EDF group - Reference Document 2004

Si `ege social : 22-30, avenue de Wagram 75382 Paris Cedex 08

552 081 317 RCS Paris

Groupe EDF

Document de Base 2004

En application des articles 211-1 `a 211-42 de son r `eglement g ´en ´eral, l’Autorit ´e des march ´es financiers a enregistr ´e le pr ´esent document de base le 13 juillet 2005 sous le n ⬚ I.05-107. Il ne peut ˆetre utilis ´e `a l’appui d’une op ´eration financi `ere que s’il est compl ´et ´e par une note d’op ´eration vis ´ee par l’Autorit ´e des march ´es financiers.

Ce document de base a ´et ´e ´etabli par l’ ´emetteur et engage la responsabilit ´e de ses signataires. Cet enregistrement, effectu ´e apr `es examen de la pertinence et de la coh ´erence de l’information donn ´ee sur la situation de la soci ´et ´e, n’implique pas l’authentification des

´el ´ements comptables et financiers pr ´esent ´es.

Avertissement

L’Autorit ´e des March ´es Financiers attire l’attention du public sur les ´el ´ements suivants :

Les Commissaires aux comptes ont formul ´e, dans le cadre de leur rapport sur les comptes consolid ´es clos au 31 d ´ecembre 2004, les observations relatives :

) aux notes 1.20, 26 et 27 de l’annexe concernant l’ ´evaluation des provisions li ´ees `a la production nucl ´eaire,

) aux notes 1.21, 2.3 et 28 de l’annexe concernant la r ´eforme du financement du r ´egime sp ´ecial de retraite des Industries Electriques et Gazi `eres, pour EDF.

Des exemplaires du pr ´esent document de base sont disponibles sans frais aupr `es d’EDF 22-30,

avenue de Wagram — 75382 Paris Cedex 08, et sur son site Internet (http://www.edf.fr) ainsi

que sur le site Internet de l’Autorit ´e des march ´es financiers (http://www.amf-france.org).

Dans le pr ´esent document de base, sauf indication contraire, les termes « Soci ´et ´e » et « EDF » renvoient `a EDF S.A.

maison-m `ere et les termes « Groupe EDF » et « Groupe » renvoient `a EDF et ses filiales et participations.

Le pr ´esent document de base contient des indications sur les objectifs du Groupe, notamment dans la section II

« Strat ´egie » du Chapitre IV. Ces indications sont parfois identifi ´ees par l’utilisation du futur, du conditionnel et de termes `a caract `ere prospectif tels que « penser », « avoir pour objectif », « s’attendre `a », « entend », « devrait »,

« ambitionner » « estimer », « croire », ou « pourrait ». Ces informations ne sont pas des donn ´ees historiques et ne doivent pas ˆetre interpr ´et ´ees comme des garanties que les faits et donn ´ees ´enonc ´es se produiront ou que les objectifs seront atteints. Par nature, ces objectifs pourraient ne pas ˆetre r ´ealis ´es et les projections sur lesquelles ils sont fond ´es pourraient s’av ´erer erron ´ees.

Outre les informations contenues dans le pr ´esent document de base, les investisseurs sont invit ´es `a prendre attentive- ment en consid ´eration les facteurs de risques d ´ecrits au paragraphe 8.4 du Chapitre IV avant de prendre leur d ´ecision d’investissement. Ces risques, ou l’un de ces risques, pourraient avoir un effet n ´egatif sur les activit ´es, la situation ou les r ´esultats financiers du Groupe. En outre, d’autres risques, non encore actuellement identifi ´es ou consid ´er ´es comme non significatifs par le Groupe, pourraient avoir le m ˆeme effet n ´egatif et les investisseurs pourraient perdre tout ou partie de leur investissement.

Le pr ´esent document de base contient en outre des informations relatives aux march ´es dans lesquels le Groupe EDF est pr ´esent. Ces informations proviennent d’ ´etudes r ´ealis ´ees par des sources ext ´erieures. Compte tenu des changements tr `es rapides qui marquent le secteur de l’ ´energie en France et dans le Monde, il est possible que ces informations s’av `erent erron ´ees ou ne soient plus `a jour. Les activit ´es du Groupe pourraient en cons ´equence ´evoluer de mani `ere diff ´erente de celles d ´ecrites dans le pr ´esent document de base et les d ´eclarations ou informations figurant dans le pr ´esent document de base pourraient se r ´ev ´eler erron ´ees, sans que le Groupe se trouve soumis de quelque mani `ere que ce soit `a une obligation de mise `a jour.

Les d ´eclarations prospectives contenues dans le pr ´esent document de base peuvent ˆetre affect ´ees par des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les r ´esultats futurs, les performances et les r ´ealisations du Groupe soient significativement diff ´erents des objectifs formul ´es et sugg ´er ´es. Ces facteurs peuvent inclure les ´evolutions de la conjoncture ´economique et commerciale, de la r ´eglementation, ainsi que les facteurs expos ´es dans le paragraphe 8.4 « Facteurs de risques » du Chapitre IV.

En application de la l ´egislation europ ´eenne et fran ¸caise, les entit ´es charg ´ees du transport et de la distribution d’ ´electricit ´e au sein du Groupe EDF ne peuvent pas communiquer certaines des informations qu’elles recueillent dans le cadre de leurs activit ´es aux autres entit ´es du Groupe, y compris sa direction. De m ˆeme, certaines donn ´ees propres aux activit ´es de production et de commercialisation ne peuvent ˆetre communiqu ´ees aux entit ´es en charge du transport et de la distribution. Le pr ´esent document de base a ´et ´e pr ´epar ´e par le Groupe EDF dans le respect de ces r `egles.

Sommaire

CHAPITRE I. RESPONSABLE DU DOCUMENT DE BASE ET RESPONSABLES DU CONTROLE DES COMPTES ** 11 1. RESPONSABLE DU DOCUMENT DE BASE************************************************ 13 2. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE BASE******************************** 13 3. RESPONSABLES DU CONTROLE DES COMPTES******************************************* 13 3.1 COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES******************************************************** 13 3.2 COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPL_EANTS´ ****************************************************** 14 3.3 ATTESTATION DESCOMMISSAIRES AUX COMPTES ************************************************** 15 4. POLITIQUE DE L’INFORMATION******************************************************** 18 4.1 RESPONSABLE DE L’INFORMATION ************************************************************* 18 4.2 CALENDRIER DE LA COMMUNICATION FINANCI_ERE` ************************************************** 18 CHAPITRE II. ADMISSION DES ACTIONS AUX NEGOCIATIONS SUR L’EUROLIST D’EURONEXT************* 19 CHAPITRE III. RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT LA SOCIETE ET SON CAPITAL *** 23 1. RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT LA SOCIETE******************* 25 1.1 D´ENOMINATION SOCIALE ET SI<sub>EGE SOCIAL</sub>` ******************************************************** 25 1.2 FORME JURIDIQUE ET LEGISLATION APPLICABLE´ ***************************************************** 25 1.3 DATE DE CONSTITUTION ET DUR_{EE DE LA}´ SOCI_ET´ _E´ ************************************************** 25 1.4 OBJET SOCIAL (ARTICLE 2 DES STATUTS)********************************************************* 25 1.5 REGISTRE DU COMMERCE ET DES SOCI_ET´ _ES´ , CODE APE********************************************** 26 1.6 CONSULTATION DES DOCUMENTS JURIDIQUES***************************************************** 26 1.7 EXERCICE SOCIAL************************************************************************* 26 1.8 R´EPARTITION DES B_EN´ _EFICES´ ***************************************************************** 26 1.9 ASSEMBL_{EES G}´ _EN´ _ERALES´ ******************************************************************** 27 1.9.1 Convocation, conditions d’admission, exercice du droit de vote******************************** 27 1.9.2 Droits de vote double ****************************************************************** 27 1.9.3 Limitation des droits de vote************************************************************* 27 1.10 FRANCHISSEMENT DE SEUILS STATUTAIRES******************************************************** 27 1.11 IDENTIFICATION DES DETENTEURS DE TITRES´ ******************************************************* 28 2. RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT LE CAPITAL******************* 28 2.1 DROITS ATTACHES AUX ACTIONS´ ************************************************************** 28 2.2 FORME ET MODE D’INSCRIPTION EN COMPTE DES ACTIONS — CESSION ET TRANSMISSION DES ACTIONS ************ 29 2.3 CAPITAL SOCIAL — LIBERATION DES ACTIONS´ ***************************************************** 29 2.4 MODIFICATIONS DU CAPITAL***************************************************************** 29 2.5 TITRES DONNANT ACCES AU CAPITAL` *********************************************************** 29 2.6 ACQUISITION PAR LA SOCI_ET´ E DE SES PROPRES ACTIONS´ ********************************************** 29 2.7 AUTORISATIONS D’AUGMENTATION DE CAPITAL**************************************************** 29 2.8 ´EMISSION D’OBLIGATIONS, DE TITRES ASSIMIL_{ES OU D}´ ’AUTRES TITRES CONF_{ERANT UN M}´ EME DROIT DE CRˆ _{EANCE SUR}´

