Analyse du hors bilan

Les engagements hors bilan d’Attijariwafa bank ont évolué comme suit, sur la période considérée :

2009 2010 2011 Var.

10/09

Var.

11/10

Engagements donnés 41 730 43 357 47 597 3,9% 9,8%

Engagements de financement donnés en faveur

d’établissements de crédits et assimilés 1 0,5 1 -56,0% >100,0%

Engagements de financement donnés en faveur

de la clientèle 13 512 14 380 12 177 6,4% -15,3%

Engagements de garantie reçus de l’Etat et

d’organismes de garantie divers 82 66 59 -19,4% -11,0%

Titres vendus à réméré - - - Ns Ns

Autres titres à recevoir - - - Ns Ns

Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes agrégés

Revue analytique 2010-2011

Au titre de l’exercice 2011, les engagements donnés par la banque ont atteint 47,6 Mrds Dh, enregistrant un accroissement de 9,8% par rapport à fin décembre 2010. Cette évolution résulte principalement des éléments conjugués suivants :

le recul des engagements de financement donnés en faveur de la clientèle de 15,3% (-2,2 Mrds Dh) à près de 12,2 Mrds Dh, suite à la contraction de la demande ;

l’augmentation des engagements de garantie d’ordre des établissements de crédit et assimilés de 49,2% (+2,4 Mrds Dh) à près de 7,4 Mrds Dh ;

la progression des engagements de garantie d’ordre de la clientèle de 16,7%(+4,0 Mrds Dh) pour s’établir à près de 28,1 Mrds Dh à fin 2011.

Les engagements reçus se sont quant à eux établis à près de 15,2 Mrds Dh à fin 2011, contre près de 15,3 Mrds Dh au 31 décembre 2010, enregistrant ainsi un recul de 0,6%, suite à la baisse des engagements de garantie reçus d’établissements de crédit et assimilés (-2,3%).

Revue analytique 2009-2010

Au titre de l’exercice 2010, les engagements donnés par la banque ont atteint 43,4 Mrds Dh, enregistrant une évolution de 5,1% comparativement à 2009. Cette progression résulte principalement de éléments conjugués suivants :

la hausse des engagements de garantie d’ordre de la clientèle de 7,0% (+1,6 Mrds Dh) par rapport à l’exercice précédent ;

la hausse des engagements de financement donnés en faveur de la clientèle de 6,4% (+869 Mdh) à près de 14,4 Mrds Dh à fin 2010 ;

le repli des engagements de garantie d’ordre d’établissements de crédit et assimilés de 14,3% pour s’établir à 4,9 Mrds Dh à fin 2010.

Les engagements reçus ont affiché un leger retrait de 1,9% à près de 15,2 Mrds Dh à fin 2010, en lien avec le repli des engagements de garantie reçus d’établissements de crédit et assimilés (-1,8%).

Tableau des flux de trésorerie

Le tableau suivant présente les flux de trésorerie sur la période 2009-2011 :

2009 2010 2011 Var.

Flux de trésorerie nets provenant du compte de

produits et charges 2 569 3 062 3 161 19,2% 3,2%

+/- Créances sur les établissements de crédit et assimilés -912 7 630 141 Na -98,2%

+/- Créances sur la clientèle -13 107 -16 482 -19 412 25,7% 17,8%

+/-Titres de transaction et de placement -7 555 7 741 -7 632 Na Na

+/-Autres actifs 725 -1 399 1 559 Na Na

+/- Immobilisations données en crédit-bail et en location 31 -248 -145 Na -41,4%

+/- Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 2 155 89 13 717 -95,9% >100,0%

+/- Dépôts de la clientèle 3 062 2 832 8 542 -7,5% >100,0%

+/- Titres de créance émis 978 4 023 1 855 >100,0% -53,9%

+/- Autres passifs 10 808 -8 546 -910 Na -89,3%

Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation -3 816 -4 360 -2 284 14,3% -47,6%

