Une hausse (baisse) des différentes devises par rapport à l'euro au 31 décembre aurait affecté la valorisation des instruments financiers libellés en devises et aurait entraîné une baisse (hausse) des capitaux propres et du résultat comme le montre le tableau ci-après.
Cette analyse se fonde sur des variations de change que le Groupe juge raisonnables à la date de clôture. Pour les besoins de cette analyse, il est supposé que toutes les autres variables, et notamment les taux d’intérêt, restent constantes et il n’est pas tenu compte de l’impact sur les ventes et les achats anticipés.
31/12/2021 (En millions d’euros)
Capitaux propres Compte de résultat
Hausse Baisse Hausse Baisse
USD (variation +/- 10 %) (0,9) 0,6 (0,8) 0,8
GBP (variation +/- 10 %) (2,8) 1,7 (1,6) 1,1
CHF (variation +/- 10 %) (1,3) 0,7 - (0,2)
HKD (variation +/- 10 %) (1,6) 0,8 (1,3) 1,1
CNY (variation +/- 10 %) (2,8) 2,0 (2,8) 2,0
CAD (variation +/- 10 %) (1,1) 0,7 (0,8) 0,4
DKK (variation +/- 10 %) - - (0,1) 0,1
NOK (variation +/- 10 %) - - -
-SEK (variation +/- 10 %) - - (0,3) 0,2
SENSIBILITÉ NETTE DES FLUX DE TRÉSORERIE (10,6) 6,5 (7,7) 5,5
Une hausse (baisse) de l’euro par rapport aux différentes devises au 31 décembre aurait affecté la présentation des comptes consolidés comme le montre le tableau ci-après (excluant l’impact des instruments
financiers et dérivés ci-dessus). Cette analyse se fonde sur le taux de change en vigueur à la date de clôture sur les états financiers libellés en devises étrangères des entités consolidées au 31 décembre 2021.
31/12/2021 (En millions d’euros)
Capitaux propres Compte de résultat
Hausse Baisse Hausse Baisse
USD (variation +/- 10 %) (0,9) 1,1 (0,7) 0,8
GBP (variation +/- 10 %) (0,2) 0,3 0,2 (0,2)
HKD (variation +/- 10 %) (1,6) 1,9 (1,3) 1,6
CNY (variation +/- 10 %) (4,5) 5,5 (0,7) 0,8
SENSIBILITÉ AU TAUX DE CHANGE (7,2) 8,8 (2,5) 3,0
5.17.6
Risque de liquidité
L’exposition du Groupe au risque de liquidité peut être appréciée par rapport au montant de ses emprunts à court terme, hors instruments dérivés, nets de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Le niveau de liquidité du Groupe est fonction du montant de ses placements, de sa capacité à lever des emprunts à long terme, de la qualité de ses relations avec les banques, matérialisée ou non par des lignes de crédit confirmées.
Au 31 décembre 2021, la dette financière du Groupe est intégralement structurée autour de lignes bancaires et se répartit entre :
•une Term Loan A amortissable de 265 millions d’euros et une ligne de Credit Revolving confirmée et non utilisée de 200 millions d’euros. Cette facilité de crédit consentie en mai 2019 est à échéance 2024 ;
•un Prêt Garanti par l’État de 140 millions d’euros consenti en juin 2020 et à échéance 2026 ;
•puis un Prêt Garanti par l'Etat de 53 millions d'euros consenti par 11 banques internationales en juin 2021 et qui devrait être étendu jusqu'à juin 2024 ;
•un programme d’émission de billets de trésorerie « NEU CP » (Negotiable EUropean Commercial Paper) tiré pour 38.3 millions d’euros sur un montant total possible de 200 millions d’euros ;
•un Bridge Term Loan de 40 millions d’euros afin de financer une partie de l’acquisition du groupe Fursac, d’une durée de 12 mois renouvelé pour 6 mois supplémentaires a échu le 5 mars 2021 ;
•divers emprunts moyen terme d’une durée de 3 à 5 ans contractés par Fursac auprès de banques commerciales françaises pour un montant restant à rembourser de 6,5 millions d’euros ;
•de lignes de crédit non confirmées et non utilisées pour 45,6 millions d’euros.
5
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers
Le tableau ci-après présente l’échéancier contractuel des décaissements, nominal et intérêts comptabilisés au 31 décembre 2021.
(En millions d’euros) 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Total Valeur comptable
au 31 décembre 2021 Emprunts à terme amortissables
(TLA & PGEs) 69,0 74,3 175,7 42,0 42,0 - 403,0 401,5
Lignes de tirage utilisées (RCF) - - -
-Autres emprunts bancaires 2,8 1,6 1,0 0,9 0,2 - 6,5 6,5
Concours bancaires et dettes financières
à court terme 38,3 - - - 38,3 38,0
Charges d’intérêts 14,9 8,4 4,4 1,3 0,2 - 29,2 1,0
Découvert bancaire - 1,9
TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS AU
31 DÉCEMBRE 2021 125,0 84,3 181,1 44,2 42,4 - 477,0 448,9
5.17.7
Risque de crédit
Le Groupe est exposé à un risque de crédit limité : les produits du Groupe sont vendus au travers de différents réseaux :
•une part importante de son activité est la vente au détail pour laquelle les clients règlent leurs achats au comptant ;
•les affiliés sont facturés une ou deux fois par mois et le règlement intervient dans un délai de quelques jours. Le Groupe dispose d’une garantie bancaire pour chacun de ses affiliés ;
•les grands magasins sont facturés mensuellement et règlent sous dix jours ;
•les partenaires, ou « partenaires wholesale » (hors France) règlent à échéance 30 ou 45 jours à l’exception de ceux implantés dans des pays jugés à risque pour lesquels les conditions sont le règlement à l’expédition.