LA SOCI_ET´ _E´***************************************************************************** 29 2.9 ´EVOLUTION DU CAPITAL AU COURS DES CINQ DERNI_{ERES ANN}` _EES´ *************************************** 30 3. REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE************************************** 30 3.1 R´EPARTITION ACTUELLE DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE DE LA SOCI_ET´ _E´ — CONTR_{OLE DE LA}ˆ SOCI_ET´ _E´ ********** 30 3.2 EVOLUTION DE LA REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE DE LA´ SOCI_ET´ _{E AU COURS}´

DES TROIS DERNI_{ERES ANN}` _EES´ **************************************************************** 30 3.3 INFORMATIONS RELATIVES AUX OPERATIONS INTERVENUES SUR LE CAPITAL DE LA´ SOCI_ET´ _{E AU COURS}´

DES TROIS DERNI_{ERES ANN}` _EES´ **************************************************************** 30 3.4 RELATIONS AVEC L’ETAT******************************************************************** 31 3.5 PACTES D’ACTIONNAIRES ******************************************************************* 32 3.6 NANTISSEMENTS DE TITRES DE LA SOCI_ET´ _E´ ******************************************************* 32 4. MARCHE DES TITRES DE LA SOCIETE**************************************************** 32 4.1 ACTIONS******************************************************************************* 32 5. DIVIDENDES************************************************************************** 32 5.1 R´EMUNERATION DE L´ ’ETAT****************************************************************** 32

5.1.1 R ´emun ´eration de l’Etat pr ´ealablement `a la transformation d’EDF en soci ´et ´e anonyme ************* 32 5.1.2 Dividendes vers ´es post ´erieurement `a la transformation d’EDF en soci ´et ´e anonyme **************** 32 5.1.3 R ´emun ´eration vers ´ee `a l’Etat au cours des 5 derni `eres ann ´ees ********************************* 33 5.2 POLITIQUE DE DISTRIBUTION****************************************************************** 33 5.3 D´ELAI DE PRESCRIPTION********************************************************************* 33 6. RELATIONS AVEC GAZ DE FRANCE****************************************************** 33 7. RELATIONS INTRA GROUPE — ORGANIGRAMME **************************************** 34 CHAPITRE IV. RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L’ACTIVITE DU GROUPE EDF**************************** 37 1. PRESENTATION GENERALE DU GROUPE EDF********************************************* 39 1.1 LES OPERATIONS NON R´ _EGUL´ _EES´ FRANCE ******************************************************** 39 1.1.1 La production d’ ´electricit ´e*************************************************************** 39 1.1.1.1 Un parc de production comp ´etitif********************************************************* 39 1.1.1.2 Une maˆıtrise des engagements li ´es au nucl ´eaire********************************************* 40 1.1.2 La commercialisation ******************************************************************* 41 1.1.2.1 Atouts d’EDF sur le march ´e fran ¸cais de la commercialisation*********************************** 41 1.1.2.2 Un march ´e fran ¸cais en cours d’ouverture*************************************************** 41 1.1.2.3 EDF, un commercialisateur se positionnant en vue de l’ouverture totale du march ´e**************** 41 1.1.3 Choix d’un mod `ele int ´egr ´e de gestion amont / aval****************************************** 42 1.2 LES OP<sub>ERATIONS R</sub>´ <sub>EGUL</sub>´ <sub>EES</sub>´ FRANCE************************************************************ 42 1.2.1 Transport — RTE (R ´eseau de transport d’ ´electricit ´e)****************************************** 42 1.2.2 Distribution*************************************************************************** 43 1.2.3 Autres activit ´es r ´egul ´ees***************************************************************** 43 1.3 LES ACTIVIT<sub>ES</sub>´ <sub>A L</sub>` ’INTERNATIONAL************************************************************* 44 1.3.1 L’Europe : le nouveau march ´e de r ´ef ´erence d’EDF******************************************** 44 1.3.2 Pr ´esence du Groupe EDF hors d’Europe**************************************************** 44 2. STRATEGIE DU GROUPE EDF*********************************************************** 45 2.1 CONSOLIDER UN SOCLEFRANCE COMPETITIF ET EXEMPLAIRE´ ******************************************* 45 2.1.1 Le parc de production d’EDF : p ´erenniser un atout majeur************************************* 45 2.1.2 Fid ´eliser et valoriser le portefeuille clients d’EDF en France et relever le d ´efi de l’ouverture totale du

march ´e du 1^er juillet 2007 *************************************************************** 46 2.1.3 Poursuivre et am ´eliorer la gestion des activit ´es r ´egul ´ees :************************************** 46 2.2 D´EVELOPPER UNE IDENTIT_{E EUROP}´ EENNE FORTE ET COH´ _ERENTE´ ***************************************** 46 2.2.1 Le recentrage sur l’Europe proche, march ´e de r ´ef ´erence du Groupe***************************** 46 2.2.2 Assurer le d ´eveloppement d’EDF au-del `a de l’ ´electricit ´e : le gaz et les services ´energ ´etiques********* 47 2.3 AMELIORER LA PERFORMANCE OP´ ERATIONNELLE ET FINANCI´ ERE DE GROUPE ET RENFORCER SA FLEXIBILIT` _{E FINANCI}´ _ERE` *** 47 2.4 MOBILISER LES SALARIES AUTOUR DU PROJET INDUSTRIEL´ ********************************************* 48 3. ENVIRONNEMENT DU GROUPE EDF **************************************************** 49 3.1 EDF DANS SON ENVIRONNEMENT INDUSTRIEL***************************************************** 49 3.1.1 Evolution de la demande d’ ´electricit ´e****************************************************** 49 3.1.2 Un march ´e europ ´een qui se dessine, mais reste aujourd’hui fragment ´e************************** 50 3.1.3 Evolution `a la hausse des prix de gros****************************************************** 50 3.1.4 Le march ´e fran ¸cais de l’ ´electricit ´e********************************************************* 51 3.1.4.1 Consommation d’ ´electricit ´e************************************************************** 52 3.1.4.2 Production d’ ´electricit ´e****************************************************************** 53 3.1.4.3 Utilisation des moyens de production en France********************************************* 54 3.2 EDF DANS SON ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL************************************************** 55 3.3 EDF DANS SON ENVIRONNEMENT REGLEMENTAIRE´ ************************************************** 56 3.3.1 R ´eglementations relatives `a l’ouverture des march ´es ***************************************** 56 3.3.2 R ´eglementation en mati `ere de protection de l’environnement ********************************* 56 4. HISTORIQUE ************************************************************************* 58 5. PRESENTATION DE L’ACTIVITE DU GROUPE EDF EN FRANCE******************************* 59 5.1 OPERATIONS NON REGUL´ _EES´ FRANCE*********************************************************** 59 5.1.1 Production d’ ´electricit ´e****************************************************************** 59 5.1.1.1 Pr ´esentation g ´en ´erale du parc de production d’EDF****************************************** 59 5.1.1.2 Production nucl ´eaire******************************************************************** 60 5.1.1.3 Production hydraulique ***************************************************************** 87 5.1.1.4 Production thermique `a flamme (« THF »)************************************************** 91

