SG MONETAIRE DOLLAR - E

Texte intégral

(1)SG MONETAIRE DOLLAR - E SYNTHESE DE GESTION 28/02/2021. MONÉTAIRE STANDARD ■. Données clés (source : Amundi). Objectif d'investissement. Valeur Liquidative (VL) : 22 018,9087 ( USD ) Date de VL et d'actif géré : 26/02/2021. FCP investi principalement en titres des marchés monétaires et obligataires, libellés en dollar US. Son objectif est de préserver le capital investi et d’offrir une évolution régulière de la performance en accord avec celle de l'indice Fed Funds capitalisé, sur la durée de placement recommandée, après prise en compte des frais courants.. Actif géré : 78,33 ( millions USD ) Code ISIN : FR0010320440 Indice de référence : Fed Funds Capitalisé Eligibilité : Compte-titres, Assurance-vie Type de VL Monetaire : VL variable. Fonds non garanti en capital. Performances 1,25 %. 1%. 60. 56,6. 41,7. Profil de risque et de rendement (SRRI). 40 A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible. 27,1. 0,75 %. A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé. 20 0,5 %. 8,3 0. -1,2. 0,25 %. -4,5. -2,3. -4,8. -5,8. -3,2. -4,0. Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps.. -5,5. WAM et WAL (en jours) 0%. -20 03/20. 04/20. 05/20. 06/20. Portefeuille. 07/20. 08/20. Indice. 09/20. 10/20. 11/20. 12/20. 01/21. 02/21. Ecart en points de base. Performances glissantes * Depuis le Portefeuille Indice Ecart. Depuis le 31/12/2020 0,03% 0,08% -0,05%. 1 mois 29/01/2021 0,02% 0,08% -0,05%. 3 mois 30/11/2020 0,04% 0,08% -0,04%. 1 an 28/02/2020 0,23% 0,14% 0,09%. 3 ans 28/02/2018 1,50% 1,41% 0,09%. 5 ans 29/02/2016 1,34% 1,17% 0,17%. Depuis le 20/06/1990 2,60% 2,94% -0,35%. Performances calendaires (1) * Portefeuille Indice Ecart. 2020 0,49% 0,38% 0,11%. 2019 2,31% 2,21% 0,09%. 2018 1,98% 1,87% 0,10%. 2017 1,34% 1,02% 0,32%. 2016 0,67% 0,40% 0,27%. 2015 0,17% 0,14% 0,04%. 2014 0,07% 0,09% -0,02%. 2013 0,12% 0,15% -0,03%. 2012 0,41% 0,24% 0,17%. 2011 0,28% 0,24% 0,05%. * Les performances sont calculées dans la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile. Les performances sont annualisées sur une base de 360 jours sur une période < 1 an et 365 jours sur une période > 1 an (exprimées à l'arrondi supérieur). Les performances ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances et des rendements futurs. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.. WAM * WAL ** 48 48 26/02/2021 28 28 29/01/2021 32 32 31/12/2020 34 34 30/11/2020 43 44 30/10/2020 32 32 30/09/2020 18 18 31/08/2020 25 26 31/07/2020 21 24 30/06/2020 8 15 29/05/2020 13 25 30/04/2020 1 34 31/03/2020 ** WAL (Weighted Average Life) : Durée de vie moyenne pondérée (DVMP) exprimée en nombre de jours * WAM (Weighted Average Maturity) : Maturité moyenne pondérée (MMP) exprimée en nombre de jours. Volatilité 1 an 3 ans 5 ans 0,05% 0,13% 0,11% Volatilité du portefeuille 0,04% 0,13% 0,12% Volatilité de l'indice La volatilité est un indicateur statistique qui mesure l’amplitude des variations d’un actif autour de sa moyenne. Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les marchés correspondent à une volatilité de 25% par an.. ■ www.societegeneralegestion.fr Document destiné aux investisseurs "non professionnels".

