
Taux Mode de
remboursement Montant
24/12/2013 24/12/2018 100 000 5,60% In fine 100 000 000
23/04/2014 23/04/2019 100 000 4,60% In fine 100 000 000
23/10/2015 23/10/2020 100 000 3,61% In fine 250 000 000
12/01/2016 12/01/2019 100 000 3,31% In fine 404 000 000
20/01/2016 21/01/2019 100 000 3,29% In fine 100 000 000
20/01/2016 20/01/2021 100 000 3,58% In fine 200 000 000
05/02/2016 05/02/2021 100 000 3,43% In fine 200 000 000
25/02/2016 25/02/2019 100 000 3,00% In fine 300 000 000
20/04/2016 20/04/2019 100 000 2,58% In fine 300 000 000
02/02/2018 02/02/2023 100 000 4,00% In fine 180 000 000
02/02/2018 02/02/2023 100 000 4,00% In fine 120 000 000
13/02/2018 13/02/2020 100 000 2,86% In fine 500 000 000
13/06/2018 13/06/2023 100 000 3,30% In fine 400 000 000
20/07/2018 19/07/2019 100 000 2,64% In fine 1 573 000 000
24/07/2018 24/07/2020 100 000 2,90% In fine 800 000 000
31/08/2018 31/08/2020 100 000 2,89% In fine 800 000 000
6 327 000 000
Source : Attijariwafa bank
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