5.1.2 Commercialisation********************************************************************* 97 5.1.2.1 Ouverture du march ´e fran ¸cais de la commercialisation d’ ´electricit ´e***************************** 97 5.1.2.2 Prix et tarifs*************************************************************************** 98 5.1.2.3 Direction EDF Commerce**************************************************************** 100 5.1.3 Optimisation Amont/Aval — Trading ****************************************************** 108 5.1.3.1 R ˆole et missions de la DOAAT************************************************************ 108 5.1.3.2 Activit ´es d’optimisation de l’ ´equilibre amont/aval******************************************** 108 5.1.3.3 EDF Trading*************************************************************************** 110 5.1.3.4 Les ench `eres de capacit ´e**************************************************************** 113 5.2 OP<sub>ERATIONS R</sub>´ <sub>EGUL</sub>´ <sub>EES</sub>´ FRANCE*************************************************************** 114 5.2.1 Transport — RTE*********************************************************************** 114 5.2.1.1 R ´eseau exploit ´e par RTE***************************************************************** 114 5.2.1.2 Activit ´es de RTE************************************************************************ 115 5.2.1.3 Organisation de RTE et relations avec EDF************************************************** 120 5.2.1.4 Tarif d’utilisation du r ´eseau public de transport********************************************** 122 5.2.2 Distribution*************************************************************************** 122 5.2.2.1 R ´eseau de distribution****************************************************************** 123 5.2.2.2 Concessions*************************************************************************** 125 5.2.2.3 Organisation************************************************************************** 127 5.2.3 Syst `emes Energ ´etiques Insulaires********************************************************** 131 5.2.4 Tarifs d’utilisation des r ´eseaux publics de transport et de distribution d’ ´electricit ´e (« TURP »)******** 132 6. PRESENTATION DE L’ACTIVITE DU GROUPE EDF A L’INTERNATIONAL ********************** 133 6.1 EUROPE ******************************************************************************* 133 6.1.1 EDF Energy**************************************************************************** 135 6.1.1.1 Cr ´eation d’EDF Energy****************************************************************** 136 6.1.1.2 Environnement de march ´e*************************************************************** 136 6.1.1.3 Evolution des prix********************************************************************** 138 6.1.1.4 Environnement concurrentiel************************************************************* 138 6.1.1.5 Activit ´es d’EDF Energy****************************************************************** 141 6.1.1.6 Perspectives financi `eres***************************************************************** 147 6.1.1.7 Dalkia UK***************************************************************************** 147 6.1.2 Allemagne — EnBW******************************************************************** 148 6.1.2.1 Int ´er ˆet strat ´egique de la participation d’EDF dans EnBW************************************** 148 6.1.2.2 D ´etail de la participation d’EDF dans EnBW************************************************* 148 6.1.2.3 Environnement de march ´e*************************************************************** 150 6.1.2.4 Environnement l ´egislatif et r ´eglementaire d’EnBW******************************************* 153 6.1.2.5 D ´etail des activit ´es d’EnBW************************************************************** 154 6.1.2.6 Axes de d ´eveloppement***************************************************************** 159 6.1.2.7 Synergies potentielles au sein du Groupe EDF*********************************************** 159 6.1.3 Italie********************************************************************************* 160 6.1.3.1 Environnement de march ´e*************************************************************** 160 6.1.3.2 Edison******************************************************************************** 165 6.1.3.3 Fenice******************************************************************************** 176 6.1.3.4 EDF Energia Italia*********************************************************************** 177 6.1.3.5 SIRAM (groupe Dalkia)****************************************************************** 177 6.1.4 Reste de l’Europe ********************************************************************** 177 6.1.4.1 Pays d’Europe centrale et orientale******************************************************** 177 6.1.4.2 P ´eninsule ib ´erique********************************************************************** 183 6.1.4.3 Autriche****************************************************************************** 184 6.1.4.4 Suisse******************************************************************************** 185 6.1.4.5 Benelux ****************************************************************************** 186 6.2 AMERIQUELATINE ETETATS-UNIS************************************************************* 187 6.2.1 Argentine***************************************************************************** 188 6.2.1.1 Environnement de march ´e*************************************************************** 188 6.2.1.2 Edenor******************************************************************************* 189 6.2.1.3 Distrocuyo**************************************************************************** 191 6.2.1.4 Hidisa et Hinisa************************************************************************ 191

6.2.1.5 Edemsa******************************************************************************* 192 6.2.2 Br ´esil********************************************************************************* 192 6.2.2.1 Environnement de march ´e*************************************************************** 192 6.2.2.2 Light********************************************************************************* 193 6.2.2.3 Norte-Fluminense********************************************************************** 194 6.2.3 Mexique****************************************************************************** 194 6.2.4 Etats-Unis d’Am ´erique****************************************************************** 195 6.3 ASIE / PACIFIQUE************************************************************************* 196 6.3.1 Chine******************************************************************************** 196 6.3.1.1 Environnement du march ´e de l’ ´electricit ´e ************************************************** 196 6.3.1.2 Fondements strat ´egiques de la pr ´esence d’EDF en Chine************************************** 197 6.3.1.3 Activit ´es du Groupe EDF en Chine********************************************************* 197 6.3.2 Activit ´e du Groupe EDF dans le reste de l’Asie du Sud Est ************************************* 199 6.3.2.1 Tha¨ılande / Laos************************************************************************ 199 6.3.2.2 Vietnam****************************************************************************** 199 6.4 MOYENORIENT, AFRIQUE****************************************************************** 199 6.4.1 Egypte ******************************************************************************* 199 6.4.2 C ˆote d’Ivoire************************************************************************** 200 6.4.3 Maroc******************************************************************************** 200 6.4.4 Afrique du Sud ************************************************************************ 200 6.4.5 Activit ´es Services*********************************************************************** 200 7. AUTRES ACTIVITES ET FONCTIONS TRANSVERSES *************************************** 201 7.1 AUTRES ACTIVIT_ES´ ************************************************************************ 201 7.1.1 Services ´energ ´etiques du Groupe EDF****************************************************** 201 7.1.1.1 Pr ´esentation des services ´energ ´etiques***************************************************** 201 7.1.1.2 Le groupe Dalkia*********************************************************************** 202 7.1.2 Direction des Participations et des Activit ´es Nouvelles (« DP&AN »)***************************** 206 7.1.2.1 Activit ´es Nouvelles ********************************************************************* 206 7.1.2.2 Principales filiales et participations ******************************************************** 209 7.2 ACTIVIT_{ES GAZ}´ ************************************************************************** 211 7.2.1 Contexte r ´eglementaire du march ´e europ ´een du gaz***************************************** 211 7.2.2 Contexte du march ´e du gaz************************************************************** 212 7.2.3 Orientations du Groupe EDF dans le domaine du gaz***************************************** 212 7.2.4 La s ´ecurisation des approvisionnements**************************************************** 213 7.3 D´EVELOPPEMENT DURABLE, ENVIRONNEMENT ET SERVICE PUBLIC**************************************** 214 7.3.1 La politique de d ´eveloppement durable du Groupe****************************************** 214 7.3.2 La politique environnementale du Groupe************************************************** 215 7.3.3 Service public************************************************************************** 218 7.4 POLITIQUE DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT´ ***************************************************** 220 7.4.1 Chiffres cl ´es*************************************************************************** 221 7.4.2 Organisation************************************************************************** 221 7.4.3 R&D, puissance d’expertise de l’op ´erationnel `a la pr ´eparation de l’avenir ************************ 221 7.5 RESSOURCES HUMAINES******************************************************************** 223 7.5.1 Effectifs ****************************************************************************** 223 7.5.2 Le statut du personnel des industries ´electriques et gazi `eres*********************************** 225 7.5.3 Organisation et dur ´ee du temps de travail************************************************** 225 7.5.4 Comp ´etences, formation et mobilit ´e ****************************************************** 225 7.5.5 Dialogue social et repr ´esentation du personnel********************************************** 226 7.5.5.1 Dialogue social France****************************************************************** 226 7.5.5.2 La repr ´esentation du personnel en France************************************************** 227 7.5.5.3 Dialogue social et repr ´esentation du personnel Groupe*************************************** 228 7.5.6 Sant ´e et s ´ecurit ´e*********************************************************************** 228 7.5.7 R ´eforme du r ´egime des retraites et r ´egime compl ´ementaire maladie**************************** 229 7.5.7.1 R ´egime Sp ´ecial de retraite*************************************************************** 229 7.5.7.2 R ´egime compl ´ementaire maladie des IEG*************************************************** 231 7.5.8 Politique salariale ********************************************************************** 231 7.5.8.1 R ´emun ´eration************************************************************************* 231