(2) SG MONETAIRE DOLLAR - E SYNTHESE DE GESTION 28/02/2021. MONÉTAIRE STANDARD ■. Elise Houe Responsable gestion monétaire. Commentaire de gestion Politique monétaire et environnement de marché : Au cours du mois de février, le contexte de marché a changé radicalement aux Etats-Unis : les cas de contaminations au Covid-19 ont fortement baissé, le rythme des vaccinations s’est accéléré et les données économiques sont ressorties souvent au-dessus des attentes. De plus, grâce au processus de « reconciliation » - qui permet de contourner une éventuelle obstruction des Républicains au Sénat - Joe Biden va probablement réussir à faire passer une bonne partie de son plan de relance (1.9 trillion $ soit 8.6% du PIB). Les marchés ont donc anticipé avec une probabilité croissante, une accélération de la reprise économique mais surtout une hausse rapide de l’inflation. La Fed, lors de son dernier FOMC du 27 Janvier ou ses Minutes publiées le 17 février, s’est montrée pourtant prudente mettant en avant l’existence des nombreuses incertitudes pouvant encore peser sur le reprise. Malgré les propos accommodant de la Fed, la tendance à la repentification de la courbe des taux US a logiquement dominé le mois, mais a connu une accélération soudaine fin février après deux difficiles adjudications de bons du trésor US 5 et 7 ans et la publication de bons chiffres économiques, notamment une hausse des commandes de biens durables (+3.4% contre 1.1% attendu). Entre fin Janvier et fin Février la courbe s’est ainsi appréciée entre et 2 et 32 bps du 2 au 10 ans, le 5 ans ayant connu une hausse de 31 bps sur le mois. Sur le marché monétaire la situation reste toujours déconnectée des mouvements observés sur le marché obligataire : l’abondance de liquidité à une fois de plus poussé les taux courts à la baisse avec des taux SOFR à 0.01%, des taux Fed funds à 0.07% et une courbe d’USTbills n’offrant que quelques points de base de rémunération. La courbe des fixings Libor s’est aplatie et finie le mois sur des niveaux de 0.11%, 0.19%, 0.20% et 0.28% respectivement sur les maturité 1, 3, 6 et 12 mois, soit une baisse comprise entre 1 et 3 bps par rapport aux niveaux à fin Janvier. Le niveau atteint par les taux courts, pourrait donc pousser la Fed à remonter prochainement le taux de rémunération des réserves excédentaire (IOER) ou/et le taux des Reverse Repo (RRP) de 5 bps. Décisions de gestion : Pour faire face à la baisse des rendements sur le marché monétaire, nous avons continué de rallonger la WAL qui se situe, à fin Février, à 48 jours. Plusieurs investissements ont ainsi été effectués sur des titres monétaires à taux fixe sur des maturités comprises entre 2 et 6 mois et des rendements entre 0,20% et 0,29%. Nous avons maintenu une poche de liquidité significative via essentiellement des opérations de dépôt au jour le jour, des prises en pensions assorties d’un call 24h sur des titres. La part des investissements à moins de 3 mois s’affiche à 80%. Le rating long terme moyen du fond affiche un niveau de A.. Composition du portefeuille Principales lignes MITSUBISHI UFJ LEASE & FINANCE ACOSS(AGCE CTL ORGAN SECU SOC) MITSUBISHI CORP VATTENFALL TREASURY AB VEOLIA ENVIRONNEMENT-VE ENEL FINANCE AMERICA LLC GOLDMAN SACHS INTL / UK KBC BANK NV NIPPON TELEGRAPH & TELEPH CORP WOORI BANK. Portefeuille 6,62% 6,39% 4,47% 4,47% 4,46% 4,46% 3,83% 3,83% 3,83% 3,83%. Maturité 27/02/2021 08/04/2021 17/03/2021 28/05/2021 06/04/2021 26/04/2021 03/03/2021 08/04/2021 16/04/2021 10/05/2021. Pays Japon France Japon Suède France Etats-Unis Royaume-Uni Belgique Japon Corée. Groupe d'instrument REPO Monétaire Monétaire Monétaire Monétaire Monétaire Monétaire Monétaire Monétaire Monétaire. Contrepartie * CREDIT AGRICOLE CIB PARIS -. * Pour les prises en pension, la maturité affichée correspond au temps nécessaire pour déboucler l'opération * Colonne contrepartie: information uniquement disponible pour les prises en pension. Répartition par notations court terme *. Répartition par notations long terme * 40 % 33,21 %. 32,97 % 28,08 % 32,97 %. 30 % 20,42 %. 20 % 13,41 % 10 % 13,41 %. O/N & Repo A1 A1+ 25,55 % A2 * Rating médian calculé des trois agences de notation de crédit: Fitch, Moody's et Standard & Poor's. 0% O/N & Repo. AA. A. BBB. Portefeuille * Rating médian calculé des trois agences de notation de crédit: Fitch, Moody's et Standard & Poor's. Société Générale Gestion (S2G), Société Anonyme au capital de 567 034 094 euros - 491 910 691 RCS Paris, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 09000020 Siège social : 90, boulevard Pasteur 75015 Paris www.societegeneralegestion.fr.

