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OÙ: IDENTIFICATION ET EVALUATION DES MARCHÉS B ATTRACTIVITÉ, BARRIÈRES ET RISQUES

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Academic year: 2022

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(1)

OÙ :

IDENTIFICATION ET EVALUATION DES MARCHÉS

B | ATTRACTIVITÉ, BARRIÈRES ET RISQUES

(2)

© Andreas Munzel

Attractivité du marché

2

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

VOLUMES

DU MARCHÉ CROISSANCE

DU MARCHÉ

STRUCTURE DE LA

DEMANDE

PRIX

RÉALISABLES

SITUATIONS

GÉNÉRALES DE

L’ENVIRONNEMENT

(3)

© Andreas Munzel

PIB actuel et futur dans le monde

3

Source: IMF Data Mapper: https://www.imf.org/external/datamapper/NGDPDPC@WEO/OEMDC/ADVEC/WEOWORLD.

GDP per capita, current prices

U.S. dollars per capita

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

(4)

© Andreas Munzel 4

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

PIB actuel et futur dans le monde

Source: IMF Data Mapper: https://www.imf.org/external/datamapper/NGDP_RPCH@WEO/OEMDC/ADVEC/WEOWORLD.

GDP Growth

U.S. dollars per capita

(5)

© Andreas Munzel

Exemples de barrières au marché

5

BARRIÈRES

ÉCONOMIQUES

• Avantages au niveau des coûts d’exploitation

(économie d’échelle)

• Besoin en capital

• Coûts de changements des consommateurs

• Avantages préférentiels

• Accès aux canaux de distribution

BARRIÈRES

PROTECTIONNISTES

• Barrières commerciales tarifaires (par ex. : les douanes)

• Barrières commerciales non tarifaires (quota d’imports, barrières administratives,

subventions aux fournisseurs locaux, règlements locaux)

BARRIÈRES

COMPORTEMENTALES

• Patriotisme de consommation (“buy local”)

• Problèmes de recrutement d’employés locaux qualifiés

Sources: Berndt et al. (2005), p.104/105; Backhaus et al. (2001), p.122 et sqq.; Kutschker/Schmid (2005), p.933-935.

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

(6)

© Andreas Munzel

Catégorisation des barrières au marché

6

Source : Morschett, D., Schramm-Klein, H. et Zentes, J. (2015) : Strategic International Management - Text and Cases, 3rd edition, Springer/Gabler, Wiesbaden, p. 151.

Organe législatif / Forces exécutives

Institutions non-

gouvernementales Secteur privé

Tarifs

douaniers Restrictions

quantitatives Régulations,

politiques, procédures Promotion du

« Buy local » Comportement d’achat local Barrières non-tarifaires

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

(7)

© Andreas Munzel

Exemples de risques relatifs au pays

7

RISQUES POLITIQUES

Risque d’expropriation:

Danger d’une expropriation partielle ou totale de l’entreprise

Risque de transfert:

arrive, quand un pays n’est plus en situation ou ne veut plus remplir ses obligations de paiements

Risque de disposition:

Limitation de la marge de manoeuvre entrepreneuriale (à cause d’une guerre, situation politique du pays)

Risque de substitution:

le pays remplace l’import par sa propre production

Risque fiscal:

Résultat de la politique fiscale et monétaire du pays

Risque de sécurité:

Mise en danger de la vie, santé et liberté des employés et de leurs proches dans le pays d’accueil

Risque de droit:

Difficultés par le respect et de l’application de la loi

Source: Berndt et al. (2005), p.105/106.

Risque de paiement:

par l’insolvabilité du partenaire étranger

Risque monétaire:

Danger d’une perte de gain dû à une fluctuation du taux de change

Risque de transport:

Danger que la marchandise n’arrive pas, ou en retard ou pas au bon endroit; Danger de la perte et de l’altération pendant le transport

RISQUES ÉCONOMIQUES

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

(8)

© Andreas Munzel

Évaluation de

l’environnement: SWOT

8

Entreprise Concurrents

Analyse interne

(orientée ressources)

Analyse de la compétitivité

Environnement

Analyse PEST(EL)

Marché

Analyse de marché

FORCES ET FAIBLESSES

OPPORTUNITÉS ET RISQUES

PORTFOLIO

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LES MARCHÉS

(9)

© Andreas Munzel

Systèmes politiques et économiques en

mutation

9

Fall der Mauer in Berlin
 1989

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

(10)

© Andreas Munzel

DEGRÉ CROISSANT D’INTÉGRATION

Etapes de l’intégration économique

10

Suppression des barrières régionales douanières et tarifaires

Exemples: NAFTA, EFTA

En plus de la suppression des barrières tarifaires, mise en place d’une politique commune douanière vis à vis des pays tiers.