7.5.8.2 Int ´eressement************************************************************************* 232 7.5.8.3 Plan d’Epargne Groupe***************************************************************** 232 7.5.8.4 Participation des salari ´es aux r ´esultats de l’entreprise***************************************** 232 7.5.8.5 Compte- ´epargne temps (CET)************************************************************ 232 7.5.8.6 Actionnariat salari ´e********************************************************************* 232 7.6 TRANSFORMATION FINANCES GESTIONGROUPE**************************************************** 233 7.7 SYST_{EMES D}` ’INFORMATION, INFORMATIQUE ET T<sub>EL</sub>´ ECOMMUNICATIONS´ *********************************** 233 7.8 ACHATS******************************************************************************* 234 7.9 PROPRI<sub>ET</sub>´ <sub>ES FONCI</sub>´ <sub>ERES</sub>` ********************************************************************* 235 7.10 ASSURANCES**************************************************************************** 236 7.10.1 Assurances responsabilit ´e civile (hors responsabilit ´e civile nucl ´eaire)***************************** 237 7.10.2 Assurance responsabilit ´e civile des mandataires sociaux*************************************** 237 7.10.3 Assurances dommages (hors biens nucl ´eaires)*********************************************** 237 7.10.3.1 Programme dommages conventionels***************************************************** 237 7.10.3.2 Couverture temp ˆetes******************************************************************* 237 7.10.4 Assurance sp ´ecifique aux activit ´es d’exploitant d’installations nucl ´eaires************************* 238 7.10.4.1 Responsabilit ´e civile******************************************************************** 238 7.10.4.2 Assurances dommages aux installations nucl ´eaires******************************************* 238 7.11 ENVIRONNEMENT LEGISLATIF ET R´ EGLEMENTAIRE´ *************************************************** 238 7.11.1 L ´egislation relative au march ´e de l’ ´electricit ´e************************************************ 238 7.11.1.1 L ´egislation europ ´eenne***************************************************************** 238 7.11.1.2 L ´egislation fran ¸caise******************************************************************** 240 7.11.2 L ´egislation relative au march ´e du gaz****************************************************** 246 7.11.2.1 L ´egislation europ ´eenne***************************************************************** 246 7.11.2.2 L ´egislation fran ¸caise******************************************************************** 246 7.11.3 Les concessions de distribution publique d’ ´electricit ´e***************************************** 248 7.11.4 R ´eglementation relative aux march ´es****************************************************** 248 7.11.5 R ´eglementations applicables en mati `ere d’environnement, de nucl ´eaire, de sant ´e, d’hygi `ene et

de s ´ecurit ´e**************************************************************************** 249 7.11.5.1 La r ´eglementation applicable aux installations class ´ees pour la protection de l’environnement******* 249 7.11.5.2 R ´eglementation sp ´ecifique applicable aux installations nucl ´eaires******************************* 250 7.11.5.3 R ´eglementations applicables aux autres modes de production du Groupe EDF******************** 252 7.11.5.4 Autres r ´eglementations en mati `ere d’environnement, de sant ´e, d’hygi `ene et de s ´ecurit ´e*********** 253 7.11.5.5 Principaux projets de r ´eglementations susceptibles d’avoir un impact sur les activit ´es du Groupe EDF 254 7.12 POLITIQUE DE PROPRI_ET´ E INTELLECTUELLE´ ********************************************************* 256 8. LITIGES, ARBITRAGES ET FACTEURS DE RISQUES***************************************** 257 8.1 LITIGES ET ARBITRAGES********************************************************************* 257 8.2 FACTEURS DE D_EPENDANCE´ ****************************************************************** 259 8.3 GESTION ET CONTROLE DES RISQUES AU SEIN DUˆ GROUPE EDF***************************************** 260 8.3.1 Cadre g ´en ´eral de la gestion et du contr ˆole des risques du Groupe****************************** 260 8.3.1.1 Principes de gestion et de contr ˆole des risques********************************************** 261 8.3.1.2 Gestion et contr ˆole des risques march ´es ´energies******************************************** 261 8.3.1.3 Gestion et contr ˆole des risques march ´es financiers******************************************* 263 8.3.2 Gestion des risques industriels et environnementaux***************************************** 265 8.3.2.1 Gestion du risque s ˆuret ´e nucl ´eaire par le Groupe******************************************** 265 8.3.2.2 Gestion du risque de s ˆuret ´e hydraulique*************************************************** 265 8.3.2.3 Gestion des risques li ´es aux installations de transport et de distribution du Groupe**************** 266 8.3.2.4 Gestion des risques li ´es aux accidents industriels ou aux impacts environnementaux et sanitaires

du Groupe**************************************************************************** 266 8.4 FACTEURS DE RISQUES********************************************************************* 266 8.4.1 Risques li ´es `a l’ouverture des march ´es europ ´eens de l’ ´energie********************************** 266 8.4.2 Risques li ´es aux activit ´es du Groupe******************************************************* 268 8.4.3 Risques sp ´ecifiques li ´es aux activit ´es nucl ´eaires du Groupe ************************************ 274 8.4.4 Risques li ´es `a la structure et `a la transformation du Groupe************************************ 277 CHAPITRE V. PATRIMOINE — SITUATION FINANCIERE — RESULTATS *********************************** 283 5.1 INTRODUCTION G<sub>EN</sub>´ <sub>ERALE A L</sub>´ ’ANALYSE DES COMPTES*********************************************** 285 5.1.1 Acquisitions, cessions et ´evolution du p ´erim `etre de consolidation au cours de la p ´eriode*********** 285

5.1.2 Ev ´enements marquants de la p ´eriode****************************************************** 286 5.1.3 Saisonnalit ´e et conditions climatiques ***************************************************** 293 5.1.4 Ev ´enements r ´ecents******************************************************************** 293 5.2 ANALYSE COMPARATIVE DES COMPTES 2002, 2003 ET 2004**************************************** 294 5.2.1 Chiffres cl ´es de la p ´eriode 2002-2004 ***************************************************** 294 5.2.2 Pr ´esentation de l’information financi `ere**************************************************** 295 5.2.3 Pr ´esentation g ´en ´erale des r ´esultats de la p ´eriode 2002-2004********************************** 296 5.2.4 Comptes de r ´esultat consolid ´es 2004, 2003 et 2002***************************************** 299 5.2.5 Analyse comparative des comptes 2004 et 2003 ******************************************** 299 5.2.6 Analyse comparative des comptes 2003 et 2002 ******************************************** 308 5.3 ENDETTEMENT FINANCIER NET, RESSOURCES DE FINANCEMENT ET SITUATION DE TR<sub>ESORERIE</sub>´ ********************* 318 5.3.1 Flux de tr ´esorerie op ´erationnels*********************************************************** 319 5.3.2 Endettement financier net*************************************************************** 323 5.3.3 Disponibilit ´es, quasi-disponibilit ´es, valeurs mobili `eres de placement***************************** 325 5.3.4 Gestion des risques********************************************************************* 326 5.4 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES********************************************************* 333 5.4.1 Provisions nucl ´eaires******************************************************************** 333 5.4.2 Provisions constitu ´ees pour avantages du personnel****************************************** 334 5.4.3 Provisions pour renouvellement des immobilisations en concessions **************************** 335 5.4.4 Autres provisions pour risques et charges*************************************************** 335 5.5 ENGAGEMENTS HORS BILAN DONN_{ES DU}´ GROUPE************************************************** 335 5.5.1 Engagements li ´es `a l’exploitation, au financement et aux investissements************************ 335 5.5.2 Engagements d’Achat de Mati `eres Premi `eres, de Combustible, d’Energie et de Gaz*************** 336 5.5.3 Obligations Contractuelles*************************************************************** 336 5.6 INFORMATIONS COMPTABLES***************************************************************** 336 5.6.1 Changements de m ´ethodes comptables *************************************************** 337 5.6.2 Changement d’estimation*************************************************************** 338 5.6.3 Changements de pr ´esentation *********************************************************** 338 5.6.4 Comptes pro forma 2002 *************************************************************** 339 5.6.5 Capitaux propres*********************************************************************** 343 5.6.6 Pr ´ecisions concernant certaines sp ´ecificit ´es comptables*************************************** 344 5.6.7 Sensibilit ´e aux param `etres d’ ´evaluation des risques ****************************************** 349 5.7 INFORMATION FINANCI_ERE` IFRSAU TITRE DE L’EXERCICE 2004***************************************** 349 5.8 INFORMATIONS FINANCIERES RETRAIT` EES PROFORMA SUR LES COMPTES´ _ETABLIS´ _{A M}` ETHODES COMPTABLES´