(3) SG MONETAIRE DOLLAR - E SYNTHESE DE GESTION 28/02/2021. MONÉTAIRE STANDARD ■ Répartition du portefeuille - Secteurs. Répartition du portefeuille - Types d'instruments. Commercial Papers. 52,35 %. 10,22 % Liquidities. 26,35 %. 32,97 %. NEU CP. 27,46 %. 14,68 %. Repos. 29,35 %. 6,62 %. OPCVM. O/N & Repo Corporate Finance Etats & Agences. 0%. 10 %. 20 %. 30 %. 40 %. 50 %. 60 %. Portefeuille. Répartition par type de taux Répartition par maturités * O/N & Repo. 32,97 %. 2 - 7 jours. 32,97 %. 3,83 %. 8 - 30 jours. 4,47 %. 31 - 60 jours. 26,17 %. 61 - 90 jours. 67,03 %. 13,41 %. 91 - 180 jours. 19,15 % 0%. 5%. 10 %. 15 %. 20 %. 25 %. 30 %. 35 %. F Overnight. * O/N & Repo : liquidités placées au jour le jour. Indicateurs Portefeuille 0,14 Sensibilité * A Note moyenne 21 Nombre de lignes 21 Nombre d'émetteurs * La sensibilité (en points) représente le changement en pourcentage du prix pour une évolution de 1% du taux de référence. Société Générale Gestion (S2G), Société Anonyme au capital de 567 034 094 euros - 491 910 691 RCS Paris, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 09000020 Siège social : 90, boulevard Pasteur 75015 Paris www.societegeneralegestion.fr.

(4) SG MONETAIRE DOLLAR - E SYNTHESE DE GESTION 28/02/2021. MONÉTAIRE STANDARD ■ Ratio de Liquidités * Actifs à échéance journalière Actifs à échéance hebdomadaire. 32.98 % 44.32 %. *RÈGLEMENT (UE) 2017/1131 sur les Fonds Monétaires Pour les fonds monétaires standard, au moins 7,5 % de ses actifs sont à échéance journalière ou sont constitués d'accords de prise en pension auxquels il peut être mis fin moyennant un préavis d'un jour ouvrable ou de liquidités dont le retrait peut être effectué moyennant un préavis d'un jour ouvrable; au moins 15 % de ses actifs sont à échéance hebdomadaire ou sont constitués d'accords de prise en pension auxquels il peut être mis fin moyennant un préavis de cinq jours ouvrables ou de liquidités dont le retrait peut être effectué moyennant un préavis de cinq jours ouvrables.. Société Générale Gestion (S2G), Société Anonyme au capital de 567 034 094 euros - 491 910 691 RCS Paris, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 09000020 Siège social : 90, boulevard Pasteur 75015 Paris www.societegeneralegestion.fr.