Exemple: Mercosur

En plus de la suppression des barrières tarifaires, de la politique commune douanières vis-à-vis des pays non-membres, suppression des barrières non tarifaires à la mobilité des facteurs de production (parties input et output)

Exemple: UE

Au marché commun s’ajoutent une politique commune monétaire et financière ainsi que la mise en place d’une monnaie commune (taux de conversion fixe durable)

Exemples: ASEAN, en partie l’UE

En plus, se forment une constitution commune ainsi qu’un gouvernement commun

Exemple: USA

Source: Rugman/Collinson (2006), p. 108-111 & 116-117; Morschett/Schramm-Klein/Zentes (2010), p. 99-102.

ZONE DE LIBRE- ÉCHANGE

UNION DOUANIÈRE

MARCHÉ COMMUN

UNION

ÉCONOMIQUE ET MONÉTAIRE

UNION POLITIQUE

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

(11)

© Andreas Munzel

Putsch ou guerre civile

Interventions militaires par d’autres pays

Attaques terroristes internes

Corruption générale

Expropriation générale

Gouvernement nouvellement élu

Nouveaux accords

commerciaux globaux

Changements généraux de la ligne politique ou des lois vis à vis des investisseurs et/ou

investissements étrangers

Lois spécifiques à l’entreprise avec effets négatifs (licences d’export, douanes à l’import)

Subventions ou autres mesures protectionnistes pour les

concurrents locaux

Attentats ciblés

Sabotage spécifique à l’entreprise

Vol ou outrage aux droits de propriété intellectuelle

Corruption ciblée

Exemples de sources des risques politiques et juridiques

11

Macro-

environnement

Micro-

environnement

Environnement de droit public

Environnement hors

d’influence du droit public du pays

Source: Rugman/Collinson (2006), p. 377.

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

(12)

© Andreas Munzel

La corruption en tant

que barrière de marché et source de risques

12 Source: Transparency International (2020):https://www.transparency.org/en/cpi#.

LE 2019 CORRUPTION PERCEPTION INDEX

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

(13)

© Andreas Munzel

Concepts de

l’évaluation des risques relatifs au pays

13

Source: Berndt/Fantapié Altobelli/Sander (2010), p.111.

inexistant

1 faible

2 sensible

3 considérable

4 extrême

5 Risques politiques

Risque d’expropriation Risque de transfert

Risque fiscal Risque judiciaire

Risque sécurité

Risques économiques

Risque de paiement Risques de monnaie

Riques de transport

Pays A Pays B Pays C

EXEMPLE PROFILE DE RISQUE

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

(14)

© Andreas Munzel 14

OPERATION RISK INDEX (ORI)

Evaluation du climat du marché

Chaque pays est évalué par 10-15 experts à partir de 15 critères, par exple: stabilité politique, attitude face aux investisseurs étrangers et barrières bureaucratiques.

0 ≤ ORI ≤ 100

POLITICAL RISK INDEX (PRI)

Evaluation de la stabilité politique sur le long terme

Construction analogue à celle de l’ORI. Exemples de critères:

Fragmentation et force des partis politiques, conflits

sociaux et mesures de répressions.

0 ≤ PRI ≤ 100

REMITTANCE &

REPATRIATION FACTOR (R-FACTOR)

Evaluation de la capacité de paiements d’un pays dans une

monnaie forte ainsi que la possibilité de transfert de l’argent dans le pays d’origine.

Basé sur des données quantitatives .

0 ≤ R-Factor ≤ 100

PROFIT OPPORTUNITY RECOMMENDATION (POR) INDEX

Le Profit Opportunity Recommendation Index donne une recommandation au niveau de la décision d’investissment dans le pays évalué et différencie les stratégies d’entrée avec un différent niveau

d’engagement dans le pays cible.

Milieu arithmétique du sous-indice:

0 ≤ POR ≤ 100

Recommandation:

0 ≤ POR < 35 : Pas de transactions

35 ≤ POR < 45 : Transactions ponctuelles, court terme

45 ≤ POR < 55 : Contrats de coopération à moyen/long terme 55 ≤ POR < 100 : Investissements directs à l’étranger possibles

Source: Propre illustration selon les explications dans : Berndt/Fantapié Altobelli/Sander (2010), p.112-116.

EXEMPLE BUSINESS RISK SERVICE

OÙ: IDENTIFIER ET ÉVALUER

LES MARCHÉS

Concepts de

l’évaluation des risques

relatifs au pays

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