COMPARABLES INTEGRANT LES EFFETS DE LA LOI DU´ 9 AO_UTˆ 2004 SUR LES RETRAITES ET LES CONCESSIONS********* 366 5.9 DOCUMENTS CONSOLID_{ES DU}´ GROUPE EDF****************************************************** 382 5.9.1 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolid ´es***************************** 382 5.9.2 Comptes consolid ´es pour les exercices clos les 31 d ´ecembre 2002, 2003 et 2004***************** 388 5.10 Documents sociaux********************************************************************* 477 5.10.1 Rapport sp ´ecial des Commissaires aux comptes sur les conventions r ´eglement ´ees***************** 477 5.10.2 Rapport sp ´ecial des Commissaires aux comptes sur les conventions r ´eglement ´ees***************** 481 5.11 MONTANT DES R_EMUN´ ERATIONS VERS´ _{EES PAR}´ EDF AUX CABINETS DE COMMISSAIRES AUX COMPTES************** 490 CHAPITRE VI. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE ******************************************************* 491 1. COMPOSITION ET FONCTIONNEMENT DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION 493 1.1 CONSEIL D’ADMINISTRATION***************************************************************** 493 1.1.1 Composition du Conseil d’administration ************************************************** 493 1.1.2 Mission de contr ˆole ´economique et financier de l’Etat**************************************** 497 1.1.3 Fonctionnement du Conseil d’administration *********************************************** 497 1.2 COMIT_{ES DU}´ CONSEIL D’ADMINISTRATION ******************************************************* 498 1.2.1 Comit ´e d’audit ************************************************************************ 498 1.2.2 Comit ´e de la strat ´egie ****************************************************************** 499 1.2.3 Comit ´e d’ ´ethique********************************************************************** 499 1.2.4 Comit ´e des r ´emun ´erations*************************************************************** 499 1.3 CONTROLE INTERNEˆ *********************************************************************** 499 1.3.1 Rapport du Pr ´esident du Conseil d’administration ******************************************* 499

1.3.2 Rapport des Commissaires aux comptes ´etabli en application du dernier alin ´ea de l’article L. 225-235 du Code de commerce sur le rapport du Pr ´esident du Conseil d’administration d’EDF pour ce qui concerne les proc ´edures de contr ˆole interne relatives `a l’ ´elaboration et au traitement de l’information comptable et financi `ere***************************************************************** 499 1.4 DIRECTION G_EN´ _ERALE´ ********************************************************************** 500 1.4.1 Cumul des fonctions de Pr ´esident du Conseil d’administration et de directeur g ´en ´eral************* 500 1.4.2 Attributions du Pr ´esident directeur g ´en ´eral************************************************* 500 1.5 CONSEILS DE L’ENVIRONNEMENT, SCIENTIFIQUE ET M_EDICAL´ ******************************************* 500 1.6 CADRES DIRIGEANTS*********************************************************************** 500 2. INTERETS DES DIRIGEANTS************************************************************ 502 2.1 R´EMUNERATION DES MANDATAIRES SOCIAUX´ ***************************************************** 502 2.2 PARTICIPATION DES MANDATAIRES SOCIAUX DANS LE CAPITAL ***************************************** 502 2.3 OPTIONS DE SOUSCRIPTION ET/OU D’ACHAT D’ACTIONS********************************************** 503 2.4 CONVENTIONS R_EGLEMENT´ _EES´ **************************************************************** 503 2.5 PRETS ET GARANTIES ACCORDˆ ES AUX MEMBRES DES ORGANES D´ ’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION*************** 503 3. INTERESSEMENT ET PARTICIPATION **************************************************** 503 CHAPITRE VII. EVOLUTIONS RECENTES ET PERSPECTIVES D’AVENIR************************************* 505 Annexe A Rapport du Pr ´esident du Conseil d’administration sur le contr ˆole interne****************** 509 Annexe B Rapport des commissaires aux comptes ´etabli en application du dernier alin ´ea de

l’article L.225-235 du Code de commerce sur le rapport du Pr ´esident du Conseil d’administration d’EDF SA pour ce qui concerne les proc ´edures de contr ˆole interne

relatives `a l’ ´elaboration et au traitement de l’information comptable et financi `ere********* 521 Annexe C Mandats exerc ´es par les administrateurs et les Directeurs g ´en ´eraux d ´el ´egu ´es d’EDF******** 525 Annexe D Glossaire***************************************************************************** 531

Chapitre I.

Responsable du document de base et responsables

du contr ˆole des comptes

1. Responsable du document de base

Pierre Gadonneix

Pr ´esident directeur g ´en ´eral d’EDF

2. Attestation du responsable du document de base

« `A ma connaissance, les donn ´ees du pr ´esent document de base sont conformes `a la r ´ealit ´e ; elles comprennent toutes les informations n ´ecessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l’activit ´e, la situation financi `ere, les r ´esultats et les perspectives de l’ ´emetteur apr `es avoir pris toute mesure raisonnable `a cet effet ; elles ne comportent pas d’omissions de nature `a en alt ´erer la port ´ee. »

Pierre Gadonneix

Pr ´esident directeur g ´en ´eral d’EDF

3. Responsables du contr ˆole des comptes

Dans le cadre de la transformation d’EDF en soci ´et ´e anonyme le 20 novembre 2004, l’assembl ´ee g ´en ´erale d’EDF en date du 6 juin 2004 a remplac ´e les trois commissaires aux comptes titulaires et les trois commissaires aux comptes suppl ´eants de l’ancien ´etablissement public `a caract `ere industriel et commercial (« EPIC ») EDF, par deux commissaires aux comptes titulaires et deux commissaires aux comptes suppl ´eants, conform ´ement `a l’article 20 des statuts de la soci ´et ´e anonyme EDF approuv ´es par le d ´ecret n⬚2004-1224 du 17 novembre 2004. Les nouveaux commissaires aux comptes titulaires et suppl ´eants ont ´et ´e d ´esign ´es au terme d’un processus de s ´election auquel les commissaires aux comptes composant le coll `ege de l’EPIC EDF et d’autres cabinets ont ´et ´e amen ´es `a participer. Ainsi, conform ´ement `a l’article 29 des statuts de la soci ´et ´e anonyme EDF, approuv ´es par ce m ˆeme d ´ecret, l’ancien coll `ege des commissaires aux comptes est rest ´e en place dans la soci ´et ´e anonyme jusqu’ `a l’approbation des comptes de l’exercice 2004 par l’assembl ´ee g ´en ´erale ordinaire du 6 juin 2005, qui a `a son issue nomm ´e le nouveau coll `ege.