(5) SG MONETAIRE DOLLAR - E SYNTHESE DE GESTION 28/02/2021. MONÉTAIRE STANDARD ■ Matrice Notations long terme / Maturités 0-4 mois. AA 6,39%. AA3,19%. A+ 10,86%. A 14,69%. A7,66%. BBB+ 4,47%. BBB 12,12%. O/N & Repo 32,97%. Total 92,34%. 4-12 mois. 3,83%. -. -. -. -. 3,83%. -. -. 7,66%. Total. 10,22%. 3,19%. 10,86%. 14,69%. 7,66%. 8,30%. 12,12%. 32,97%. 100%. Matrice Pays / Secteurs / Maturités Zone Euro Belgique Finance France Corporate Etats & Agences Italie Corporate Finance Espagne Finance Etats & Agences Reste du monde Australie Finance Japon Corporate Corée Finance Suède Corporate Royaume-Uni Finance Etats-Unis Corporate O/N & repo. 0-1 mois 8,30% 4,47% 4,47% 3,83% 3,83% 32,97%. 1-3 mois 24,26% 3,83% 3,83% 10,85% 4,46% 6,39% 3,19% 3,19% 6,39% 2,55% 3,83% 15,32% 3,83% 3,83% 7,03% 7,03% 4,46% 4,46% -. 3-6 mois 11,49% 3,83% 3,83% 3,83% 3,83% 3,83% 3,83% 7,66% 3,19% 3,19% 4,47% 4,47% -. Société Générale Gestion (S2G), Société Anonyme au capital de 567 034 094 euros - 491 910 691 RCS Paris, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 09000020 Siège social : 90, boulevard Pasteur 75015 Paris www.societegeneralegestion.fr. Total 35,75% 3,83% 3,83% 14,68% 8,29% 6,39% 7,02% 3,83% 3,19% 10,22% 6,38% 3,83% 31,28% 3,19% 3,19% 8,30% 8,30% 7,03% 7,03% 4,47% 4,47% 3,83% 3,83% 4,46% 4,46% 32,97%.

(6) SG MONETAIRE DOLLAR - E SYNTHESE DE GESTION 28/02/2021. MONÉTAIRE STANDARD ■ Caractéristiques principales Forme juridique Société de gestion Dépositaire Date de création de la classe Devise de référence de la classe Classification AMF Affectation des sommes distribuables Code ISIN Code Bloomberg Souscription minimum: 1ère / suivantes Périodicité de calcul de la VL Limite de réception des ordres Frais d'entrée (maximum) Frais de gestion directs annuels maximum Frais de gestion indirects annuels maximum Commission de surperformance Commission de surperformance (% par an) Frais de sortie (maximum) Frais courants Durée minimum d'investissement recommandée Historique de l'indice de référence. Norme européenne. Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Société Générale Gestion SOCIETE GENERALE 21/06/2006 USD Monétaire standard Capitalisation FR0010320440 SGLQDAC FP 15000 USD / 1 millième part(s)/action(s) Quotidienne Ordres reçus chaque jour J avant 12:00 0,00% 0,60% TTC Non 0,00% 0,18% ( prélevés ) - 30/09/2020 > 1 jour 19/07/2013: 100.00% FEDFUND CAPITALISE 01/09/2010: 100.00% LIBOR 1 MONTH USD CAPITALISED 20/06/1990: 100.00% LIBOR 1 M USD OPCVM. Cours connu/inconnu. Cours inconnu. Date de valeur rachat. J. Date de valeur souscription. J. Votre fonds présente un risque de perte en capital supporté par l’investisseur. Sa valeur liquidative peut fluctuer et le capital investi n'est pas garanti. Le fonds ne peut en aucun cas s'appuyer sur un soutien extérieur pour garantir ou stabiliser sa valeur liquidative. Investir dans un fonds monétaire est différent d'un investissement dans des dépôts bancaires.. Société Générale Gestion (S2G), Société Anonyme au capital de 567 034 094 euros - 491 910 691 RCS Paris, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 09000020 Siège social : 90, boulevard Pasteur 75015 Paris www.societegeneralegestion.fr.

(7) SG MONETAIRE DOLLAR - E SYNTHESE DE GESTION 28/02/2021. MONÉTAIRE STANDARD ■ Avertissement Document simplifié et non contractuel, destiné à être remis exclusivement aux porteurs de parts. Les caractéristiques principales du fonds sont mentionnées dans sa documentation juridique, disponible sur le site de l’AMF ou sur simple demande au siège social de la société de gestion. La documentation juridique vous est remise avant toute souscription à un fonds. Investir implique des risques : les valeurs des parts ou actions des OPC sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPC peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les OPC, préalablement à toute souscription, de s’assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d’un tel investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPC. La source des données du présent document est Amundi sauf mention contraire. La date des données du présent document est celle indiquée sous la mention SYNTHESE DE GESTION en tête du document sauf mention contraire.. Société Générale Gestion (S2G), Société Anonyme au capital de 567 034 094 euros - 491 910 691 RCS Paris, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 09000020 Siège social : 90, boulevard Pasteur 75015 Paris www.societegeneralegestion.fr.

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