Flux de trésorerie nets provenant des activités

d'exploitation -1 247 -1 297 877 4,1% Na

+ Produit des cessions d'immobilisations financières 1 535 95 - -93,8% -100,0%

+ Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et

corporelles 18 - 174 -100,0% Na

- Acquisition d'immobilisations financières -3 532 -292 -1 301 -91,7% >100,0%

- Acquisition d'immobilisations incorporelles et

corporelles -525 -378 -468 -28,0% 23,8%

+ Intérêts perçus - - - Ns Ns

+ Dividendes perçus 563 855 886 51,8% 3,6%

Flux de trésorerie nets provenant des activités

d'investissement -1 941 281 -709 Na Na

+ Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie

reçus - - - Ns Ns

Flux de trésorerie nets provenant des activités de

financement 735 -353 -989 Na >100,0%

Variation nette de la trésorerie -2 452 -1 369 -821 -44,2% -40,1%

Trésorerie à l'ouverture de l'exercice 13 526 11 074 9 704 -18,1% -12,4%

Trésorerie à la clôture de l'exercice 11 074 9 704 8 884 -12,4% -8,5%

Source : Attijariwafa bank – Comptes agrégés

Revue analytique 2010-2011 Activités opérationnelles

Les flux nets de trésorerie provenant des activités d’exploitation se sont établis à 877 Mdh en 2011 contre -1 297 Mdh pour l’exercice précédent, soit une augmentation de près de 2,2 Mrds Dh sur la période. Cette évolution provient de l’accroissement aussi bien des flux de trésorerie nets provenant du compte de produit et charges (+99 Mdh) que du solde des variations des actifs et passifs d’exploitation (+2,1 Mrds Dh).

L’amélioration des flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges de 3,2% en 2011, est liée à une augmentation des produits d’exploitation bancaire perçus (+5,9% soit +737 Mdh par rapport à 2010) plus rapide que celle des charges d’exploitation bancaires versées et des charges générales d’exploitation versées, qui ont affiché des progressions respectives de 5,5%

(+300 Mdh) et 8,4% (+228 Mdh) sur la période.

Pour sa part, le solde des variations des actifs et passifs d’exploitation s’est accru de près de 2,1 Mrds Dh par rapport à l’exercice précédent. Cette évolution résulte principalement de l’amélioration de l’encours des dettes envers les établissements de crédit et assimilés et de l’encours des dépôts de la clientèle de +13,6 Mrds Dh et +5,7 Mrds Dh, permettant ainsi de compenser le repli de l’encours des créances sur les établissements de crédit et assimilés (-7,5 Mrds) et des titres de transaction et de placement (-15,4 Mrds Dh).

Activités d’investissement

Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement présentent un solde de -709 Mdh en 2011, contre 281 Mdh pour l’exercice précédent. Cette évolution s’explique principalement par des acquisitions d’immobilisations financières réalisées en 2011 pour un montant de 1 301 Mdh, dont notamment :

une prise de participation complémentaire de 16,3% dans le capital de la société ANDALUCARTAGE, portant ainsi le taux de participation à 100%.

une prise de participation de 51% dans le capital social de la Société Commerciale de Banque Cameroun (SCB Cameroun) ;

une prise de participation complémentaire de 50% dans le capital d’Attijari International Bank – Bank Offshore (AIB Offshore), portant ainsi le taux de participation à 100% ;

création d’Attijariwafa bank Middle East Limited détenue à 100%.

Activités de financement

Les flux liés aux activités de financement se sont établis à -989 Mdh en 2011, contre -353 Mdh en 2010.

Ce recul s’explique par le versement de 1,5 Mrd Dh de dividendes (soit 386 Mdh de plus qu’en 2010) conjugué à l’émission d’un emprunt obligataire subordonné en juin 2011 pour montant de 1 Mrd Dh.

Revue analytique 2009-2010 Activités opérationnelles

Les flux nets de trésorerie provenant des activités d’exploitation se sont établis à -1 197 Mdh à fin 2010, en baisse de 4,0% par rapport à 2009. cette situation s’explique par une évolution des flux de trésorerie provenant du compte de produits et charges (+493 Mdh) qui a été atténuée par la régression du solde des variations des actifs et passifs d’exploitation (-544 Mdh). En effet, la croissance de dépôts de la clientèle ont enregistré un ralentissement en 2010, suite à la baisse du rythme des dépôts sur le marché dans sa globalité. De même, pour AWB la baisse a concerné seulement les DAT en raison de sa politique rigoureuse en matière de politique de taux.

Par ailleurs, la variation des autres passifs concerne essentiellement la variation des titres empruntés.

Activités d’investissement

Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement s’élèvent à 281 Mdh en 2010 contre -1 941 Mdh pour l’exercice précédent.

Cette évolution s’explique principalement par la non récurrence des produits de cession et des acquisitions d’immobilisations financières réalisées en 2009.

Activités de financement

Les flux liés aux activités de financement se sont établis à -353 Mdh en 2010, contre 735 Mdh en 2009. Ce recul s’explique essentiellement par la baisse de 40,0% des émissions de dettes subordonnées, dont le montant s’élève à 1 200 Mdh en 2010 contre 2 000 Mdh pour l’exercice précédent.

II. PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES IFRS

Depuis 2007, le Groupe Attijariwafa bank publie ses comptes consolidés aux normes IAS/IFRS. Ces normes ont été mises en place une année avant l’échéance annoncée par Bank Al-Maghrib aux établissements de crédit.

Avertissement :

La consolidation des comptes a été effectuée selon les normes IAS-IFRS pour les exercices clos aux 31 décembre 2009, 2010 et 2011.

Les comptes consolidés des exercices clos au 31 décembre 2009, 2010 et 2011 ont été certifiés par les commissaires aux comptes.