•à la clôture du 31 décembre 2021, le montant des créances échues représentaient 7,9 millions d'euros soit 13,9 % du solde des créances clients dont 4,4 % échues à plus de 30 jours.
Note 6 Engagements hors bilan
6.1 ENGAGEMENTS REÇUS
(En millions d’euros) 31/12/2020 31/12/2021
Lignes de crédit non tirées 145,0 161,7
Engagements de garantie 3,1 4,3
ENGAGEMENTS REÇUS 148,1 166,0
Au 31 décembre 2021, le Groupe a la possibilité de tirer 161,7 millions d’euros sur le programme de NEU CP en sus des 38,3 millions d’euros déjà tirés. Les engagements de garanties sont constitués de garanties reçues des affiliés pour 2,0 millions d’euros, et des partenaires pour 1,4 million d’euros.
6.2 ENGAGEMENTS DONNÉS
(En millions d’euros) 31/12/2020 31/12/2021
Sûretés 0,4 0,4
Lettre de crédit 3,6 4,6
Engagements de garantie 25,3 24,6
ENGAGEMENTS DONNÉS 29,3 29,6
Au 31 décembre 2021, les engagements de garantie sont constitués de garanties bancaires.
COMPTES CONSOLIDÉS
5 États financiers
Note 7 Autres informations
7.1 EFFECTIFS
Le tableau suivant illustre la répartition des effectifs par zone géographique :
Effectifs opérationnels (1) Effectifs opérationnels moyens en équivalent temps plein (2)
31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021
France 2 659 2 477 2 211 2 314
Europe (hors France) 1 516 1 583 1 188 1 241
Amérique 558 613 399 460
Asie 1 315 1 418 1 315 1 407
EFFECTIF TOTAL 5 748 6 091 5 113 5 422
(1) Les effectifs opérationnels du Groupe comprennent les personnes employées par l’une des sociétés du Groupe dans le cadre de contrats à durée indéterminée (CDI) ou à durée déterminée (CDD) et inscrits dans les registres du personnel au 31 décembre, quelle que soit la durée du travail.
Sont compris les salariés en congé maternité ou adoption, les salariés en détachement auprès d’une autre entité du Groupe et les salariés en congé sabbatique (plus de six mois) qui ont été remplacés. Sont exclus les sous-traitants, les travailleurs temporaires, les stagiaires, les apprentis et les personnes bénéficiant d’une formation en alternance, les salariés détachés auprès de sociétés n’appartenant pas au Groupe et les salariés en congé sabbatique (plus de six mois) qui n’ont pas été remplacés.
(2) Le nombre moyen de salariés en équivalent temps plein (ETP) indique l’effectif opérationnel à la fin de chaque mois durant la période, ajusté du nombre de salariés à temps partiel en utilisant le taux individuel de présence, ainsi que les salariés présents pendant seulement une partie de la période, divisé par le nombre de mois de la période.
7.2 HONORAIRES VERSÉS AUX COMMISSAIRES AUX COMPTES
Les honoraires d’audit au titre des comptes consolidés de SMCP SA et de ses filiales pour l’exercice clos au 31 décembre 2021 s'élèvent à 1,3 million d'euros et concernent principalement KPMG SA et DELOITTE et Associés, selon le tableau ci-dessous :
KPMG SA DELOITTE & associés
(En millions d’euros) % (En millions d’euros) %
Certification des comptes
Émetteur 0,3 45 % 0,3 46 %
Filiales intégrées globalement 0,3 55 % 0,3 54 %
Sous-total 0,6 100 % 0,6 100 %
Services autres que la certification des comptes
Émetteur -
-Filiales intégrées globalement - - -
-Sous-total - 0 % - 0 %
TOTAL 0,6 100 % 0,6 100 %
7.3 TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES
D’après la norme IAS 24, « Information relative aux parties liées », une partie liée est une personne physique ou morale qui est liée à l’entité qui présente ses états financiers.
Cela peut être n’importe laquelle des personnes suivantes :
•une personne ou une société qui exerce un contrôle sur le Groupe ;
•une entreprise associée du Groupe ;
•une coentreprise ;
•un membre important de l’équipe dirigeante de la Société (ou un membre de sa famille) ou une personne avec un poste sensible.
Une transaction avec une partie liée implique un transfert de marchandises, de prestations de services ou d’obligations entre le Groupe et la partie liée.
Dans le cas du Groupe, les transactions avec les parties liées sont les suivantes :
•transactions avec une société qui exerce un contrôle sur le Groupe ou avec des actionnaires n’ayant pas de contrôle sur le Groupe ;
•transactions avec les principaux membres des organes de direction et de surveillance du Groupe (ou des membres proches de leurs familles).
17,236
5
COMPTES CONSOLIDÉS
États financiers
7.3.1
Transactions avec des actionnaires (exerçant ou non un contrôle sur le Groupe)
Néant.
7.3.2