3.1 Commissaires aux comptes titulaires

Deloitte et Associ ´es,

185, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly-sur-Seine,

repr ´esent ´e par Monsieur Amadou Raimi et Monsieur Tristan Guerlain, KPMG SA,

2 bis, rue de Villiers, 92300 Levallois-Perret,

Repr ´esent ´e par Monsieur Jean-Luc Decornoy et Monsieur Michel Piette.

Nomm ´es par d ´elib ´eration de l’assembl ´ee g ´en ´erale ordinaire du 6 juin 2005 pour une p ´eriode de six exercices, ces mandats expirant `a l’issue de l’assembl ´ee g ´en ´erale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice qui sera clos le 31 d ´ecembre 2010.

Conform ´ement `a l’article 29 des statuts de la soci ´et ´e anonyme EDF, approuv ´es par le d ´ecret n⬚2004-1224 du 17 novembre 2004, les premiers commissaires aux comptes titulaires d’EDF SA ´etaient, jusqu’ `a l’approbation des comptes de l’exercice 2004 par l’assembl ´ee g ´en ´erale ordinaire du 6 juin 2005 :

) Deloitte et Associ ´es, 185, avenue Charles de Gaulle, 92200 Neuilly-sur-Seine, repr ´esent ´e par Monsieur Amadou Raimi et Monsieur Tristan Guerlain ;

) Ernst & Young Audit, Faubourg de l’Arche, 11, all ´ee de l’Arche, 92400 Courbevoie, repr ´esent ´e par Monsieur Patrick Gounelle et Madame Claire Nourry ; et

) Mazars & Guerard Audit, repr ´esent ´e par Monsieur Jean-Louis Lebrun et Monsieur Guy Isimat-Mirin.

Les commissaires aux comptes ci-dessus d ´esign ´es ont en cons ´equence certifi ´e les comptes reproduits dans le pr ´esent document de base.

3.2 Commissaires aux comptes suppl ´eants

BEAS,

7 — 9, Villa Houssay, 92200 Neuilly-sur-Seine.

SCP Jean-Claude Andr ´e,

2 bis rue de Villiers, 92300 Levallois-Perret.

Nomm ´es par d ´elib ´eration de l’assembl ´ee g ´en ´erale ordinaire du 6 juin 2005 pour une p ´eriode de six exercices, ces mandats expirant `a l’issue de l’assembl ´ee g ´en ´erale statuant sur les comptes de l’exercice qui sera clos le 31 d ´ecembre 2010.

Conform ´ement `a l’article 29 des statuts de la soci ´et ´e anonyme EDF, approuv ´es par le d ´ecret n⬚ 2004-1224 du 17 novembre 2004, les premiers commissaires aux comptes suppl ´eants d’EDF SA ´etaient, jusqu’ `a l’approbation des comptes de l’exercice 2004 par l’assembl ´ee g ´en ´erale ordinaire du 6 juin 2005 :

) BEAS 7 — 9, Villa Houssay, 92200 Neuilly-sur-Seine ;

) Auditex, 2, rue Jacques Daguerre, 92500 Reuil Malmaison ; et ) Caderas-Martin, 76, rue de Monceau, 75008 Paris.

3.3 Attestation des Commissaires aux comptes

En notre qualit ´e de commissaires aux comptes de la soci ´et ´e Electricit ´e de France S.A., et en application de l’ar- ticle 211-5-2 du r `eglement g ´en ´eral de l’Autorit ´e des March ´es Financiers, nous avons proc ´ed ´e, conform ´ement aux normes professionnelles applicables en France, `a la v ´erification des informations portant sur la situation financi `ere et les comptes historiques contenus dans le pr ´esent document de base.

Cet avis a ´et ´e ´etabli conform ´ement au r `eglement g ´en ´eral de l’AMF actuellement en vigueur et dont la r ´evision est en cours, dans l’attente de la transposition en France de la directive prospectus et aux seules fins de l’enregistrement de ce document de base.

Ce document de base a ´et ´e ´etabli sous la responsabilit ´e du Pr ´esident du Conseil d’administration d’ Electricit ´e de France SA. Il nous appartient d’ ´emettre un avis sur la sinc ´erit ´e des informations qu’il contient portant sur la situation financi `ere et les comptes.

Nos diligences ont consist ´e, conform ´ement aux normes professionnelles applicables en France, `a appr ´ecier la sinc ´erit ´e des informations portant sur la situation financi `ere et les comptes et `a v ´erifier leur concordance avec les comptes ayant fait l’objet d’un rapport. Elles ont ´egalement consist ´e `a lire les autres informations contenues dans le document de base, afin d’identifier le cas ´ech ´eant les incoh ´erences significatives avec les informations portant sur la situation financi `ere et les comptes, et de signaler les informations manifestement erron ´ees que nous aurions relev ´ees sur la base de notre connaissance g ´en ´erale de la soci ´et ´e acquise dans le cadre de notre mission. Ce document ne contient pas de donn ´ees pr ´evisionnelles isol ´ees r ´esultant d’un processus d’ ´elaboration structur ´e, les donn ´ees prospectives pr ´esent ´ees correspon- dant `a des objectifs des dirigeants.

Les comptes annuels r ´esum ´es et les comptes consolid ´es des exercices clos les 31 d ´ecembre 2004, 2003 et leurs comparatifs 2002, r ´esum ´es aux paragraphes 5.9.2 et 5.10.2 du Chapitre V du document de base, ont ´et ´e arr ˆet ´es par le Conseil d’administration et ont fait l’objet d’un audit par les cabinets Deloitte & Associ ´es, Ernst & Young et Mazars &

Gu ´erard, selon les normes professionnelles applicables en France. Leurs rapports ´emis figurent aux paragraphes 5.9.1 et 5.10.1 du Chapitre V du document de base.

Les comptes annuels et consolid ´es de l’exercice 2002 ont ´et ´e certifi ´es avec la r ´eserve suivante :

) Le personnel statutaire actif et inactif d’EDF en France b ´en ´eficie du r ´egime sp ´ecial de retraites des Industries Electriques et Gazi `eres ainsi que d’autres avantages. Les engagements d’EDF `a ce titre ne font l’objet ni d’une provision au bilan, ni d’une information chiffr ´ee dans l’annexe. Ces engagements repr ´esentent, sur la base du syst `eme actuel, un passif latent dont le montant est largement sup ´erieur aux capitaux propres de l’Entreprise et du Groupe. Comme expliqu ´e dans les notes des annexes, l’ ´evaluation de ces engagements devrait ˆetre fortement modifi ´ee par la r ´eforme envisag ´ee du financement du r ´egime sp ´ecial des Industries Electriques et Gazi `eres.

Des observations ont ´egalement ´et ´e formul ´ees dans les rapports sur les comptes de l’exercice 2002, visant `a attirer l’attention des lecteurs sur des informations figurant dans les annexes :

) L’incertitude relative `a l’ ´evaluation des provisions li ´ees `a la production nucl ´eaire, sensible aux hypoth `eses retenues en terme de co ˆuts, de taux d’inflation, de taux d’actualisation `a long terme, d’ ´ech ´eanciers de d ´ecaissements, ainsi qu’ `a l’issue des n ´egociations en cours avec Cogema. Compte tenu des ´el ´ements de sensibilit ´e ´evoqu ´es, la modification de certains param `etres pourrait conduire `a une r ´evision significative des montants provisionn ´es ;

) Les engagements financiers et la note de l’annexe indiquant que le Groupe et l’Entreprise consid `erent que le co ˆut d’acquisition des titres Italenergia Bis (IEB) et les prix planchers des engagements financiers directs et indirects ne sont pas remis en cause par l’ ´evaluation faite par EDF sur la base du dernier plan d’affaires d’Edison.

Ce plan n’a pas pu ˆetre revu par les commissaires aux comptes compte tenu des conditions actuelles d’exercice par EDF de ses droits d’actionnaire dans IEB. Certaines des hypoth `eses du plan d’affaires ainsi que le taux d’actualisation retenus ont un impact tr `es sensible sur la valeur d’Edison qui repose notamment sur des cessions d’actifs et sur un plan volontariste de d ´eveloppement d’ici 2008, que les commissaires aux comptes n’ ´etaient pas en mesure d’appr ´ecier ;

) L’information selon laquelle EDF avait engag ´e au cours de l’exercice ´ecoul ´e l’inventaire physique des immobilisations de l’EPIC, qui devait se finaliser en 2003. Les incidences ´eventuelles de cet inventaire sur les comptes ne pouvaient ˆetre ´evalu ´ees ;

) Les notes exposant les changements comptables r ´esultant en particulier de l’application `a compter du 1<sup>er</sup>janvier 2002 du r `eglement CRC n⬚2000-06 relatif aux passifs, et l’ ´evolution `a venir du r ´ef ´erentiel comptable pour convergence avec les normes internationales.

Les comptes annuels et consolid ´es de l’exercice 2003 ont ´et ´e certifi ´es avec la m ˆeme r ´eserve que celle ´emise sur les comptes de l’exercice 2002. Des observations ont ´egalement ´et ´e formul ´ees, visant `a attirer l’attention des lecteurs sur des informations figurant dans les annexes :

) L’incertitude relative `a l’ ´evaluation des provisions li ´ees `a la production nucl ´eaire, identique `a l’observation

´emise dans les rapports ´etablis au titre de l’exercice 2002 ;

) Les notes des annexes d ´ecrivant d’une part le r ´ef ´erentiel du Groupe qui s’inscrit dans la perspective de l’application en 2005 des normes de l’IASB et d’autre part, les changements comptables et de pr ´esentation qui r ´esultent en particulier de l’application anticip ´ee, `a compter du 1<sup>er</sup>janvier 2003, du r `eglement CRC n⬚2002-10 relatif `a l’amortissement et `a la d ´epr ´eciation des actifs, ainsi que les changements d’estimation li ´es `a l’allongement de la dur ´ee de vie des centrales nucl ´eaires.

Les comptes annuels et consolid ´es de l’exercice 2004 ont ´et ´e certifi ´es sans r ´eserve, avec des observations visant `a attirer l’attention des lecteurs sur des informations figurant dans les annexes :

) L’incertitude relative `a l’ ´evaluation des provisions li ´ees `a la production nucl ´eaire, identique `a l’observation

´emise dans les rapports ´etablis au titre de l’exercice 2002 et 2003 ;

) Les notes des annexes d ´ecrivant la r ´eforme du financement du r ´egime sp ´ecial de retraite des Industries Electriques et Gazi `eres (IEG), qui mentionnent le montant des engagements financiers d’EDF au titre du r ´egime avant r ´eforme ainsi que les engagements r ´esiduels au 31 d ´ecembre 2004 r ´esultant de cette r ´eforme. Ces informations ont permis aux commissaires aux comptes de lever la r ´eserve formul ´ee dans leurs rapports portant sur les comptes de l’exercice pr ´ec ´edent ;

) Les notes mentionnant l’absence d’ ´evaluation fiable de l’engagement au titre du r ´egime compl ´ementaire maladie des entit ´es fran ¸caises relevant du r ´egime des IEG, engagement pr ´eexistant `a la r ´eforme du finance- ment intervenue en f ´evrier 2005. Cette r ´eforme lib `ere EDF de ses engagements envers les inactifs `a compter de cette date.

Les ´etats de rapprochement pr ´esentant l’impact du passage au r ´ef ´erentiel IFRS tel qu’adopt ´e dans l’Union europ ´eenne sur les capitaux propres et le r ´esultat consolid ´e de la soci ´et ´e, pour l’exercice clos le 31 d ´ecembre 2004 (les ‘‘rapproche- ments IFRS’’) sont pr ´esent ´es au paragraphe 5.7 du Chapitre V du document de base. Ces informations ont ´et ´e ´etablies sous la responsabilit ´e du Conseil d’administration et ont fait l’objet d’un audit par nos soins selon les normes applicables en France, nous permettant de conclure qu’elles ont ´et ´e ´etablies, dans tous leurs aspects significatifs, conform ´ement aux r `egles d’ ´elaboration d ´ecrites dans les notes annexes. Notre rapport sur ces informations attire l’attention du lecteur sur :

) La partie introductive de la note sur les rapprochements IFRS, qui expose :

— les raisons pour lesquelles l’information financi `ere 2004 qui sera pr ´esent ´ee `a titre comparatif dans les comptes consolid ´es IFRS de l’exercice 2005 pourrait ˆetre diff ´erente des informations financi `eres sur la transition IFRS pr ´esent ´ees dans le document de base ;

— le traitement comptable appliqu ´e aux concessions : dans l’attente de l’aboutissement des travaux de l’IFRIC, il est pr ´ematur ´e de consid ´erer que les traitements actuels retenus par EDF sont compatibles avec le r ´ef ´erentiel IFRS. EDF pourrait en cons ´equence ˆetre amen ´e, lors de la publication finale de ses premiers comptes IFRS, `a modifier son bilan d’ouverture afin notamment d’int ´egrer les dispositions des normes existantes relatives aux concessions et le cas ´ech ´eant, les nouvelles interpr ´etations publi ´ees en 2005 ; ) La note 5.7.2.1.1, d ´ecrivant la r ´eforme du financement du r ´egime sp ´ecial des retraites des Industries

Electriques et Gazi `eres et les cons ´equences financi `eres et comptables pour EDF de cette r ´eforme, dont les effets ont ´et ´e enregistr ´es en capitaux propres IFRS `a fin 2004 ;

) La note 5.7.2.1.2, qui mentionne l’absence d’ ´evaluation fiable de l’engagement qui existait au 31 d ´ecembre 2004 dans le cadre du r ´egime de couverture maladie, cet engagement n’ ´etant en cons ´equence pas comptabilis ´e dans l’information financi `ere consolid ´ee IFRS pr ´esent ´ee `a la date de transition et jusqu’ `a l’entr ´ee en vigueur des dispositions r ´eglementaires prises d ´ebut 2005, qui lib `erent EDF de ses engagements envers les inactifs `a compter de cette date.

Les informations financi `eres consolid ´ees pro forma relatives aux exercices clos les 31 d ´ecembre 2004 et 2003 pr ´esent ´ees au paragraphe 5.8 du Chapitre V du document de base ont ´et ´e ´etablies sous la responsabilit ´e du Conseil d’administra- tion. Ces informations ont ´et ´e pr ´epar ´ees aux seules fins de simuler les effets que la loi du 9 ao ˆut 2004 aurait pu avoir sur le bilan, le compte de r ´esultat et le tableau des flux de tr ´esorerie des exercices 2004 et 2003 du Groupe si la r ´eforme du financement du r ´egime sp ´ecial de retraite des IEG et les dispositions relatives aux concessions, issues de cette loi, avaient pris effet au 1<sup>er</sup>janvier 2003. Ces informations ont ´et ´e ´etablies `a partir des comptes consolid ´es pr ´epar ´es en conformit ´e avec les r `egles et principes comptables fran ¸cais qui ont ´et ´e retrait ´es selon le r ´ef ´erentiel IFRS tel qu’adopt ´e dans l’Union europ ´eenne. Elles ont fait l’objet de notre part de diligences d ´ecrites dans notre rapport sur les informations financi `eres pro forma pr ´esent ´e au paragraphe 5.8.1 du Chapitre V du document de base. Au terme de nos travaux, nous avons conclu, qu’ `a notre avis, ces informations financi `eres pro forma ont ´et ´e ad ´equatement ´etablies sur la base indiqu ´ee. Notre rapport sur ces informations pro forma attire l’attention du lecteur sur :

) Les observations mentionn ´ees dans notre rapport sur les ´etats de rapprochement IFRS de l’exercice 2004 et rappel ´ees ci-dessus ;

) La note 5.8.2.3.2, qui d ´etaille les modalit ´es retenues pour ´etablir les informations financi `eres consolid ´ees pro forma relatives `a l’exercice clos le 31 d ´ecembre 2003 et notamment la mani `ere dont ont ´et ´e simul ´es les effets des principaux retraitements IFRS rendus obligatoires `a compter du 1^er janvier 2004 fix ´e comme date de transition par le r `eglement europ ´een sur l’application des normes comptables internationales ;

) La note 5.8.2.2, qui pr ´ecise que les informations financi `eres consolid ´ees pro forma relatives `a l’exercice clos le 31 d ´ecembre 2003 ne refl `etent pas ce qu’auraient ´et ´e des comptes consolid ´es ´etablis conform ´ement au

r ´ef ´erentiel IFRS tel qu’adopt ´e dans l’Union europ ´eenne si la date de transition `a ce r ´ef ´erentiel avait ´et ´e fix ´ee au 1<sup>er</sup>janvier 2003 au lieu du 1<sup>er</sup> janvier 2004. En particulier, la note 5.8.2 pr ´ecise que les retraitements des r ´esultats li ´es `a l’annulation de l’amortissement des ´ecarts d’acquisition en 2003 et au co ˆut des droits sp ´ecifiques acquis par le personnel des activit ´es r ´egul ´ees au titre des exercices 2003 et 2004 ont ´et ´e enregistr ´es en contrepartie des capitaux propres.

Sur la base de ces diligences, nous n’avons pas d’autre observation `a formuler sur la sinc ´erit ´e des informations portant sur la situation financi `ere et les comptes, pr ´esent ´ees dans ce document de base.

Paris La d ´efense et Neuilly-sur-Seine, le 13 juillet 2005

Les commissaires aux comptes

KPMG Audit Deloitte & Associ ´es

D ´epartement de KPMG S.A.

Jean-Luc Decornoy Michel Piette Amadou Raimi Tristan Guerlain

Informations annexes :

Le pr ´esent document de base inclut :

— le rapport g ´en ´eral et le rapport sur les comptes consolid ´es des commissaires aux comptes aux 31 d ´ecembre 2004 et 2003 pr ´esent ´es respectivement aux paragraphes 5.10.1 et 5.9.1, du chapitre V du document de base et comportant la justification des appr ´eciations ´etablies en application des dispositions de l’article L.225-235 alin ´eas 1 et 2 du Code de commerce ;

— le rapport des commissaires aux comptes en date du 16 mars 2005, ´etabli en application du dernier alin ´ea de l’article L.225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Pr ´esident de la soci ´et ´e Electricit ´e de France S.A., d ´ecrivant les proc ´edures de contr ˆole interne relatives `a l’ ´elaboration et au traitement de l’information comptable et financi `ere. Ce rapport est pr ´esent ´e `a l’annexe B du document de base

4. Politique d’information

4.1 Responsable de l’information

Daniel Camus

Directeur g ´en ´eral d ´el ´egu ´e Finances Herv ´e Van Den Bulcke

Direction de la Communication Financi `ere T ´el : 01 40 42 40 43

E-mail : [email protected]

4.2 Calendrier de la communication financi `ere

A titre indicatif, EDF publiera ses comptes semestriels 2005 au cours de la premi `ere quinzaine de septembre 2005.

Chapitre II.

Admission des actions

aux n ´egociations sur

l’Eurolist d’Euronext

En cas d’op ´eration financi `ere par appel public `a l’ ´epargne, les informations relevant de ce chapitre feront l’objet d’une note d’op ´eration soumise au visa de l’Autorit ´e des march ´es financiers.

Chapitre III.

Renseignements de caract `ere

g ´en ´eral concernant la Soci ´et ´e

et son capital

1. Renseignements de caract `ere g ´en ´eral concernant la Soci ´et ´e

Dans le pr ´esent document de base, la r ´ef ´erence aux statuts correspond aux statuts de la Soci ´et ´e tels qu’approuv ´es par le d ´ecret n⬚ 2004-1224 du 17 novembre 2004 pris en application de la loi n⬚ 2004-803 du 9 ao ˆut 2004 relative au service public de l’ ´electricit ´e et du gaz et aux entreprises ´electriques et gazi `eres (la « Loi du 9 ao ˆut 2004 »).

1.1 D ´enomination sociale et si `ege social

La d ´enomination de la Soci ´et ´e est : « Electricit ´e de France ». La Soci ´et ´e peut aussi ˆetre l ´egalement d ´esign ´ee par le seul sigle « EDF ».

Le si `ege social est fix ´e `a Paris (8^`eme) : 22-30, avenue de Wagram.

1.2 Forme juridique et l ´egislation applicable

Depuis le 20 novembre 2004, EDF est une soci ´et ´e anonyme `a conseil d’administration r ´egie par les lois et r `eglements applicables aux soci ´et ´es commerciales, notamment le Code de commerce, dans la mesure o `u il n’y est pas d ´erog ´e par des dispositions plus sp ´ecifiques telles que, notamment, la loi n⬚ 46-628 du 8 avril 1946, la loi n⬚ 83-675 du 26 juillet 1983, la loi n⬚ 2000-108 du 10 f ´evrier 2000, la Loi du 9 ao ˆut 2004 et par ses statuts.

1.3 Date de constitution et dur ´ee de la Soci ´et ´e

EDF a ´et ´e constitu ´ee, en vertu de la loi n⬚ 46-628 du 8 avril 1946, sous la forme d’un Etablissement Public Industriel et Commercial (« EPIC »).

EDF a ´et ´e transform ´ee en soci ´et ´e anonyme par la Loi du 9 ao ˆut 2004 et le d ´ecret du 17 novembre 2004. La dur ´ee de la Soci ´et ´e est de 99 ans `a compter du 20 novembre 2004, sauf dissolution anticip ´ee ou prorogation.

Conform ´ement aux dispositions de la Loi du 9 ao ˆut 2004, EDF est titulaire, au 20 novembre 2004, de l’ensemble des biens, droits et obligations pr ´ec ´edemment attach ´es `a l’ ´etablissement public Electricit ´e de France cr ´e ´e par la loi du 8 avril 1946 pr ´ecit ´ee.

1.4 Objet social (article 2 des statuts)

EDF a pour objet, tant en France qu’ `a l’ ´etranger :

) d’assurer la production, le transport, la distribution, la fourniture et le n ´egoce d’ ´energie ´electrique de m ˆeme que d’assurer l’importation et l’exportation de cette ´energie ;

) d’assurer les missions de service public qui lui sont imparties par les lois et r `eglements, en particulier par la loi du 15 juin 1906 sur les distributions d’ ´energie, la loi pr ´ecit ´ee du 8 avril 1946, la loi pr ´ecit ´ee du 10 f ´evrier 2000 et l’article L. 2224-31 du Code g ´en ´eral des collectivit ´es territoriales, ainsi que par les trait ´es de concession, et notamment la mission de d ´eveloppement et d’exploitation des r ´eseaux publics d’ ´electricit ´e et les missions de fourniture d’ ´electricit ´e aux clients non ´eligibles, de fourniture d’ ´electricit ´e de secours aux producteurs et aux clients visant `a pallier des d ´efaillances impr ´evues de fournitures et de fourniture d’ ´electricit ´e aux clients ´eligibles qui ne trouvent aucun fournisseur, en contribuant `a r ´ealiser les objectifs d ´efinis par la programmation pluriannuelle des investissements de production arr ˆet ´ee par le ministre charg ´e de l’ ´energie ;

) de d ´evelopper plus g ´en ´eralement toute activit ´e industrielle, commerciale ou de service, y compris des activit ´es de recherche et d’ing ´enierie dans le domaine de l’ ´energie, `a toute cat ´egorie de client `ele ;

) de valoriser l’ensemble des actifs mobiliers et immobiliers qu’elle d ´etient ou utilise ;

) de cr ´eer, d’acqu ´erir, de louer, de prendre en location-g ´erance tous meubles, immeubles et fonds de commerce, de prendre `a bail, d’installer, d’exploiter tous ´etablissements, fonds de commerce, usines, ateliers se rapportant

`a l’un des objets pr ´ecit ´es ;

) de prendre, d’acqu ´erir, d’exploiter ou de c ´eder tous proc ´ed ´es et brevets concernant les activit ´es se rapportant `a l’un des objets pr ´ecit ´es ;